INTRODUCTION TO STRATEGIC

FINANCIAL MANAGEMENT

MATA KULIAH :
MANAJEMEN KEUANGAN STRATEGIK

DOSEN :
DR. RAHMAT SETIAWAN, SE, MM, CFP

MAGISTER MANAJEMEN KELAS SORE A-51

ABDUL RO’UF FARIZKI 041814353012
NIMAS A. HALIM 041814353033

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS AIRLANGGA
SURABAYA
2019
INTRODUCTION
STRATEGY AND THE STRATEGIST

NINE REFERENCES FOR STRATEGIC FINANCIAL MANAGEMENT

The Horoscope of Success

The Nine ‘S’ Models, mengombinasikan keahlian pelaku manajemen keuangan baik secara
kuantitatif maupun kualitatif. Sebagai contoh,
1. Sanctity
Mengacu pada etika ekonomi dalam bisnis, pendekatan etis terhadap bisnis
menawarkan ‘brand equity' jangka panjang yang berkelanjutan bagi perusahaan, yang
pada akhirnya mengurangi setiap biaya pada siklus suatu produk. Perusahaan tidak
perlu menyiapkan biaya promosi yang besar, pada saat peluncuran produk baru
dikarenakan kredibilitas yang sudah terbentuk sekian lama. Cost of ethics, pada
awalnya tinggi dalam kurva kinerja perusahaan, dan kenaikan pendapatan yang cukup
tinggi setelah Break Even tercapai.
2. Selectivity
Mengacu pada pemilihan bisnis yang tepat berdasarkan pada kemampuan kompetensi
perusahaan. Strategic Financial Management harus berkonsentrasi pada
pengembangan kompetensi inti yang paling fleksibel bersama dengan manajemen
biaya strategis.
3. System
Menekankan perlunya mekanisme yang mendukung untuk membentuk Strategic
Financial Management sukses berkelanjutan. Didukung dengan adanya teknologi,
akuntansi, informasi dan sistem operasional suatu perusahaan.
4. Strategic Cost Management
Analisis strategis tingkat mikro dari berbagai struktur biaya dan implikasi biaya.
Beberapa metode penetapan biaya adalah; penetapan biaya berbasis aktivitas (atau
penetapan berdasarkan tujuan), penghitungan siklus, analisis biaya manfaat, analisis
biaya untuk menetapkan validitas rantai nilai tertentu perusahaan, dll.
5. Sensitivity
Ini untuk mengetahui penggunaan informasi secara strategis. Dengan mengubah data
teknis menjadi data komersial. Sensitivitas tergantung pada kapasitas untuk mengubah
informasi 'x' menjadi 'y' dalam jumlah biaya dan waktu seminimal mungkin.
6. Sustainability
Keberlanjutan kinerja adalah perencanaan strategi jangka panjang. Rencana strategis
memerlukan kombinasi yang sangat hati-hati dari 'strategi bisnis' dan 'strategi
pendanaan bisnis'. Ini juga berarti 'mengelola pesaing baru' dengan biaya tambahan
untuk pendapatan.
7. Superiority
Mengacu pada posisi 'Kepemimpinan' yang harus dicapai perusahaan di pasar. SFM
harus bertujuan mempertahankan kedua posisi di pasar yang sama dan sedikit
paradoksal.
8. Structural Flexibility
Jumlah total dari adaptasi kualitatif dan kuantitatif dan penyesuaian organisasi. Biaya
sunk, biaya komitmen, biaya rekayasa, kapasitas Costa, biaya beban dan biaya
korektif bisa sangat besar jika fleksibilitas struktural tidak ada.
9. Soul Searching
Ini didasarkan pada pendanaan terus menerus dan membutuhkan sejumlah besar
kewaspadaan keuangan, inovasi dan paparan total untuk variabel dan parameter baru.
Ini juga mengacu pada membangun ketinggian pencapaian baru dan kompetensi inti
yang lebih baru.
Gambaran keuangan secara kualitatif mutlak untuk disiapkan, karena dapat memberikan
gambaran total objektivitas dalam perencanaan strategis. Visibilitas finansial diperlukan
untuk statement of mission yang sesuai dengan kompetensi perusahaan. Namun, visibilitas
finansial dalam rencana strategis terkadang bisa bersifat sebagai benchmarking, untuk
menciptakan akuntabilitas sesuai tolak ukur yang telah ditentukan.

Suatu perusahaan sangat sering diharuskan untuk mendiskonto banyak variabel positif
karena beberapa keterbatasan intrinsik dari proses bisnisnya. Diskonto seperti itu bersifat
obyektif dan tepat jika ekspresi keuangan dari variabel dicoba. Upaya percepatan
pendapatan dan asset, membutuhkan pemahaman sepenuhnya tentang hubungan kompleks
antara efisiensi pemanfaatan aset dan efisiensi penanganan pasar, antara biaya dalam produk
dan biaya pada produk dan antara biaya yang berorientasi sistem dan biaya fleksibilitas.

Sembilan poin Strategic Financial Management bertujuan untuk Wealth Maximization

through the Accelerating Effect dan meningkatkan kekayaan stakeholder pada
perusahaan. Secara praktiknya, pendekatan pelaksanaan untuk maksimalisasi kekayaan
dapat diterapkan melalui Teknik permutasi dan kombinasi dari value chain contributors
dibawah ini.

Value chain contributors

 Maksimalisasi kekayaan tergantung pada laju konstan dan pertumbuhan volume.
Pertumbuhan tidak terjadi secara otomatis. Alih-alih penyebaran pertumbuhan yang
berkelanjutan dan menyeluruh dengan menjaga risiko portofolio bisnis tetap utuh,
bergantung pada keseimbangan di semua aspek pertumbuhan perusahaan.

Equilibrium Among Various Avenues of Growth

Pertumbuhan tidak hanya bergantung pada taktik yang membatasi kompetensi inti
perusahaan. Sebaliknya suatu perusahaan akan lebih baik untuk terus mengembangkan
kompetensinya dengan memperluas atau mengubah 'kompetensi inti tradisionalnya'. Seperti
yang dinyatakan sebelumnya, memperbesar kompetensi inti perusahaan bisa menjadi
mekanisme untuk mempercepat jaringan. Diversifikasi usaha secara internasional terbukti
dapat mengembangkan Business Core perusahaan.

STRATEGIC INVESTIGATION

Strategis SFM harus selalu mengingat kemungkinan multi level dan multi-faceted untuk
kebocoran dalam pertumbuhan dan keuntungan. Penilaian kuantitatif disiapkan untuk
mengantisipasi dan mengatasi kebocoran dalam strategi jangka pendek. Dalam jangka
panjang, kebocoran tidak terlihat karena sulit untuk diprediksi. SFM harus mempelajari
aspek diagnostik perilaku organisasi terhadap kebocoran laba dan pertumbuhan dan
kemudian berupaya merancang rencana strategis yang akan membuat investigasi untuk
memeriksa adanya kebocoran. Beberapa alasan kualitatif untuk kebocoran ini dapat sebagai
berikut:
 1. Pendekatan konvensional untuk perhitungan laba dan pengakuan laba
2. Tidak adanya perencanaan ekonomi jangka panjang
3. entrepreneurial approach untuk forecasting laba dan manajemen laba seringkali
kurang mendukung.
4. Kurangnya visi untuk konsolidasi melalui akuisi, merger, aliansi strategis,
restrukturisasi internal dan eksternal, dll.
5. Ketika istilah ‘laba‘ disalah artikan sebagai mencari keuntungan semata.
6. sikap saklek dalam perencanaan laba menyebabkan kurangnya pragmatisme.
7. pemilik dan penasihat keuangan dengan arogansi intelektual, tidak dapat melakukan
pemikiran lateral untuk solusi alternatif.
8. Ketika eksekutif yang bertanggung jawab untuk mengambil keputusan sangat sering
dihargai secara tidak proporsional, dan ini lebih karena integritas pada perusahaan
terkait kreativitas dan penanggug resiko.
9. Kinerja profesional yang kurang optimal di enam bidang penting menciptakan
kerugian besar bagi laba. enam area kinerja sebagai berikut:
a. Produk
b. Harga
c. Tempat
d. Promosi
e. Orang-orang
f. Politik
10. Perusahaan yang baik memiliki produk yang bagus dan menguasai pasar. Namun
perusahaan ini terkadang gagal memanfaatkan peluang menghasilkan laba tambahan
atau mengubah proposisi merugi menjadi laba, hanya karena tidak memiliki alternative
keputusan SFM, yang menjadikan perusahaan menjadi reaktif dan proaktif.

Dalam SFM, on mencoba mengembangkan model atau metodologi untuk menemukan dan
mencegah pertumbuhan dan kebocoran keuntungan ini. Sebuah model (berdasarkan
beberapa asumsi spesifik) yang akan terus bekerja untuk mencegah atau mengelola
kebocoran tersebut, diilustrasikan seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
 A Network for Checking Profit and Growth Leakages

Model di atas adalah contoh untuk menggambarkan network yang disiapkan untuk
memeriksa kebocoran laba dan pertumbuhan. Suatu perusahaan harus memutuskan
ekspektasi tambahan pada tiga tingkat, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Exceptional Cost – Benefit Relationship

Manajer perusahaan harus menyiapkan benchmark. Benchmark dapat dilakukan dengan
review sistem penilaian dan revisi penilaian yang dikembangkan secara internal.

Scope for Discounting

kebocoran keuntungan lebih sering terlihat oleh manajer tingkat bawah dan menengah. Oleh
karena itu benchmark ROI yang lebih tinggi dibutuhkan pada tingkat ini. Ini akan
didiskontokan oleh berbagai variabel, pada akhirnya menghasilkan ROI yang lebih rendah
untuk pemilik. Kebocoran laba dan pertumbuhan dapat ditangkap dengan upaya strategis.
Jika langkah ini tidak ada, pengusaha dapat menghadapi kebocoran laba yang lebih besar.
Sebagai alternatif, seorang pengusaha yang ambisius akan merasa gelisah jika dia tidak
berhasil melakukan penambahan ROInya. Kondisi ekonomi skala nasional dan actual dapat
mempengaruhi pencapaian ROI pada suatu perusahaan.