B.

Sumber Dana Jangka Pendek

1. Sumber dana spontan

Sumber dana spontan dalah sumber dana yang ikut berubah bila aktivitas
perusahaan berubah.
Contoh soal: misal perusahaan selalu membeli barang dagangan secara
kredit dengan jangka waktu 3 bulan. Pembelian dalam satu
tahun senilai Rp 3M. Maka rata-rata hutang dagang yang
dimiliki perusahaan akan sebesar?
pembelian
Jawaban: rata-rata hutang dagang =
perputaran hutang
Rp 3.000 .000 .000
=
4
= Rp 750.000.000
Bila pembelian yang dilakukan meningkat, misalnya menjadi
Rp 3,3M, maka rata-rata hitung dagang juga akan meningkat
menjadi?
Rp 3.300 .000 .000
Rata-rata hutang dangang =
4
= Rp 825.000.000
 Hutang dagang
Ada 3 tipe hutang dagang:
1) Open Account, yaitu penjual mengirim barang ke pembeli dilengkapi
faktur yang menyebutkan barang yang dikirim, harga per satuan,
harga keseluruhan, dan syarat-syarat pembayaran.
2) Notes payable (hurang wesel), yaitu pembeli membuat pernyataan
berutang secara resmi kepada penjual disertai kapan akan dilunasi.
Cara ini sering dilakukan apabila pembeli tidak melunasi open
account.
3) Trade acceptance, yaitu hutang dagang yang terjadi ketika penjual
menarik draft kepada pembeli yang menyatakan kapan draft tersebut
akan dibayar.
 Rekening accruals
Ada 2 rekening accruals:
 1) Pembayaran upah
Upah sering dibayarkan mingguan setelah para karyawan melakukan
pekerjaan mereka. Dalam hal ini karyawan memberikan kredit ke
perusahaan karena mereka bekerja dulu dan dibayar kemudian.
2) Pembayaran pajak
Perusahaan biasanya mengangsur pajak penghasilan mereka, tetapi
pada akhir tahun fiscal mereka bisa jadi masih harus menambah
pembayaran pajak penghasilan. Dalam hal ini pemerintah sebenarnya
memberikan kredit kepada perusahaan untuk membayar kekurangan
pajak di kemudian hari.

2. Sumber dana tidak spontan

 Pinjaman kredit
Pinjaman kredit adalah pinjaman utang yang berasal dari bank atau
lembaga keuangan bukan bank. Pinjaman kredit umumnya ada 2 jenis,
yaitu kredit transaksi dan kredit lini
 Commercial paper
Commercial paper adalah surat pernyataan hutang yang menyebutkan
jumlah yang akan dibayar pada saat tertentu (kurang dari satu tahun).
Surat berharga ini dijual kepada pihak lain dengan discount. Discount di
atas suku bunga diposito tetapi di bawah suku bunga kredit.

C. Motif Menyimpan Kas

1. Motif transaksi
 Memenuhi kebutuhan yang berkaitan dengan transaksi sehubungan
dengan kegiatan oprasional perusahaan
 Membeli bahan baku, membayar upah/gaji karyawan, membayar bunga,
dividen, pajak dll
 Pengaman untuk kelancaran kegiatan perusahaan
2. Motif berjaga-jaga
 Mengamankan kegiatan perusahaan terhadap kondisi yang bersifat tidak
pasti (belum teridentifikasi)
  Contoh: cuaca, kenaikan bahan baku, pemogokan terus menerus yang
dilakukan para karyawan operasional menimbulkan kesulitan dalam
memprediksi kas
3. Motif spekulasi
 Untuk memanfaatkan peluang bisnis yang menguntungkan
 Suku bunga menarik, perubahan nilai tukar mata uang, dsb
4. Morif saldo kompensasi
 Jumlah minimum yang disetujui perusahaan akan dipertahankan dalam
rekening giro-nya di bank sehingga bank dapat memberikan pinjaman
kepada pihak lain dan sebagai imbalanmendapatkan penghasilan