TINJAUAN ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
 Analisa laporan keuangan
• Analisa laporan keuangan(financial statement
analysis)
adalah aplikasi dari alat dan teknik analitis untuk
laporan keuangan bertujuan umum dan data-data
yang berkaitan untuk menghasilkan estimasi dan
kesimpulan yang bermanfaat dalam analisis bisnis

Analisis laporan keuangan merupakan bagian dari

analisis bisnis.
 PENGENALAN ANALISIS BISNIS
• individual. Tujuan analisis bisnis adalah membantu pengambilan
keputusan dengan menstrukturkan tugas analisis atas lingkungan
bisnis perusahaan, strateginya, serta posisi dan kinerja
keuangannya.

• Sasaran analisis bisnis adalah untuk meningkatkan pengambilan

keputusan bisnis dengan mengevaluasi informasi yang tersedia
tentang situasi keuangan perusahaan, manajemennya, rencana dan
strateginya, serta lingkungan bisnisnya.

• Analisis bisnis diterapkan dalam banyak bentuk dan merupakan

suatu bagian penting dari keputusan analis efek, penasehat
investasi, manajer reksa dana (fund manager), bankir investasi
(investment banker), pemeringkat kredit (credit raters), bankir
korporasi (corporate bankers), dan investor
 JENIS-JENIS UTAMA ANALISIS BISNIS
• Analisis kredit merupakan evaluasi atas kelayakan perusahaan
untuk mendapatkan kredit. Pengguna yang terlibat didalam
analisis kredit yakni pihak kreditor.
• Analisis ekuitas merupakan evaluasi yang berhubungan
dengan investasi yang dilakukan oleh perusahaan. Pengguna
yang terlibat didalam analisis ekuitas yakni pihak investor.

PERBEDAAN UTAMA ANTARA ANALISIS KREDIT DAN ANALISIS

EKUITAS
• Analisis kredit lebih berfokus kepada sisi buruk resiko bukan
sisi baik potensi, sedangkan analisis ekuitas bersifat asimetri,
dimana harus menilai dua sisi resiko dan potensi
 PENGGUNA LAIN DARI ANALISIS BISNIS

• Manajer
• Merger, akuisisi, dan divestasi
• Manajemen keuangan
• Auditor eksternal
• Direktur Regulator (pembuat peraturan)
• Serikat kerja
• Pelanggan
 KOMPONEN ANALISIS BISNIS
• Analisis Lingkungan Bisnis Dan Strategi
– Analisis lingkungan bisnis dan strategi terdiri atas bagian analisis industri dan
analisis strategi.
– Analisis ini juga memerlukan pengetahuan tentang manajemen strategi,
kebijakan bisnis, produksi, manajemen logistic, pemasaran, dan ekonomi
manajerial.
• Analisis Akuntansi
• Analisis akuntansi (accounting analysis) merupakan proses evaluasi
sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan realitas ekonomi.
• Analisis akuntansi memiliki keterbtasan yang mempengaruhi kegunaan
laporan keuangan dan menimbulkan setidaknya dua masalah dalam
analisis.
– Pertama, ketidakseragaman akuntansi menyebabkan masalah perbandingan
(comparability problem)
– Kedua, pilihan dan ketidaktepatan dalam akuntansi dapat mendistrosi
informasi laporan keuangan
 Analisis Keuangan
• Analasis keuangan merupakan penggunaan
laporan keuanganan untuk menganalisis posisis
dan kinerja keuangan perusahaan dan untuk
menilai kinerja keuangan di masa depan.
• Analisis keuangan terdiri dari 3 bagian
besar,yaitu:
– analisis profitabilitas
– analisis resiko
– analisis sumber dan pengunaan dana
 Analisis Prospektif
• Merupakan peramalan hasil dimasa depan-
biasanyan laba,arus kas, atau keduanya.
Output analisis prospektif adalah hasil yang
diharapkan dimasa depan yanngn digunakan
untuk mengestimasi nilai perusahaan
• Penilaian Merupakan proses mengubah
ramalan hasil dimasa depan menjadi estimasi
nilai perusahaan
• Laporan keuangan perusahaan berikut
pengungkapannya menginformasikan empat
aktivitas utama perusahaan:
– Perencanaan
– Pendanaan
– Investasi
– Operasi
 Laporan keuangan Neraca Laporan
rugi laba
• Laporan ekuitas pemegang saham Laporan
arus Kas Informasi tambahan
 Informasi tambahan,terdiri dari :
• Management Disscussion and Analysis
(MD&A)
• Laporan Manajemen (Management Report)
• Laporan Auditor (Auditor Report)
• Catatan Penjelas (Explanatory Notes)
• Informasi Tambahan (Supplementary
Information)
• Laporan Proksi (Proxy Statement)
• Alat Analisis Analisis Laporan Keuangan
Komparatif
– Analisis ini dilakukan dengan cara menelaah
neraca, laporan laba-rugi atau laporan arus kas
yang berurutan dari satu periode ke periode
berikutnya.
• Analisis Laporan Keuangan Common-Size
– Analisis laporan keuangan common-size berguna
dalam memahami pembentuk internal laporan
keuangan
• Analisis rasio
• dapat mengungkapkan hubungan penting dan menjadi
dasar perbandingan dalam menemukan kondisi dan tren
yang sulit untuk dideteksi dengan mempelajari masing-
masing komponen yang membentuk rasio.
• Analisis Kredit (Resiko)
• Likuiditas
Untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi kewajiban jangka
pendek.
• Struktur modal dan solvabilitas
Untuk menilai kemampuan memenuhi kewajiban jangka panjang
• Analisis arus kas (cashflow analysis)
terutama digunakan sebagai alat untuk
mengevaluasi sumber dan penggunaan dana.
Analisis arus kas menyediakan pandangan tentang
bagaimana perusahaan memperoleh pendanaan
dan menggunakan sumber dayanya.
 Model Penilaian
• Penilaian (valuasi) biasanya mengacu pada
estimasi nilai intrinsik sebuah perusahaan atau
sahamnya.
• Penilaian utang
• Nilai efek sama dengan nilai sekarang hasil di masa
depan yang didiskontokan pada tingkat yang tepat.
Hasil masa depan dari obligasi adalah pembayaran
pokok dan bunganya.
• Penilaian Ekuitas
• Dasar penilaian ekuitas seperti penilaian utang adalah
nilai sekarang hasil di masa depan yang didiskontokan
pada tingkat yang tepat
 Analisis dalam Pasar Efisien
• Dasar penilaian ekuitas seperti penilaian
utang adalah nilai sekarang hasil di masa
depan yang didiskontokan pada tingkat yang
tepat.
• Rumus penilaian ekuitas menggunakan
dividen yang diharapkan (expected), bukan
dividen yang sebenarnya (actual).
 TUGAS INDIVIDU
• Apakah perbedaan utama antara analisis kredit dan analisis ekuitas
?
• Identifikasikan 5 pengguna laporan keuangan internal dan eksternal
yang berbeda
• Jelaskan apa yang dimaksud dengan :
a) Current asset
b) Current liability
c) Working capital
d) Income statement
e) Gross profit
f) Earnings from operation
g) Mengapa hasi laporan laba rugi tidak sama dengan
laporan arus kas?