MANAJEMEN KEUANGAN 1

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

(FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS)

LATIHAN DI KELAS

1. BC Company memiliki aktiva lancar Rp800 juta dan utang lancar Rp500 juta. Jika terjadi
transaksi-transaksi berikut ini, apa pengaruhnya pada current ratio?
a. Perusahaan membeli dua buah truk baru Rp100 juta tunai.
b. Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek Rp100 juta dan semuanya digunakan
untuk menambah persediaan.
c. Perusahaan mengeluarkan atau menjual saham baru Rp200 juta dan menggunakan
hasilnya untuk investasi.
d. Perusahaan menambah utang jangka pendek Rp40 juta untuk membayar dividen kas.

2. Dengan asumsi 1 tahun = 360 hari dan penjualan semua kredit, lengkapilan proyeksi neraca
berikut ini dengan informasi yang tersedia:
Long-term debt to equity 50% Total asset turnover 2,5
Average collection period 18 hari Inventory turnover 9
Gross profit margin 10% Acid-test ratio 1:1

Proyeksi Neraca
Cash …………… Notes payable Rp100.000.000
Accounts receivable ……………. Long-term debt ……………
Inventory ……………. Common stock 100.000.000
Plant and equipment …………… Retained earning 100.000.000
Total liabilities and
Total assets …………… Shareholder’s equity ……………
3. Berikut ini merupakan laporan keuangan Perusahaan PQR selama 3 tahun terakhir. (dalam
ribuan)

20X1
Cash Rp 30.000
Accounts receivable 200.000
Inventory 400.000
Net fixed assets 800.000
Rp1.430.000

Accounts payable Rp 230.000

Accruals 200.000
Bank loan, short term 100.000
Long-term debt 300.000
Common stock 100.000
Retained earnings 500.000
Rp1.430.000

Sales Rp4.000.000
Cost of goods sold 3.200.000
Net profit 300.000

Gunakan informasi tersebut untuk mengisi berbagai rasio berikut ini:

20X1
Current ratio ……….
Acid-test ratio ……….
Average collection period ……….
Inventory turnover ……….
Long-term debt to equity ……….
Gross profit margin ……….
Net profit margin ……….
Total asset turnover ……….
Return on assets ……….

KEGIATAN MANDIRI (PR)

1. Perusahaan Karya Cipta memiliki data total current assets, net working capital, dan
inventory selama 4 tahun terakhir sebagai berikut:

Keterangan 20X1 20X2 20X3 20X4

Total current assets Rp3.390.000 Rp4.380.000 Rp4.500.000 Rp5.400.000
Net working capital 1.590.000 1.860.000 1.980.000 1.920.000
Inventory 1.200.000 1.380.000 1.380.000 1.440.000

a. Hitunglah tingkat current ratio dan acid test ratio selama 4 tahun.
 b. Apa komentar Saudara mengenai tingkat likuiditas selama 4 tahun tersebut?

2. Tuan Hartono ingin membandingkan rasio-rasio keuangan dari beberapa perusahaan. Sayang
sekali, beberapa data telah hilang. Dapatkah Saudara membantu mengisi beberapa sel kosong
berikut ini?

Net Profit Total Asset Return on Return on

Margin Turnover Investment Equity Equity
(NPM) (TAT) (ROI) Multiplier (ROE)
28% 0,75 …….. 1,00 ……..
2,5% 5,00 …….. …….. 25%
…….. 2,00 8% 1,50 ……..
6% …….. 10% …….. 12%

3. Dengan informasi Batik Corp. berikut ini, hitunglah penjualan perusahaan.

Current ratio 2,0 Quick ratio 1,4
Current liabilities Rp5.000.000 Inventory turnover 6x
Gross profit margin 0,2

PEKERJAAN RUMAH

1. Gunakan analisis common-size dan index untuk mengevaluasi kecenderungan kondisi

keuangan dan kinerja Roniken Company dengan neraca dan laporan laba rugi selama 3 tahun
sebagai berikut:

20X1 20X2 20X3

Cash Rp 2.244.000 Rp 1.548.000 Rp 808.000
Receivables 7.852.000 11.480.000 16.204.000
Inventories 8.124.000 10.452.000 13.148.000
Current assets Rp18.220.000 Rp23.480.000 Rp30.160.000
Net fixed assets 10.324.000 17.720.000 17.456.000
Total assets Rp28.544.000 Rp41.200.000 Rp47.616.000

Payables Rp 7.448.000 Rp11.776.000 Rp14.452.000

Accruals 1.204.000 2.064.000 2.348.000
Bank loan 1.000.000 3.600.000 4.200.000
Current liabilities Rp 9.652.000 Rp17.440.000 Rp21.000.000
Long-term debt 2.000.000 4.000.000 3.800.000
Shareholder’ equity 16.892.000 19.760.000 22.816.000
Total liabilities and
shareholders’ equity Rp28.544.000 Rp41.200.000 Rp47.616.000

20X1 20X2 20X3

Sales Rp47.452.000 Rp59.808.000 Rp65.396.000
Cost of goods sold 34.148.000 44.496.000 48.064.000
Selling, general, and
 administrative expenses 9.104.000 9.884.000 11.172.000
Interest 292.000 752.000 800.000
Profit before taxes Rp 3.908.000 Rp 4.676.000 Rp 5.360.000
Taxes 1.560.000 1.808.000 2.304.000
Profit after taxes Rp 2.348.000 Rp 2.868.000 Rp 3.056.000
2. Perusahaan FFC memiliki current liablities Rp24.000.000 dan current assets sebagai berikut:
Cash Rp32.000.000 Marketable securities Rp64.000.000
Accounts receivable 80.000.000 Inventory 64.000.000

a. Hitunglah current ratio dan quick ratio FFC.

b. Hitunglah current ratio jika perusahaan membayar utang lancar
Rp12.000.000 dari kas.
c. Hitunglah current ratio jika perusahaan membayar utang lancar
Rp48.000.000 dari kas dan marketable securities.

3. Anna adalah seorang mahasiswi yang ingin hidup mandiri dan mencoba tidak tergantung
pada orangtuanya. Ia ingin memulai bisnis kecil dan menghitung berapa besar modal sendiri
yang diperlukan untuk memulai bisnisnya tersebut. Berdasarkan pada kekuatan rencana
bisnis yang telah dibuat, Anna yakin bahwa ia dapat memperoleh pinjaman jangka panjang
dari bank sebesar Rp100.000.000. Anna telah membuat estimasi beberapa angka keuangan
kunci sebagai berikut:
Saldo kas minimum Rp20.000.000 Gross profit margin 40%
Penjualan (semua kredit) Rp400.000.000 Receivable turnover 90 hari
Plant and equipment Rp144.000.000 Inventory turnover 4x
Current ratio 2,4

Lengkapilah proyeksi neraca berikut ini dengan asumsi 1 tahun = 360 hari

Proyeksi Neraca

Cash ……………
Accounts receivable ……………. Accounts payable ……………
Inventory …………… Long-term debt ……………
Total current assets …………… Total liabilities ……………

Fixed assets …………… Shareholders’ equity ……………

Total assets …………… Total liablities and equity ……………

4. Lengkapilah neraca perusahaan FORUM berikut ini: (PR)

NERACA PER 31 DESEMBER 2002

(dalam Rp)

Cash & marketables securities 100.000 Account payable ?

Account receivable ? Bank loan 56.000
Inventories ? Accruals 160.000
 Current assets ? Current liabilities ?
Long term debt ?
Net fixed assets ? Common stock & retained 479.000
earning
Total assets ? Total liabilities & ?
equity

LAPORAN LABA RUGI PT. FORUM

Net Sales Rp1.700.000

Cost of goods sold ?
Gross Profit ?
Interest & Administrative expenses Rp 100.000
Profit before tax ?
Tax 15% ?
Profit After tax ?

Informasi tersedia:

Receivable turnover 5x
Current ratio 2,5
Gedung dan peralatan (setelah depresiasi) Rp800.000,-
Net profit margin 10%
Debt to total asset 1:2
Inventory turnover in days 90 hari
1 tahun = 360 hari