Perkiraan laba

Bagian utama dari analisis dan evaluasi laporan keuangan adalah peramalan laba. Dari sudut pandang
analitis, mengevaluasi tingkat laba berhubungan erat dengan memprakirakan laba - laba. Hal ini karena
ramalan pendapatan yang relevan melibatkan analisis komponen utama pendapatan dan penilaian
tingkat masa depannya. Oleh karena itu, sebagian besar pembahasan pasal ini sebelumnya berlaku
untuk memprakirakan laba. Pendapatannya mengikuti analisis komponen pendapatan dan
menghasilkan perkiraan dari mereka Tingkat masa depan. Kita harus mempertimbangkan interaksi
antara komponen dan kondisi bisnis di masa depan. Kita juga harus mempertimbangkan kegigihan dan
kestabilan komponen laba. Hal ini mencakup analisis elemen transitory (tidak muncul lagi) dan
sementara.

Mekanisme peramalan laba

Untuk membuat prediksi, kita harus menggunakan semua informasi yang tersedia dengan efektif,
termasuk pendapatan dari semua periode yang telah ditetapkan. Memprakirakan juga mendapat
manfaat dari pengkristalan. Pelekatan melibatkan penggunaan data oleh garis atau segmen produk dan
khususnya berguna ketika segmen-segmen ini berbeda dengan risiko, keuntungan, atau pertumbuhan.
Pendapatan divisi untuk TechCom, Inc., mengungkapkan betapa anehnya kinerja departamen yang
berbeda dapat ditutupi oleh hasil agregat:

Kita juga harus membedakan perkiraan dari ekstrapolasi. Ekstrapolasi biasanya Yang berlanjut dari
proyek trend dan mekanik yang tren ke Masa depan

Penelitian analisis mengungkapkan berbagai statistik properti dalam pendapatan. Penghasilan tahunan
Pertumbuhan sering berperilaku secara acak. Beberapa pengguna menafsirkan ini sebagai menyiratkan
pertumbuhan laba tidak dapat diperkirakan. Kita harus ingat studi ini mencerminkan perilaku regat dan
bukan perilaku perusahaan individu. Selain itu, pemrakiraan laba yang andal tidak dilakukan oleh
ekstrapolasi yang naif dari pertumbuhan atau tren pendapatan di masa lalu. Hal ini dilakukan dengan
analisis-analisis komponen laba dan mempertimbangkan semua informasi yang tersedia, baik secara
kuantitatif maupun kualitatif. Ini mencakup memprakirakan komponen-komponen ini dan berspekulasi
tentang kondisi bisnis yang menjanjikan di masa depan.

Sumber informasi relevan yang sering berguna untuk peramalan laba adalah diskusi dan analisis
manajemen (MD&A). Ini berisi informasi tentang pandangan dan sikap manajemen tentang masa depan,
bersama dengan diskusi tentang faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja perusahaan. Sementara
perusahaan telah lambat menanggapi permintaan pasar untuk prediksi posisi dan kinerja keuangan,
mereka didorong untuk melaporkan informasi yang tampak ke depan di ma.

Elemen dalam peramalan laba

Meskipun perkiraan pendapatan bergantung pada prospek masa depan, proses ini harus lebih
bergantung pada bukti yang ada sekarang dan di masa lalu. Kami meramalkan mengharapkan kondisi
masa depan dalam cahaya ini bukti. Analisis harus menilai kontinuitas dan momentum kinerja
perusahaan, termasuk industri, tetapi harus dimasukkan ke dalam perspektif. Kita hendaknya tidak
mengacaukan masa lalu sebuah perusahaan dengan masa depannya dan ketidakpastian prakiraannya.
Kami juga harus mengingat bahwa pendapatan adalah pendapatan total dan biaya total pendapatan
berkurang, dan bahwa prakiraan pendapatan mencerminkan sebagian dari komponen-komponen ini.
Perubahan yang relatif kecil dalam suatu komponen dapat menyebabkan perubahan besar dalam
pendapatan.

Faktor lain dalam pemrakiraan laba adalah memeriksa sikap masuk akal dari prakiraan cuaca. Kami
sering menggunakan pengembalian modal untuk tujuan ini. Jika perkiraan pendapatan meningkat
Pengembalian yang jauh berbeda dari realisasi kembali di masa lalu atau dari industri kembali-kembali,
kita harus menilai ulang prakiraan dan proses. Perbedaan dalam ramalan cuaca kembali dari apa yang
masuk akal harus dijelaskan. Pengembalian modal yang diinvestasikan bergantung pada kekayaan — di
mana pendapatan adalah produk dari kualitas manajemen dan manajemen aset.

1. Kualitas manajemen.

Dibutuhkan manajemen yang panjang untuk "menghidupkan kehidupan" menjadi aset dengan
Menguntungkan dan efisien menggunakannya. Untuk mewujudkan stabilitas hubungan dan tren Yang
menyiratkan tidak ada perubahan besar dalam keterampilan, kedalaman, dan kelangsungan
manajemen. Hal ini juga menyiratkan tidak ada perubahan besar dalam jenis bisnis di mana
keterampilan manajemen terbukti.

2. Manajemen aset.

Elemen kedua dari operasi yang menguntungkan adalah manajemen aset Dan sukses dalam pembiayaan
aset tersebut. Perusahaan memerlukan aset untuk memperluas operasi. Keberlangsungan keberhasilan
dan prediksi pertumbuhan bergantung pada sumber pembiayaan dan dampaknya pada laba

Kondisi keuangan sebuah perusahaan merupakan faktor lain untuk memprakirakan laba. kurangnya
Likuiditas dapat membatasi pengelolaan yang sukses, dan struktur modal yang berisiko dapat
membatasi tindakan-tindakan manajemen. Faktor-faktor ini dan ekonomi, industri, dan persaingan
lainnya sangat relevan untuk memprakirakan laba. Dalam memprediksikan pendapatan kita harus
menambahkan pengharapan mengenai masa depan pada pengetahuan kita tentang masa lalu. Kami
juga harus mengevaluasi tren laba dengan penekanan khusus pada indikator kinerja masa depan seperti
pengeluaran modal, tatanan Backlog, dan permintaan tren untuk produk dan jasa. Penting bagi kita
untuk menyadari Perkiraan laba itu disertai dengan ketidakpastian. Prakiraan boleh jadi Terbukti sangat
berbeda dari realisasi karena peristiwa atau keadaan yang tidak terduga. Kita melawan ketidakpastian
dengan terus-menerus memantau kinerja sehubungan dengan prakiraan dan mengubah prakiraan jika
cocok.

Melaporkan prakiraan laba

Beberapa tahun belakangan ini telah menyaksikan meningkatnya minat akan pengkajian prakiraan laba
oleh perusahaan-perusahaan swasta. Kita harus menyadari bahwa prakiraan manajemen (orang dalam)
berbeda dengan prakiraan yang dibuat oleh para analis keuangan (orang luar). Prakiraan dapat
diandalkan bergantung pada akses informasi dan asumsi yang dibuat. Penggunaan manajemen atau
analisis prakiraan dalam analisis kami bergantung pada penilaian asumsi yang mendasari mereka. SEC
menganjurkan prakiraan yang dibuat dengan itikad baik yang memiliki dasar yang masuk akal. Ini
merekomendasikan agar mereka dilaporkan dalam format laporan keuangan dan disertai dengan
informasi yang memadai bagi investor untuk menilai keandalan. Untuk mendorong pengungkapan
ramalan, SEC memiliki "pelabuhan aman" memerintah melindungi perusahaan dari tuntutan hukum
dalam kasus prediksi mereka tidak menjadi kenyataan. Aturan-aturan ini melindungi perusahaan yang
menyediakan ramalan mereka sederhana berdasarkan dan dibuat dengan itikad baik. Karena persoalan
hukum praktis, tidak banyak perusahaan yang memanfaatkan aturan-aturan pelabuhan yang aman ini
dan menerbitkan prakiraan. Berikut ini adalah laporan umum dari keengganan perusahaan untuk
melaporkan ramalan: