LPK No.

077/SBI-KPO/X/

Memorandum Analisa Kredit (MAK)

No. /MAK/BM-KPO/I/2019
I. Tujuan / Purpose

MAK ini ditujukan dalam rangka perpanjangan fasilitas kredit yang dimiliki oleh PT. Sai Garment
Industries berupa L/C with T/R dengan plafond USD 2.000.000 dan L/C or SKBDN with T/R
dengan plafond IDR 1.000.000.000. Debitur juga mengajukan fasilitas penambahan ad-hoc selama 4
bulan berupa L/C with T/R sebesar USD 1.000.000 tanpa jaminan, namun dikarenakan sifat
pinjaman yang berbeda dan tanpa jaminan maka analisa dan memo persetujuan dibuat terpisah.
Debitur merupakan salah satu perusahaan yang bergerak di bidang industri garment di Indonesia.
Adapun fasilitas yang dimiliki debitur adalah sebagai berikut:

Jumlah fasilitas yang dimiliki:

(in thousand)
Saat Ini Pengajuan
Fasilitas SBII Bank Lain SBII Bank Lain Jangka Remarks
Waktu
L/C with T/R USD 2.000 - USD 2.000
- Existing
20/02/2019 facilities
L/C or SKBDN IDR 1.000.000 - IDR 1.000.000 (Renewal)
with T/R
L/C with T/R 4 months
after Credit ad hoc,
- - USD 1.000 - Agreement additional
signing facility
date
Kredit Modal - IDR - IDR - -
Kerja (UOB) 292.418.750 292.418.750
GRAND USD 2.000 and IDR USD 3.000 and IDR - -
TOTAL IDR 1.000.000 292.418.750 IDR 1.000.000 292.418.750

Note: fasilitas dari Bank lain disadur dari IDEB Checking per posisi 30 November 2018.

Fasilitas yang dimiliki oleh PT. Sai Garment Industries (selanjutnya disebut debitur) di Bank SBI
Indonesia adalah digunakan untuk melakukan pemesanan dan pembayaran terhadap impor yang
dilakukan dalam rangka pembelian bahan baku untuk produksi pakaian jadi berupa kain denim dan
aksesoris pelengkap yang bahan bakunya di impor dari China dan Hong Kong. Maksimum nilai L/C
yang dibuka sebesar deposito yang ditempatkan.

Sementara, Fasilitas tambahan yang diajukan oleh debitur digunakan untuk melakukan pemesanan dan
pembayaran terhadap impor bahan baku yang digunakan untuk produksi pakaian jadi. Fasilitas ini
diajukan berdasarkan permintaan debitur karena customernya mengubah term of payment mereka yang
awalnya lebih pendek dengan menggunakan L/C Sight, sekarang menjadi T/T dengan Terms of
Payment selama 60 hari (berdasarkan surat request debitur pada tanggal 12 Desember 2018, yang
diterima oleh Ro pada tanggal 17 Desember 2018).

II. Kesimpulan & Justifikasi Kredit / Conclusion and Credit Justification

1. PT. Sai Garment Industries merupakan perusahaan yang bergerak di bidang industry garment
dan telah menjadi nasabah tetap Bank SBI Indonesia sejak tahun 2010.

1
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

2. Prospek bisnis debitur dalam memproduksi pakaian jadi wanita dan pria sesuai dengan pesanan
beberapa merek pakaian internasional ternama seperti Express, J.Crew, Jc Penrey dan beberapa
merek ternama lainnya menjadikan perusahaan ini salah satu perusahaan garment terbesar di
Indonesia.

3. PT. Sai Garment Industries ini merupakan bagian dari Sai Group of Companies dengan current
production capacity selama tahun 2017 sebanyak 700.000 unit/bulan. Perusahaan ini juga telah
tersertifikasi dengan ISO 9001: 2008.

4. Pengalaman dan konsistensi grup debitur pada bisnis di industri garment telah dimulai sejak
tahun 1982. Hal tersebut membuat debitur memiliki keadaan finansial yang kuat dan selalu
memenuhi pelunasan kewajibannya. Kondisi debitur yang demikian diyakini bahwa debitur
akan mampu memenuhi kewajibannnya dalam pembayaran angsuran dan bunga pinjaman
kepada Bank SBI Indonesia.

5. Saat ini PT. Sai Garment Industries berencana untuk meningkatkan penjualannya di tahun 2019.
Selain itu debitur juga berencana untuk memberikan supply untuk merek pakaian J.Crew.

6. Sumber pengembalian pinjaman debitur berasal dari bisnis yang dijalankannya, yaitu berupa
penjualan pakaian jadi untuk wanita dan pria pada beberapa merek pakaian internasional.

7. Jaminan untuk fasilitas eksisting yang diberikan adalah time deposit dengan nilai USD
2.000.000 dan Rp. 1.000.000.000,- dengan collateral coverage sebesar 100%. Jaminan untuk
fasilitas tambahan adalah fidusia inventory dan account receivable. Menjadi inventory ketika
debitur mebuka L/C baru dan akan menjadi AR ketika debitur berhasil menjual inventory
tersebut.
8. Keuntungan yang didapatkan oleh bank atas penambahan fasilitas ini adalah untuk
meningkatkan asset dan portofolio Bank SBI Indonesia dan pendapatan yang diperoleh dari
pendapatan bunga kredit dan fee based income.

III. Aspek Legal & Manajemen / Management and Legal Aspect

- Aspek Legal / Legal Aspect

PT. Sai Garment Industries berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan, dihadapan Notaris B.R.Ay.
Mahyastoeti Notonagoro, SH., yang berkedudukan di Jakarta Selatan, dan telah disahkan oleh
Menkum HAM No. AHU-0017663.AH.01.02.Tahun 2016. Adapun data dan dokumen legalitas
dari PT. Sai Garment Industries dan key personnya adalah sebagai berikut:

1. Nama Debitur : PT. Sai Garment Industries

Alamat : Sainath Tower Lt. 18, Jalan Selangit B9 No.7, Jakarta Pusat
Telepon&Fax : (021) 260 51951
Akta Pendirian : No.54 Notaris B.R.Ay. Mahyastoeti Notonagoro, SH.
Tanggal 26 Juni 2007
SK Menkeh : AHU-0017663.AH.01.02.Tahun 2016
NPWP : 02.193.197.7-057.000
TDP : 09.01.1.18.25259
API-P : No. 090309749-B
Izin BKPM : No.3521/1/IP/PB/PMA/2016, Nomor Perusahaan: 20395

2
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

SK Pembaruan : No.27 RA. Mahyasari A. Notonagoro, SH.

Tanggal 14 September 2016

2. Nama Keyperson : Mohan Nathurmal Mirpuri

NPWP : 06.269.677.8-026.000
KTP : 3175020604390001
Tempat/Tanggal Lahir : Hyderabad, 6 April 1939
Alamat KTP : Jl. Pulo Mas Timur B/1, RT.003/RW.014
Kayu Putih – Pulo Gadung, Jakarta Timur

- Aspek Manajemen / Management Aspect

Berdasarkan Akta No. 27 tanggal 27 September 2016 PT. Sai Garments Industries, struktur
manajemen dan pemegang saham dari PT. Sai Garments Industries adalah sebagai berikut:
Based on Deed No. 27 dated 27 September 2016 of PT. Sai Garments Industries, management
structure and shareholders of PT. Sai Garments Industries are as follows:

No. Shareholder Shares Total Equity

1. MOHAN NATHURMAL MIRPURI 300.000 shares Rp.2.734.500.000
2. MAHESHWAR RAO KULKARNI 200.000 shares Rp.1.823.000.000
ALL SUCCESS INVESTMENTS
3. 2.700.000 shares Rp.24.610.500.000
GROUP, LTD.

Dengan struktur manajemen perusahaan, ialah sebagai berikut:

No. Management Name Position

1. MOHAN NATHURMAL MIRPURI President Director
2. ASWATH RAO SHYAM KUMAR Director
3. IDA YUNIATI Director
4. MAHESHWAR RAO KULKARNI Director
5. SUNIL MOHAN MIRPURI Director
6. RAJU GOPE VASANDANI President Comissioner
7. MUNISH PITAMBAR GOKALDAS Comissioner

IV. Kegiatan Usaha

Usaha Debitur

Kantor pusat PT. Sai Garment Industries terletak di Sainath Tower, Jalan Selangit B9 No.7, Kemayoran,
Jakarta Pusat. Aktifitas usaha debitur berpusat di pabrik produksi yang terletak di Jalan Brigjend
Sudiarto KM.12, Semarang, Jawa Tengah.

PT. Sai Garment Industries ini berfokus dalam memproduksi pakaian jadi untuk wanita dan pria
berdasarkan pesanan dari beberapa merek pakaian internasional ternama seperti: Express, J.Crew, Jc
Penrey dan beberapa merek ternama lainnya.

Bp. Mohan Nathurmal Mirpuri merupakan pendiri perusahaan dan saat ini menjabat sebagai Direktur
Utama. Ia menjalankan perusahaan bersama dengan anaknya, yaitu Sunil Mohan Mirpuri yang juga
menjabat sebagai salah satu direksi dalam perusahaan.

3
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Visi dari Sai Group of Companies adalah melibatkan teknologi dan fasilitas yang mutakhir serta
memberikan semangat untuk keunggulan dan partisipatif dalam pengambilan keputusan. Sedangkan
misi dari Sai Group of Companies adalah dengan memberikan training dan job enrichment untuk para
karyawan perusahaan.

Debitur merupakan salah satu perusahaan di sektor industri garment di Indonesia yang memiliki
karyawan yang berasal dari dalam negeri maupun luar negeri (ekspatriat). Karyawan lokal berjumlah
3,100 orang. Karyawan ekspatriat berasal dari beberapa negara, diantaranya India, Korea, Hong Kong,
Sri Lanka dan Filipina. Saat ini jumlah total karyawan ekpatriat sebanyak 40 orang karyawan ekspatriat.
Seluruh ekpatriat dari PT. Sai Garment Industries tersebut telah menggunakan system payroll di Bank
SBI Indonesia. Pada tahun 2019, debitur berencana untuk menambah tenaga kerja ekspatriat yang
berasal dari Kenya.

Menurut informasi yang diperoleh dari debitur, penjualan produk debitur di tahun 2016 telah mencapai
nilai USD 36.251.116 dimana aktifitas usaha yang dilakukan merupakan 100% ekspor dengan peak
season ekspor di bulan Agustus – Oktober. Pada non-peak season, kapasitas ekpor yang dilakukan
adalah sebesar 75%.

Di tahun 2017 dimana current capacity mencapai 700.000 unit/ bulan yang terdiri dari pakaian jadi,
aksesoris, dan kain rajut. Di tahun 2018 debitur meningkatkan penjualan perusahaan dengan current
capacity mencapai 1.200.000 unit/bulan, terbukti dengan penambahan order untuk model pakaian
Uniqlo.

Saat ini debitur melakukan supply (ekspor) pakaian jadi untuk beberapa merek internasional dengan
persentase sebagai berikut:
At present the borrower is exporting apparel to several international brands with the following
percentages:
1) Express – 10%
2) J. Crew – 15%
3) Jc Penrey – 20%
4) Walmart – 25%
5) K-Mart Australia – 20%
6) Hybrid Apparel – 5%
7) Maurices – 5%

V. Hubungan Perbankan & Analisa Rekening Koran / Banking Relationship and Account
Statement Analysis

1. Analisa Rekening Koran

Analisa Rekening Koran dilakukan pada laporan rekening koran yang dimiliki oleh debitur di
Bank SBII. Ringkasan penggunaan per bulan dari 6 (enam) bulan pada rekening tersebut adalah
sebagai berikut:

4
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Nama : PT. Sai Garment Industries

Bank SBI Indonesia
KPO Imam Bonjol
Currency: USD
June July Aug Sep Oct Nov
1 Total Mutasi Dr USD 785.798,28 1.098.271,38 2.860.310,83 437.660,92 958.807,58 3.335.827,98
2 Total Mutasi Cr USD 789.124,29 1.095.154,24 2.880.984,74 421.147,33 1.038.709,82 3.263.355,14
3 Saldo Akhir USD 7.772,15 3.567,71 21.600,14 4.390,10 80.479,80 5.685,38
4 Saldo Rata-rata Dr USD Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
5 Saldo Rata-rata Cr USD 6.784,23 23.281,31 9.439,67 8.067,01 6.779,36 4.875,23
6 Saldo Tertinggi Dr USD Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
7 Saldo Tertinggi Cr USD 188.780,18 180.467,69 2.021.966,05 92.847,75 226.301,02 1.002.884,95
8 Saldo Terendah Dr USD Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
9 Saldo Terendah Cr USD 5.072,15 3.567,71 5.072,15 4.390,10 722,51 0,00
10 Hari Aktivitas Dr Hari 8 11 11 9 12 16
11 Hari Aktivitas Cr Hari 9 11 12 9 11 16
12 Jumlah Aktivitas Dr X 19 19 28 15 18 54
13 Jumlah Aktivitas Cr X 15 15 19 11 13 33

Nama : PT. Sai Garment Industries

Bank SBI Indonesia
KPO Imam Bonjol
Currency: IDR
June July Aug Sep Oct Nov
1 Total Mutasi Dr IDR 2.053.858.250,00 45.216,00 2.094.468.273,00 45.414,00 1.216.994.975,00 1.090.739.100,00
2 Total Mutasi Cr IDR 2.059.474.500,00 51.082,00 2.088.990.000,00 52.070,00 1.195.110.000,00 1.122.580.000,00
3 Saldo Akhir IDR 36.088.415,00 36.094.281,00 30.617.926,00 30.624.582,00 8.739.846,00 40.567.922,00
4 Saldo Rata-rata Dr IDR Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
5 Saldo Rata-rata Cr IDR 35.532.570,77 34.929.760,13 31.941.889,65 29.603.318,87 21.602.844,33 65.921.792,97
6 Saldo Tertinggi Dr IDR Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
7 Saldo Tertinggi Cr IDR 1.076.943.416,00 36.129.281,00 1.094.479.783,00 30.659.582,00 1.130.734.821,00 1.131.307.022,00
8 Saldo Terendah Dr IDR Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
9 Saldo Terendah Cr IDR 36.088.415,00 36.088.415,00 30.617.926,00 30.607.512,00 8.739.846,00 8.734.302,00
10 Hari Aktivitas Dr Hari 2 0 3 0 2 2
11 Hari Aktivitas Cr Hari 2 0 2 0 3 1
12 Jumlah Aktivitas Dr X 6 0 5 0 4 3
13 Jumlah Aktivitas Cr X 2 0 2 0 5 1

Berdasarkan data yang dijabarkan diatas, maka dapat ditarik kesimpulan mengenai hubungan debitur
dengan Bank, diantaranya:

1. Loyalitas / Loyalty
Debitur merupakan Nasabah yang cukup aktif dalam menggunakan Bank SBI Indonesia
sebagai transaksi operasionalnya karena hari aktifitas berkisar antara 8-16 hari.

2. Kelancaran usaha / Business operation

Dalam analisa rekening koran debitur, tidak terdapat adanya tolakan masuk atau keluar.
Maka dapat disimpulkan bahwa usaha debitur berjalan dengan lancar.

2. Hubungan Perbankan
Berdasarkan hasil IDEB per tanggal 31 November 2018 telah didapatkan data mengenai
fasilitas kredit dari PT. Sai Garment Industries beserta dengan pengurusnya ialah sebagai berikut:

5
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

No Coll
Name Bank Limit (IDR) Outstanding Int. Rate Type of Loan
Sept 18 Okt 18 Nov 18
Kartu Kredit atau Kartu
BANK CIMB
Rp 49.000.000,00 Rp 14.484,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB
Rp 49.000.000,00 Rp 7.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DANAMON Rp 75.000.000,00 Rp 1,00 0% 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 55.000.000,00 Rp 36.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB
Rp 49.000.000,00 Rp 7.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

ASWATH R SHYAM BANK UOB IND
1 Rp 55.000.000,00 Rp 743.557,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KUMAR KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

Rp
BNI KPO Rp 49.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
12.261.815,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK OCBC NISP
Rp 10.000.000,00 Rp 0,00 26.94 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Kredit atau
CITIBANK KPO Rp 100.000.000,00 Rp 0,00 0% 1 1 1 Pembiayaan yang
Diberikan

Kartu Kredit atau Kartu

Rp
CITIBANK KPO Rp 50.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
31.653.095,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DBS KPO Rp 40.000.000,00 Rp 5.904.612,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

BNI KC Kredit atau

Rp
2 IDA YUNIATI SEMARANG- Rp 600.000.000,00 2.2 % - - 1 Pembiayaan yang
600.000.000,00
UNDIP Diberikan

MAHESWAR RAO
3 KULKARNI
N/A

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 50.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

MOHAN NATHURMAL
4 CITIBANK KPO Rp 50.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
MIRPURI
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

CITIBANK KPO Rp 50.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

Rp
BANK DANAMON Rp 50.000.000,00 0% 1 1 1 Pembiayaan
13.814.158,00
Syariah

BANK EKONOMI Kartu Kredit atau Kartu

Rp
5 MUNISH GOKALDAS KC JKT- Rp 49.000.000,00 26.95 % - 1 1 Pembiayaan
14.505.326,00
KEMBANGAN Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BCA KANTOR
Rp 51.000.000,00 Rp 350.000,00 2.25 % 1 1 1 Pembiayaan
PUSAT
Syariah

6
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB
Rp 50.000.000,00 Rp 0,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DANAMON Rp 29.500.000,00 Rp 0,00 0% 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB
Rp 50.000.000,00 Rp 0,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO
Syariah

Kredit atau
CITIBANK KPO Rp 118.500.000,00 Rp 0,00 39.5 % 1 1 1 Pembiayaan yang
Diberikan

Kartu Kredit atau Kartu

CITIBANK KPO Rp 49.000.000,00 Rp 7.500,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

CITIBANK KPO Rp 49.000.000,00 Rp 601.500,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BCA KANTOR
Rp 39.000.000,00 Rp 370.950,00 2.25 % 1 1 1 Pembiayaan
PUSAT
Syariah

BANK EKONOMI Kartu Kredit atau Kartu

KC JKT- Rp 45.000.000,00 Rp 7.500,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KEMBANGAN Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

RAJU GOPE BANK MEGA KPO-
6 Rp 48.000.000,00 Rp 423.574,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
VASANDANI Tendean
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 79.000.000,00 Rp 4.006.191,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 79.000.000,00 Rp 7.500,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

BANK EKONOMI Kartu Kredit atau Kartu

KC JKT- Rp 58.500.000,00 Rp 216.629,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KEMBANGAN Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DBS KPO Rp 1.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

BANK PERMATA Kartu Kredit atau Kartu

KC TGR-D. Rp 27.600.000,00 Rp 15.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
MOGOT Syariah

BANK PERMATA Kartu Kredit atau Kartu

KC TGR-D. Rp 27.600.000,00 Rp 206.427,00 0% 1 1 1 Pembiayaan
MOGOT Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DBS KPO Rp 40.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DBS KPO Rp 45.000.000,00 Rp 944.899,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

7
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Rp Kredit atau Pembiayaan

BANK SBI KPO Rp 9.594.356.995,00
9.594.356.995,00
2.25 % - - 1 yang Diberikan

Rp Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 107.268.750.000,00 86.286.982.500,0 5.25 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
0 Diberikan

Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 5.000.000.000,00 Rp 0,00 13.5 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
Diberikan

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND Rp
Rp 350.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO 107.083.438,00
Syariah

Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 2.000.000.000,00 Rp 0,00 12.75 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
Diberikan
SAI GARMENTS
7 INDUSTRIES Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 57.680.000.000,00 Rp 0,00 12.5 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
Diberikan

Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 7.151.250.000,00 Rp 0,00 2% 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
Diberikan

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 700.000.000,00 Rp 92.532.773,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Rp Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 107.268.750.000,00 14.368.294.361,0 5.25 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
0 Diberikan

Kredit atau
BANK UOB IND KC
Rp 5.000.000.000,00 Rp 0,00 5.25 % 1 1 1 Pembiayaan yang
JKT-K.GADING
Diberikan

8
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Kartu Kredit atau Kartu

Rp
CITIBANK KPO Rp 137.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
29.890.324,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK SC KPO Rp 52.000.000,00 Rp 2.106.204,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BCA KANTOR Rp
Rp 77.000.000,00 2.25 % 1 1 1 Pembiayaan
PUSAT 15.522.842,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND
Rp 255.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK UOB IND Rp
Rp 255.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KPO 22.415.975,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK SC KPO Rp 52.000.000,00 Rp 11.210,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kredit atau
Rp
CITIBANK KPO Rp 200.000.000,00 39.5 % 1 1 1 Pembiayaan yang
101.767.281,00
Diberikan

Kartu Kredit atau Kartu

BNI KPO Rp 64.000.000,00 Rp 0,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BNI KPO Rp 64.000.000,00 Rp 4.850.560,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BNI KPO Rp 50.000.000,00 Rp 1.540.600,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
SUNIL MOHAN Syariah
8 MIRPURI Kartu Kredit atau Kartu
BANK CIMB Rp
Rp 200.000.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO 110.597.365,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK MEGA KPO-
Rp 50.000.000,00 Rp 7.807.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Tendean
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK MEGA KPO-
Rp 120.000.000,00 Rp 9.131.144,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
Tendean
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

MAYBANK KC Rp
Rp 49.000.000,00 39 % 1 1 1 Pembiayaan
JKT-THAMRIN 16.630.310,00
Syariah

BANK EKONOMI Kartu Kredit atau Kartu

Rp
KC JKT- Rp 84.000.000,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
21.975.510,00
KEMBANGAN Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK DANAMON Rp 50.000.000,00 Rp 9.614.663,00 0% 1 1 1 Pembiayaan
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB Rp
Rp 200.000.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO 110.597.365,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB Rp
Rp 200.000.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO 110.597.365,00
Syariah

Kartu Kredit atau Kartu

BANK CIMB Rp
Rp 200.000.000,00 2.24 % 1 1 1 Pembiayaan
NIAGA KPO 59.132.666,00
Syariah

BANK EKONOMI Kartu Kredit atau Kartu

KC JKT- Rp 37.500.000,00 Rp 5.347.594,00 26.95 % 1 1 1 Pembiayaan
KEMBANGAN Syariah

9
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Note:
Berdasarkan data BI Checking tersebut diatas, dapat diketahui bahwa kondisi debitur dan
pengurusnya berada dalam keadaan Lancar (Kolektibilitas 1) pada fasilitas kreditnya di
beberapa bank. Selain itu, Debitur juga memiliki pinjaman pada Bank SBI Indonesia yang juga
tergolong dalam keadaan Lancar (Kolektibilitas 1).

Hal tersebut menunjukkan bahwa debitur telah memiliki pengalaman yang sangat baik dalam
menjalankan aktifitas bisnisnya dimana yang terlihat dari penggunaan fasilitas kredit dan
rekening giro di bank-bank lain tidak terdapat adanya tunggakan dan selalu tepat waktu dalam
melunasi kewajiban yang dimiliki di Bank SBI Indonesia maupun di Bank lain.

Berdasarkan hasil DHBI Checking per tanggal 17 Dsember 2018 telah didapatkan data mengenai
fasilitas kredit dari PT. Sai Garment Industries beserta dengan pengurusnya ialah sebagai berikut:

No. Management Name Position Remarks

1. MOHAN NATHURMAL MIRPURI President Director The person / entity is
2. ASWATH RAO SHYAM KUMAR Director not included in
3. IDA YUNIATI Director National Blacklist,
4. MAHESHWAR RAO KULKARNI Director PEP, UJN List,
5. SUNIL MOHAN MIRPURI Director OFAC, US Sanction,
6. RAJU GOPE VASANDANI President Comissioner Internal Black list,
7. MUNISH PITAMBAR GOKALDAS Comissioner Custom List,
DTTOT,
Proliferation, and
Related Party

10
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

VI. Analisa Keuangan

Rangkuman singkat dari laporan keuangan PT. Sai Garment Industries dalam tiga tahun terakhir
dari tahun 2016 – September 2018 dapat dilihat pada tabel berikut ini.

FORMULIR ANALISA LAPORAN KEUANGAN

NAMA DEBITUR : PT. Sai Garments Industries in thousand USD

AUDITOR : Drs. Heroe, Pramono, & Rekan Historical
AUDITED In House
TGL/BLN/TAHUN : 19/12/18 2016 2017 Sep2018
360 360 270

SUMMARY FINANCIAL HIGHTLIGHT

1 Sales Growth 0,0% -15,6% 12,3%

2 Profit Margin -0,1% 0,8% 3,0%
3 Return on Equity (ROE) -1,4% 9,7% 24,6%
4 Return on Asset (ROA) -0,1% 0,7% 2,1%
5 Harta Tetap Netto/ Penjualan - % 45,5% 72,5% 93,4%
6 Interest Coverage (EBIT/Bunga Kredit) 1,32 x 1,77 x 2,76 x
7 Debt Services Coverage Ratio (DSCR) 3,08 x 3,55 x 4,29 x
8 EBITDA 1.401 1.634 1.973
9 Current Ratio (CR) 0,59 x 0,64 x 0,80 x
10 Quick Ratio 0,37 x 0,34 x 0,44 x
11 Net Working Capital (7.119) (9.122) (4.673)
12 Net Working Investment (WI) (7.088) (6.944) (3.067)
13 Asset Turn Over (ATO) 1,58 x 0,92 x 0,69 x
14 Days Receivable 13 hari 30 hari 43 hari
15 Days Inventory 42 hari 96 hari 133 hari
16 Days Payable 131 hari 221 hari 223 hari
17 Days Accrued Expanse 37 hari 18 hari 16 hari
18 Cash to Cash Cycel (114) hari (113) hari (63) hari
19 Leverage (Liabilities/Tangible Net Worth) 9,66 x 12,95 x 10,85 x
20 Tangible Net Worth 2.205 2.443 3.242
21 Penjualan (Sales) 37.179 100,0% 31.379 100,0% 26.436 100,0%

22 Laba Bersih Setelah Pajak (NPAT) (31) -0,1% 238 0,8% 799 2,5%

23 TOTAL AKTIVA 23.495 100,0% 34.090 100,0% 38.420 100,0%

24 Total Hutang 21.290 90,6% 31.647 92,8% 35.178 91,6%

25 Total Modal 2.205 9,4% 2.443 7,2% 3.242 8,4%

1. Analisa Profitabilitas

Sales Growth:
Perusahaan memiliki pertumbuhan penjulan sebesar -15,6% pada tahun 2017 dan 12,3% sampai posisi
September 2018. Selama tahun 2018, perusahaan menunjukkan tren positif dalam peningkatan penjulan
dan dalam laporan dan proyeksi penjualan yang diberikan debitur pada tanggal 18 Desember 2018
(laporan tersebut beserta rincian produk dan pembelinya terlampir pada MAK ini) debitur menargetkan
penjualan senilai USD 41 juta. Pada tanggal 18 Desember 2018 debitur telah membukukan penjualan
sebear USD 37 juta USD. Debitur berkeyakinan dapat mencapai target penjualan ini.

11
LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Net Profit Margin

Perusahaan memiliki profit margin sebesar -0,1% dan 0,8% pada tahun 2016 dan 2017, dan sejumlah
3% pada September 2018. Hal ini juga menunjukkan tren positif atas nilai keuntungan yang dapat
dimiliki oleh perusahaan sampai akhir tahun 2018.

ROE:
Perusahaan membukukan nilai ROE sebesar -1,4% pada tahun 2016, 9,7% pada tahun 2017, dan 24,6%
pada September 2018 secara berturutan. Peningkatan secara gradual telah dimiliki debitur dalam
bisnisnya sehingga diproyeksikan untuk tahun-tahun selanjutnya nilai ROE debitur dapat meningkat.

ROA:
Nilai ROA diproyeksikan mengalami peningkatan secara gradual yaitu dari -0,1% pada tahun 2016,
0,7% pada tahun 2017, dan sebesar 2,1% pada September 2018. Peningkatan ini menunjukkan
efektivitas dan efisiensi debitur dalam mengelola asetnya menjadi keuntungan.

2. Analisa Efisiensi Aset

A/R DOH
Account Receivables Days on Hand (A/R DOH) dari perusahaan di 2016 sampai September 2018
adalah selama 13 hari, 30 hari, dan 43 hari. Debitur memproyeksikan akan terjadinya peningkatan
lamanya waktu A/R DOH dikarenakan buyernya mengubah terms of payment dari L/C Sight menjadi
TT 60 hari.

INV DOH
Inventory Days on Hand (INV DOH) perusahan pada tahun 2016 sampai dengan September 2018
adalah 42 hari, 96 hari, dan 133 hari. Debitur juga memproyeksikan akan adanya peningkatan lagi
dikarenakan tambahan pemesanan dari pembelinya pada tahun 2019.

Angka ATO berada di angka 1,58x pada tahun 2016, 0,92x pada tahun 2017 dan 0,69x pada September
2018. Penurunan kondisi ini disebabkan karena pada tahun 2017, menurunnya tingkat penjualan yang
diikuti dengan peningkatan jumlah asset. Sedangkan pada tahun 2018, laporan keuangan yang RO
terima baru sampai September 2018, sehingga nilai perbandingan total penjualan tidak sesuai dengan
posisi asset. Jika nilai penjualan diprorata, makan nilai ATO tahun 2018 adalah 0.92x, sama dengan
tahun sebelumnya.

3. Analisa Liquiditas

Current Ratio
Angka Current ratio perusahaan berada pada angka 0,59x, 0,64x, dan 0,80x pada tahnu 2016 –
September 2018. Tren menunjukkan rasio asset lancer perusahaan terus membaik.

Quick Ratio
Quick Rasio perusahaan pada tahun 2016 – September 2018 berada pada angka 0,37x. 0,34x, dan 0,44x.
Perusahaan debitur merupakan perusahaan garment dimana aset lancarnya memiliki komposisi
persediaan yang cukup signifikan. Terlihat pada tren rasio yang menunjukkan nilai persediaan debitur
meningkat setiap tahunnya.

12
 LPK No. 077/SBI-KPO/X/

4. Analisa Solvabilitas

Leverage
Nilai leverage perusahaan pada tahun 2016 – September 2018 berada pada angka 9,66x, 12,95x, dan
10,85x. Perusahaan debitur memiliki komposisi perbandingan antara nilai hutang dan modal yang cukup
tinggi. Sebagai contoh, pada Desember 2017, nilai hutang lancar, hutang jangka panjang, dan modal
debitur adalahh USD 25 juta, 6,5 juta, dan 2,4 juta secara berurutan.

5. Analysis of the Repayment Ability

Time Interest Earned

Pada tahun 2016 – September 2018, PT. Sai Garments Industries mempunyai kemampuan membayar
dengan menggunakan nilai TIE yaitu 1,32x, 1,77x, dan 2,76x. Rasio ini menunjukkan debitur masih
dapat melakukan pembayaran bunga kredit melalui pendapatan yang diperolehnya melalui operasinya,
dengan rasio yang cukup kuat.

VII. Analisa Jaminan / Collateral Analysis

PT. Sai Garments Industries memiliki jaminan yang diberikan kepada Bank SBI Indonesia untuk
fasilitas yang telah ada dengan rincian sebagai berikut:

Description of
Type of credit Limit Market Value Liquidation Value C.C. Appraiser
collateral
1. L/C with T/R USD 2.000.000 Time Deposits:
Acc No. USD 807.999,80 USD 807.999,80
0074401102000867
Acc. No. USD 201.999,96 USD 201.999,96
0074401102000928
Acc No. USD 282.800,03 USD 282.800,03
0074401102001073
Not
Acc. No. USD 101.000,01 USD 101.000,01
Applicable
0074401102001127
Acc. No. USD 122.012,57 USD 122.012,57
0074401102001134
Acc. No. USD 505.000,02 USD 505.000,02
0074401102001226

SUBTOTAL USD 2.000.000 USD 2.020.812,39 101,04%

3. SKBDN with IDR 1.000.000.000 Time Deposit

T/R
Not
Acc. No. IDR 1.000.000.000 IDR 1.000.000.000
Applicable
0074401101000840
SUBTOTAL IDR 1.000.000.000 IDR 1.000.000.000 100%
TOTAL

Saat ini deposito atas nama PT. Sai Garments Industries telah ditempatkan di Bank SBI Indonesia
dengan total nilai sebesar USD 2.000.000 dan Rp. 1.000.000.000,-.

Debitur mengajukan tambahan fasilitas ad hoc sebesar USD 1.000.000 selama 4 bulan tanpa tambahan
jaminan, sehingga coverage jaminan terhadap fasilitasnya menjadi sebagai berikut:
Description of
Type of credit Limit Market Value Liquidation Value C.C. Appraiser
collateral
1. L/C with T/R USD 2.000.000 Time Deposits: Not
Acc No. USD 807.999,80 USD 807.999,80 Applicable
0074401102000867

13
 LPK No. 077/SBI-KPO/X/

Acc. No. USD 201.999,96 USD 201.999,96

0074401102000928

Acc No. USD 282.800,03 USD 282.800,03

0074401102001073
Acc. No. USD 101.000,01 USD 101.000,01
0074401102001127
Acc. No. USD 122.012,57 USD 122.012,57
0074401102001134
Acc. No. USD 505.000,02 USD 505.000,02
0074401102001226

2. L/C with T/R USD 1.000.000

SUBTOTAL USD 3.000.000 USD 2.020.812,39 67,36%

3. SKBDN with IDR 1.000.000.000 Time Deposit

T/R
Not
Acc. No. IDR 1.000.000.000 IDR 1.000.000.000
Applicable
0074401101000840
SUBTOTAL IDR 1.000.000.000 IDR 1.000.000.000 100%
TOTAL

VIII. Struktur Fasilitas dan Persyaratan.

Berdasarkan data dan analisa di atas, kami berpendapat bahwa permohonan perpanjangan
fasilitas kredit existing atas nama PT. Sai Garments Industries dapat direkomendasikan dengan
perincian sebagai berikut:

1. Line L/C and or SKBDN with T/R back to back (Renewal)

 Plafond : Rp.1.000.000.000
 Tujuan Penggunaan : Impor bahan baku pakaian dan aksesoris pelengkap
 Sifat Kredit : Revolving
 Spread Rate : 1%
 Jangka Waktu : 12 bulan sejak penandatanganan PK

2. Line L/C with T/R back to back (Renewal)

 Plafond : USD 2.000.000
 Tujuan Penggunaan : Impor bahan baku pakaian dan aksesoris pelengkap
 Sifat Kredit : Revolving
 Spread Rate : 1%
 Biaya Administrasi : Rp.1.500.000,- (untuk fasilitas 1 dan 2)
 Jangka Waktu : 12 bulan sejak penandatanganan PK

Dibuat Oleh, Direkomendasikan Oleh,

Fadhil Al Ghifari Saitra Jayapriya

Relationship Officer Branch Manager KPO

14