TINJAUAN ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
PENGANTAR
 Analisis laporan keuangan merupakan bagian tidak terpisahkan
dan bagian penting dari analisis bisnis yang lebih luas.
 Analisis bisnis (business analysis) merupakan proses evaluasi
prospek ekonomi dan risiko perusahaan, meliputi analisis atas :
 Lingkungan bisnis perusahaan
 Strateginya, serta
 Posisi keuangan dan kinerja
 Analisis bisnis berguna dalam banyak keputusan bisnis seperti
memilih investasi dalam efek (surat berharga & sekuritas)
ekuitas, efek utang, memilih perpanjangan pinjaman dengan
utang jangka pendek atau utang jangka panjang dll.
PENGANTAR (LANJUTAN)
 Analisis Laporan Keuangan (Financial Statement Analysis)
adalah aplikasi dari alat dan teknik analitis untuk laporan
keuangan bertujuan umum dan data-data yang berkaitan
untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang
bermanfaat dalam analisis bisnis.
 Analisis laporan keuangan mengurangi ketergantungan
pada firasat, tebakan, dan intuisi dalam pengambilan
keputusan, serta mengurangi ketidakpastian analisis bisnis.
Jenis-Jenis Analisis
 Analisis Kredit
 Analisis Ekuitas
JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS
 Analisis Kredit
 Merupakan evaluasi atas kelayakan perusahaan untuk
mendapatkan kredit.
 Kelayakan Kredit (creditworthiness) adalah kemampuan
perusahaan untuk memenuhi kewajiban kreditnya
(kemampuan perusahaan membayar tagihannya).
 Analisis kredit berfokus pada sisi buruk risiko, bukan sisi
baik potensi, meliputi :
 Likuiditas
 Solvabilitas
JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS
 Analisis Ekuitas (Equity Investor)
 menyediakan dana kepada perusahaan sebagai balasan
atas risiko dan imbalan kepemilikan
 Investor ekuitas merupakan penyedia terbesar
pendanaan perusahaan
 Pendanaan Ekuitas disebut juga ekuitas/modal saham
 Dalam analisis ekuitas terdapat 2 analisis yang dipakai :
• Analisis Teknik  mencari pola dalam sejarah harga
sebuah saham utk memprediksi pergerakan harga saham
di masa depan.
• Analisis Fundamental  menentukan nilai intrinsik / nilai
fundamental.
Kegunaan Lain Dari Analisis Bisnis
 Manajer  memberikan petunjuk kpd manajer ttg perub.
Strategis dlm keg. Ops, investasi, dan pendanaan perush.
 Merger, Akusisi, dan divestasi
 Manajemen Keuangan  untuk menilai dampak keputusan
keuangan terhadap profitabilitas di masa mendatang maupun
risikonya.
 Direktur  melindungi kepentingan pemegang saham dengan
mengawasi secara hati-hati aktivitas perush.
 Regulator (Pembuat peraturan)  mengaudit laporan pajak
dan memeriksa kewajaran jumlah yang dilaporkan.
 Serikat Kerja bagi serikat kerja berguna untuk negosiasi
tawar menawar.
 Pelanggan  menentukan profitabilitas pemasok bersamaan
dgn estimasi keuntungan pemasok dari transaksi yg saling
menguntungkan.
KOMPONEN ANALISIS BISNIS
 Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi
 Analisis Akuntansi
 Analisis Keuangan
 Analisis Prospektif
Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi
 Tujuannya Analisis Lingkungan  mengidentifikasi dan
menilai situasi perekonomian dan industrinya, termasuk
analisis mengenai produk, tenaga kerja dan pasar modal
dalam konteks perekonomian dan peraturan
 Tujuan Analisis Strategi Bisnis  mengidentifikasi dan
menilai kekuatan serta kelemahan kompetitif perusahaan,
beserta peluang dan ancamannya.
 Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi atas 2 (dua) bagian:
 Analisis Industri (analisis industry)
 Analisis Strategi (analisis strategy)
Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi
(Lanjutan)
 Analisis Industri (analisis industry)
Sering dikerjakan dengan menggunakan kerangka yang diajukan
oleh Porter (1980, 1985) atau analisis rantai nilai (value chain
value).
Berdasarkan kerangka ini, sebuah industri dipandang sebagai
kumpulan pesaing yang bertanding untuk memenangkan
kekuatan posisi tawar terhadap pelanggan dan pemasok, serta
aktif bersaing diantara mereka sendiri, dan menghadapi
ancaman pendatang baru dan produk substitusi.
 Analisis Strategi (analisis strategy)
Merupakan evaluasi atas keputusan bisnis perusahaan dan
keberhasilan perusahaan membangun keunggulan kompetitifnya
Analisis Akuntansi
 Merupakan proses evaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan
realitas ekonomi.
 Tujuan utama Analisis Akuntansi  mengevaluasi dan mengurangi risiko akuntansi
serta meningkatkan muatan ekonomis laporan keuangan, termasuk
komparabilitasnya.
 Keterbatasan akuntansi mempengaruhi kegunaan laporan keuangan dan
menimbulkan setidaknya 2 (dua) masalah dalam analisis :
1. Ketidakseragaman akuntansi menyebabkan masalah perbandingan (comparability
problem)
2. Pilihan dan ketidaktepatan dalam akuntansi dapat mendistorsi informasi laporan
keuangan. Distorsi muncul dalam 3 (tiga) bentuk :
a) Estimasi manajemen dapat salah atau tidak lengkap
b) Manajer dapat menggunakan pilihan dalam akuntansi untuk window-
dressing
c) Standar akuntansi dapat menyebabkan distorsi akuntansi karena gagal
menangkap realitas ekonomi.
 Risiko akuntansi (accounting risk) merupakan ketidakpastian dalam analisis laporan
keuangan karena distorsi akuntansi.
Analisis Keuangan
 Merupakan penggunaan laporan keuangan untuk
menganalisis posisi dan kinerja keuangan perusahaan dan
untuk menilai kinerja keuangan di masa depan.
 Analisa keuangan terdiri atas tiga bagian besar :
1. Analisis Profitabilitas  evaluasi atas tingkat
pengembalian investasi perusahaan.
2. Analisis Risiko  evaluasi atas kemampuan perusahaan
untuk memenuhi komitmennya.
3. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana  merupakan
evaluasi bagaimana perusahaan memperoleh dan
menggunakan dananya.
Analisis Prospektif
 Merupakan peramalan hasil di masa depan, biasanya laba,
arus kas atau keduanya.
 Analisis ini ditarik dari analisis akuntansi, analisis keuangan,
serta analisis lingkungan bisnis dan strategi.
 Outputnya  hasil yang diharapkan di masa depan yang
digunakan untuk mengestimasi nilai perusahaan.
LAPORAN KEUANGAN
 Sebuah perusahaan menjalankan berbagai aktivitas untuk menyediakan
produk atau jasa yang dapat dijual dan menghasilkan pengembalian investasi
yang memuaskan.
 Laporan keuangan perush berikut pengungkapannya menginformasikan 4
aktivitas perush. :
 Aktivitas perencanaan  sebuah perush. ada untuk
mengimplementasikan sasaran dan tujuan perush. yg terdapat dlm
rencana bisnis yang mendeskripsikan maksud, strategi dan taktik
bisnisnya.
 Aktivitas Pendanaan metode yang digunakan perush. untuk
mendapatkan uang untuk membayar kebutuhan2 tersebut.
 Aktivitas Investasi  mengacu pada perolehan dan pemeliharaan
investasi dengan tujuan menjual produk dan menyediakan jasa, dan tujuan
untuk menginvestasikan kelebihan kas, investasi dalam tanah, bangunan,
persediaan, modal manusia.
 Aktivitas Operasi  mencerminkan pelaksanaan rencana bisnis yang
terdapat dalam aktivitas pendanaan dan aktivitas investasi.
 Apakah perbedaan utama antara analisis kredit dan analisis
ekuitas?
 Identifikasikan 5 pengguna laporan keuangan internal dan
eksternal yang berbeda
 Jelaskan apa yang dimaksud dengan :
a) Current asset
b) Current liability
c) Working capital
d) Income statement
e) Gross profit
f) Earnings from operation
g) Mengapa hasil laporan laba rugi tidak sama dengan laporan
arus kas