SA-170473 - Khusnul Lathifah - 1311000204

ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,
MUSYARAKAH, DAN MURABAHAH TERHADAP RETURN ON ASSET

BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2011-2015
OLEH
KHUSNUL LATHIFAH
NIM : 1311000204
INSTITUT KEUANGAN PERBANKAN DAN INFORMATIKA ASIA
(ASIAN BANKING FINANCE AND INFORMATICS INSTITUTE)
PERBANAS
JAKARTA
2017
Skripsi
Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh:
KHUSNUL LATHIFAH
NIM : 1311000204

PERBANAS
JAKARTA
2017
PERBANAS
JAKARTA
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
PERSETUJUAN
Skripsi yang berjudul

MUSYARAKAH DAN MURABAHAH TERHADAP RETURN ON ASSET
BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2011 – 2015.
Oleh
Nama : Khusnul Lathifah
NIM : 1311000204
Program Studi : S-1 Akuntansi
Telah disetujui untuk diujikan
Jakarta, 05 Juni 2017
Mengetahui,
Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing Skripsi
Jasman, S.E., M.B.A., Ak.,CA Ridarmelli, S.E.,M.Si.,Ak.,CA.,SAS.

PERBANAS
JAKARTA
PENGESAHAN
Skripsi yang berjudul

Telah dipertahankan di hadapan Sidang Tim Penguji Skripsi pada
Hari : Jumat
Tanggal : 28 Juli 2017
Waktu : 08.00 – 11.00
Oleh
Nama : KHUSNUL LATHIFAH
NIM : 1311000204
DAN YANG BERSANGKUTAN DINYATAKAN LULUS
Tim Penguji Skripsi
Ketua Sidang : Ridarmelli, S.E., Ak.,M.Si ..............................
Anggota : Drs. M. Sabarudin Napitupulu, S.E., M.M. ..............................
Mengetahui,
Ketua Program Studi S1 Akuntansi
Jasman, S.E., M.B.A., Ak., CA

PERBANAS
JAKARTA
PERNYATAAN
Seluruh isi dan materi skripsi ini menjadi tanggung jawab penyusun sepenuhnya.

Penyusun,
Khusnul Lathifah
1311000204
LEMBAR PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Yang bertanda tangan dibawah ini,
Nama : Khusnul Lathifah
NIM : 1311000204
Program Studi : S-1 Akuntasi
Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Pembiayaan

Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah
Terhadap Return On Asset Bank Umum
Syariah Di Indonesia Tahun 2011 – 2015
Menyatakan bahwa hasil penulisan skripsi yang telah saya buat ini
merupakan hasil karya sendiri dan benar keasliannya. Apabila ternyata di
kemudian hari penulisan skripsi ini merupakan hasil plagiat atau penjiplakan
terhadap karya orang lain, maka saya bersedia mempertanggung jawabkan
sekaligus menerima sanksi berdasarkan aturan dan tata tertib di Perbanas Institute.
Demikian pernyataan ini saya buat dalam keadaan sadar dan tidak ada unsur
paksaan.

Penulis
Materai6000
Khusnul Lathifah
1311000204
ABSTRAK
Khusnul Lathifah 1311000204, Analisis Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,

Musyarakah dan Murabahah Terhadap Return On Asset Bank Umum
Syariah Di Indonesia Tahun 2011 – 2015. Skripsi, Jakarta: Perbanas Institute,
Juni 2017.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari Pembiayaan

Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah terhadap Return On Assets. Sampel
yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah selama periode
2011 – 2015. Penelitian ini menggunakan metode sampling purposive untuk
menentukan sampel sehingga terpilihlah 6 Bank Umum Syariah sebagai sampel.
Data dianalisis menggunakan model analisis regresi data panel dengan Common
Effect. Uji Kelayakan (Goodness of Fit) menggunakan uji F, uji T, dan Koefisien
Determinasi. Hasil dari penelitian ini menunjukkan secara simultan Pembiayaan
Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah berpengaruh signifikan terhadap
Returrn On Asset (ROA). Sedangkan secara parsial Pembiayaan Mudaharabah
dan Pembiayaan Murabahah berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset
(ROA) namun Pembiayaan Musyarakah secara parsial tidak berpengaruh
signifikan terhadap Return On Asset (ROA).
Kata kunci: Pembiayaan Mudharabah, Pembiayaan Musyarakah, Pembiayaan

Murabahah, dan Return On Asset (ROA).
KATA PENGANTAR
Dengan mengucapkan Alhamdulillah sebagai tanda rasa syukur kepada Allah
SWT yang telah melimpahkan segala rahmat dan karunia-Nya, sehingga skripsi
yang berjudul ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,
BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2011-2015 dapat
diselesaikan sesuai dengan waktu yang telah ditentukan. Skripsi ini disusun untuk
melengkapi persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan S1
Akuntansi, Perbanas Institute Jakarta.
Pada bagian ini, penulis ingin mengucapkan rasa terima kasih kepada berbagai
pihak yang telah membantu dan mendukung penulis dalam penulisan skripsi ini
khususnya kepada :
1. Kedua orang tua tercinta, yang selalu mendoakan dan memberikan
dorongan, kasih sayang, perhatian, dan pengorbanan secara moral ataupun
material.
2. Ibu Ridarmelli, S.E.,Ak.,M.Si sebagai Dosen Pembimbing dalam
penulisan skripsi ini yang telah banyak meluangkan waktu dan
memberikan banyak masukkan, ilmu, saran, motivasi, dan dukungan
penuh kesabaran selama penyelesaian skripsi ini.
3. Adik-adikku tersayang, Irvan Aqilin dan Rizqi Mannul Aziz serta sepupu
tercinta Fatimah Nurul dan Ulfah Sani yang selalu mendoakan dan
memberikan dorongan serta motivasi.
i
4. Bapak Muhammad Iqbal, S.Si., M.Si. yang telah membantu dan
memberikan pengarahan mengenai pengolahan data penelitian.
5. Bapak Dr. Ir. Marsudi Wahyu Kisworo selaku Rektor Perbanas Institute
Jakarta.
6. Ketua Program Studi S1 Akuntansi, Bapak Jasman, S.E., M.B.A., AK.,
CA.
7. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan
banyak ilmu pengetahuan, motivasi serta berbagai inspirasi yang sangat
berharga melalui perkuliahan selama ini.
8. Sahabat-sahabat penulis, Abdurrahman Rifqo, Maya Melita dan Putri Eva
yang telah memberikan perhatian, dukungan, semangat, dan bantuan
kepada penulis selama pengerjaan skripsi ini.
9. Terimakasih kepada Hening Setyaning Tyas, Weningtyas Galuh
Anggraeni, dan Siti Yuniza Hariyani Hasibuan yang sudah menjadi teman
dekat bagi penulis serta memberikan dukungan, semangat dan bantuannya
selama ini.
10. Terimakasih juga kepada teman satu bimbingan penulis, Fajrin karena
telah menemani, membantu, mendukung dan memberi semangat selama
ini.
11. Tak lupa penulis juga mengucapkan terima kasih kepada teman-teman
seperjuangan di Perbanas Institute Clara, Chenesia, Eka, Rizky Kartika,
Hafizal, Elinda, dan Nurdiniyah Semangat dan doa yang selalu diberikan
menjadi kekuatan bagi penulis untuk berusaha menyelesaikan skripsi ini.
ii
12. Serta terimakasih kepada seseorang yang telah menjadi Inspirasi penulis
sejak dahulu hingga saat ini, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
ini.
13. Semua pihak yang terlibat baik secara langsung maupun tidak langsung
yang telah memberikan bantuan dan dukungannya bagi penulis dalam
penyusunan skripsi ini, dan yang tidak atau belum dapat penulis sebutkan
satu per satu.
Penulis juga menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna, maka penulis mengharapkan kritik dan saran yang sifatnya
membangun, sehingga skripsi ini dapat mendekati kesempurnaan dan bermanfaat
bagi yang membaca.
Khusnul Lathifah
iii
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ........................................................................................... i
DAFTAR ISI ........................................................................................................ iv
DAFTAR TABEL .............................................................................................. viii
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ........................................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ...................................................................................... 6
1.3 Batasan Masalah ......................................................................................... 6
1.4 Tujuan Penelitian ........................................................................................ 7
1.5 Manfaat Penelitian ...................................................................................... 7
BAB II KAJIAN TEORI
2.1 Kajian Teori ................................................................................................ 9
2.1.1 Bank Umum Syariah........................................................................... 9
2.1.2 Pembiayaan ....................................................................................... 10
2.1.2.1 Pembiayaan Mudharabah ..................................................... 12
2.1.2.2 Pembiayaan Musyarakah...................................................... 14
2.1.2.3 Pembiayaan Murabahah ....................................................... 16
2.1.3 Profitabilitas...................................................................................... 18
2.1.3.1 Return On Asset .................................................................... 19
2.2 Penelitian Terdahulu................................................................................. 20
2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................................. 24
2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................................ 25
iv
2.4.1 Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap ROA ........................ 25
2.4.2 Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap ROA ........................ 26
2.4.3 Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA .......................... 27
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian ...................................................................................... 29
3.2 Operasional Variabel ................................................................................ 29
3.2.1 Variabel Terikat ................................................................................ 29
3.2.2 Variabel Bebas .................................................................................. 30
3.3 Populasi dan Sampel ................................................................................ 31
3.4 Jenis dan Sumber Data ............................................................................. 32
3.5 Metode Pengumpulan Data ...................................................................... 32
3.6 Metode Analisis Data ............................................................................... 32
3.6.1 Analisis Regresi Data Panel ............................................................. 33
3.6.2 Pemilihan Teknik Estimasi Regresi Data Panel ............................... 36
3.6.2.1 Uji Chow .............................................................................. 36
3.6.2.2 Uji Hausman ......................................................................... 37
3.6.2.3 Uji Lagrange ......................................................................... 38
3.6.3 Pengujian Asumsi Klasik.................................................................. 38
3.6.3.1 Uji Normalitas ...................................................................... 38
3.6.3.2 Uji Multikolinearitas ............................................................ 39
3.6.3.3 Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 39
3.6.4 Pengujian Hipotesis .......................................................................... 39
3.6.4.1 Pengujian Secara Parsial (Uji T) .......................................... 40
v
3.6.4.2 Pengujian Secara Simultan (Uji F) ....................................... 40
3.6.4.3 Pengujian Koefisien Determinasi ......................................... 40
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN PENELITIAN
4.1 Deskripsi Objek Penelitian ....................................................................... 42
4.1.1 Deskripsi Variabel ............................................................................ 43
4.1.1.1 Perkembangan ROA Bank Umum Syariah Periode 2011 -
2015 .................................................................................................. 43
4.1.1.2 Perkembangan Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, dan
Murabahah Bank Umum Syariah Periode 2011-2015 ..................... 44
4.2 Analisis Data ............................................................................................ 46
4.2.1 Analisis Regresi Data Panel ............................................................. 46
4.2.2 Pemilihan Model Regresi Data Panel ............................................... 50
4.2.2.1 Uji Chow .............................................................................. 50
4.2.2.2 Uji Lagrange Method ........................................................... 51
4.2.3 Uji Asumsi Klasik ............................................................................ 52
4.2.3.1 Uji Normalitas ...................................................................... 52
4.2.3.2 Uji Multikolinearitas ............................................................ 53
4.2.3.3 Uji Heterokedastisitas .......................................................... 53
4.2.4 Uji Hipotesis ..................................................................................... 54
4.2.4.1 Uji Statistik T ....................................................................... 54
4.2.4.2 Pengujian Secara Simultan (Uji F) ....................................... 56
4.2.4.3 Pengujian Koefisien Determinasi ......................................... 57
4.3 Interpretasi Hasil dan Pembahasan Hasil Penelitian ................................ 58
vi
4.3.1 Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap ROA ........................ 58
4.3.2 Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap ROA ........................ 59
4.3.3 Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA .......................... 59
BAB V KESIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ............................................................................................... 61
5.2 Keterbatasan ............................................................................................. 62
5.3 Rekomendasi ............................................................................................ 63
DAFTAR PUSTAKA..................................................................................... 64
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Tabel Ringkasan Penelitian Terdahulu ……..….………………. 23
Tabel 3.1 Operasional Variabel …………………………………………….34
Tabel 3.2 Sampel Penelitian ………………………………………………..36
Tabel 4.1 Perkembangan Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah
Periode 2011-2015 ………………………………………………43
Tabel 4.2 Perkembangan Pembiayaan Mudharabah BUS Periode
2011-2015 .............………………………………………………44
Table 4.3 Perkembangan Pembiayaan Musyarakah BUS Periode
2011-2015 ….............…………………………………………... 45
Tabel 4.4 Perkembangan Pembiayaan Murabahah BUS Periode
2011-2015 ….............…………………………………………... 46
Tabel 4.5 Perhitungan Estimasi Common Effect ….............……………….47
Tabel 4.6 Perhitungan Estimasi Fixed Effect …………................………... 48
Tabel 4.7 Perhitungan Estimasi Random Effect ……………................….. 49
Tabel 4.8 Hasil Uji Chow ……………………………………………...….. 50
Tabel 4.9 Hasil Uji Lagrange Methode …………………………………….51
Tabel 4.10 Hasil Uji Multikolinearitas ………………………………………53
Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas …………………………………... 54
Tabel 4.12 Hasil Uji T ……………………………………………………….54
Tabel 4.13 Hasil Uji F ……………………………………………………….56
Tabel 4.14 Hasil Uji Koefisien Determinasi ( ) ………………………...... 57
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Skema Pembiayaan Mudharabah ................................................. 14
Gambar 2.2 Skema Pembiayaan Musyarakah .................................................. 16
Gambar 2.3 Skema Pembiayaan Murabahah ................................................... 18
Gambar 2.4 Kerangka Pemikiran ………………………………..………...… 25
Gambar 4.1 Uji Normalitas …………………………………………………...52
ix
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Perbankan merupakan suatu lembaga keuangan yang cukup berperan
penting dalam pembangunan suatu negara. Hal tersebut dikarenakan bank
merupakan lembaga perantara keuangan (financial intermediaries) yang
menyalurkan dana dari pihak kelebihan dana (surplus unit) kepada pihak yang
membutuhkan dana (deficit unit) pada waktu yang ditentukan dan menghimpun
dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada
masyarakat dalam bentuk kredit dan atau dalam bentuk-bentuk lainnya dalam
rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak (Dendawijaya, 2009: 14).
Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 10 tahun 1998 pasal 1 ayat 3
yang menyatakan bahwa Bank Umum adalah bank yang melaksanakan kegiatan
usaha secara konvensional dan atau berdasarkan prinsip Syariah yang dalam
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Berdasarkan UU
tersebut dapat diartikan bahwa terdapat dua macam perbankan yang ada di
Indonesia, yaitu bank konvensional dan bank Syariah. Bank yang bersifat syariah
adalah bank yang dalam pelaksanaan operasionalnya menggunakan prinsip-
prinsip syari’ah Islam. Prinsip syariah adalah aturan perjanjian berdasarkan
hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk menyimpan dana dan atau
1
2
pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan lainnya yang dinyatakan sesuai dengan
syariah (Kasmir, 2002: 23).
Bank Syariah pada awalnya dikembangkan sebagai suatu respon dari
kelompok ekonom dan praktisi perbankan muslim yang berupaya mengakomodasi
desakan dari berbagai pihak yang menginginkan agar tersedia jasa transaksi
keuangan yang dilaksanakan sejalan dengan nilai moral dan prinsip-prinsip
syariah dalam Islam. Siamat (2005: 407) menyatakan bahwa kegiatan usaha
perbankan Syariah pada dasarnya merupakan perluasan jasa perbankan bagi
masyarakat yang membutuhkan dan menghendaki pembayaran imbalan yang
tidak didasarkan pada sistem bunga, melainkan atas dasar prinsip syariah
sebagaimana yang digariskan syariah islam. Keberadaan Bank Muamalat sebagai
satu-satunya bank Syariah di Indonesia yang beroperasi sejak 1 Mei 1992 belum
mendapatkan perhatian yang optimal dalam tatanan industri perbankan nasional.
Bank Syariah mengalami perkembangan yang cukup baik setelah disetujuinya
Undang-Undang Nomor 10 tahun 1998 yang memberikan landasan hukum yang
jelas serta jenis-jenis usaha yang dapat dioperasikan dan diimplementasikan oleh
bank Syariah. Dari situlah kemudian menimbulkan kepercayaan kepada bank-
bank konvensional untuk membuka cabang Syariah atau bahkan mengkonversikan
diri secara total menjadi bank Syariah (Antonio, 2011: 26).
Adanya peningkatan jumlah bank umum syariah di indonesia
menunjukkan eksistensi perbankan Syariah di Indonesia, hal tersebut
mengindikasikan bahwa kepercayaan masyarakat terhadap perbankan Syariah
semakin meningkat. Karena, pertumbuhan setiap bank sangat dipengaruhi oleh

3
perkembangan kegiatan bank dalam menghimpun dan menyalurkan dana
masyarakat, yang kemudian akan mempengaruhi pertumbuhan profitabilitas bank.
Dalam menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat, berdasarkan
Peraturan Bank Indonesia nomor 9/19/PBI/2007 bank syariah mempunyai produk
dengan sistem bagi hasil dan dengan sistem jual beli. Produk dengan sistem bagi
hasil dibagi menjadi dua macam yaitu pembiayaan mudharabah dan pembiayaan
musyarakah. Pembiayaan musyarakah menurut Dahlan, adalah kerja sama antara
dua pihak atau lebih untuk suatu usaha tertentu, masing-masing pihak
memberikan kontribusi dana, keahlian / manajerial dengan kesepakatan
keuntungan dalam kontrak dan kerugian dibagi bersama sesuai dengan porsi
modal yang disertakan (Dahlan, 2012: 169). Pembiayaan mudharabah merupakan
perjanjian bagi hasil antara pemilik modal (uang atau barang) dengan pengusaha
(enterpreneur) yang memiliki keahlian atau pengalaman dalam pengelolaan
sebuah proyek. Dalam pembiayaan ini pemodal tidak diperbolehkan pengelola
usaha namun sekedar penyusulan dan pengawasan dan jika mengalami kerugian
akan sepenuhnya ditanggung pemlik modal kecuali bila ada penyelewengan dari
pengusaha (Oktriani: 2012).
Selain produk dengan sistem bagi hasil, bank syariah memiliki produk
dengan sistem jual beli yang bernama pembiayaan murabahah. Pembiayaan
murabahah menurut Oktriani (2012) merupakan sistem (akad) jual beli suatu
barang dengan harga sebesar harga pokok ditambah keuntungan yang disepakati
bersama, dengan disertai cara pembayarannya.

4
Pembiayaan murabahah, musyarakah dan mudharabah memberikan
keuntungan bagi pihak bank dan akan sangat mempengaruhi profitabilitas bank,
karena keuntungan itu dapat dilihat dari tingkat profitabilitas yang diukur
menggunakan rasio keuangan (Russely dkk: 2014). Salah satunya dengan
menggunakan Return on Assets (ROA), karena Bank Indonesia yang sekarang
beernama OJK sebagai pembina dan pengawas perbankan lebih mengutamakan
nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan aset yang dananya sebagian
besar dari dana simpanan masyarakat. Semakin besar ROA suatu bank, semakin
besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank, dan semakin baik posisi bank
tersebut dari segi penggunaan aset (Dendawijaya: 2009).
Dalam pembiayaan murabahah keuntungan yang diterima berasal dari
mark up yang ditentukan berdasarkan kesepakatan antara bank dengan nasabah
(Oktriani: 2012). Oleh sebab itu, jika bank syariah dapat mengelola pembiayaan
murabahah dengan baik, maka akan sangat mempengaruhi profitabilitas bank
tersebut. Hal ini didukung penelitian yang dilakukan oleh Haq (2015) Rachman
& Rochmanika (2012), dan Oktriani (2012) yang menyatakan bahwa pembiayaan
murabahah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA). namun
kenyataannya bank syariah masih belum dapat menyalurkan dana pembiayaan ini
dengan baik. Hasil penelitian yang dilakukan Riyadi & Yulianto (2014) yang
tidak menemukan pengaruh signifikan pembiayaan jual beli terhadap profitabilitas
(ROA). Hal ini dikarenakan belum pastinya pembiayaan jual beli yang disalurkan
oleh bank pada nasabah akan dikembalikan sesuai dengan perjanjian yang telah
disepakati bersama antara bank dengan nasabah.

5
Keuntungan dalam pembiayaan musyarakah dibagi sesuai perjanjian
namun kerugian yang terjadi dibagi berdasarkan modal masing-masing (Oktriani:
2012). Oleh karena itu pembiayaan musyarakah dalam jumlah yang besar dapat
mempengaruhi profitabilitas bank. Hal ini didukung penelitian yang dilakukan
oleh Chalifa (2015), Haq (2015), Rahman & Rochmanika (2012), Riyadi &
Yulianto (2014) yang menyatakan bahwa pembiayaan musyarakah berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Akan tetapi hasil penelitian Oktriani
(2012) menyatakan bahwa pembiayaan musyarakah yang termasuk dalam
pembiayaan bagi hasil tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini
kemungkinan disebabkan oleh risiko terjadinya pembiayaan bermasalah pada bagi
hasil lebih besar daripada pembiayaan murabahah.
Pembiayaan mudharabah membagi keuntungan ditentukan berdasarkan
kesepakatan besarnya nisbah, keuntungan bank tergantung pada keuntungan
nasabah. Oleh karena itu dengan diperolehnya keuntungan dari pembiayaan yang
disalurkan, diharapkan profitabilitas bank akan membaik, yang tercermin dari
perolehan laba yang meningkat (Oktriani: 2012). Hal ini didukung oleh penelitian
yang dilakukan oleh Chalifah (2015), Haq (2015), Rahman & Rochmanika (2012)
dan Riyadi & Yulianto (2014) yang menyatakan bahwa pengaruh pembiayaan
mudharabah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Akan tetapi
penelitian ini bertolak belakang dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh
Oktriani (2012) yang menyatakan bahwa pembiayaan bagi hasil yang termasuk
mudharabah didalamnya, tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Salah satu
penyebabnya yaitu nasabah yang telah mendapatkan pembiayaan tersebut dari

6
bank, belum tentu mengembalikan dana yang didapat dari bank pada tahun yang
sama.
Dengan demikian menimbulkan fenomena dan mendorong untuk
dilakukan penelitian selanjutnya dengan judul “Analisis Pengaruh Pembiayaan
Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah terhadap Return On Asset
Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2011-2015”
1.2 Rumusan Masalah
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap ROA Bank umum
syariah di Indonesia?
2. Apakah pembiayaan musyarakah berpengaruh terhadap ROA Bank umum
3. Apakah pembiayaan murabahah berpengaruh terhadap ROA Bank umum
4. Apakah Pembiayaan mudharabah, musyarakah, dan murabahah secara
bersamaan berpengaruh terhadap ROA Bank umum syariah di Indonesia?
1.3 Batasan Masalah
Mengingat luasnya masalah pengaruh pembiayaan terhadap profitabilitas
yang dihadapi bank umum syariah di indonesia, maka dalam penelitian ini
dibatasi hanya pada ROA yang mewakili profitabilitas karena Bank Indonesia
yang sekarang bernama OJK sebagai pembina dan pengawas perbankan lebih
7
mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan aset yang
dananya sebagian besar dari dana simpanan masyarakat (Dendawijaya: 2009).
1.4 Tujuan Penelitian
Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah diatas, maka tujuan dari
penulisan penelitian ini adalah:
1. Untuk menjelaskan pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap ROA
Bank umum syariah di Indonesia
2. Untuk menjelaskan pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap ROA
Bank umum syariah di Indonesia
3. Untuk menjelaskan pengaruh pembiayaan murabahah terhadap ROA Bank
umum syariah di Indonesia
4. Untuk menjelaskan pengaruh pembiayaan mudharabah, musyarakah, dan
murabahah secara bersamaan terhadap ROA Bank umum syariah di
Indonesia
1.5 Manfaat Penelitian
Adapun manfaat yang ingin di berikan penulis dari penelitian ini adalah sebagai
berikut:
1. Bagi Akademisi
Penelitian ini diharapkan dapat menambah pengetahuan dalam bidang
manajemen dan akuntansi perbankan syariah terutama konsep pembiayaan

8
sehingga dapat mengetahui seberapa besar pengaruh pembiayaan
musyarakah, mudharabah, dan murabahah terhadap ROA.
2. Bagi Bank Umum Syariah
Sebagai bahan pertimbangan dalam prinsip perekonomian syariah yang
sesuai dengan syariah islam dan menegaskan bahwa bank syariah
memiliki ciri bagi hasil, serta dapat meningkatkan pendapatan melalui
produk murabahah, musyarakah dan mudharabah.
3. Bagi OJK
Sebagai bahan pertimbangan dalam rangka meningkatkan kualitas dan
pangsa pasar perbankan syariah di Indonesia.
4. Bagi investor atau nasabah
Sebagai bahan acuan atau pertimbangan dalam menanam modal di
perbankan syariah.
BAB II
KAJIAN TEORI
2.1 Kajian Teori
2.1.1 Bank Umum Syariah
Menurut Sudarsono (2012: 29) Bank syariah adalah lembaga keuangan
yang usaha pokoknya memberikan kredit atau pembiayaan dan jasa-jasa
lainnyadalam lalu lintas pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya
disesuaikan dengan prinsip-prinsip syariah.
Sudarsono (2012: 45) mengatakan bank syariah mempunyai fungsi dan
peran sebagai berikut:
1. Sebagai manajer investasi, bank syariah dapat mengelola investasi dana
nasabah.
2. Sebagai investor, bank syariah melakukan penyaluran dana melalui
kegiatan investasi dengan prinsip bagi hasil, jual beli atau sewa
3. Sebagai penyedia jasa keuangan dan lalu lintas pembayaran, bank syariah
dapat melakukan kegiatan-kegiatan atau jasa-jasa layanan perbankan
sebagaimana lazimnya.
4. Sebagai pelaksanaan kegiatan sosial, yaitu sebagai ciri yang melekat pada
keuangan syariah berfungsi sebagai pengelola dana sosial untuk
menghimpun dan penyaluran zakat sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
9
10
Menurut Ascarya (2011: 112) produk bank syariah terbagi menjadi empat,
yaitu:
1. Produk pendanaan yang meliputi pola titipan (wadiah) berbentuk giro dan
tabungan, pinjaman (qardh) berbentuk giro dan tabungan, bagi hasil
(mudharabah) dalam bentuk tabungan, deposito dan obligasi serta
sewa(ijarah) berbentuk obligasi
2. Produk pembiayaan meliputi pola bagi hasil (mudharabah dan
musyarakah)berbentuk pembiayaan investasi dan modal kerja , jual beli
(murabahah, salam, isthisna) berbentuk dalam pembiayaan properti, sewa
(ijarah) berbentuk sewa beli dan akuisisi aset serta pinjaman (qardh)
berbentuk pembiayaan surat berharga.
3. Produk jasa perbankan yang meliputi pola titipan (wadiah)berbentuk safe
deposit box , bagi hasil (mudharabah) berbentuk investasi terikat dan pola
lain ( wakalah, kafalah, hawalah, rahn, ujr, sharf) berbentuk transfer dan
kliring.
4. Produk kegiatan social dalam bentuk pola pinjaman (qardh) yang
diterapkan untuk dana talangan kepada nasabah dan sumbangan sektor
usaha kecil.
2.1.2 Pembiayaan
Rivai dan Arviyan (2010: 681) mengatakan bahwa pembiayaan atau
financing adalah pendanaan yang diberikan oleh suatu pihak kepada pihak lain
11
untuk mendukung investasi yang telah direncanakan, baik dilakukan sendiri
maupun lembaga.
Menurut Rivai dan Arviyan (2010: 681) tujuan pembiayaan dibedakan
menjadi dua kelompok besar, yaitu tujuan pembiayaan untuk tingkat makro, dan
tujuan pembiayaan untuk tingkat mikro.
Secara makro, pembiayaan bertujuan untuk:
1. Peningkatan ekonomi umat, artinya masyarakat yang tidak dapat akses
secara ekonomi, dengan adanya pembiayaan mereka dapat melakukan
akses ekonomi. Dengan demikian, dapat meningkatkan taraf ekonominya.
2. Tersedianya dana bagi peningkatan usaha, artinya untuk pengembangan
usaha membutuhkan dana tambahan. Dana tambahan ini dapat diperoleh
melakukan aktivitas pembiayaan.
3. Meningkatkan produktivitas, artinya adanya pembiayaan memberikan
peluang bagi masyarakat usaha agar mampu meningkatkan daya
produksinya.
4. Membuka lapangan kerja baru, artinya dengan dibukanya sektor-sektor
usaha melalui penambahan dana pembiayaan, maka sektor usaha tersebut
akan menyerap tenaga kerja.
5. Terjadi distribusi pendapatan, artinya masyarakat usaha produktif mampu
melakukan aktivitas kerja, berarti mereka akan memperoleh pendapatan
dari hasil usahanya.

12
Adapun secara mikro, pembiayaan diberikan dalam rangka untuk:
1. Upaya mengoptimalkan laba, artinya setiap usaha yang dibuka memiliki
tujuan tertinggi, yaitu menghasilkan laba usaha.
2. Upaya meminimalkan resiko, artinya usaha yang dilakukan agar mampu
menghasilkan laba maksimal, maka pengusaha harus mampu
meminimalkan resiko yang mungkin timbul.
3. Pendayagunaan sumber ekonomi, artinya sumber daya ekonomi dapat
dikembangkan dengan melakukan mixing antara sumber daya alam dan
sumber daya manusia yang ada, dan sumber daya modal tidak ada.
4. Penyaluran kelebihan dana, artinya dalam kehidupan masyarakat ini pihak
yang memiliki kelebihan sementara ada pihak yang kekurangan sehingga
dapat menjadi jembatan dalam penyeimbang dan penyaluran kelebihan
dana dari pihak yang kelebihan (surplus) kepada pihak yang kekurangan
(minus) dana.
Menurut Karim (2014: 97) bentuk penyaluran dana atau pembiayaan yang
dilakukan bank Syariah dalam melaksanakan operasinya secara garis besar dapat
dibedakan menjadi empat kelompok, yaitu:
1. Pembiayaan dengan prinsip jual beli
2. Pembiayaan dengan prinsip sewa
3. Pembiayaan dengan prinsip bagi hasil
4. Pembiayaan dengan akad pelengkap.

13
2.1.2.1 Pembiayaan Mudharabah
Menurut Rivai (2012: 299) pembiayaan mudharabah adalah kerjasama
antara seorang partner yang memberikan uang kepada partner lain untuk
diinvestasikan ke perusahaan komersial. Pihak bank (shahibul maal)
berkewajiban memberikan dana 100% kepada nasabah (mudharib) dan mudharib
hanya mengelola usaha yang sudah ditentukan oleh pihak shahibul maal.
Pembagian keuntungan akan dibagi berdasarkan kesepakatan pada awal kontrak,
sedangkan jika terjadi kerugian akan ditanggung oleh pemilik modal. Pengelola
juga bertanggungjawab apabila kerugian itu disebabkan oleh pihak pengelola.
Jayadi (2011: 33) mengatakan bahwa Syarat akad pembiayaan
mudharabah ini adalah yang pertama modal harus berupa uang atau barang yang
dinilai, diketahui jumlahnya, harus tunai atau bukan piutang dan yang kedua
keuntungan harus dibagi kedua pihak, besar keuntungan disepakati pada waktu
awal kontrak, penyedia dana menanggung kerugian. Rukun akad pembiayaan ini
adalah pelaku akad, objek akad serta ijab dan qabul.
Menurut Sulhan dan Siswanto (2008: 133) jenis pembiayaan mudharabah
ada 2 yaitu mudharabah muqayyadah yang merupakan jenis usahanya akan
ditentukan oleh pihak bank (shahibul maal) dan nasabah hanya mengelolanya,
dan mudharabah mutlaqah yang merupakan jenis usahanya boleh ditentukan oleh
pihak nasabah (mudharib), meskipun modal tetap ditanggung oleh shahibul maal.
Ascarya (2011: 219) mengatakan teknis pembiayaan mudharabah pada
perbankan Indonesia adalah pembiayaan ditujukan untuk membiayai investasi,
modal kerja dan penyediaan fasilitas. Penghitungan bagi hasil menggunakan

14
metode revenue sharing, dikarenakan resiko yang ditanggung lebih kecil
kerugiannya. Pendapatan pemilik modal bergantung pada ketidakpastian usaha
dan biaya-biaya yang ditimbulkan dalam proses tersebut.
Gambar 2.1
Skema Pembiayaan Mudharabah
PERJANJIAN
BA GI HASIL
Nasabah Bank
( Mudharib ) ( Shahibul Maal )
Keahlian Modal 100%

PROYEK/USAHA
PEMBAGIAN
KEUNTUNGAN
Pengembalian
Modal Pokok
MODAL
Nisbah Nisbah
X% Y%
Sumber: Antonio (2011: 98)
2.1.2.2 Pembiayaan Musyarakah
Menurut Ascarya (2011: 51) Pembiayaan musyarakah adalah kerjasama
dimana dua atau lebih pengusaha bekerjasama sebagai mitra usaha dalam
bisnis.Masing-masing pihak menyertakan modalnya dan ikut mengelola usaha
tersebut. Keuntungan dan kerugian akan dibagi berdasarkan persentase penyertaan
modalnya.
15
Ascarya (2011: 53) mengatakan bahwa syarat akad dari pembiayaan
musyarakah yaitu berlakunya akad, sahnya akad, terealisasinya akad dan syarat
lazim. Sementara rukun akadnya adalah adanya pelaku akad, objek akad, serta
ijab dan qabul.
Jenis pembiayaan musyarakah menurut Ascarya (2011: 49) ada 2 yang
pertama syirkah al-milk, yaitu kepemilikan dua atau lebih pihak dari suatu
property dan yang kedua syirkah al-‘aqd, yaitu kemitraan terjadi karena kontrak
bersama. Syirkah al-aqd’ ini dibagi menjadi empat, yaitu:
1. Syirkah al-amwal, kerjasama antar mitra usaha dimana porsi penyertaan
modal dan kerja tidak sama.
2. Syirkah al-mufawadhah, kerjasama antar mitra usaha dengan kesamaan
porsi penyertaan modal, pembagian keuntungan dan pengelolaan kerja.
3. Syirkah al-a’mal, kerjasama dimana semua mitra usaha ikut memberikan
jasa pada pelanggan.
4. Syirkah al-wujuh, kerjasama dimana mita usaha tidak memiliki investasi
sama sekali.
Menurut Ascarya (2011: 218) teknis perbankan yang diterapkan pada
pembiayaan ini adalah sama halnya dengan pembiayaan mudharabah, yaitu
dengan menggunakan metode revenue sharing dikarenakan resiko yang
ditanggung kecil. Jika mengunakan metode ini, pemilik dana tidak pernah rugi
atau minimal bagi hasil = 0.

16
Gambar 2.2
Skema Pembiayaan Musyarakah
Nasabah Persial: Bank Syariah

Asset Value Persial
Pembiayaan
PROYEK
USAHA
KEUNTUNGAN
Bagi hasil keuntungan sesuai porsi

konstribusi modal (nisbah)
2.1.2.3 Pembiayaan Murabahah
Menurut Karim (2014: 99) Murabahah adalah jenis pembiayaan jual beli
barang yang dilakukan oleh Bank kepada nasabah. Bank membelikan barang dari
supplier untuk memenuhi kebutuhan nasabah sesuai dengan spesifikasi yang
diinginkan. Kemudian, Bank menjual kembali barang tersebut kepada nasabah
dan mengambil keuntungan dengan cara menambahkan harga beli sesuai
kesepakatan awal diantara keduanya. Dalam hal pembayaran, nasabah
dipersilahkan memilih jenis transaksi berdasarkan metode yang disanggupinya.

17
Metode transaksi yang dapat dilakukan diantaranya transaksi secara tunai, cicilan,
atau tangguhan.
Menurut Nurhayati dan Wasilah (2011: 177), terdapat dua jenis pembiayan
murabahah, yaitu:
1. Murabahah dengan pesanan: Dalam murabahah jenis ini, penjual
melakukan pembelian barang setelah ada pemesanan barang dari pembeli.
Murabahah jenis ini dapat bersifat mengikat dan tidak. Bersifat mengikat
berarti pembeli harus membeli barang yang dipesan dan tidak boleh
dibatalkan.
2. Murabahah tanpa pesanan: Murabahah jenis ini bersifat tidak mengikat.
Rukun dan ketentuan murabahah menurut Nurhayati dan Wasilah (2011:
176) ada tiga. Yang pertama adalah pelaku cakap hukum dan baligh (berakal dan
dapat membedakan), jika jual beli dilakukan dengan orang gila maka tidak sah,
sedangkan jual beli dengan anak kecil dianggap sah jika atas seizin walinya.
Rukun dan ketentuan yang kedua adalah objek jual beli harus barang halal,
mempunyai nilai manfaat, bukan merupakan barang yang dilarang
diperjualbelikan (kadaluwarsa), dimiliki oleh penjual, jika penjual bukan pemilik
barang maka jual beli akan sah apabila mendapat izin dari pemilik barang serta
barang tersebut dapat diserahkan tanpa tergantung dengan kejadian tertentu di
masa depan. Selain itu barang yang diperjualbelikan harus diketahui secara
spesifik dan dapat diidentifikasikan oleh pembeli sehingga tidak ada gharar
(ketidakpastian), barang tersebut juga harus dapat diketahui kuantitas dan

18
kualitasnya dengan jelas, mempunyai harga yang jelas serta ada di tangan penjual
saat diakadkan
Rukun dan ketentuan yang ketiga adalah ijab kabul dengan pernyataan dan
ekspresi saling rela diantara penjual dan pembeli yang dilakukan secara verbal,
tertulis, atau menggunakan cara komunikasi modern.
Gambar 2.3
Skema Pembiayaan Murabahah
1 . Negosiasi & persyaratan
2 . Akad Jual Beli

BANK NASABAH
6 . Bayar
5 . Terima
Barang &
SUPPLIER Dokumen
3 . Beli PENJUAL 4 . Kirim
2.1.3 Profitabilitas
Menurut Syamsudin (2011: 59) profitabilitas dapat diartikan kemampuan
suatu perusahaan untuk memperoleh laba yang berhubungan dengan penjualan,
total aktiva, maupun hutang jangka panjang. Jadi dapat dikatakan bahwa
profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan laba
berdasarkan besarnya penjualan, total aktiva, dan modal jangka panjang.

19
Menurut Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP (2001) Rasio
profitabilitas yang digunakan adalah sebagai berikut:
1. Return On Asset (ROA), yang diukur dengan laba bersih setelah pajak
dibagi total aktiva yang dimilikinya.
2. Return On Equity (ROE), yang diukur dengan laba bersih setelah pajak
dibagi modal/ ekuitas bank.
3. Net Interest Margin (NIM), yang diukur dengan pendapatan bunga bersih
dibagi rata-rata aktiva produktif.
4. Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), yang
diukur dari total beban operasi dibagi total pendapatan operasi.
2.1.3.1 Return On Asset
Menurut Rivai dan Arviyan (2010: 866), ROA merupakan rasio yang
mengukur keberhasilan manajemen dalam menghasilkan laba secara keseluruhan
dengan cara membandingkan antara laba sebelum pajak dengan total aset. ROA
juga menggambarkan perputaran aktiva yang diukur dari volume penjualan. Laba
sebelum pajak adalah laba bersih dari kegiatan operasional bank sebelum pajak.
Sedangkan, total asset diukur dengan jumlah seluruh dari aset yang dimiliki oleh
bank yang bersangkutan.
Dendawijaya (2009: 119) mengatakan bahwa ROA digunakan untuk
mengukur profitabilitas bank karena Bank Indonesia yang sekarang bernama OJK
sebagai pembina dan pengawas perbankan lebih mengutamakan nilai profitabilitas
suatu bank, diukur dengan asset yang dananya sebagian besar dari dana simpanan
20
masyarakat. Menurut Dendawijaya (2009: 118) Semakin besar ROA suatu bank,
semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank, dan semakin baik pula
posisi bank dari segi penggunaan asset. Menurut Dendawijaya ROA dirumuskan
sebagai berikut :
LABA SEBELUM PAJAK
ROA = x 100%
TOTAL AKTIVA
2.2 Penelitian Terdahulu
Penelitian mengenai pengaruh pembiayaan mudharabah, musyarakah dan
mudharabah terhadap ROA sudah dilakukan sebelumnya. Oktriani (2012)
melakukan penelitian untuk mengetahui pengaruh pembiayaan musyarakah,
mudharabah dan murabahah terhadap profitabilitas. Populasi dalam penelitian
ini adalah Bank Muamalat Indonesia untuk tahun 2004 sampai dengan 2011.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode deskriptif analisis
dengan pendekatan kasus. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah
profitabilitas dengan menggunakan ROA. Variabel independen dalam penelitian
ini terdiri dari pembiayaan musyarakah, murabahah, dan mudharabah. Hasil
penelitian ini menunjukan bahwa pembiayaan musyarakah & mudharabah
terhadap profitabilitas secara parsial tidak berpengaruh signifikan, pembiayaan
murabahah terhadap profitabilitas secara parsial berpengaruh signifikan,
pembiayaan musyarakah, mudharabah dan murabahah terhadap profitabilitas
secara simultan berpengaruh signifikan.

21
Penelitian selanjutnya dilakukan oleh Riyadi & Yulianto (2014) yang
meneliti pengaruh pembiayaan bagi hasil, pembiayaan jual beli, FDR, dan NPF
terhadap profitabilitas bank umum syariah. Populasi dalam penelitian ini adalah
4 bank yang termasuk sebagai bank umum syariah devisa di Indonesia. Teknik
analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier
berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pembiayaan bagi hasil
berpengaruh negatif terhadap profitabilitas, pembiayaan jual beli dan NPF tidak
berpengaruh terhadap profitabilitas dan FDR berpengaruh positif terhadap
profitabilitas.
Haq (2015) dalam penelitiannya ini menguji pengaruh pembiayaan dan
efisiensi terhadap profitabilitas bank umum syariah. Penelitian ini menggunakan
6 sampel bank. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan
keuangan triwulan bank dari tahun 2010 sampai dengan 2013. Teknik analisis
yang digunakan adalah regresi data panel. Penelitian ini menghasilkan bahwa
bahwa pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan dan positif terhadap
profitabilitas, sementara pembiayaan bagi hasil dan efisien operasional
berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas dan NPF tidak
berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Chalifah (2015) melakukan penelitian untuk mengetahui pengaruh
pendapatan mudharabah dan musyarakah terhadap profitabilitas (ROA) bank
syariah mandiri. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan
triwulan bank syariah mandiri selama periode 2006 sampai dengan tahun 2014.
Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling.

22
Penelitian ini menghasilkan bahwa pendapatan mudharabah berpengaruh positif
dan signifikan terhadap ROA dan pendapatan musyarakah berpengaruh negatif
yang signifikan terhadap ROA, namun secara simultan keduanya berpengaruh
signifikan positif terhadap ROA.
Penelitian selanjutnya dilakukan oleh Rahman dan Rochmanika (2012)
dalam penelitiannya ini menguji Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan
Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing terhadap Profitabilitas Bank
Umum Syariah di Indonesia. Profitabilitas yang digunakan adalah rasio return
on assets. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive
sampling dan 4 bank umum syariah sebagai sampel. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa pembiayaan bagi hasil dan NPF berpengaruh positif
terhadap profitabilitas, sementara pembiayaan bagi hasil berpengaruh negatif
terhadap profitabilitas bank umum syariah.
Dari beberapa penelitian yang telah dikemukakan diatas dapat disusun
matriks hasil penelitian terdahulu yang ditunjukkan pada tabel berikut ini:
Tabel 2.1
Matriks Hasil Penelitian Terdahulu
NO Nama Peneliti Variabel Hasil Penelitian Perbedaan dengan

(tahun) Penelitian penelitian
sebelumnya
1. Oktriani Independen: pembiayaan musyarakah Perbedaan
(2012) pembiayaan & mudharabah terhadap penelitian terdapat
Musyarakah, profitabilitas secara pada jumlah
murabahah, dan parsial tidak berpengaruh sampel bank yang
mudharabah signifikan, pembiayaan diambil serta
Dependen: murabahah terhadap periode
23
Profitabilitas profitabilitas secara penelitiannya yang

(ROA). parsial berpengaruh berbeda.
signifikan, pembiayaan
musyarakah,
mudharabah dan
murabahah terhadap
profitabilitas secara
simultan berpengaruh
signifikan.
2. Riyadi & Independen: pembiayaan bagi hasil Perbedaan
Yulianto pembiayaan berpengaruh negatif penelitian terdapat
(2014) bagi hasil, jual terhadap profitabilitas, pada jumlah
beli, FDR dan pembiayaan jual beli dan sampel bank yang
NPF NPF tidak berpengaruh diambil, variabel
Dependen: terhadap profitabilitas penelitian yang
Profitabilitas dan FDR berpengaruh diambil berupa
(ROA) positif terhadap pembiayaan jual
profitabilitas. beli (murabahah)
dan bagi hasil
(musyarakah &
mudharabah) serta
periode
penelitiannya yang
berbeda.
3. Haq (2015) Independen: pembiayaan murabahah Perbedaan
Pembiayaan berpengaruh signifikan penelitian terdapat
murabahah, bagi dan positif terhadap pada jumlah
hasil, NPF, profitabilitas, sementara sampel bank yang
BOPO pembiayaan bagi hasil diambil, variabel
dan efisien operasional penelitian yang
Dependen: berpengaruh signifikan diambil berupa
Profitabilitas negatif terhadap pembiayaan
(ROA) profitabilitas dan NPF murabahah dan
tidak berpengaruh bagi hasil
signifikan terhadap (musyarakah &
profitabilitas. mudharabah) serta
periode
penelitiannya yang
berbeda.
24
4. Chalifah Independen: pendapatan mudharabah Perbedaan

(2015) Pembiayaan berpengaruh positif dan penelitian terdapat
mudharabah dan signifikan terhadap roa pada jumlah
musyarakah dan pendapatan sampel bank yang
musyarakah berpengaruh diambil, variabel
Dependen: negatif yang signifikan penelitian yang
Profitabilitas terhadap roa, namun ditambah berupa
ROA secara simultan keduanya pembiayaan
berpengaruh signifikan murabahah serta
positif terhadap roa. periode penelitian
yang berbeda.
5 Rahman & Independen: pembiayaan jual beli dan Perbedaan

Rochmanika pembiayaan jual NPF berpengaruh positif penelitian terdapat
(2012) beli, terhadap profitabilitas, pada jumlah
pembiayaan sementara pembiayaan sampel bank yang
bagi hasil dan bagi hasil berpengaruh diambil, variabel
NPF negatif terhadap penelitian yang
profitabilitas bank umum diambil berupa
Dependen: syariah. pembiayaan
Profitabilitas murabahah,
(ROA) musyarakah &
mudharabah serta
periode penelitian
yang berbeda.
2.3 Kerangka Pemikiran
Berdasarkan tinjauan pustaka dan penelitian terdahulu seperti yang sudah
dijelaskan, maka kerangka pemikiran dalam penelitian ini adalah untuk
mengetahui bagaimana pengaruh pembiayaan mudharabah, pembiayaan
musyarakah dan pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas suatu bank yaitu
ROA. Berikut adalah kerangka pemikiran penelitian ini:

25
Gambar 2.4
Kerangka Pemikiran
Pembiayaan
H1
Mudharabah
H2
Pembiayaan ROA
Musyarakah
H3
Pembiayaan
Murabahah
2.4 Perumusan Hipotesis
2.4.1 Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap ROA
Pembiayaan mudharabah dan musyarakah pada Bank Syariah tidak
terlalu mendominasi seperti pembiayaan murabahah. Hal ini dikarenakan lebih
rumitnya mekanisme yang dimiliki pembiayaan bagi hasil, dibandingkan dengan
pembiayaan murabahah. Karena pada pembiayaan ini, Bank harus detail dalam
menganalisis keputusuan pinjaman kepada calon nasabah. Meskipun demikian,
pembiayaan bagi hasil merupakan pembiayaan yang berpotensi dalam
mempengaruhi peningkatan profitabilitas Bank. Pembiayaan mudharabah
membagi keuntungan yang ditentukan berdasarkan kesepakatan besarnya nisbah,
keuntungan bank tergantung pada keuntungan nasabah. Oleh karena itu dengan
diperolehnya keuntungan dari pembiayaan yang disalurkan, diharapkan
profitabilitas bank akan membaik

26
Teori diatas didukung oleh penelitian Chalifa (2015), Haq (2015), Rahman
& Rochmanika (2012) dan Riyadi & Yulianto (2014), yang dalam hasil
penelitiannya menunjukkan bahwa semakin besar pembiayaan mudharabah
berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset (ROA). Akan tetapi hasil
penelitian yang dilakukan oleh Oktriani (2012) yang menyatakan bahwa
pembiayaan bagi hasil yang termasuk mudharabah didalamnya, tidak berpengaruh
terhadap profitabilitas. Salah satu penyebabnya yaitu nasabah yang telah
mendapatkan pembiayaan tersebut dari bank, belum tentu mengembalikan dana
yang didapat dari bank pada tahun yang sama.
Berdasarkan uraian di atas dapat dirumuskan dalam hipotesis sebagai berikut:
H1: Pembiayaan mudharabah berpengaruh signifikan terhadap ROA
2.4.2 Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap ROA
Dalam pembiayaan bagi hasil ada beberapa hal yang perlu diperhatikan
oleh kedua belah pihak, yaitu nisbah bagi hasil yang disepakati dan tingkat
keuntungan bisnis aktual yang didapat. Oleh karena itu, bank sebagai pihak yang
memiliki dana akan melakukan perhitungan nisbah yang akan dijadikan
kesepakatan pembagian pendapatan. Pendapatan yang diperoleh oleh bank akan
mempengaruhi besarnya laba bank yang bersangkutan, yang kemudian akan
mempengaruhi Return On Asset (ROA).
Teori diatas didukung oleh penelitian Chalifa (2015), Haq (2015), Rahman
& Rochmanika (2012), Riyadi & Yulianto (2014) yang menyatakan bahwa
pembiayaan musyarakah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Akan tetapi hasil penelitian Oktriani (2012) menyatakan bahwa pembiayaan

27
musyarakah yang termasuk dalam pembiayaan bagi hasil tidak berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh risiko
terjadinya pembiayaan bermasalah pada bagi hasil lebih besar daripada
pembiayaan murabahah. Berdasarkan uraian di atas dapat dirumuskan dalam
hipotesis sebagai berikut:
H2: Pembiayaan musyarakah berpengaruh signifikan terhadap ROA
2.4.3 Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA
Pembiayaan murbahah merupakan pembiayaan yang tidak terlalu rumit
dalam penanganan administrasinya. Tidak heran jika banyak masyarakat yang
memilih pembiayaan murabahah dibandingkan pembiayaan yang lainnya. Hingga
saat ini, murabahah adalah pembiayaan yang paling unggul diantara pembiayaan
yang lainnya. Tingginya penyaluran tingkat penyaluran dana melalui prinsip
murabahah mempengaruhi peningkatan profitabilitas pada Bank Syariah.
Pembiayaan jual beli akan menghasilkan margin/mark up sebagai keuntungan
yang didapat bank yang kemudian akan mempengaruhi Return On Asset (ROA).
Sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin besar pembiayaan jual beli maka
akan semakin besar pula profitabilitas bank umum Syariah yang dihitung dengan
Return On Asset (ROA).
Teori di atas didukung oleh Haq (2015), Rachman & Rochmanika (2012),
dan Oktriani (2012) yang menyatakan bahwa pembiayaan murabahah
berpengaruh signifikan positif terhadap profitabilitas (ROA). Akan tetapi hasil
penelitian yang dilakukan oleh Riyadi & Yulianto (2014) yang tidak menemukan
pengaruh signifikan pembiayaan jual beli terhadap profitabilitas (ROA). Hal ini
28
dikarenakan belum pastinya pembiayaan jual beli yang disalurkan oleh bank pada
nasabah akan dikembalikan sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati
bersama antara bank dengan nasabah. Berdasarkan uraian tersebut hipotesis
penelitian berikutnya yang dikemukakan adalah sebagai berikut:
H3: Pembiayaan Murabahah berpengaruh signifikan terhadap ROA.

BAB III
METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian
Berdasarkan tujuan penelitian, jenis penelitian yang digunakan dalam
penelitian ini adalah uji hipotesis dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini
tergolong kuantitatif karena analisis datanya bersifat kuantitaif atau statistik.
3.2 Operasionalisasi Variabel
Penelitian ini menggunakan dua jenis variabel. Variabel yang pertama
merupakan variabel independen meliputi pembiayaan mudharabah, pembiayaan
musyarakah dan pembiayaan murabahah.. Variabel yang kedua merupakan
variabel dependen yaitu profitabilitas perusahaan yang diukur menggunakan
ROA.
3.2.1 Variabel Terikat (Dependent Variable)
Variabel dependen (variabel terikat) adalah variabel yang dipengaruhi oleh
variabel independen atau variabel bebas. Variabel dependen yang digunakan
dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan
Return on Assets (ROA). ROA merupakan rasio yang mengukur keberhasilan
manajemen dalam menghasilkan laba secara keseluruhan dengan cara
membandingkan antara laba sebelum pajak dengan total aset (Rivai dan Arviyan
2010: 866). ROA yang positif menunjukkan bahwa dari total aset yang digunakan
untuk operasional perusahaan mampu menghasilkan laba bagi perusahaan. ROA
29
30
yang negatif menunjukkan bahwa perusahaan memperoleh kerugian dari total aset
yang digunakan. Variabel yang selanjutnya akan dilambangkan dengan ROA ini
diukur dengan menggunakan persamaan.
LABA SEBELUM PAJAK

ROA = x 100%
TOTAL AKTIVA
3.2.2 Variabel Bebas (Independent Variable)
Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini akan dijelaskan
dalam uraian-uraian dibawah.
1. Pembiayaan Mudharabah
Mudharabah adalah akad kerjasama usaha antara dua pihak, yaitu pihak
pertama (shahibul maal) menyediakan seluruh modalnya 100% sedangkan
pihak lainnya menjadi pengelola (mudharib) dengan suatu perjanjian
pembagian keuntungan. Pembiayaan ini diukur dengan menggunakan
jumlah pembiayaan mudharabah yang terjadi pada suatu bank dikurangi
dengan saldo cadangan kerugian.
2. Pembiayaan Musyarakah
Musyarakah adalah akad kerjasama antara pihak bank dengan nasabah
untuk bersama-sama membiayai suatu usaha dengan pembagian
keuntungan dan risiko sesuai kesepakatan. Pembiayaan ini diukur dengan
menggunakan jumlah pembiayaan musyarakah yang terjadi pada suatu
bank dikurangi dengan saldo cadangan kerugian.

31
3. Pembiayaan Murabahah
Murabahah adalah kontrak jual-beli dimana bank bertindak sebagai
penjual dan nasabah bertindak sebagai pembeli. Harga jual adalah harga
beli bank ditambah keuntungan (margin) yang disepakati oleh penjual dan
pembeli. Dalam transaksi ini bank di serahkan segera setelah akad,
sedangkan pembayaran dapat dilakukan secara cicil maupun sekaligus.
Pembiayaan Murabahah diukur sebesar jumlah pembiayaan (piutang)
murabahah dikurangi penyisihan penghapusan.
3.3 Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang beroperasi
di Indonesia yang tercatat di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan periode tahun
2011-2015. Penentuan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode
purposive sampling dimana teknik penentuan sampel dengan menggunakan
pertimbangan tertentu. Hal ini untuk mendapatkan sampel yang representatif dan
sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan. Kriteria-kriteria tersebut adalah:
1. Bank Umum Syariah yang telah berdiri sendiri (bukan Unit Usaha
Syariah) sejak tahun 2010.
2. Bank tersebut telah mengeluarkan laporan keuangan tahun 2011-2015.
3. Informasi yang terdapat dalam laporan tahunan atau laporan keuangan
yang telah diaudit mencakup seluruh variabel yang digunakan dalam
penelitian.
32
3.4 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan adalah data panel. Data panel merupakan
kombinasi dari data bertipe cross-section dan data yang mempunyai sejumlah
variabel diobservasi atas sejumlah kategori dan dikumpulkan dalam suatu jangka
waktu tertentu (time series) (Rosadi, 2012: 271).
Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder
atau data yang diperoleh seorang peneliti secara tidak langsung dari objeknya
namun melalui sumber lain. Untuk penelitian ini, Sumber data yang digunakan
berupa laporan keuangan tahunan yang diperoleh melalui situs resmi bank
tersebut.
3.5 Metode Pengumpulan Data
Metode pengambilan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah
metode dokumentasi. Metode dokumentasi merupakan metode pengumpulan data
dengan cara mempelajari catatan-catatan atau dokumen. Dalam hal ini, catatan
atau dokumen perusahaan yang dimaksud adalah laporan tahunan Bank umum
syariah tersebut.
3.6 Metode Analisis Data
Pengujian ini dilakukan untuk melihat apakah terdapat pengaruh yang
signifikan antara Pembiayaan mudharabah, musyarakah dan murabahah terhadap
ROA Bank Umum Syariah di Indonesia.
Metode analisis data dalam penelitian ini menggunakan regresi data panel.
Rosadi (2012: 271) menyatakan data panel adalah adata gabungan dari data
33
bertipe cross-section dan time-series, dimana data time-series dalam penlitian ini
adalah tahun 2011 sampai dengan tahun 2015 dan data cross-section meliputi 6
Bank Umum Syariah di Indonesia. Pengolahan data dalam penelitian ini
menggunakan Eviews 8, selain itu juga menggunakan software Microsoft Exel
sebagai software pembantu untuk menyajikan data.
3.6.1 Analisis Regresi Data Panel
Menurut Widarjono (2013: 354) persamaan model regresi data panel dapat
dirumuskan sebagai berikut:
Yit = α + β1 X1it + β2 X2it + β3 X3it + ɛi ………….
Keterangan:
Y = ROA
α = Konstanta
β1- β5 = Koefisien regresi variabel bebas
X1 = Pembiayaan Mudharabah
X2 = Pembiayaan Musyarakah
X3 = Pembiayaan Murabahah
ɛ = Variabel penggangu
i = 6 Perusahaan sampel
t = Periode observasi 2011-2015
Dalam mengestimasi parameter model dengan data panel, terdapat tiga
teknik yang dapat digunakan yaitu Ordinary Least Square (OLS) atau Common
34
Effect, model Fixed Effect, dan model Random Effect (Nachrowi & Usman, 2006:
311). Adapun penjelasannya seperti berikut:
1. Ordinary Least Square (OLS) atau Common Effect
Dalam menganalisis regresi data panel dapat menggunakan analisis model
Ordinary Least Square (OLS) atau disebut model Common Effect. Nachrowi &
Usman (2006: 311) menjelaskan bahwa teknik ini tidak ubahnya dengan membuat
regresi dengan data cross section atau time series. Menurut Widarjono (2013: 355)
pendekatan Common Effect adalah teknik paling sederhana untuk mengestimasi
data panel hanya dengan cara mengkombinasikan data time series dan cross
section. Dengan hanya menggabungkan data tersebut tanpa melihat perbedaan
antar waktu dan individu maka dapat digunakan metode OLS untuk mengestimasi
model data panel. Model ini memiliki kelmahan yaitu adanya ketidaksesuaian
dengan keadaan yang sesungguhnya karena waktu dari perusahaan yang berbeda-
beda.
Persamaan regresi dengan metode Ordinary Least Square dapat ditulis
dengan:
Yit = α + βXit + εit ……………..………………
Keterangan:
Y = Variabel terikat
α = Intercept yang nilainya konstan
β = Koefisien regresi variabel bebas
X = Variabel bebas
ɛ = Komponen error
35
i = Individu yang diteliti
t = Waktu
2. Model Fixed Effect
Menurut Nachrowi & Usman (2006: 313) metode efek tetap ialah metode
yang memungkinkan adanya perubahan α pada setiap individu (i) dan waktu (t).
Secara matematis model panel data yang menggunakan pendekatan Fixed Effect
menurut Rosadi (2012: 272) adalah sebagai berikut:
Yit = β Xit+ ci + dt + εit……………………
Keterangan:
Y = Variabel terikat
β = Koefisien regresi variabel independen
X = Variabel bebas
Ci = Konstanta yang bergantung kepada unit i, tetapi tidak kepada waktu t
dt = Konstanta yang bergantung kepada waktu t, tapi tidak kepada unit i
ɛ = Komponen error
t = Waktu
Adanya variabel-variabel yang tidak semuanya masuk dalam persamaan
model memungkinkan adanya intercept yang tidak konstan atau dengan kata lain,
intercept-nya ini mungkin berubah untuk setiap individu dan waktu. Pemikiran
inilah yang menjadi dasar pemikiran pembentukan model diatas (Nachrowi &
Usman, 2006: 311).

36
3. Model Random Effect
Model efek random menggambarkan perbedaan karakteristik individu dan
waktu dengan error model (Nachrowi & Usman, 2006: 316). Karena ada dua
komponen yang mempunyai kontribusi pada pembentukan error, yaitu individu
dan waktu, maka random error pada metode efek random juga perlu diurai
menjadi error untuk komponen individu, error komponen waktu dan error
gabungan. Persamaan model efek random dapat diformulasikan sebagai berikut:
Yit = α + βXit + εit …………….………
Dalam hal ini:
εit = ui + vt + wit ……………….………
Keterangan:
Y = Vriabel terikat
α = Intercept yang nilainya konstan
β = Koefisien regresi variabel bebas
X = Variabel bebas
ɛ = Komponen error
t = Waktu
ui = Error cross section
vt = Error time series
wit = Error gabungan
3.6.2 Pemilihan Teknik Model Estimasi Data Panel
Untuk mengestimasi regresi data panel yang berjumlah tiga model yaitu
Common Effect, Fixed Effect, dan Random Effect, maka akan dipilih model yang
37
sebaiknya digunakan untuk persamaan regresi data panel. Terdapat tiga jenis uji
untuk menentukan model yang paling tepat yaitu uji chow, uji hausman, dan uji
langrage multiplier.
3.6.2.1 Uji Chow
Uji Chow digunakan untuk memilih model yang digunakan apakah
sebaiknya menggunakan model Common Effect atau model Fixed Effect. Adapun
dasar dalam mengambil keputusan adalah sebagai berikut:
 Jika nilai probabilitas (p-value) < alpha (0.05) maka model yang
digunakan adalah Fixed Effect.
 Jika nilai probabilitas (p-value) > alpha (0.05) maka model yang
digunakan adalah Common Effect.
3.6.2.2 Uji Hausman
Uji Hausman dijadikan dasar pertimbangan dalam memilih model fixed
effect atau random effect. Hipotesis yang dibentuk adalah sebagai berikut:
H0 : random effect model
Ha : fixed effect model
Statistik uji Hausman ini mengikuti distribusi statistik Chi Squares dengan
degree of fredom (derajat kebebasn) sebanyak jumlah variabel independen. Jika
nilai statistik Hausman lebih besar dari nilai kritis Chi-Squares, maka H0 ditolak
yang artinya model yang tepat untuk regresi data panel adalah model fixed effect.
Sebaliknya, jika nilai statistic Husman lebih kecil dari nilai kritis Chi-Squares,
38
maka H0 diterima yang artinya model yang tepat untuk regresi data panel adalah
model random effect.
3.6.2.3 Uji Lagrange Multiplier (LM)
Uji Lagrange Multiplier adalah uji untuk mengetahui apakah model
Random Effect lebih baik dari pada model Common Effect. Breusch-Pagan
mengembangkan uji signifikasi Random Effect. Dasar dari pengujian ini
merupakan pada nilai residual dari model Common Effect. Hipotesis yang
dibentuk yaitu :
H0 : model common effect
Ha : model random effect
Uji LM ini didasarkan pada distribusi Chi-Squares dengan degree of
freedom (derajat kebebasan) sebanyak jumlah variabel independen. Jika nilai LM
dihitung lebih besar dari nila kritis Chi-Squares, maka H0 tolak yang artinya
model yang tepat untuk regrasi data panel adalah model random effect.
3.6.3 Uji Asumsi Klasik
3.6.3.1 Uji Normalitas Data
Menurut Yudiaatmaja (2013: 74) model regresi yang baik adalah model
yang memiliki data residual terdistribusi secara normal. Uji normalitas bertujuan
untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu (residual)
memiliki distribusi normal atau tidak. Untuk mendeteksi normalitas data dapat
dilakukan dengan melihat koefisien probabilitasnya. Jika nilai probabilitas (p-
value) > alpha (0.05) maka residual terdistribusi normal ataupun sebaliknya.
39
3.6.3.2 Uji Multikolinearitas
Menurut Yudiaatmaja (2013: 101) Uji multikolinearitas adalah uji untuk
variabel bebas, dimana korelasi antar variabel bebas dilihat. Model regresi yang
baik seharusnya tidak terjadi korelasi di antara variabel independen. Uji
correlation dilakukan untuk mengetahui ada tidaknya multikolinieritas dengan
menggunakan matriks korelasi. Jika korelasi antar variabel bebas terlalu tinggi
(diatas 0.8 atau 0.9) menunjukan data terjangkit multikolinear (Field, 2000).
3.6.3.3 Uji Heteroskedastisitas
Menurut Yudiaatmaja (2013: 82) uji heteroskedastisitas digunakan untuk
melihat apakah terdapat ketidaksamaan varian dan residual pengamatan yang satu
ke pengamatan lainnya. Apabila timbul ketidakssamaan varian, maka terdapat
masalah heteroskedastisitas. Hal itu sering terjadi pada data yang bersifat data
silang (cross section), karena data panel mengandung data cross section maka
dicurigai terdapat heteroskedastisitas (Nachrowi & Usman, 2006: 330). Jika nilai
probabilitas signifikansinya diatas 0,05 maka dapat disimpulkan tidak terjadi
heteroskedastisitas dan sebaliknya.
3.6.4 Pengujian Hipotesis
Untuk melakukan pengujian terhadap hipotesis-hipotesis yang akan
dianalisis, perlu dilakukan analisis regresi melalui uji t maupun uji F. Hal ini
bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel bebas, pembiayaan mudharabah,
musyarakah dan murabahah terhadap variabel terikat, yaitu return on asset secara
parsial (uji T) maupun secara simultan (uji F).

40
3.6.4.1 Pengujian Secara Parsial (Uji T)
Uji t digunakan untuk mengetahui kemampuan masing-masing variabel
independen secara individu (partial) dalam menjelaskan perilaku variabel
dependen. Pengujian dilakukan dengan menggunakan tingkat signifikasi 0,05 (α =
5%). Uji T dilakukan dengan kriteria sebagai berikut:
1. Jika nilai probabilitas (p-value) < alpha (0,05) maka secara partial
variabel bebas berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat.
2. Jika nilai probabilitas (p-value) > alpha (0,05) maka secara partial
variabel bebas tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat.
3.6.4.2 Pengujian Secara Simultan (Uji F)
Uji statistik F dilakukan untuk menguji kemampuan seluruh variabel
independen secara bersama-sama dalam menjelaskan perilaku variabel dependen.
Pengujian dilakukan dengan menggunakan signifikasi tingkat 0,05 (α = 5%). Uji F
dilakukan dengan kriteria:
1. Jika nilai probabilitas (p-value) < alpha (0,05) maka secara simultan
variabel bebas berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat.
2. Jika nilai probabilitas (p-value) > alpha (0,05) maka secara simultan
variabel bebas tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat.
3.6.4.3 Pengujian Koefisien Determinasi (R2)
Pengujian ini dilakukan untuk melihat pengaruh atau kontribusi variabel
bebas terhadap variabel terikat. Nilai koefisien determinasi yaitu 0 hingga 1,
artinya jika nilai koefisien determinasi mendekati 0 menunjukkan semakin lemah
hubungan antara variabel independen terhadap variabel dependen. Sebaliknya,

41
jika koefisien determinasi mendekati 1 maka menunjukkan hubungan yang kuat
antara variabel independen terhadap variabel dependen (Nachrowi & Usman,
2006: 20). Menurut Kuncoro (2013: 247), setiap tambahan suatu variabel
independen maka R2 akan meningkat, tidak peduli apakah variabel tersebut
berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependent atau tidak. Koefisien
determinasi untuk regresi dengan lebih dari satu variabel bebas disarankan untuk
menggunakan adjusted R2. Oleh karena itu dalam penelitian ini peneliti
menggunakan adjusted R2 untuk mengukur besarnya persentase pengaruh variabel
independen terhadap variabel dependen.

BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN PENELITIAN
4.1 Deskripsi Objek Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Pembiayaan
Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah terhadap Return On Assets Bank
Umum Syariah di Indonesia periode 2011-2015. Penelitian ini menggunakan data
sekunder berupa laporan keuangan perusahaan bank umum syariah di Indonesia.
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah semua bank umum syariah
Indonesia periode 2011-2015.
Berdasarkan data yang diperoleh dari situs bank umum syariah tersebut,
diketahui bahwa populasi penelitian selama periode penelitian berjumlah 11
perusahaan. Sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling yaitu
pemilihan sampel dengan menggunakan pertimbangan atau kriteria tertentu.
Setelah dilakukan penyeleksian berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, maka
diperoleh sampel akhir sebanyak enam perusahaan. Adapun nama-nama
perusahaan yang dimaksud adalah:
NO KODE NAMA PERUSAHAAN
1 BMI PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk
2 BSM PT Bank Syariah Mandiri
3 BRIS PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk
42
43
4 PNBS PT Panin Bank Syariah, Tbk
5 BCAS PT. Bank BCA Syariah
6 BNIS PT Bank BNI Syariah
4.1.1 Deskripsi Data Variabel Penelitian
Variabel terikat dalam penelitian ini adalah ROA. Selain itu, terdapat tiga
variabel bebas yang akan diteliti pengaruhnya terhadap ROA, yaitu pembiayaan
mudharabah, pembiayaan musyarakah dan pembiayaan murabahah.
Perkembangan variabel-variabel pada masing-masing objek penelitian yang
digunakan dalam penelitian ini akan dijelaskan secara lebih rinci sebagai berikut:
4.1.1.1 Perkembangan Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah
Tahun 2011-2015
Tabel 4.1
Perkembangan ROA Bank Umum Syariah Periode 2011-2015
(%)
Tahun BMI BSM BRIS PNBS BCAS BNIS
2011 1.52 1.95 0.20 1.75 0.90 1.29
2012 1.54 2.25 1.19 3.48 0.84 1.48
2013 1.37 1.53 1.15 1.03 1.01 1.37
2014 0.17 -0.40 0.06 1.99 0.8 1.27
2015 0.20 0.56 0.76 1.14 1.0 1.43
Sumber : Data diolah (2017)

44
Berdasarkan pada tabel 4.1 perkembangan ROA pada Bank Umum
Syariah periode 2011-2015 Penurunan ROA yang paling buruk dimiliki oleh
Bank Syariah Mandiri pada periode 2014 sebesar -0.04%. Ini terjadi dikarenakan
BSM mengalami kerugian sebesar Rp 44.810.812.120 dibandingkan dengan laba
bersih tahun 2013 Rp 651.240.189.470 hal tersebut dikarenakan beban bagi hasil
pembiayaan diterima cukup besar dikarenakan sebagian nasabah belum
mengembalikan dana tersebut.
ROA yang mengalami kenaikan paling baik dimiliki oleh Panin Bank
Syariah sebesar 3.48 % pada periode 2012, karena Panin Bank Syariah memiliki
laba bersih yang tinggi yaitu sebesar Rp 37.098.796.000. dan total aset sebesar Rp
2.140.482.104. 000 sedangkan pada periode 2011 Panin Bank Syariah hanya
memiliki laba bersih sebesar Rp 9.233.356.000 dan total aset sebesar Rp
1.016.878.719.000.
4.1.1.2 Perkembangan Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah
Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-2015
Tabel 4.2
Perkembangan Pembiayaan Mudharabah pada BUS tahun 2011-2015
Dalam milyar rupiah
2011
Rp 1.498 Rp 4.591 Rp 598 Rp 270 Rp 13 Rp 89
2012
Rp 1.986 Rp 4.162 Rp 859 Rp 517 Rp 125 Rp 287
2013
Rp 2.225 Rp 3.704 Rp 937 Rp 659 Rp 202 Rp 709
2014
Rp 1.724 Rp 3.006 Rp 876 Rp 854 Rp 188 Rp 1.017
45
2015
Rp 1.053 Rp 2834 Rp 1.107 Rp 1.018 Rp 198 Rp 1.259
Berdasarkan tabel 4.2, pembiayaan mudharabah terendah dimiliki oleh
Bank BCA Syariah pada tahun 2011 senilai Rp 13.000.000.000, sedangkan
pembiayaan mudharabah tertinggi dimiliki oleh Bank Syariah Mandiri pada tahun
2011 senilai Rp 4.591.000.000.000.
Tabel 4.3
Perkembangan Pembiayaan Musyarakah pada BUS tahun 2011-2015
Dalam milyar rupiah
2011
Rp 8.177 Rp 5.112 Rp 1.123 Rp 49 Rp 194 Rp 856
2012
Rp 12.820 Rp 6.049 Rp 1.738 Rp 230 Rp 340 Rp 967
2013
Rp 18.674 Rp 7.049 Rp 3.034 Rp 691 Rp 533 Rp 1.059
2014
Rp 19.550 Rp 7.331 Rp 4.005 Rp 3.253 Rp 811 Rp 1.405
2015
Rp 20.192 Rp10.277 Rp 4.962 Rp 4.074 Rp 1.133 Rp 2.100
Berdasarkan tabel 4.3, pembiayaan musyarakah terendah dimiliki oleh
Panin Bank Syariah pada tahun 2011 senilai Rp 49.000.000.000, sedangkan
pembiayaan musyarakah tertinggi dimiliki oleh Bank Muamalat Indonesia pada
tahun 2015 senilai Rp 20.192.000.000.000.

46
Tabel 4.4
Perkembangan Pembiayaan Murabahah pada BUS tahun 2011-2015
Dalam milyaran rupiah
2011
Rp 10.043 Rp 19.774 Rp 5.276 Rp 378 Rp 337 Rp 3.099
2012
Rp 16.140 Rp 27.549 Rp 6.966 Rp 770 Rp 435 Rp 4.734
2013
Rp 19.567 Rp 33.207 Rp 8.849 Rp 1.232 Rp 597 Rp 7.969
2014
Rp 20.172 Rp 33.715 Rp 9.859 Rp 617 Rp 948 Rp 11.292
2015
Rp 17.314 Rp 34.807 Rp 9.780 Rp 527 Rp 1.428 Rp 13.218
Berdasarkan tabel 4.4, pembiayaan murabahah terendah dimiliki oleh
Bank BCA Syariah pada tahun 2011 senilai Rp 337.000.000.000, sedangkan
pembiayaan murabahah tertinggi dimiliki oleh Bank Syariah Mandiri pada tahun
2015 senilai Rp 34.807.000.000.000.
4.2 Analisis Data
Dalam sub bab ini akan dibahas mengenai analisis regresi data panel dan
pemilihan model regresi data panel untuk menilai pengaruh Pembiayaan
Mudharabah (PMUD), Pembiayaan Musyarakah (PMUS), Pembiayaan
Murabahah (PMUR) terhadap Return on Asset (ROA).
4.2.1 Analisis Regresi Data Panel
Data panel merupakan data beberapa individu yang dikumpulkan dari
waktu ke waktu. Pada penelitian ini data panel yang diteliti terdiri dari empat
47
perusahaan atau data cross section dari tahun 2011 sampai 2015 atau data time
series. Dalam mengestimasi parameter model dengan data panel, terdapat tiga
teknik yang dapat digunakan yaitu Ordinary Least Square (OLS) atau Common
Effect, model Fixed Effect, dan model Random Effect (Nachrowi & Usman, 2006:
311). Adapun penjelasan dari 3 jenis model terserbut yaitu sebagai berikut:
A. Common Effect Model
Teknik model common ffect merupakan teknik yang digunakan untuk
mengestimasi data panel paling sederhana. Data digabungkan tanpa melihat
perbedaan waktu dan individu, yang menjadi teknik pada model common effect
ini, kemudian diasumsikan bahwa perilaku data antar perusahaan sama dalam
periode manapun. Output dari regresi menggunakan model common effect dapat
dilihat pada Tabel 4.1 sebagai berikut:
Tabel 4.5
Perhitungan Estimasi Common Effect
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
PMUD 3.52E-06 1.02E-06 3.436925 0.0020

PMUS -1.33E-07 1.37E-07 -0.967884 0.3420
PMUR -3.40E-07 1.32E-07 -2.574890 0.0161
C 0.006730 0.000939 7.170553 0.0000
R-squared 0.360375 Mean dependent var 0.006963

Adjusted R-squared 0.286572 S.D. dependent var 0.004031
S.E. of regression 0.003405 Akaike info criterion -8.403750
Sum squared resid 0.000301 Schwarz criterion -8.216924
Log likelihood 130.0562 Hannan-Quinn criter. -8.343983
F-statistic 4.882930 Durbin-Watson stat 2.053224
Prob(F-statistic) 0.007988
Sumber: Hasil Output Eviews 8

48
Pada Tabel 4.5 menunjukkan estimasi yang digunakan dengan metode
Common Effect atau metode OLS bahwa hasil adjusted R2 adalah 0,286572 yang
menunjukan proporsi pengaruh variabel bebas terhadap ROA sebesar 28,65
persen. Apabila probabilitas dari variabel bebas < α = 0,05 dinyatakan signifikan.
Terdapat dua variabel yaitu pembiayaan mudharabah dan pembiayaan murabahah
yang signifikan terhadap ROA dengan masing-masing nilai probabilitasnya adalah
0,0020< α = 0,05 dan 0,0161 < α = 0,05 .
B. Fixed Effect Model
Model Fixed Effect adalah teknik mengestimasikan data panel dengan
menggunakan variabel dummy untuk menangkap adanya perbedaan intersep.
Model ini mengasumsi bahwa koefisien regresi (slope) tetap antar perusahaan dan
antar waktu. Hasil regresi menggunakan model fixed effect dapat dilihat pada tabel
4.2 sebagai berikut:
Tabel 4.6
Perhitungan Estimasi Fixed Effect

PMUD 4.35E-06 1.46E-06 2.976989 0.0072

PMUS -4.76E-07 3.22E-07 -1.478193 0.1542
PMUR -1.03E-07 2.24E-07 -0.459796 0.6504
C 0.004818 0.002878 1.674058 0.1089
Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)


49
Berdasarkan hasil pengujian pada model Fixed Effect ini dapat dilihat hasil
adjusted R2 yang menunjukan proporsi pengaruh variabel bebas terhadap ROA
nilainya lebih tinggi dibandingkan dengan model Common Effect yaitu sebesar
41,93 persen. Apabila probabilitas dari variabel bebas < α = 0,05 dinyatakan
signifikan. Pada model ini hanya terdapat satu variabel yang signifikan terhadap
ROA yaitu pembiayaan mudharabah dengan nilai probabilitas 0,0072 < α = 0,05.
C. Random Effect Model
Teknik model random effect adalah teknik mengestimasi data panel yang
variabel dummy-nya mungkin saling berhubungan antar waktu dan antar individu.
Hasil regresi menggunakan random effect dapat dilihat pada tabel 4.3 sebagai
berikut:
Tabel 4.7
Perhitungan Estimasi Random Effect
PMUD 3.59E-06 1.07E-06 3.364343 0.0024

PMUS -2.39E-07 2.13E-07 -1.122795 0.2718
PMUR -2.89E-07 1.50E-07 -1.927238 0.0649
C 0.006605 0.001715 3.852162 0.0007
Effects Specification
S.D. Rho
Cross-section random 0.002596 0.4166

Idiosyncratic random 0.003072 0.5834
Weighted Statistics

S.E. of regression 0.002973 Sum squared resid 0.000230

50
Berdasarkan hasil pengujian pada model Random Effect ini dapat dilihat
hasil adjusted R2 yang menunjukan proporsi pengaruh variabel bebas terhadap
ROA nilainya sebesar 31,23 persen. Apabila probabilitas dari variabel bebas < α =
0,05 dinyatakan signifikan. Pada model ini hanya terdapat satu variabel yang
signifikan terhadap ROA yaitu pembiayaan mudharabah dengan nilai probabilitas
0,0024 < α = 0,05.
4.2.2 Pemilihan Model Regresi Data Panel
Terdapat tiga teknik yang dapat digunakan untuk menentukan model
regresi data panel yang paling tepat yaitu uji chow , uji hausman dan uji
langrange.
4.2.2.1 Uji Chow
Uji Chow digunakan untuk memilih model yang digunakan apakah
sebaiknya menggunakan model Common Effect atau model Fixed Effect.
Hipotesis dari uji Chow adalah sebagai berikut:
H0: Common Effect Model
H1: Fixed Effect Model
Hasil dari uji chow dapat dilihat pada tabel 4.4 sebagai berikut:
Tabel 4.8
Hasil Uji Chow
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section F 2.188324 (5,21) 0.0942

Cross-section Chi-square 12.581624 5 0.0276
51
Berdasarkan hasil uji yang ditunjukan pada tabel 4.8 terlihat bahwa nilai
probabilitas cross-section F sebesar 0.0942 yang berarti nilai probabilitas lebih
tinggi dibandingkan dengan α = 0.05 sehingga dapat disimpulkan bahwa H0
diterima, maka model yang dipilih adalah Common Effect.
4.2.2.2 Uji Lagrange Method
Uji Lagrange dilakukan untuk membandingkan atau memilih model mana
yang terbaik antara Common Effect dan Random Effect. Hipotesis yang dibentuk
sebagai berikut :
H0 : Common Effect
Ha : Random Effect
Hasil dari uji Lagrange Method dapat dilihat pada table 4.9
Tabel 4.9
Uji Langrange Method
Null (no rand. effect) Cross-section Period Both

Alternative One-sided One-sided
Breusch-Pagan 0.788236 0.802347 1.590583

(0.3746) (0.3704) (0.2072)
Honda 0.887827 0.895738 1.261171
(0.1873) (0.1852) (0.1036)
King-Wu 0.887827 0.895738 1.259528
(0.1873) (0.1852) (0.1039)
GHM -- -- 1.590583
-- -- (0.2165)
Berdasarkan hasil uji yang ditunjukan pada tabel 4.9 terlihat bahwa nilai
probabilitas Probabilitas Breusch-Pagan (BP) sebesar 0.3746 yang nilainya lebih
besar dari α = 0.05 sehingga dapat disimpulkan bahwa H0 diterima. maka model
yang dipilih yaitu common effect method.

52
4.2.3 Uji Asumsi Klasik
Dalam uji asumsi klasik akan dibahas mengenai uji normalitas, uji
multikolinearitas dan uji heterokedastisitas.
4.2.3.1 Uji Normalitas
Uji Normalitas dilakukan untuk menguji apakah nilai residual terdistribusi
normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah mempunyai distribusi data
normal atau mendekati normal. Hasil uji normalitas sebagai berikut:
Gambar 4.1
Uji Normalitas
5
Series: Standardized Residuals
Sample 2011 2015
4 Observations 30
Mean 1.04e-18
3 Median 0.000349
Maximum 0.008152
Minimum -0.005850
2 Std. Dev. 0.003224
Skewness 0.060867
Kurtosis 2.954299
1
Jarque-Bera 0.021135
Probability 0.989488
0
-0.006 -0.004 -0.002 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008
Untuk memutuskan apakah variabel-variabel penelitian terdistribusi
normal yaitu dengan membandingkan nilai probabilitas JB (Jarque-Bera) hitung
dengan α = 0,05 (5%). Dari gambar 4.1 terlihat bahwa nilai probabilitas JB hitung
0,989488 > 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa residual terdistribusi normal.
Artinya, asumsi klasik mengenai kenormalan telah terpenuhi.

53
4.2.3.2 Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi
ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Model regresi yang baik
seharusnya tidak terjadi kolerasi diantara variabel independen. Hasil pengujian
multikolinearitas adalah sebagai berikut:
Tabel 4.10
Hasil Uji Multikolinearitas
PMUD PMUS PMUR

PMUD 1.000000 0.459130 0.863036
PMUS 0.459130 1.000000 0.610578
PMUR 0.863036 0.610578 1.000000
Berdasarkan tabel 4.10 diatas, diketahui bahwa seluruh variabel
independen mempunyai nilai koefisien korelasi < 0,9 , maka dapat disimpulkan
bahwa data panel dalam penelitian telah terbebas dari masalah multikolinearitas.
4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model
regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual suatu pengamatan ke
pengamatan lain. Model regresi yang baik adalah yang terjadi homokedastisitas
atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Hasil pengujian heterokedastisitas adalah
sebagai berikut:
54
Tabel 4.11
Hasil Uji Heterokedastisitas
PMUD 5.42E-07 5.58E-07 0.971278 0.3404

PMUS -7.36E-08 7.50E-08 -0.980808 0.3357
PMUR -1.49E-08 7.21E-08 -0.206936 0.8377
C 0.002426 0.000512 4.734445 0.0001

Berdasarkan tabel 4.11 dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel bebas
memiliki probabilitas > 0.05 maka dapat disimpulkan tidak terjadi
heterokedastisitas.
4.2.4 Uji Hipotesis
4.2.4.1 Uji Statistik T
Uji statistik t dilakukan untuk melihat besarnya pengaruh dari tiap-tiap
variabel bebas terhadap variabel terikat. Dalam penelitian ini variabel independen
yaitu Pembiayaan Mudharabah (PMUD), Pembiayaan Musyarakah (PMUS),
Pembiayaan Murabahah (PMUR) dan variabel dependen yaitu ROA. Hasil Uji T
dapat dilihat pada table 4.12 sebagai berikut :
Tabel 4.12
Hasil Uji T
PMUD 3.52E-06 1.02E-06 3.436925 0.0020

PMUS -1.33E-07 1.37E-07 -0.967884 0.3420
PMUR -3.40E-07 1.32E-07 -2.574890 0.0161
C 0.006730 0.000939 7.170553 0.0000

55
Setelah melaksanakan prosedur uji t dengan menghitung nilai tstatistik (thitung)
selanjutnya menentukan tkritis pada tabel distribusi t pada α dan derajat kebebasan
atau degree of freedom (df) tertentu. Penelitian ini memiliki jumlah observasi
sebanyak 30 (n=30), dan jumlah variabel yang digunakan baik independen
maupun dependen sebanyak 4 (k=4), rumus untuk mengetahui derajat kebebasan
yaitu df= n – k sehingga diketahui derajat kebebasannya yaitu df= 30 – 4 = 26
dan α = 0.05 (5%) maka tkritis dari tabel distribusi adalah 1.70562.
Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa :
1. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap Return On Assets
Hasil pengujian menunjukkan variabel Pembiayaan Mudharabah (PMUD)
memiliki nilai probabilitas sebesar 0.0020 yang mana nilainya lebih kecil dari α
(0.05). Selain itu pembiayaan mudharabah memiliki thitung sebesar 3.436925 yang
mana nilainya lebih besar dari nilai ttabel sebesar 1.70562. Dari analisis tersebut
maka dapat disimpulkan bahwa variabel pembiayaan mudharabah berpengaruh
signifikan terhadap ROA.
2. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap Return On Assets.
Hasil pengujian menunjukkan variabel Pembiayaan Musyarakah (PMUS)
memiliki nilai probabilitas sebesar 0.3420 yang mana nilainya lebih besar dari α
(0.05). Selain itu pembiayaan musyarakah memiliki thitung sebesar -0.967884
yang mana nilainya lebih kecil dari nilai ttabel sebesar 1.70562. Dari analisis
tersebut maka dapat disimpulkan bahwa variabel pembiayaan musyarakah tidak
berpengaruh signifikan terhadap ROA.

56
3. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Return On Assets
Hasil pengujian menunjukkan variabel Pembiayaan Murabahah (PMUR)
memiliki probabilitas sebesar 0.0161 yang mana nilainya lebih kecil dari α (0.05).
Selain itu pembiayaan murabahah memiliki thitung sebesar -2.574890 yang mana
nilainya lebih kecil dari nilai ttabel sebesar 1.72427. Dari analisis tersebut maka
dapat disimpulkan bahwa variabel pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan
terhadap ROA.
4.2.4.2 Pengujian Secara Simultan (Uji F)
Uji F dilakukan untuk mengetahui apakah model yang digunakan telah sesuai
dengan data yang digunakan. Dengan kata lain uji F menunjukkan apakah variabel
bebas pembiayaan mudharabah (PMUD), pembiayaan musyarakah (PMUS) dan
pembiayaan murabahah (PMUR) yang dimasukkan dalam model mempunyai
pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel terikat yaitu penyaluran ROA.
Adapun hasil uji f adalah sebagai berikut:
Tabel 4.13
Hasil Uji F

Dari tabel 4.13 menunjukkan Variabel pembiayaan mudharabah,
pembiayaan musyarakah dan pembiayaan murabahah secara simultan dapat dilihat

57
nilai probabilitas (F-statistic) sebesar 0.007988 yang lebih kecil dari nilai α 0.05.
Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa secara simultan seluruh variabel
bebas berpengaruh signifikan terhadap ROA.
4.2.4.3 Pengujian Koefisien Determinasi (R2)
Pengujian ini dilakukan untuk melihat pengaruh atau kontribusi variabel
bebas terhadap variabel terikat. Koefisien determinasi untuk regresi dengan dua
atau lebih dari dua variabel bebas disarankan untuk menggunakan Adjusted R2.
Oleh karena itu dalam penelitian ini akan menggunakan Adjusted R2 untuk
mengukur besarnya persentase pengaruh variabel independent terhadap variabel
dependent. Jika nilai koefisien determinasi mendekati 0 menunjukkan semakin
lemah hubungan antara variabel independen terhadap variabel dependen.
Sebaliknya, jika koefisien determinasi mendekati 1 maka menunjukkan hubungan
yang kuat antara variabel independen terhadap variabel dependen.
Tabel 4.14
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)

Hasil adjusted R2 dari tabel 4.14 adalah 0.286572 menunjukkan bahwa
proporsi pengaruh variabel pembiayaan mudharabah, pembiayaan musyarakah,
dan pembiayaan murabahah terhadap ROA sebesar 28,66%. Artinya, seluruh
variabel bebas tersebut memiliki proporsi pengaruh terhadap ROA sebesar

58
28,66% sedangkan sisanya 71,34% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak ada
didalam model regresi.
4.3 Intrepretasi Hasil dan Pembahasan Hasil Penelitian
Penelitian ini memiliki beberapa hipotesis yang telah diuji menggunakan
teknik regresi data panel. Pada sub bab ini membahas interpretasi dari hasil
penelitian yang telah dilakukan dan berguna untuk menjawab permasalahan serta
tujuan dari penelitian.
4.3.1 Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap Return On Assets
Berdasarkan hasil pengujian dengan uji t (uji signifikan parsial)
menunjukkan bahwa pembiayaan mudharabah berpengaruh signifikan terhadap
ROA. Hal ini ditunjukkan dengan nilai probabilitas sebesar 0,0020 yang nilainya
lebih kecil dari t signifikansi (alpha) yaitu 0,05.
Pembiayaan mudharabah memiliki koefisien positif yang menunjukkan
bahwa pembiayaan mudharabah yang tinggi maka akan meningkatkan ROA
perusahaan tersebut. Hasil ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh oleh
Chalifah (2015) yang menyatakan bahwa pengaruh pembiayaan mudharabah
berpengaruh signifikan positif terhadap profitabilitas (ROA). Pembiayaan
mudharabah membagi keuntungan ditentukan berdasarkan kesepakatan besarnya
nisbah, keuntungan bank tergantung pada keuntungan nasabah. Oleh karena itu
dengan diperolehnya keuntungan dari pembiayaan yang disalurkan, diharapkan
profitabilitas bank akan membaik, yang tercermin dari perolehan laba yang
meningkat. Semakin tinggi pendapatan ini maka tingkat profitabilitas semakin

59
baik karena semakin besar komponen pinjaman yang diberikan dalam struktur
total aktivanya maka semakin besar pula tingkat labanya.
4.3.2 Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap Return On Assets
menunjukkan bahwa pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh signifikan
terhadap ROA. Hal ini ditunjukkan dengan nilai probabilitas sebesar 0,3420 yang
nilainya lebih besar dari t signifikansi (alpha) yaitu 0,05.
Hasil ini didukung oleh Oktriani (2012) menyatakan bahwa pembiayaan
musyarakah yang termasuk dalam pembiayaan bagi hasil tidak berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas. Keuntungan dalam pembiayaan musyarakah
dibagi sesuai perjanjian namun kerugian yang terjadi dibagi berdasarkan modal
masing-masing. Oleh karena itu pembiayaan musyarakah dalam jumlah yang
besar dapat mempengaruhi profitabilitas bank. Namun pembiayaan yang besar
tidak menjamin para nasabah tersebut mengembalikan dana yang didapat dari
bank pada tahun yang sama karena belum tentu seluruh nasabah taat dalam
mengembalikan dana yang diperoleh tersebut.
4.3.3 Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Return On Assets
menunjukkan bahwa pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan terhadap
ROA. Hal ini ditunjukkan dengan nilai probabilitas sebesar 0.0161 yang nilainya
lebih kecil dari t signifikansi (alpha) yaitu 0,05.
Pembiayaan murabahah memiliki koefisien negatif yang menunjukkan
bahwa pembiayaan mudharabah yang tinggi maka akan menurunkan ROA

60
perusahaan tersebut. Hal ini kemungkinan dapat disebabkan oleh bank syariah
yang kurang baik dalam mengelola pembiayaan murabahah tersebut dan risiko
terjadinya pembiayaan bermasalah yang tinggi pada pembiayaan murabahah.
Hasil penelitian ini bertolak belakang oleh Haq (2015) Rachman &
Rochmanika (2012), dan Oktriani (2012) yang menyatakan bahwa pembiayaan
murabahah berpengaruh signifikan positif terhadap profitabilitas (ROA).
Perbedaan ini kemungkinan terjadi akibat perbedaan data periode dan sampel
bank yang digunakan dalam penelitian.

BAB V
KESIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
Penelitian ini menguji variabel pembiayaan mudharabah, pembiayaan
musyarakah dan pembiayaan murabahah yang diperkirakan mempengaruhi Return
On Assets (ROA). Sampel diambil dari enam Bank Umum Syariah yang terdaftar
di Bank Indonesia periode tahun 2011 - 2015. Uji statistik yang digunakan adalah
regresi data panel dengan menggunakan metode Common Effect. Berdasarkan
hasil penelitian dan pembahasan yang telah disajikan pada bab-bab sebelumnya,
maka penelitian ini mengambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Berdasarkan pengujian pembiayaan mudharabah dalam penelitian ini
secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan dan menunjukkan
hubungan positif terhadap profitabilitas ROA. Berdasarkan hasil tersebut
mengindikasi bahwa semakin besar pembiayaan mudharabah akan
mendorong peningkatan profitabilitas Bank Umum Syariah. Semakin
banyak Bank Umum Syariah menyalurkan dana dalam bentuk pembiayaan
murabahah maka akan semakin meningkatkan keuntungan yang didapat
oleh Bank Umum Syariah itu sendiri.
2. Pembiayaan musyarakah dalam penelitian ini secara parsial tidak
berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas ROA. Berdasarkan hasil
tersebut menunjukkan bahwa pembiayaan musyarakah tidak akan
61
62
mempengaruhi kemampuan Bank Umum Syariah dalam menghasilkan
profitabilitas. Pembiayaan musyarakah yang disalurkan oleh Bank Umum
Syariah relatif dapat terjaga tingkat pengembaliannya, sehingga
kemampuan Bank Umum Syariah menghasilkan keuntungan tidak
terganggu oleh pembiayaan tersebut.
3. Pembiayaan murabahah dalam penelitian ini secara memiliki pengaruh
yang signifikan dan menunjukkan hubungan negatif terhadap profitabilitas
ROA. Berdasarkan hasil tersebut mengindikasikan bahwa pembiayaan
murabahah tidak meningkatkan kemampuan Bank Syariah dalam
meningkatkan labanya. Bahkan sebaliknya, tingginya pembiayaan
murabahah relatif menurunkan laba Bank Syariah.
4. Pembiayaan mudharabah, musyarakah dan murabahah secara simultan
memiliki pengaruh yang signifikan terhadap profitabilitas ROA. Hal ini
menunjukkan bahwa dengan pembiayaan tersebut perusahaan dapat
memprediksi besar atau kecilnya profitabilitas ROA.
5.2 Keterbatasan
Penelitian ini masih jauh dari kata sempurna. keterbatasan penelitian ini
diantaranya:
1. Variabel yang digunakan hanya sebagian kecil dari sekian banyak variabel
yang dapat mempengaruhi profitabilitas ROA perbankan syariah.

63
2. Pendeknya periode pengamatan penelitian sehingga hasilnya kurang
optimal dalam menjelaskan faktor-faktor yang mempengaruhi
profitabilitas Bank Syariah.
5.3 Rekomendasi
Rekomendasi yang diperoleh berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan
yang telah ditulis di atas, ada beberapa saran atau rekomendasi yang dapat
diberikan bagi peneliti selanjutnya dalam mengembangkan penelitian ini,
diantaranya:
1. Menambah sampel penelitian baik dalam jumlah bank syariah maupun
rentang waktu penelitian, sehingga memiliki titik observasi yang lebih
banyak dan lebih mencerminkan keadaan sebenarnya.
2. Selain itu, untuk penelitian lebih lanjut yang mengharuskan penulis lebih
fokus lagi dalam menentukan variabel independen yang diduga
berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen yaitu profitabilitas
ROA (seperti NPF dan BOPO).

64
DAFTAR PUSTAKA
Antonio, Muhammad Syafi’i. (2011). Bank Syariah, Dari Teori ke Praktek.

Jakarta:Gema Insani Press.
Ascarya. (2011). Akad & Produk Bank Syariah. Jakarta: PT Raja Grafindo
Persada.
Chalifah, Ela. (2015). Pengaruh Pendapatan Mudharabah dan Musyarakah
Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Syariah Mandiri Periode 2006-2014.
Jurnal Ekonomi Syariah.Volume 3 Nomor 1.
Dahlan, Ahmad. (2012). Bank Syariah; Teoritik, Praktik, Kritik. Yogyakarta:
Teras.
Dendawijaya, Lukman. (2009). Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia
Indonesia.
Field AP. (2000). Discovering Statistics Using SPSS for Windows: Advanced
Techniques for the Beginner. London: Sage.
Haq, Nadia Arini. (2015). Pengaruh Pembiayaan dan Efisiensi Terhadap
Profitabilitas Bank Umum Syariah. Perbanas Review. Volume 1, Nomor
1.
Jayadi, Abdullah. (2011). Beberapa Aspek Tentang Perbankan Syariah.
Yogyakarta: Mitra Pustaka.
Karim, A. A. (2014). Bank Islam: Analisis Fiqih Dan Keuangan. Jakarta:
PT.Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2002). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Raja Grafindo
Persada.
Kuncoro, Mudrajad. (2013). Metode Riset Untuk Bisnis dan Ekonomi. Jakarta:
Erlangga.
Nachrowi, N. D., & Usman, H. (2006). Pendekatan Populer dan Praktis
Ekonometrika Untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta: Lembaga
Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Nurhayati, S., & Wasilah. (2011). Akuntansi Syariah Di Indonesia. Jakarta:
Salemba Empat.
Oktriani, Y. (2012). Pengaruh Pembiayaan Musyarakah, Mudharabah dan
Murabahah Terhadap Profitabilitas. E-journal Accounting, Volume 1
Nomor 1.
65
Peraturan Bank Indonesia. (2007). Nomor 9/19/PBI/2007 tentang Pelaksanaan

Prinsip Syariah dalam Kegiatan Penghimpunan Dana dan Penyaluran
Dana serta Pelayanan Jasa Bank Syariah.
Rahman, A.,F., & Rochmanika, R. (2012). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli,
Pembiayaan Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing Terhadap
Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia. Iqtishoduna, Volume 8
Nomor 1.
Rivai, Veithzal dan Arifin Arviyan. (2010). Islamic Banking. Jakarta: Bumi
Aksara.
Rivai, Veithzal, dkk. 2012. Banking and Finance (Dari Teori ke Praktik Bank dan
Keuangan Syariah Sebagai Solusi dan Bukan Alternatif) Edisi Pertama.
Yogyakarta: BPFE.
Riyadi, S., & Yulianto, A. (2014). Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil,
Pembiayaan Jual Beli, Financing To Deposit Ratio (FDR) dan Non
Performing Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah
Di Indonesia. Accounting Analysis Journal, Volume 3 Nomor 4. ISSN
2252- 6765.
Russely I. D. P., Fransisca Yuningwati, dan Zahroh Z.A. (2014). Analisis
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah terhadap Tingkat
Profitabilitas (ROE) (Studi pada Bank Umum Syariah yang Terdaftar di
Bank Indonesia Periode 2009-2012), Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 12
No.1, Universitas Brawijaya, Malang.
Rosadi, D. (2012). Ekonometrika & Analisis Runtun Waktu Terapan dengan
Eviews. Yogyakarta: Penerbit ANDI.
Sudarsono, H. (2012). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah: Deskripsi dan
Ilustrasi. Yogyakarta: Ekonisia.
Sulhan, Ely Siswanto. (2008). Manajemen Bank: Konvensional & Syariah.
Malang: UIN Malang Pers.
Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP Tentang Pedoman Perhitungan
Rasio Keuangan.
Syamsudin, Lukman. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan (Konsep
Aplikasi dalam Perencanaan, Pengawasan, dan Pengambilan Keputusan)
Edisi Baru. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Undang-Undang Nomor 10 tahun 1998 tentang Perbankan. Jakarta.
Widarjono, A. (2013). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya (4th ed.).
Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
66
Yudiaatmaja, Fridayana. (2013). Analisis Regresi Dengan Menggunakan Aplikasi

Komputer Statistik SPSS. Jakarta: Gramedia.
RIWAYAT HIDUP
Nama Lengkap : Khusnul Lathifah
NIM : 1311000204
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Jurusan : Akuntansi
Tempat, Tanggal Lahir: Jakarta, 03 Januari 1996
Alamat : Jl. Cipinang Kebembem 3 Rt 002/012 No. 22a, 13230,
Pisangan Timur, Pulogadung, Jakarta Timur.
Jenis Kelamin : Perempuan
Kewarganegaraan : Indonesia
Agama : Islam
No. Handphone : 082122310718
Email : khusnul.lathifah@gmail.com
Pendidikan : 1. SDN Pisangan Timur 03 Pagi (2001-2007)
2. SMP Negeri 44 Jakarta (2007-2010)
3. SMK Diponegoro 1 Jakarta Timur (2010-2013)

SA-170473 - Khusnul Lathifah - 1311000204

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

SA-170473 - Khusnul Lathifah - 1311000204

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,

MUSYARAKAH, DAN MURABAHAH TERHADAP RETURN ON ASSET

INSTITUT KEUANGAN PERBANKAN DAN INFORMATIKA ASIA

(ASIAN BANKING FINANCE AND INFORMATICS INSTITUTE)

INSTITUT KEUANGAN PERBANKAN DAN INFORMATIKA ASIA

(ASIAN BANKING FINANCE AND INFORMATICS INSTITUTE)

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

Skripsi yang berjudul

ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,

Nama : Khusnul Lathifah

Program Studi : S-1 Akuntansi

Telah disetujui untuk diujikan

Jakarta, 05 Juni 2017

Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing Skripsi

Jasman, S.E., M.B.A., Ak.,CA Ridarmelli, S.E.,M.Si.,Ak.,CA.,SAS.

(ASIAN BANKING FINANCE AND INFORMATICS INSTITUTE)

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

Skripsi yang berjudul

ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,

Telah dipertahankan di hadapan Sidang Tim Penguji Skripsi pada

Tanggal : 28 Juli 2017

Waktu : 08.00 – 11.00

Nama : KHUSNUL LATHIFAH

DAN YANG BERSANGKUTAN DINYATAKAN LULUS

Tim Penguji Skripsi

Ketua Sidang : Ridarmelli, S.E., Ak.,M.Si ..............................

Anggota : Drs. M. Sabarudin Napitupulu, S.E., M.M. ..............................

Ketua Program Studi S1 Akuntansi

Jasman, S.E., M.B.A., Ak., CA

(ASIAN BANKING FINANCE AND INFORMATICS INSTITUTE)

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

Jakarta, 05 Juni 2017

Yang bertanda tangan dibawah ini,

Nama : Khusnul Lathifah

Program Studi : S-1 Akuntasi

Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Pembiayaan

Jakarta, 05 Juni 2017

Khusnul Lathifah 1311000204, Analisis Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari Pembiayaan

Kata kunci: Pembiayaan Mudharabah, Pembiayaan Musyarakah, Pembiayaan

Dengan mengucapkan Alhamdulillah sebagai tanda rasa syukur kepada Allah

yang berjudul ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH,

MUSYARAKAH, DAN MURABAHAH TERHADAP RETURN ON ASSET

BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2011-2015 dapat

melengkapi persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan S1

Akuntansi, Perbanas Institute Jakarta.

1. Kedua orang tua tercinta, yang selalu mendoakan dan memberikan

dorongan, kasih sayang, perhatian, dan pengorbanan secara moral ataupun

2. Ibu Ridarmelli, S.E.,Ak.,M.Si sebagai Dosen Pembimbing dalam

penulisan skripsi ini yang telah banyak meluangkan waktu dan

memberikan banyak masukkan, ilmu, saran, motivasi, dan dukungan

penuh kesabaran selama penyelesaian skripsi ini.

memberikan dorongan serta motivasi.

memberikan pengarahan mengenai pengolahan data penelitian.

6. Ketua Program Studi S1 Akuntansi, Bapak Jasman, S.E., M.B.A., AK.,

7. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan

banyak ilmu pengetahuan, motivasi serta berbagai inspirasi yang sangat

berharga melalui perkuliahan selama ini.

8. Sahabat-sahabat penulis, Abdurrahman Rifqo, Maya Melita dan Putri Eva

yang telah memberikan perhatian, dukungan, semangat, dan bantuan

kepada penulis selama pengerjaan skripsi ini.

9. Terimakasih kepada Hening Setyaning Tyas, Weningtyas Galuh

dekat bagi penulis serta memberikan dukungan, semangat dan bantuannya