pasar modal Indonesia. Dana yang anda miliki untuk berinvestasi adalah sebesar Rp
5.000.000,-. Tujuan anda berinvestasi saham saat ini adalah untuk mencari capital gain
selama lima hari trading (25-29 April 2016). Harga saham yang menjadi dasar transaksi
yang anda lakukan adalah harga penutupan per hari (closing price). Dalam hal ini tidak
ada patokan berapa kali anda akan melakukan pembelian/penjualan saham selama lima
hari tersebut.
Pertanyaan
1. Apakah yang dapat anda lakukan jika ingin membeli saham perusahaan yang listing
di BEI? Jelaskan prosedurnya dan gambarkan
Hal yang dapat saya lakukan ketika ingin melakukan pembelian saham pada
perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) terdiri dari beberapa tahap,
yaitu:
1. Mempelajari Dunia Investasi Saham dan Memastikan Dana yang Tersedia
Mencukupi
Pada tahap ini, saya harusmenggali informasi lebih mendalam megenai investasi
saham dan memastikan bahwa dana yang saya miliki mencukupi untuk melakukan
transaksi saham di BEI.
5. Memilih Saham
Tahap selanjutnya, saya dapat memilih saham yang sesuai dengan kriteria yang saya
inginkan. Dalam pemilihan saham, diperlukan analisa mengenai kondisi perusahaan
yang bersangkutan, seperti perkembangan perusahaan dalam hal perolehan
keuntungan, likuiditas, dan sebagainya.
6. Membeli Saham
Ini merupakan tahap terakhir sekaligus tahap tujuan dari prosedur pembelian
saham di BEI. Pada tahap ini, saya dapat membeli saham dengan 2 cara, yaitu:
a. Melalui broker (pialang saham)
Saya dapat memerintahkan order pembelian melalui broker saya baik itu
secara langsung atau melalui telepon.
b. Memasukkan langsung order pembelian saham secara online menggunakan
Trading Saham Sistem Online. Umumnya, broker atau pialang saham sudah
memiliki dan menyediakan fasilitas online berupa sistem software yang harus
di-install pada perangkat nasabah. Perangkatnya bisa berupa computer PC,
laptop atau notebook, maupun jenis gadget lainnya.
Secara sederhana, prosedur pembelian saham di BEI dapat diilustrasikan sebagai
berikut:
3. Informasi seperti apakah yang harus anda peroleh sebelum memilih saham
perusahaan mana yang layak untuk anda investasikan? Dan darimanakah informasi
tersebut anda peroleh? Jelaskan!
Informasi yang saya perlukan sebelum memilih saham dari perusahaan mana yang
akan saya investasikan, dapat saya peroleh dari:
1. Prospektus Perusahaan
Prospektus perusahaan merupakan informasi tertulis sehubungan dengan
penawaran umum dengan tujuan agar pihak lain membeli efek. Prospektus
perusahaan dapat diperoleh melalui perusahaan efek atau melalui publikasi di
beberapa media. Beberapa bagian penting dari prospektus perusahaan yang
patut saya ketahui yaitu:
a. Jumlah saham yang ditawarkan
Informasi mengenai jumlah saham yang ditawarkan tercatum pada bagian
tengah dari halaman muka prospektus perusahaan. Saya perlu memperoleh
informasi mengenai jumlah saham yang ditawarkan perusahaan kepada
masyarakat. Hal ini menunjukan berapa besar bagian dari modal disetor yang
akan dimiliki oleh publik.Semakin banyak jumlah saham yang
ditawarkan,maka perdagangan saham tersebut akan semakin likuid di Bursa
Efek.
b. Nilai nominal saham dan harga penawaran
Informasi tentang nilai nominal dan harga penawaran untuk setiap saham
terdapat pada bagian tengah dari halaman muka prospektus saham bersama-
sama dengan jumlah saham yang ditawarkan. Nilai nominal adalah nilai yang
tertera pada surat saham yang akan dicantumkan pada setiap saham yang yang
diterbitkan oleh perusahaan.Harga saham yang akan ditawarkan kepada
masyarakat bisa berbeda dengan nilai nominal saham.Harga setiap saham yang
ditawarkan kepada masyarakat disebut dengan harga penawaran.
c. Bidang usaha
Informasi tentang bidang usaha biasanya tercantum pada bagian tengah dari
halaman muka prospektus perusahaan. Informasi ini penting untuk saya
ketahui terkait prospek perusahaan kedepannya, apakah bidang usaha
tersebut akan memberikan keuntungan yang menjanjikan atau tidak.
d. Riwayat singkat perusahaan
Riwayat singkat tentang perusahaan terdapat pada bagian dalam prospektus
saham,yaitu pada bagian Keterangan Tentang Perseroan dan Anak
Perusahaan.Informasi ini saya perlukan untuk mengetahui sudah berapa lama
perusahaan tersebut didirikan dan beroperasi.
e. Tujuango public(rencana pengunaan dana)
Rencana pengguna dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum disajikan
dalam suatu bagian tersendiri. Rencana pengguna dana yang diperoleh dari
hasil penawaran umum sangat pentinguntuk diketahui.Rencana penggunaan
dana yang diperoleh dari penawaran umum diberikan secara presentasi dari
kegiatan-kegiatan yang akan dilakukan.
f. Kegiatan dan prospek usaha
Kegiatan dan prospek usaha dari perusahaan disajikan dalam suatu bab
tersendiri dalam propektus perusahaan. Pada dasarnya dalam berbisnis
saham, seorang nasabah yang membeli saham,adalah membeli prospek usaha
dari perusahaan tersebut.Karena itu kegiatan dan prospek usaha dari
perusahaan termasuk anak perusahaannya perlu untuk saya ketahui.Kegiatan
dan prospek usaha dari perusahaan meliputi aspek-aspek
produksi,penjualan,pemasaran dan distribusi dari produk/jasa yang
dihasilkan,prospek usaha,kompetisi dan strategi usaha serta penelitian dan
pengembangan.
g. Risiko usaha
Setiap investasi tidak dapat terlepas dari risiko yang mungkin dihadapi.Untuk
itu saya harus mengetahui kemungkinan risiko yang akan dihadapi oleh
perusahaan.
h. Kebijakan dividen perusahaan
Bagian dari prospektus ini memberikan informasi tentang kebijakan dividen
perusahaan yang direncanakan oleh perusahaan yang meliputi rentang jumlah
persentase dividen tunai yang direncanakan yang dikaitkan dengan jumlah
laba bersih.
i. Kinerja keuangan perusahaan
Kinerja keuangan perusahaan ini terdapat pada prospektus perusahaan bagian
tersendiri yaitu Ikhtisar Data Keuangan Penting. Perkembangan keuangan
perusahaan paling tidak untuk lima tahun terakhir sangat perlu diketahui
sebelum mengambil keputusan.Dengan mengetahui data keuangan masa lalu
tersebut dapat dibuat suatu perkiraan (trend analysis)untuk tahun-tahun
berikutnya.
j. Agen-agen penjual
Agen penjual merupakan perusahaan-perusahaan efek yang ditunjuk oleh
penjamin emisi untuk bertindak selaku agen penjual dalam rangka
memasarkan saham-saham yang ditawarkan pada penawaran umum.Nasabah
yang akan melakukan pemesanan saham harus menghubungi agen-agen
penjual tersebut, yang daftarnya tercantum pada bagian akhir prospektus.
2. Company Profile (Profil Perusahaan)
Informasi secara spesifik mengenai profil perusahaan terkait, juga sangat
penting untuk diketahui. Informasi ini dapat kita peroleh dari publikasi di
masing-masing situs resmi perusahaan.
1. Analisis Fundamental
Analisis fundamental adalah teknik analisa yang memperhitungkan berbagai
faktor, seperti kinerja perusahaan, analisis persaingan usaha, analisis industri,
analisis ekonomi dan pasar makro-mikro untuk menilai sehat tidaknya
perusahaan sasaran investasi. Secara umum, analisis fundamental memiliki
beberapa kegunaan di dalam investasi saham, antara lain:
a. Mendeteksi saat yang tepat untuk masuk atau keluar dari pasar saham;
b. Membantu memilih saham yang baik untuk investasi; dan
c. Mengetahui harga wajar suatu saham.
Analisis ini memerlukan informasi dari laporan keuangan perusahaan sasaran
investasi selama minimal 3 tahun berturut-turut guna memberikan informasi
terbaik mengenai pertumbuhan perusahaan tersebut. Dalam prakteknya, ada 5
faktor utama (mayor factor) yang paling penting untuk mengidentifikasi saham-
saham yang memiliki fundamental yang baik dan berpeluang besar bagi
peningkatan harganya dimasa yang akan datang, yaitu:
d. Pertumbuhan EPS (Earning Per Share/Laba Per Saham)
e. Pertumbuhan Pendapatan
f. Pertumbuhan Laba Operasi
g. ROE (Return On Equity/Rasio Tingkat Laba Dibandingkan dengan Besarnya
Modal)
h. DER (Dept to Equity Ratio/Rasio Besarnya Hutang Terhadap Modal)
Jadi, dengan menggunakan analisis fundamental ini, saya dapat memperkirakan
perkembangan perusahaan sasaran investasi di masa depan, sehingga
memudahkan saya untuk mengambil keputusan dalam berinvestasi.
2. Analisis Teknikal
Analisis teknikal adalah teknik analisa yang menganalisa fluktuasi harga dalam
rentang waktu tertentu. Dari pergerakan harga tersebut, trader mengamati pola-
pola tertentu yang dapat dipakai sebaga dasar untuk melakukan pembelian atau
penjualan. Secara umum, analisis teknikal berfungsi untuk:
1. Mendeteksi trend atau pola yang sedang terjadi; dan
2. Membantu memberikan sinyal beli atau jual.
Jadi, dengan menggunakan analisis teknikal ini pula, saya dapat memperkirakan
pergerakan harga saham perusahaan sasaran investasi, sehingga memudahkan
saya untuk mengambil keputusan dalam berinvestasi.
Peran Broker dalam Analisis Keputusan Investasi
Dalam hal ini, seorang broker memiliki peran untuk memberikan saran dan
menyediakan informasi yang saya perlukan dalam menerapkan teknik analisis
tersebut, karena seorang broker yang baik tidak akan membuat atau menentukan
keputusan investasi, melainkan sebatas memberikan masukan, nasihat, saran, dan
informasi.
Ketika saya tidak memiliki akses terhadap informasi mengenai emiten,
broker harus selalu memberikan informasiup to date mengenai kegiatan emiten.
Begitu pula ketika saya tidak dapat memantau pasar secara harian, saya akan tetap
dapat mengetahui perkembangan portofolionya di pasar melalui broker.
Dari transaksi diatas maka dapat diprediksi bahwa ekspektasi yang diperoleh dari
investasi tersebut yaitu keuntungan sebesar Rp 500.000,00 yakni selisih antara total
penjualan saham dengan total pembeliannya. (Rp 7.950.000,00 - Rp 7.400.000,00Rp
= 550.000,00)