KASUS 2.

Kebahagiaan Express, Inc.

Eksekutif di industri mainan bernilai miliaran dolar terus mencari besar berikutnya “hit,”
mainan ajaib yang akan memicu hiruk-pikuk nasional di kalangan anak muda sebanding
dengan mania memicu dalam beberapa dekade terakhir oleh Cabbage Patch Kids dan
Tickle Me Elmo. Di masa yang lebih “kuno”, konyol dempul, Slinky, dan hoop hoola
diminta berteriak pertandingan dan memerangi siku-siku antara tentara kecil orang tua
pemarah berniat mengakuisisi terbaru harus dimiliki dan hard-to-fi nd mainan sebagai
hadiah ulang tahun atau hadiah Natal untuk sedikit Suzie atau kecil Tommy.

Selama pertengahan 1990-an, program televisi populer yang menampilkan Mighty

Morphin Power Rangers menghasilkan rejeki nomplok dari pendapatan dan ts profi
untuk Happiness Express, Inc, sebuah perusahaan berbasis di New York kecil.
Kebahagiaan Ekspres telah membeli lisensi hak yang memungkinkan perusahaan untuk
pasar berbagai Mighty Morphin Power Rangers mainan dan barang dagangan lainnya.
Sayangnya, mirip dengan kebanyakan mode mainan, Power Rangers menggila segera
mereda. Untuk menemukan sumber pengganti pendapatan bagi perusahaannya, Joseph
Sutton, kepala eksekutif pejabat cer (CEO) Happiness Express, berubah menjadi
anggota keluarga kerajaan Inggris, Sarah Ferguson, Duchess of York.

Berikut bercerai dari Pangeran Andrew, putra kedua Ratu Elizabeth II, Duchess
memutuskan untuk mencoba tangannya di menulis buku anak-anak. Di antara karakter dia
menciptakan adalah Budgie Little Helicopter. Joseph Sutton mengakuisisi US lisensi hak
untuk mainan dan barang dagangan lainnya menampilkan Budgie. Sutton percaya bahwa
Budgie akan menjadi hit besar di Amerika Serikat dan menghasilkan penjualan besar
mainan dan barang terkait terkait dengan dia dan skuadron kecil teman-temannya. Dalam
mengumumkan hubungan perusahaannya dengan Sarah Ferguson, Sutton pernah optimis
dan apung menyatakan bahwa, “Kebahagiaan adalah bangga untuk mewakili Budgie Little
Helikopter dan untuk membantu dia membuat ight fl ke Amerika.” 1

“Pada Anak-Anak We Trust”

Joseph Sutton dan kakaknya, Ishak, bekerja selama bertahun-tahun sebagai perwakilan
penjualan untuk berbagai produsen mainan. Pada tahun 1989, dua bersaudara yang
diselenggarakan perusahaan mainan mereka sendiri, yang mereka namakan Happiness
Express, Inc. Joseph diasumsikan judul CEO, sementara saudaranya menjadi kepala
perusahaan aparat operasi cer (COO). Meskipun investasi awal hanya $ 10.000,
perusahaan saudara Sutton cepat mendapatkan tumpuan di fi industri mainan ercely
kompetitif. Kebahagiaan Ekspres terlempar dari beberapa ratus ribu dolar dari penjualan
di fi nya pertama tahun operasi terhadap total pendapatan lebih dari $ 40 juta untuk
tahun fiskal fi nya yang berakhir 31 Maret 1994.

Model bisnis Suttons' yang terlibat mengidentifikasi karakter trendi

diperkenalkan kepada anak-anak di Amerika Serikat oleh program televisi, film
utama, buku, dan publikasi lainnya. Saudara-saudara kemudian membeli hak
merchandise-lisensi untuk karakter-karakter dari Disney, Nickelodeon, Universal
Studios, Warner Brothers, dan perusahaan penerbitan besar. barang dagangan
 berlisensi diproduksi oleh Happiness Ekspres termasuk gurines plastik fi, boneka
boneka, tali sepatu, sikat gigi yang dioperasikan dengan baterai,

1. Kawat Bisnis ( online), “Kebahagiaan Ekspres Mendapat Lisensi Produk untuk Her Royal Highness Duchess of York 'Budgie
Little helikopter,'” 14 Februari 1994.

18
1
182 BAGIAN DUA SEBUAH UDITS OF H IGH- R APAKAH K SEBUAH CCOUNTS

malam-lampu, lampu samping tempat tidur, dan berbagai “back-to-sekolah” barang-

barang seperti pensil, notebook, dan pengikat. Kebahagiaan Ekspres dipasarkan barang
untuk FAO Schwartz, JC Penney, Kmart, Target, Toys “R” Us, Wal-Mart, dan pengecer
besar lainnya. Sentral untuk keberhasilan awal Happiness Express adalah ketergantungan
yang Suttons' riset pasar yang dilacak minat anak-anak dalam karakter media baru dan
mainan. Bahkan, Joseph Sutton menciptakan motto “di Anak We Trust” untuk
mengungkapkan komitmen perusahaannya untuk hasil penelitian itu.

The Little Mermaid dan Barney, dinosaurus Ungu, dua karakter awal dimana Suttons
memperoleh hak lisensi. Penjualan mengesankan melahirkan dengan dua baris barang
dagangan diperbolehkan Happiness Express untuk membangun dirinya dalam industri
mainan. Untuk memperoleh modal yang dibutuhkan untuk memperluas operasi
perusahaan, yang Suttons mengambil Kebahagiaan Ekspres publik pada bulan Juli 1994
dengan penawaran umum perdana (IPO) yang diterima dengan baik oleh Wall Street dan
investor individu. Dalam beberapa bulan, harga
saham perusahaan hampir dua kali lipat dari harga jual awal dari $ 10. Pada musim semi tahun
1995, Minggu Bisnis bernama Happiness Express “# 1 Hot Pertumbuhan Perusahaan” di Amerika
Serikat dan menampilkan perusahaan di sampul depan. Berdasarkan Minggu Bisnis, selama tiga
tahun sebelumnya Happiness Ekspres menyadari tingkat
pertumbuhan tahunan penjualan, ts ProFI, dan pengembalian modal dari 112 persen, 439
persen, dan 68 persen, masing-masing.

Untuk tahun fiskal 1994, barang dagangan terkait dengan Barney menyumbang
sekitar 55 persen dari total pendapatan Happiness Express. Pada tahun fiskal 1995,
pendapatan Barney terkait menguap, terhitung kurang dari lima persen dari
penjualan perusahaan tahun itu. Untungnya, Mighty Morphin Power Rangers
melangkah ke vakum diciptakan oleh penurunan mendadak dalam kasih sayang
anak-anak untuk barang Barney-atau, setidaknya, Barney- terkait. Untuk fiskal 1995,
Tenaga Rangers barang yang dihasilkan 75 persen dari pendapatan Happiness ini.

Meskipun hasil fi mencolok keuangan diposting oleh Happiness Ekspres selama

mid1990s, banyak analis Wall Street mempertanyakan apakah perusahaan dapat
mempertahankan tingkat kinerja keuangan. Mereka analis meragukan bahwa saudara
Sutton bisa melanjutkan beruntun fenomenal mereka memenangkan mengidentifikasi
karakter berikutnya “panas” anak-anak. Salah satu fi analis keuangan dan kritikus diri
ditunjuk of Happiness Ekspres meminta Joseph Sutton, “Apa yang akan menggantikan
daya Rangers ketika mereka memudar?” 2

The Sutton percaya diri menjawab: “Kami telah terbukti industri yang kita tahu bagaimana
untuk pergi ke mana tindakan.” 3 Dalam pikiran Sutton, kedatangan “tindakan” dalam
industri mainan akan berputar di sekitar bayan Little Helikopter dan Dudley Naga, karakter
Barney-jenis yang memiliki program televisi anak-anaknya sendiri. antusiasme Sutton bagi
mereka dua karakter tidak menenangkan kritikus nya, yang menunjukkan bahwa
perusahaan mainan yang menjadi sangat tergantung pada satu atau beberapa baris barang
dagangan sering mengalami masalah keuangan yang parah akibat perubahan mendadak
dan tak terduga dalam rasa anak-anak untuk mainan.

Budgie Crashes, Dudley Adalah Dud

Pada musim semi tahun 1995, sesaat sebelum penutupan tahun fiskal Happiness
Express tahun 1995, Wall Street investasi fi rm memproyeksikan “terjal” penurunan
 laba perusahaan selama fiskal 1996. 4 The fi rm memperkirakan bahwa menurunnya
minat dalam program televisi Mighty Morphin Power Rangers cepat akan
diterjemahkan ke dalam penjualan jatuh

2. L. Bongiorno, “Kebahagiaan Adalah Hot Toy,” Minggu Bisnis, 22 Mei 1995, 70.

3. Ibid.

4. Kawat Bisnis ( online), “Kebahagiaan Express 'Nyaman' dengan Fiskal 1995, '96 Proyeksi,” 7 Maret 1995.
KASUS 2.3 H memahami aplikasi E XPRESS, saya NC. 183

barang dagangan berlisensi yang menampilkan karakter mereka. Joseph Sutton menanggapi
bahwa prediksi suram dengan mengacu pada pendapatan lain Ramalan Happiness Ekspres
dirilis kira-kira pada waktu yang sama dengan Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ), utama
perbankan investasi perusahaan. Perkiraan terakhir ini diproyeksikan peningkatan yang cukup
besar dalam pendapatan dan ts profi untuk Happiness Express selama fiskal 1996.

Untuk mendukung perkiraan kedua ini, Sutton mengungkapkan bahwa backlog perusahaannya pesanan
mainan pada musim semi 1995 adalah hampir tiga kali lebih besar dari backlog perusahaan 12 bulan
sebelumnya. Sementara mengakui bahwa penjualan barang dagangan Daya Rangers kemungkinan akan
menurun di fiskal 1996, Sutton bersikeras bahwa produk baru perusahaan akan lebih dari make up untuk
mereka penjualan hilang. Titik memperkuat Sutton pandang tentang masa perusahaannya adalah catatan
hasil operasi yang Happiness Express melaporkan pada akhir musim semi tahun 1995 untuk tahun fiskal
yang berakhir 31 Maret 1995. Laba bersih perusahaan untuk fiskal 1995 dari $ 7,5 juta itu hampir dua kali
lipat angka yang dilaporkan tahun sebelumnya, sedangkan 1995 pendapatan naik menjadi $ 60 juta,
meningkat 50 persen selama 12 bulan sebelumnya. Kira-kira setengah dari kenaikan yang terakhir ini
disebabkan penjualan kuartal keempat Happiness Express. Selama kuartal keempat fiscal 1994,
perusahaan melaporkan penjualan $ 2,3 juta; bahwa angka itu dikerdilkan oleh $ 12,8 juta dari penjualan
perusahaan melaporkan untuk kuartal keempat fiscal 1995. Meskipun prospek kemerahan Joseph Sutton
untuk perusahaannya, fiskal 1996 terbukti menjadi tahun diffi kultus untuk Happiness Express. Pada
musim gugur tahun 1995, penjualan Power Rangers dagangan telah jatuh secara drastis. Lebih parah
untuk Happiness Express, Budgie Little Helikopter gagal untuk menangkap imajinasi anak-anak di
Amerika Serikat meskipun upaya promosi intensif oleh perusahaan dan Duchess of York. Demikian juga,
respon anak-anak untuk Dudley Naga underwhelming. Pada awal September 1995, harga saham biasa
Happiness Ekspres anjlok ketika Joseph Sutton publik mengakui bahwa pendapatan DLJ ini Ramalan fiskal
1996 telah terlalu optimis. Hari berikutnya pengumuman itu, perusahaan diguncang oleh fi ling dari
gugatan class action besar yang bernama Happiness Express dan petugas aparat kunci sebagai terdakwa.
Gugatan itu menuduh bahwa Happiness laporan keuangan sebelumnya fi Express telah terdistorsi oleh
kekeliruan penipuan dan eksekutif perusahaan tertentu telah terlibat dalam “insider trading.” Seperti
para eksekutif yang menggembar-gemborkan prospek perusahaan menjanjikan awal tahun, mereka
diduga menjual blok besar saham perusahaan yang mereka miliki. Hari berikutnya pengumuman itu,
perusahaan diguncang oleh fi ling dari gugatan class action besar yang bernama Happiness Express dan
petugas aparat kunci sebagai terdakwa. Gugatan itu menuduh bahwa Happiness laporan keuangan
sebelumnya fi Express telah terdistorsi oleh kekeliruan penipuan dan eksekutif perusahaan tertentu telah
terlibat dalam “insider trading.” Seperti para eksekutif yang menggembar-gemborkan prospek
perusahaan menjanjikan awal tahun, mereka diduga menjual blok besar saham perusahaan yang mereka
miliki. Hari berikutnya pengumuman itu, perusahaan diguncang oleh fi ling dari gugatan class action
besar yang bernama Happiness Express dan petugas aparat kunci sebagai terdakwa. Gugatan itu
menuduh bahwa Happiness laporan keuangan sebelumnya fi Express telah terdistorsi oleh kekeliruan
penipuan dan eksekutif perusahaan tertentu telah terlibat dalam “insider trading.” Seperti para eksekutif
yang menggembar-gemborkan prospek perusahaan menjanjikan awal tahun, mereka diduga menjual blok
besar saham perusahaan yang mereka miliki. Gugatan itu menuduh bahwa Happiness laporan keuangan

sebelumnya fi Express telah terdistorsi oleh kekeliruan penipuan dan eksekutif perusahaan tertentu telah terlibat dalam “insider
trading.” Seperti para eksekutif yang menggemb

Sebagai akhir fiskal 1996 mendekati, penjualan Happiness Express terus melorot, yang
menyebabkan manajemen untuk mengeluarkan pendapatan melepaskan menunjukkan
bahwa perusahaan akan melaporkan kerugian sebesar $ 14 sampai $ 17 juta untuk tahun
ini. Kabar yang mengirim harga saham perusahaan jatuh ke kurang dari $ 2 per saham.
Beberapa hari kemudian, seorang juru bicara perusahaan mengungkapkan bahwa
pemerintah federal, termasuk perwakilan dari Securities and Exchange Commission
(SEC), telah menyita catatan akuntansi tertentu dan dokumen of Happiness Express dan
yang meluncurkan investigasi penyimpangan keuangan dalam perusahaan. Lebih berita
buruk tiba pada tanggal 31 Mei,
 Tahun 1996, ketika Happiness Express pemeriksaan fi rm, Coopers & Lybrand,
mencabut opini audit telah menerbitkan beberapa minggu sebelumnya pada 1996
laporan keuangan perusahaan. Bukti surat Coopers & Lybrand dikirim ke Joseph
Sutton untuk memberitahu dia tentang keputusan itu 1 hadiah.

Sepanjang musim panas tahun 1996, kondisi keuangan Happiness Ekspres memburuk.
Pada tanggal 25 September, dewan direktur perusahaan fi dipimpin kebangkrutan dan fi
merah Isaac Sutton; dua hari kemudian, Joseph Sutton mengundurkan diri sebagai CEO.
Pada bulan Mei 1999, SEC fi memimpin pengaduan pidana terhadap Joseph Sutton, Isaac
Sutton, dan Happiness Express mantan kepala keuangan pejabat perwira (CFO), Michael
Goldberg. Keluhan juga bernama teman dekat Goldberg dan mantan pemilik Goldberg
sebagai terdakwa.
184 BAGIAN DUA SEBUAH UDITS OF H IGH- R APAKAH K SEBUAH CCOUNTS

EXHIBIT 1
31 Mei 1996
C OOPERS &
L YBRAND L Etter
Mr Joseph Sutton Chief Executive
R ESCINDING 1996 A
Offi cer Happiness Express, Inc.
Udit HAI SAYAP
Satu Harbor Park Drive Port
Washington, NY 11050

Dear Mr Sutton:

Sehubungan dengan penyelidikan penyimpangan keuangan baru-baru ini

ditemukan sehubungan dengan laporan keuangan dan catatan Happiness
Express, Inc. akuntansi, informasi tertentu telah menjadi perhatian kami
mengenai laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang
berakhir Maret 31, 1996, yang menunjukkan revisi laporan keuangan tersebut
diperlukan.

Harap memberitahu orang-orang yang diketahui mengandalkan atau yang

cenderung bergantung pada laporan keuangan dan laporan bahwa mereka
tidak boleh diandalkan, dan bahwa revisi laporan keuangan dan auditor
auditor terkait laporan akan dikeluarkan setelah selesainya investigasi.

Juga, Anda harus mendiskusikan dengan Securities and Exchange Commission,

bursa saham yang tepat, dan pihak berwenang lainnya pengungkapan harus
dibuat atau langkah-langkah lain yang harus diambil dalam keadaan.

Sangat benar-benar milikmu,

Coopers & Lybrand LLP

SEC dikenakan Suttons dan Goldberg dengan penjualan infl Ating Happiness Express dan
laba bersih untuk fiskal 1995 dan 1996. Untuk fiskal 1995, SEC mengungkapkan bahwa
perusahaan telah benar-benar dikeluarkan rugi bersih sebesar $ 1 juta daripada laba bersih $
7,5 juta itu telah dilaporkan. eksekutif kebahagiaan Express rupanya membukukan penjualan
palsu dan piutang untuk menyembunyikan perusahaan memburuknya kondisi keuangan dan
hasil operasi dari analis Wall Street, investor, dan pihak lain. Sumber utama dari masalah
keuangan perusahaan yang telah mendorong skema penipuan adalah penurunan tiba-tiba
dalam penjualan Mighty Morphin Power Rangers barang dagangan. SEC menuduh bahwa
Michael Goldberg telah menjual Happiness Ekspres saham biasa selama 1995 sebelum skema
p gkap, memungkinkan dia untuk mendapatkan “terlarang” perdagangan ts profi sekitar $
e 310.000. Selain itu, investigasi SEC mengindikasikan bahwa Goldberg telah memberikan
n “materi informasi mengenai non publik Happiness Express miskin kondisi keuangan” untuk
i dua orang lainnya, teman dekat dan tuan tanah. Kabarnya, teman dekat telah menggunakan
p informasi ini untuk mendapatkan besar ts perdagangan profi oleh “korslet” saham biasa of
u Happiness Express. Informasi non publik bahwa pemilik diterima dari Goldberg menyebabkan
a dia menjual Happiness Ekspres saham biasa bahwa ia dimiliki sebelum kondisi keuangan
n perusahaan yang benar dan hasil operasi dilaporkan secara terbuka. penyelidikan SEC
mengindikasikan bahwa Goldberg telah memberikan “materi informasi mengenai non publik
i Happiness Express miskin kondisi keuangan” untuk dua orang lainnya, teman dekat dan tuan
t tanah. Kabarnya, teman dekat telah menggunakan informasi ini untuk mendapatkan besar ts
u perdagangan profi oleh “korslet” saham biasa of Happiness Express. Informasi non publik
bahwa pemilik diterima dari Goldberg menyebabkan dia menjual Happiness Ekspres saham
t biasa bahwa ia dimiliki sebelum kondisi keuangan perusahaan yang benar dan hasil operasi
e dilaporkan secara terbuka. penyelidikan SEC mengindikasikan bahwa Goldberg telah
r memberikan “materi informasi
u mengenai non publik Happiness Express miskin kondisi keuangan” untuk dua orang lainnya, teman dekat dan tuan tanah. Kabarnya,
teman dekat telah menggunakan informasi
n

Kelas-Aksi Gugatan Target Coopers & Lybrand

Coopers & Lybrand merupakan target utama dari jutaan dolar, kelas-aksi
gugatan fi dipimpin oleh pemegang saham Happiness Express pada musim
gugur 1995. pengacara Penggugat dalam gugatan yang menuduh bahwa
Coopers & Lybrand memiliki Kebahagiaan laporan keuangan sembarangan
diaudit Express untuk fiscal 1995, yang mencegah fi rm dari mengungkap
jutaan
KASUS 2.3 H memahami aplikasi E XPRESS, saya NC.

185

dolar dari penjualan palsu dan piutang yang sesuai dalam catatan akuntansi
perusahaan. Sekitar $ 6 juta dari pendapatan palsu yang terlibat fi penjualan
ctitious untuk Wow Wee International, Ltd dan Pantai Barat Likuidator yang telah
dipesan oleh Happiness staf akuntansi Express dekat akhir fiscal 1995. Tuduhan
termasuk dalam gugatan class action terfokus hampir eksklusif pada prosedur audit
Coopers & Lybrand telah diterapkan untuk penjualan Happiness Express 1995 dan
1995 piutang akhir tahun perusahaan. pengacara penggugat menuduh bahwa tim
audit Coopers & Lybrand telah gagal untuk mendapatkan pemahaman yang
menyeluruh tentang operasi Happiness Express dan pengendalian internal dan,
sebagai hasilnya, gagal untuk merencanakan audit 1995. Sebagai contoh, pengacara
penggugat identifi ed beberapa ags fl merah terkait dengan piutang akhir tahun
Happiness Express bahwa Coopers & Lybrand auditor rupanya diabaikan atau
diabaikan. Ini ags fl merah termasuk perubahan tidak bisa signifi dalam sifat
rekening Happiness Express piutang antara akhir 1994 dan akhir 1995.

Secara historis, Happiness Express telah “faktor” sebagian piutangnya.

Sebuah perusahaan nance fi biasanya disetujui atau penjualan kredit Happiness
berwenang Express sebelum pengiriman dibuat untuk pelanggan tertentu dan
kemudian diberikan uang tunai untuk piutang yang dihasilkan. signifi praktek
ini cantly mengurangi risiko kredit yang Happiness Ekspres dihadapi piutang
yang luar biasa. Pada akhir fiskal 1994, sekitar 88 persen dari piutang
Happiness Express yang diperhitungkan. Karena penjualan palsu (dan piutang
yang sesuai) masuk dalam catatan akuntansi perusahaan dekat akhir fiskal
1995, hanya 19 persen dari piutang tahun 1995-end yang diperhitungkan. The
Coopers & Lybrand auditor tampaknya tidak pernah belajar dari perubahan
dalam sifat Happiness Express piutang, dan, akibatnya,

Dugaan di sini adalah bahwa Coopers ceroboh ketika mengandalkan informasi tahun
sebelumnya tanpa repot-repot untuk secara mandiri menilai data tahun berjalan,
yang sangat berbeda. . . . Coopers' [fiskal 1995] kertas kerja yang penuh dengan
referensi akurat dengan kondisi yang tidak ada pada tanggal 31 Maret 1995.
Sebagai contoh, dalam menilai kontrol Kebahagiaan atas pendapatan, Coopers
dicatat dalam kertas kerja bahwa: “Piutang didominasi faktor ( risiko kredit tidak
masalah) dan otorisasi kredit perusahaan memperoleh dari perusahaan faktor
sebelum pengiriman.” 5

fl ag merah lain Coopers & Lybrand diduga diabaikan dalam perencanaan audit
1995 adalah sifat curiga terhadap piutang yang besar dari Wow Wee dan Pantai
Barat Likuidator yang dihasilkan dari penjualan kredit dicatat oleh Happiness
Ekspres pada akhir fiskal 1995. Bahkan, Happiness Ekspres memesan $ 2,4 juta dari
fi penjualan ctitious untuk Wow Wee, sendirian, pada hari nal fi fiscal 1995.
mayoritas penjualan palsu ke West Coast Likuidator tercatat di fi nal bulan fiscal
1995. dalam keluhan sipil mereka, pengacara bagi pemegang saham Happiness
Express menunjukkan bahwa Coopers & Lybrand kebijakan dan prosedur manual
disiagakan personel perusahaan terhadap risiko yang ditimbulkan oleh transaksi
tersebut.“Kenaikan Luar biasa besar dalam penjualan akhir tahun untuk satu atau
beberapa pelanggan merupakan indikator risiko potensial salah saji material dalam
laporan keuangan.”
 Penggugat penasehat hukum juga menunjukkan bahwa Coopers & Lybrand seharusnya
meragukan integritas apa saja penjualan kredit dibuat untuk Wow Wee sejak perusahaan itu

5. ini dan semua kutipan berikutnya, kecuali ditunjukkan lain, diambil dari sumber berikut: Jacobs dan Sbordone, et al.
v. Coopers & Lybrand, et al., 1999 US Dist. LEXIS 2102; Fed. Detik. L. Rep. (CCH) P90, 443.
186 BAGIAN DUA SEBUAH UDITS OF H IGH- R APAKAH K SEBUAH CCOUNTS

produsen mainan dan salah satu pemasok terbesar Happiness Express. Prosedur
audit yang dilakukan oleh Coopers & Lybrand yang terlibat memperoleh dan
menguji laporan Kebahagiaan Ekspres listing perusahaan “Top 25 Pelanggan” untuk
periode 1 April 1994March 31, 1995. The $ 3,2 juta dari penjualan diduga dibuat
untuk Wow Wee selama fiskal 1995 harus telah menempatkan perusahaan di antara
Happiness Express lima pelanggan terbesar. Namun, Wow Wee tidak muncul di
daftar “Top 25”, juga tidak Coopers & Lybrand auditor ternyata personil klien
pertanyaan mengenai kelalaian terlihat ini dari laporan itu.

Selama audit fiskal 1995, Coopers & Lybrand auditor dilakukan tes penjualan cutoff.
Termasuk dalam tes ini adalah $ 2,4 juta dari penjualan kredit palsu untuk Wow Wee dicatat
oleh Happiness Express pada hari nal fi fiscal 1995. pengacara Penggugat berpendapat bahwa
kecerobohan pada bagian dari auditor menyebabkan mereka mengabaikan melotot
penyimpangan jelas dalam akuntansi dokumen bagi mereka penjualan.

Dalam kinerja tes penjualan cutoff, Coopers konon diperiksa faktur dan bill of lading terkait
dengan sekitar
$ 2,4 juta dari sekitar $ 3,2 juta dari palsu Wow penjualan Wee. Namun, faktur dan bill of lading
konon diperiksa oleh Coopers dalam kinerja tes ini adalah sangat mencurigakan di wajah mereka. Misalnya, tidak
satupun dari Wow faktur Wee terkandung nomor pesanan pembelian pelanggan. Selain itu, setidaknya salah satu dari
tiga bill of lading terkait dengan fi ctitious Wow penjualan Wee konon diperiksa oleh Coopers dalam kinerja penjualan
cutoff tes itu, tidak logis, konon ditandatangani oleh perwakilan perusahaan pelayaran itu pada 29 Maret 1995, dua hari
sebelum tanggal bill of lading. Jelas, itu tidak mungkin bagi seseorang untuk menandatangani bill of lading sebelum
dihasilkan.

Coopers & Lybrand dikirimkan rekening rmations piutang confi kepada pelanggan
yang dipilih of Happiness Ekspres pada akhir fiskal 1995. Para auditor diberitahu
Michael Goldberg bahwa Wow Wee piutang termasuk dalam rekening yang dipilih
untuk confi knis. Karena Goldberg disediakan auditor dengan alamat yang salah
untuk Wow Wee, yang confi knis tidak pernah kembali ke Coopers & Lybrand.
Setelah auditor membicarakan hal ini dengan Goldberg, ia menawarkan untuk
menghubungi individu yang sesuai di Wow Wee untuk memastikan bahwa
kerahasiaan knis dikembalikan. Auditor menerima tawaran Goldberg. Goldberg
kemudian ditempa knis kerahasiaan dan telah fax ke Coopers & Lybrand. Para
auditor tampaknya menerima knis confi tanpa melakukan prosedur tindak lanjut.

Piutang besar dari West Coast Likuidator menyumbang sekitar 13 persen dari
rekening Happiness Express piutang pada akhir fiskal 1995. 6 Namun, piutang yang
tidak di antara rekening Coopers & Lybrand dipilih untuk confi knis. Dalam keluhan
sipil mereka Fi memimpin melawan Coopers & Lybrand, pengacara penggugat juga
menunjukkan bahwa penjualan Coopers & Lybrand ini cutoff tes tidak termasuk salah
satu dari penjualan palsu ke West Coast Likuidator selama fi nal bulan fiscal 1995.
Para pengacara menyatakan bahwa bahkan penyelidikan sepintas dari transaksi
tersebut akan mengungkapkan bahwa mereka curiga di alam.

Bahkan, memiliki Coopers bahkan melakukan prosedur asal-asalan pemeriksaan

faktur Kebahagiaan yang terkait dengan piutang akhir tahun dari West Coast
Likuidator, itu akan menemukan bahwa mereka juga sangat curiga di wajah
mereka. Misalnya, faktur tersebut mewakili $ 1.346.598 dari penjualan diakui ke
 West Coast Likuidator tidak mengandung bills of lading atau pesanan pembelian
nomor.

6. Happiness Express telah piutang total hampir $ 11 juta pada akhir fiskal 1995, terhitung sekitar
sepertiga dari total aset perusahaan.
 KASUS 2.3 H memahami aplikasi E XPRESS, saya NC.

187

EPILOG
Express. Selain itu, pengacara penggugat mengakui bahwa
Coopers & Lybrand diperebutkan masing-masing mereka harus mengatasi
tuduhan termasuk dalam gugatan class action.
Pada satu titik, penasihat hukum fi rm ini
menuduh bahwa tuduhan terlibat tidak lebih dari
“serangan nitpicking” oleh pengacara penggugat.
Hakim Distrik AS Robert P. Patterson,
bagaimanapun, memutuskan bahwa tuduhan itu
cukup untuk memungkinkan kasus ini ke
dilanjutkan ke pengadilan. Secara khusus, hakim
federal memutuskan bahwa, jika terbukti,
tuduhan penggugat akan mendukung perintisan
dari ‘scienter’ di bawah undang-undang sekuritas
federal.

Berdasarkan fakta-fakta seperti yang dituduhkan,

Trier fakta bisa menemukan Audit Coopers' begitu
sembrono yang Coopers harus memiliki pengetahuan
tentang penipuan yang mendasari dan bertindak
buta mengabaikan bahwa ada kemungkinan kuat
bahwa Happiness terlibat dalam penipuan yang
mendasari. Membuktikan ini akan menjadi beban di
pengadilan, tetapi mereka telah menuduh fakta suffi
efisien untuk mendukung fi nding dari scienter pada
bagian Coopers dan Coopers' penggugat mosi untuk
membatalkan ditolak.

Setelah beberapa tahun perselisihan hukum,

penyelesaian outof-pengadilan dicapai untuk
menyelesaikan gugatan class action yang berasal
dari penipuan Happiness Express. Pada bulan
Januari 2002, para pihak untuk gugatan fi
memimpin pemberitahuan hukum yang
menjelaskan rincian penyelesaian yang diusulkan
dengan pengadilan distrik federal dalam hal ini
akan dicoba. penyelesaian yang diusulkan
diperlukan Coopers & Lybrand untuk berkontribusi
$ 1,3 juta untuk dana penyelesaian. mantan
pemegang saham kebahagiaan Express akan
menerima $ 715.000, atau 55 persen, dari dana
penyelesaian, sedangkan pengacara para
pemegang saham akan menerima sisa $ 585.000.
Dalam fi pemberitahuan hukum memimpin dengan
pengadilan federal, pengacara penggugat diminta
untuk negara mengapa mereka mendukung
pemukiman. Pengacara mencatat bahwa masalah
utama mereka harus untuk mengatasi dalam
mengejar kasus itu membuktikan bahwa Coopers &
Lybrand punya motif untuk mengeluarkan opini
audit palsu pada laporan keuangan Happiness

pertentangan dengan Coopers & Lybrand
yang Kebahagiaan auditor Ekspres tidak
memiliki pengetahuan yang sebenarnya
dari pemalsuan dalam catatan akuntansi
perusahaan dan laporan keuangan.
Akhirnya, bahkan jika juri akhirnya
memutuskan mendukung mantan
pemegang saham Happiness Express,
pengacara penggugat menunjukkan
bahwa juri mungkin memutuskan bahwa
Coopers & Lybrand bertanggung jawab
hanya sebagian kecil dari kerugian yang
diderita oleh pemegang saham.
Akibatnya, para pemegang saham
mungkin hanya menerima keputusan
nominal dari akuntansi perusahaan.
SEC menetap tuduhan tertunda terhadap
Michael Goldberg dengan mengharuskan dia
untuk membayar $ 150.000 sipil fi ne dan
kehilangan $ 310.000 dari insider trading ts
profi bahwa ia telah mendapatkan saat
menjabat sebagai CFO Happiness Express.
Goldberg juga setuju untuk tidak melanggar
undang-undang sekuritas federal di masa
depan, meskipun di bawah persyaratan
penyelesaian SEC dia tidak mengakui atau
membantah tuduhan bahwa SEC telah diajukan
komentar publik 7. Tidak lebih lanjut atau laporan mengenai penyelesaian yang diusulkan ditemukan.
Kemungkinan besar, para pihak sepakat untuk penyelesaian yang diusulkan. Sebagai titik informasi,
pembayaran pelunasan akan
PricewaterhouseCoopers.
terhadap dirinya. Pada bulan Februari 2003, SEC
mengeluarkan rilis litigasi yang dilaporkan penyelesaian
tuduhan tertunda terhadap teman dekat Michael Goldberg
yang telah menerima “informasi non publik material” dari
Goldberg mengenai kondisi keuangan memburuk Happiness
Express. teman Goldberg diperlukan untuk kehilangan
$ 79, 000 dari keuntungan perdagangan yang telah diterima oleh
“korslet” saham biasa Happiness Express dan untuk membayar fi ne sipil
dalam jumlah yang sama. SEC juga mengumumkan bahwa mereka telah
menetap insider trading klaim fi dipimpin sebelumnya terhadap mantan
pemilik Goldberg, tetapi tidak mengungkapkan sifat pemukiman itu. Pada
tahun 2003, Joseph Sutton mengaku bersalah atas konspirasi untuk
melakukan penipuan bank dan penipuan sekuritas dan dijatuhi hukuman
30 bulan penjara federal. Saudaranya, Ishak, menolak untuk mengaku
bersalah atas tuduhan yang sama tertunda terhadap dia dan bukannya
memilih untuk juri pengadilan. pada September Joseph Sutton mengaku
7
bersalah atas konspirasi untuk melakukan penipuan bank dan penipuan
sekuritas dan dijatuhi hukuman 30 bulan penjara federal. Saudaranya,
Ishak, menolak untuk mengaku bersalah atas tuduhan yang sama
tertunda terhadap dia dan bukannya memilih untuk juri pengadilan. pada
September Joseph Sutton mengaku bersalah atas konspirasi untuk
melakukan penipuan bank dan penipuan sekuritas dan dijatuhi hukuman
30 bulan penjara federal. Saudaranya, Ishak, menolak untuk mengaku
bersalah atas tuduhan yang
sama tertunda terhadap dia dan bukannya memilih untuk juri
pengadilan. pada September 29, 2004, juri New York menemukan
Isaac Sutton bersalah dari semua
tuduhan penipuan fi yang dipimpin terhadap dirinya oleh SEC.
telah dibuat oleh penerus fi rm untuk Coopers & Lybrand,