F20 – Manajemen Aktuaria

1. Perusahaan Asuransi memerlukan modal atau capital. Jelaskan pentingnya

penambahan modal, dan keperluan-keperluan yang sering menjadi dasar
penambahan modal. (15 poin)

2. Jelaskan jenis-jenis jalur penjualan (distribution channel) dari perusahaan Asuransi

baik Jiwa maupun Umum. (10 poin)

3. Dalam valuasi cadangan Asuransi jangka panjang, ada beberapa konsep yang
mempengaruhi perhitungan cadangan. Pertanyaan-pertanyaan berikut berkaitan
dengan konsep-konsep berikut:
a. Biaya akuisisi seringkali lebih besar dari penerimaan premi tahun pertama.
Jelaskan tujuan dari pembentukan Deferred Acquisition Cost (DAC) dan
bagaimana cara mengakui pembentukan DAC tersebut. (10 poin)
b. Besarnya cadangan mempengaruhi keuntungan yang didapat oleh
perusahaan dari tahun ke tahun. Jelaskan mengenai konsep pengakuan profit
atau keuntungan perusahaan dalam perhitungan cadangan. (5 poin)
c. Jelaskan apa yang dimaksud dengan sensitivity test. (5 poin)

4. Untuk memastikan bahwa proses investasi yang baik dan benar maka investment
policy harus dibentuk. Jelaskan secara singkat apa saja yang perlu menjadi isi dari
investment policy tersebut. (15 poin)

5. Salah satu proses penting dalam Actuarial Control Cycle adalah melakukan studi
perbandingan antara asumsi dan pengalaman perusahaan.
a. Jelaskan mengapa aktuaris harus melakukan hal tersebut. (10 poin)
b. Jelaskan faktor-faktor apa saja yang harus dibandingkan. (10 poin)

6. Jelaskan definisi dari Risiko Operasional. Dan apa saja cakupan dari Risiko
Operasional tersebut? (10 poin)

7. Dalam strategi manajemen risiko perusahaan asuransi, dikenal beberapa cara untuk
menghadapi risiko asuransi (insurance risk) tersebut. Paparkan dan jelaskan secara
singkat langkah-langkah yang bisa dijadikan strategi perusahaan dalam menghadapi
risiko asuransi tersebut. (10 poin)

*****

Periode November 2014 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Dalam konteks lingkup pekerjaan aktuaria, dikenal beberapa komponen dari konteks tersebut.
Jelaskan bagaimana beberapa komponen berikut ini berpengaruh terhadap lingkup pekerjaan
Aktuaria:
a. Keputusan-keputusan politik dan hukum
b. Iklim dan cuaca
c. Hubungan industrial dan Serikat Pekerja
d. Konvergensi institusi keuangan
e. Social assistance dan social insurance

(Understanding actuarial management, page 36 – 44) (20 poin)

2. Terkait dengan produk asuransi:

a. Sebutkan dan jelaskan 5 (lima) alasan mengapa suatu perusahaan perlu
mengembangkan produk baru
b. Dalam men-desain suatu produk, perusahaan perlu mempertimbangkan faktor
kebutuhan pasar. Sebutkan dan jelaskan 5 (lima) hal / aspek yang perlu diperhatikan
Aktuaris ketika menganalisa kebutuhan pasar

(UAM pg 139 – 141) (20 poin)

3. Terkait dengan profit perusahaan Asuransi, jelaskan yang Anda pahami tentang:
a. The traditional view of profit
b. The modern view of profit
c. Pengukuran profit versus Solvency
d. Timing of profit recognition

(UAM pg 388 – 392) (20 poin)

4. Terkait dengan manajemen risiko:

a. Sebutkan dan jelaskan 5 (lima) contoh Market Risk
b. Sebutkan dan jelaskan 5 (lima) contoh Operational Risk

(ERM pg 182 – 183 & 210 - 215) (20 poin)

5. Misalkan diterbitkan suatu regulasi baru perasuransian di mana setiap Pemegang Saham
perusahaan perasuransian hanya boleh memiliki maksimal 80% (delapan puluh per seratus)
saham, dan seluruh perusahaan perasuransian diwajibkan memenuhi ketentuan tersebut.

Bagi suatu perusahaan asuransi di mana salah satu Pemegang Saham memiliki lebih dari 80%
saham, sebutkan pilihan-pilihan yang dapat ditempuh oleh perusahaan asuransi tersebut. Dan
jelaskan dampak dari tiap pilihan.
(20 poin)

Periode November 2015 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Salah satu cara dalam pembuatan produk asuransi adalah dengan melihat fase kehidupan
(life cycle) dari seseorang. Jelaskan fase kehidupan seseorang dilihat dari segi keuangan
(penghasilan, pengeluaran, tabungan), usia, jenis kelamin dan kejadian-kejadian penting
dalam kehidupan. (15 poin)

2. Dalam manajemen risiko asuransi, salah satu strategi penting adalah dengan strategi capital
atau permodalan
a. Jelaskan kepentingan permodalan dari sudut pandang perusahaan pemeringkat. (10
poin)
b. Jelaskan masalah-masalah dalam permodalan yang dihadapi perusahaan mutual (10
poin)

3. Appraisal Value adalah nilai sebuah perusahaan dari sudut pandang pemegang saham.
a. Jelaskan secara singkat, apa yang dimaksud dengan Appraisal Value dan sebutkan
komponen komponen dalam appraisal value (10 poin)
b. Jelaskan masing-masing komponen appraisal value dan deskripisikan cara
perhitungan untuk masing-masing komponen tersebut (15 poin)

4. Salah satu metode investasi secara dinamis adalah dengan metode CPPI (Constant
Proportion Portfolio Insurance), jelaskan metode tersebut dan cara pembentukannya (10
poin)

5. Tingkat kecukupan modal atau solvency adalah salah satu faktor terpenting dalam
manajemen risiko perusahaan asuransi. Sebutkan dan jelaskan 3 strategi dalam mengontrol
solvency (10 poin)

6. Ada 3 jenis analisis kontrol terhadap risiko (risk control analysis) yaitu scenario analysis,
economic capital, dan risk indicators. Jelaskan serta berikan contoh atas ketiga analisis
tersebut (20 poin)

*****

Periode Juni 2016 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Dalam sebuah daur kehidupan (life cycle), terdapat risiko-risiko yang berkaitan dengan
keuangan. Jelaskan risiko-risiko tersebut beserta contohnya. (15 poin)

2. Jelaskan pengertian dan berikan contoh-contoh untuk jenis asuransi di bawah ini:
a. Asuransi ketidakmampuan (Disability Insurance) (10 poin)
b. Asuransi kesehatan (Medical Cost Insurance) (10 poin)

3. Jelaskan mengenai konsep nilai pasar dari kewajiban (Market value of liabilities) (15 poin)

4. Opsi atau garansi terkadang terkandung dalam sebuah produk asuransi.

a. Berikan 5 contoh opsi (10 poin)
b. Jelaskan langkah-langkah dalam valuasi opsi secara umum. (10 poin)

5. Jelaskan langkah-langkah dalam penyusunan analisa biaya (expense analysis) (15 poin)

6. Dalam konsep risiko kredit (Credit Risk), kerugian atau Loss dapat dijabarkan ke dalam
perkalian sederhana yaitu Loss = Exposure x Default x Severity.
a. Jelaskan pengertian dari masing-masing istilah dalam perkalian tersebut (10 poin)
b. Berikan contoh penggunaan perkalian tersebut dalam penilaian risiko kredit sebuah
obligasi. (5 poin)

*****

Periode November 2016 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Secara umum, apakah peranan dari seorang Appointed Actuary?

Jelaskan juga fungsi dan peranan Appointed Actuary di Indonesia.
(15 poin)

2. Dalam menjalankan bisnisnya, perusahaan asuransi dihadapkan pada beberapa

risiko. Jelaskan mengenai:
a. Risiko Seleksi (Underwriting Risk) (10 poin)
b. Risiko Pasar (Market Risk) (10 poin)

3. Dalam melakukan penetapan premi (pricing), salah satu peranan penting aktuaris
adalah melakukan penentuan tingkat diskonto untuk modal (cost of capital). Jelaskan
mengenai cost of capital dan komponen-kompenen apa yang terdapat di dalamnya,
dan cara menentukannya. (15 poin)

4. Pembentukan cadangan seringkali dikaitkan juga dengan proses pengakuan

keuntungan (profit recognition). Jelaskan proses pengakuan keuntungan dalam
skenario berikut:
a. Produk asuransi jiwa dwiguna atau endowment 20 tahun premi regular
dengan proses pencadangan Net Level Premium (10 poin)
b. Produk asuransi jiwa kredit premi tunggal dengan proses pencadangan Gross
Premium Valuation (10 poin)

5. Jelaskan langkah-langkah dalam pembuatan produk baru (product design cycle).

(15 poin)

6. Mengingat besarnya cakupan dari risiko operasional sebuah perusahaan, Perusahaan

harus menerapkan metode-metode untuk menilai, mengontrol dan memantau risiko-
risiko yang terjadi. Sebutkan 4 metode yang sering digunakan dan jelaskan masing-
masing metode tersebut.
(15 poin)

*****

Periode Mei 2017 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Jelaskan mengenai tahapan-tahapan dalam sebuah Actuarial Control Cycle dan mengapa hal
tersebut penting (10 poin)

2. Aktuaris adalah sebuah profesi

a. Jelaskan Ciri-ciri sebuah profesi dan apa yang membedakan profesi dari pekerjaan (5
poin)
b. Jelaskan mengenai risiko-risiko yang terkait dengan profesi aktuaris (5 poin)

3. Dalam mendesain sebuah produk, tentu tidak terlepas dari risiko yang terdapat dalam produk
tersebut dan rencana mitigasinya. Dalam contoh dua produk di bawah ini, jelaskan masing-
masing 3 risiko utamanya dan mitigasi untuk masing-masing risiko tersebut:
a. Produk dwiguna dengan jangka waktu 20 tahun, masa pembayaran premi 5 tahun,
pembayaran manfaat jatuh tempo sebesar uang pertanggungan dan dibayarkan di
akhir tahun ke-20. Suku bunga aktuaria sebesar 9%. (10 poin)
b. Asuransi kesehatan kumpulan, yang memberikan perlindangan rawat jalan, rawat
inap, dan penyakit kritis untuk perusahaan khusus industry kelas menengah dengan
jumlah karyawan 200-1000 orang. Asuransi tersebut bersifat tahunan, dan dapat
diperpanjang secara tahunan. (10 poin)

4. Metode yang paling umum digunakan untuk valuasi kewajiban adalah metode arus kas
deterministic (Deterministic Cash Flows), jelaskan apa artinya dan bandingkan dengan
Stochastic Cash Flows (20 poin)

5. Jelaskan pengertian-pengertian berikut mengenai solvabilitas:

a. Mengapa solvabilitas itu diperlukan (5 poin)
b. Cash Flow Solvency (5 poin)
c. Discontinuance or break up solvency (5 poin)
d. Going concern Solvency (5 poin)

6. Jelaskan 3 model organisasi dari hubungan antara manajemen langsung (line management)
dan manajemen risiko (risk management) (20 poin)

*****

Periode November 2017 Halaman 4 dari 4

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Penerapan kerangka kerja Enterprise Risk Management (ERM) sangat penting dilakukan
untuk mengelola risiko perusahaan.
a. Jelaskan definisi dari ERM. (5 poin)
b. Sebutkan dan jelaskan 7 (tujuh) komponen dari ERM. (5 poin)

2. Pekerjaan di bidang aktuaria berhubungan erat dengan pemakaian data dan penentuan
asumsi.
a. Jelaskan mengapa data memegang peranan yang sangat penting dalam praktek
aktuaria? (5 poin)
b. Jelaskan siklus kontrol dari penentuan asumsi (assumption setting control cycle).
(5 poin)

3. Risiko operasional adalah salah satu risiko yang dapat terjadi dalam suatu perusahaan.
a. Jelaskan apa yang dimaksud dengan risiko operasional. (5 poin)
b. Terdapat 5 (lima) ruang lingkup dari risiko operasional. Sebutkan dan jelaskan
masing-masing dari ruang lingkup tersebut. (10 poin)

4. Pengelolaan biaya biasanya adalah komponen kunci dari rencana bisnis dan driver kunci atas
profitabilitas.
a. Sebutkan dan jelaskan metode apa yang digunakan untuk memperbaiki kinerja biaya
yang terkait dengan penjualan (bisnis) produk asuransi. (10 poin)
b. Apa yang dapat dilakukan oleh perusahaan asuransi untuk mengantisipasi
pengalaman biaya klaim yang semakin buruk? (5 poin)

5. Analisis pengukuran risiko menjadi bagian yang tidak terpisahkan dari proses pengelolaan
risiko.
a. Sebutkan 3 (tiga) jenis dari analisis kontrol risiko. (15 poin)
b. Jelaskan penggunaan utama dari RAROC (Risk Adjusted Return on Capital) sebagai
salah satu dari analisis optimisasi risiko dan sebutkan juga formulanya. (10 poin)

Periode Mei 2018 Halaman 4 dari 5

 F20 – Manajemen Aktuaria

6. Kesehatan finansial perusahaan asuransi diukur dari tingkat solvabilitas.

a. Sebutkan dan jelaskan 3 (tiga) metode yang umumnya dipakai untuk menghitung
liabilitas perusahaan asuransi untuk keperluan perhitungan solvabilitas. (15 poin)
b. Jika tingkat solvabilitas perusahaan asuransi kurang dari yang dipersyaratkan,
jelaskan langkah-langkah apa saja yang dapat dilakukan untuk mengatasinya.
(10 poin)

*****

Periode Mei 2018 Halaman 5 dari 5

 F20 – Manajemen Aktuaria

1. Perkembangan pesat di industri keuangan – baik dari sisi internal maupun eksternal –
mengakibatkan semakin kompleksnya risiko bagi kegiatan usaha tersebut.
a. Jelaskan peran, tanggung jawab dan kemampuan yang idealnya dimiliki oleh seorang
CRO (Chief Risk Officer) dalam mengelola risiko perusahaan. (5 poin)
b. Berdasarkan peraturan OJK tentang Penerapan Manajemen Risiko untuk perusahaan
asuransi, apa yang Anda ketahui tentang:
 Penanggung jawab atas efektivitas penerapan manajemen risiko di
perusahaan asuransi, berikut perannya?
 Komite-komite apa saja yang wajib dibentuk dan apa fungsinya?
(5 poin)

2. Perusahaan asuransi dapat dihadapkan pada Risiko Pasar (Market Risk).

a. Jelaskan definisi dari Risiko Pasar. (5 poin)
b. Tipe-tipe risiko apa saja yang dapat muncul dalam Risiko Pasar? Jelaskan 3 (tiga) tipe
risiko utama beserta turunannya.
(5 poin)
c. Value-at-risk (VaR) digunakan sebagai pengukuran utama dari Risiko Pasar. Jelaskan
apa yang diukur oleh VaR?
(5 poin)

3. Berikut ini adalah pertanyaan yang berkaitan dengan proses pricing dan profitability atas
produk asuransi.
a. Sebutkan dan jelaskan 2 tujuan utama dari proses pricing. (5 poin)
b. Jelaskan tujuan dari perhitungan profit dan jelaskan metode pengukuran profit apa
saja yang dapat digunakan? (10 poin)

4. Jelaskan 3 jenis analisis pengendalian risiko (risk control analysis) berikut ini:
a. Scenario analysis
b. Economic capital
c. Risk indicators
Berikan contoh untuk masing-masing analisis tersebut. (15 poin)

Periode November 2018 Halaman 4 dari 5

 F20 – Manajemen Aktuaria

5. Kegagalan perusahaan asuransi seringkali disebabkan oleh kesalahan dalam mengelola aset
dan liabilitas.
a. Jelaskan 4 (empat) jenis risiko yang terkait dengan hubungan antara aset dan
liabilitas. (10 poin)
b. Strategi apa saja yang dapat dilakukan oleh perusahaan asuransi dalam mengelola
aset dan liabilitas untuk mengurangi risiko di atas? (10 poin)

6. Salah satu komponen dalam Actuarial Control Cycle adalah melakukan pemantauan atas
perbedaan tingkat hasil investasi yang diharapkan (expected return) dengan tingkat hasil
investasi aktual (actual return).

Suatu perusahaan asuransi diketahui memiliki portofolio investasi atas 3 jenis aset.
Alokasi dan tingkat hasil investasi (return) yang diharapkan untuk masing-masing aset adalah
sebagai berikut:
Jenis Aset Alokasi Return
Saham 70,00% 20,00%
Pasar Uang 10,00% 8,00%
Pendapatan Tetap 20,00% 12,00%

Sedangkan, alokasi dan tingkat hasil investasi (return) aktual untuk masing-masing aset
adalah sebagai berikut:
Jenis Aset Alokasi Return
Saham 75,00% 25,00%
Pasar Uang 15,00% 7,00%
Pendapatan Tetap 10,00% 10,00%

a. Berapakah selisih antara tingkat hasil investasi tertimbang (weighted) aktual dan
yang diharapkan atas portofolio tersebut (yaitu nilai dari: actual return – expected
return)?
(10 poin)
b. Dengan menggunakan perhitungan analisis atribut (attribution analysis) - yaitu
menghitung kontribusi dari alokasi aset, return dari jenis aset, dan interaksi antara
keduanya - kesimpulan apa yang Anda dapatkan atas hasil (a) diatas?
(15 poin)

*****

Periode November 2018 Halaman 5 dari 5