PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, PAJAK DAN GOOD

CORPORATE GOVERNANCE (GCG) TERHADAP

KEPUTUSAN TRANSFER PRICING
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
Minuman di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016-2020)

Mayang Syafitri1), Betri Sirajuddin2)

1)
Mahasiswa Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Palembang
2)
Dosen Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Palembang

ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pajak dan
Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Keputusan Transfer Pricing. Teknik pengumpulan
data yaitu dengan menggunakan Dokumentasi. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian
asosiatif. Data yang digunakan yaitu data sekunder. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 30
Perusahaan, dan Sampel sebanyak 16 Perusahaan Manufaktur SubSektor Makanan dan Minuman
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2016-2020 dengan mengunakan
metode purposive sampling. Metode analisis data yang digunakan analisis kuantitatif. Teknik
analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah regresi logistik dengan menggunakan software
SPSS versi 23. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, ukuran perusahaan, pajak dan
good corporate governance (GCG) berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.
Sedangkan secara parsial, ukuran perusahaan dan pajak berpengaruh positif signifikan terhadap
keputusan transfer pricing dan good corporate governance tidak berpengaruh terhadap keputusan
transfer pricing.

Kata Kunci: Ukuran Perusahaan, Pajak, Good Corporate Governance (GCG), dan Transfer
Pricing.

PENDAHULUAN beberapa negara/wilayah, maka akan sulit dan

Perkembangan teknologi informasi,
komunikasi dan globalisasi di dunia
menciptakan peluang untuk pengembangan
bisnis berinovasi. Salah satu cara perusahaan
mengembangkan perusahaannya adalah dengan
mendirikan perusahaan atau anak perusahaan
baru di negara lain yang disebut sebagai
perusahaan multinasional. Sehingga
menyebabkan perusahaan menjadikan proses
produksinya dalam departemen-departemen
produksi. Jika hanya terjadi pada perusahaan di
satu negara, hal ini mungkin tidak sulit karena
pengeluaran dan biaya yang dikeluarkan akan
lebih mudah diukur. Namun, jika suatu
perusahaan memiliki anak perusahaan di
itulah yang terjadi saat ini. Perusahaan ini akan
kesulitan menentukan harga dan biaya
penjualan sambil memantau dan mengukur
kinerja perusahaan. Oleh karena itu, suatu
kegiatan yang disebut transfer pricing
dilakukan dalam rangka penetapan harga
tersebut (Refgia, 2017).
Praktik transfer pricing semula dilakukan
untuk mengevaluasi kinerja perusahaan, kini
menjadi praktik negatif karena perusahaan salah
menerapkan praktik transfer pricing tersebut.
Pada perusahaan multinasional, transfer pricing
biasanya digunakan untuk menghindari pajak
dengan cara menaikkan harga beli dan
menurunkan harga jual yang menyimpang dari
harga pasar. Pendekatan lain yang dilakukan

1
perusahaan adalah memanipulasi keuntungan
dari perusahaan pusat ke anak perusahaannya di
negara-negara lain dengan pajak rendah.
Namun karena belum tersedianya peraturan
yang baku maka pemeriksaan transfer pricing
seringkali dimenangkan oleh wajib pajak dalam
pengadilan pajak sehingga perusahaan
multinasional semakin termotivasi untuk
melakukan transfer pricing. Pendekatan ini
dapat merugikan penerimaan pajak negara
(Refgia, 2017).
Di Indonesia transfer pricing diatur dalam
Pasal 18 Undang-Undang Nomor 36 Tahun
2008 tentang pajak penghasilan. Peraturan
tersebut memuat beberapa hal, yaitu pengertian
hubungan istimewa, wewenang untuk
menentukan proporsi utang dan ekuitas, dan
wewenang untuk mengoreksi transaksi yang
tidak wajar. Adanya hubungan istimewa dapat
mengakibatkan harga, biaya, atau imbalan lain
yang tidak wajar dalam transaksi komersial.
Terdapat beberapa faktor yang mendorong
perusahaan untuk melakukan kecurangan dalam
transfer pricing diantaranya ukuran perusahaan,
pajak dan good corporate governance. Pada
perusahaan besar dengan tingkat kompleksitas
yang tinggi dalam kegiatan operasionalnya
tentu memiliki kebijakan-kebijakan yang akan
menguntungkan agar tercipta beban-beban yang
kecil (cost efficiency). Semakin besar ukuran
suatu perusahaan, maka semakin besar
terjadinya transaksi intercompany. Hal itu
berimplikasi pada probabilitas perusahaan
menggunakan kebijakan transfer pricing dalam
perencanaan pajak perusahaan agar tercapai
beban pajak yang efektif bagi perusahaan
(Hapsoro, 2015).
Faktor lain yang mempengaruhi keputusan
perusahaan melakukan transfer pricing ialah
pajak. Motivasi pajak dalam pengambilan
keputusan transfer pricing merupakan salah
satu motif perencanaan pajak perusahaan, yang
bertujuan untuk meminimalkan beban pajak
yang harus dibayar dengan merekayasaharga
transfer antara perusahaan yang memiliki
hubungan istimewa. Semakin tinggi pajak yang
ditanggung perusahaan maka semakin besar
insentif bagi perusahaan untuk menerapkan
transfer pricing untuk mengurangi beban pajak
(Melmusi, 2016).
2
Faktor lain yang berpengaruh terhadap
pengambilan keputusan transfer pricing pada
perusahaan adalah good corporate governance.
Tata kelola perusahaan yang baik (good
corporate governance) adalah menjalankan dan
mengembangkan perusahaan secara bersih,
mematuhi undang-undang yang berlaku dan
peduli lingkungan sesuai dengan nilai-nilai
sosial yang tinggi. Unsur-unsur tata kelola
perusahaan yang baik meliputi: Pemegang
Saham, Direksi, Komisaris, Manajer,
Karyawan, Komite Audit, Investor, CPA
Kualitas Audit, dll (Sutedi, 2012). Perusahaan
dengan tata kelola yang baik akan meninjau
semua kegiatan, terutama yang di luar aturan.
Oleh karena itu, good corporate governance
dapat mempengaruhi penerapan transfer pricing
pada perusahaan (F Noviastika, 2016).
Menurut Maliki anggota Dewan Pengurus
Nasional IAI, transfer pricingmerupakan
masalah klasik di dunia perpajakan, terutama
mengenai transaksi internasional yang
dilakukan oleh perusahaan multinasional, dan
diduga praktik transfer pricing ini
menyebabkan kerugian di sektor perpajakan
mencapai miliaran rupiah bahkan triliunan
rupiah. Praktik tidak wajar ini cenderung
menguntungkan negara-negara yang
melindungi praktik tidak terpuji ini. Akibatnya,
Indonesia berpotensi kehilangan pendapatan
pajak hingga Rp 100 triliun setiap tahunnya
(Okezone.com, 2015).
Terdapat beberapa permasalahan yang
terjadi terkait dengan penyimpangan terhadap
praktik transfer pricing yaitu PT Coca-Cola
Indonesia (CCI). PT CCI diduga melakukan
penghindaran pajak yang menimbulkan kurang
bayar pajak sebesar Rp. 49,24 miliar. Bagi DJP,
beban biaya ini sangat mencurigakan dan
mengarah pada praktik transfer pricing demi
meminimalisir pajak. Transfer pricing
merupakan transaksi barang dan jasa antara
beberapa divisi pada suatu kelompok usaha
dengan harga yang tidak wajar, sehingga beban
pajak berkurang (www.kontan.co.id, 2014).
Berdasarkan permasalahan yang dipaparkan,
penulis tertarik melakukan penelitian dengan
judul “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pajak
dan Good Corporate Governance(GCG)
terhadap Keputusan Transfer Pricing (Studi
pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
Makanan dan Minuman di Bursa Efek
Indonesia (BEI) Periode 2016-2020)”.
Rumusan masalah dalam penelitian ini
adalah:
1. Bagaimana pengaruh Ukuran Perusahaan,
Pajak dan Good corporate Governance
terhadap Keputusan Transfer Pricing?
2. Bagaimana pengaruh Ukuran Perusahaan
terhadap Keputusan Transfer Pricing?
3. Bagaimana pengaruh Pajak terhadap
Keputusan Transfer Pricing?
4. Bagaimana pengaruh Good Corporate
Governance terhadap Keputusan Transfer
Pricing?
Berdasarkan rumusan masalah diatas tujuan
penelitian ini adalah untuk mengetahui
pengaruh Ukuran Perusahaan, Pajak dan Good
Corporate Governance terhadap Keputusan
Transfer Pricing.
KAJIAN PUSTAKA
1. Teori keagenan (Agency Theory)
Teori keagenan memaparkan mengenai
adanya hubungan antara pihak manajemen
(agen) dengan investor (prinsipal).
Hubungan antara pihak agen (agency
relationship) pihak (prinsipal) yang
memerintahkan orang lain (agen) untuk
membuat keputusan yang terbaik bagi
prinsipal. Pihak prinsipal mengkoreksi
adanya perbedaan kepentingannya dengan
memberikan insentif yang sesuai atas
kinerjanya kepada agen dan bersedia
mengeluarkan biaya pengawasan untuk
mencegah kecurangan dari agen (Jensen dan
Meckling dalam Prabaningrum,dkk, 2021).
2. Teori Signal (Signaling Theory)
Teori sinyal (signaling theory) adalah
“suatu tindakan yang diambil oleh
manejemen perusahaan yang memberikan
petunjuk kepada para investor tentang
bagaimana cara manajemen memandang
suatu prospek perusahaan”. Teori sinyal
merupakan dorongan perusahaan untuk
memberikan informasi mengenai perusahaan
kepada pihak eksternal agar tidak terjadi
3
asimetri informasi antara pihak manajemen
dan pihak eksternal (Septy dan Nurul, 2012).
3. Transfer Pricing
Transfer Pricing adalah kebijakan
perusahaan yang digunakan untuk
menentukan harga transfer suatu transaksi,
baik itu transaksi antara barang, jasa, aset
tidak berwujud atau transaksi antara pihak-
pihak yang memiliki hubungan istimewa
(Refgia, 2017).
Pengukuran Transfer Pricing
Dalam penelitian ini, pengukuran
transfer pricing dapat diproksikan dengan
ada atau tidaknya penjualan terhadap pihak
berelasi atau yang memiliki hubungan
istimewa. Penjualan terhadap hubungan
istimewa dapat diindikasikan adanyatransfer
pricing dengan harga yang ditetapkan
biasanya menggunakan harga yang tidak
wajar bisa menaikan atau menurunkan harga
(F Noviastika, 2016).
4. Ukuran Perusahaan
Ukuran Perusahaan adalah skala seberapa
besar atau kecil sebuah perusahaan.
Biasanya perusahaan besar memiliki
kegiatan bisnis dan transaksi keuangan yang
lebih dibandingkan dengan perusahaan kecil,
sehingga dalam kegiatan bisnis yang
beragam dan banyak tersebut dapat
dijadikan peluang untuk meminimalkan
pajak (Suprianto dan Pratiwi, 2017).
Ukuran perusahaan merupakan besar
kecilnya suatu perusahaan yang dapat
dilihat dari total asetnya, perusahaan
dengan total aset yang besar berarti
prospek perusahaan tersebut baik dalam
jangka waktu yang relatif lama (Melmusi
2016).
Pengukuran Ukuran Perusahaan
Dalam penelitian ini menggunakan total
aset untuk mengukur ukuran perusahaan
karena nilai total aset relatif lebih stabil
dibandingkan penjualan. Total aset adalah
semua sumber daya yang dikuasai oleh
perusahaan yang didapat dari transaksi yang
 lalu dan dimasa yang akan datang penangguhan beban pajak yang dilakukan
diharapkan dapat memberi manfaat di oleh manajemen perusahaan. Untuk
bidang ekonomi pada perusahaan (Melmusi, memperhitungkan besarnya penghindaran
2016). pajak dapat dilihat dari semakin kecilnya
nilai ETR maka semakin disinyalir bahwa
SIZE = Log (Total Asset) perusahaan tersebut melakukan
penghindaran pajak dalam hal ini berupa
transfer pricing.
5. Pajak
Menurut Undang-undang Nomor 28 Beban Pajak Kini
Tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Current ETR =
Tata Cara Perpajakan (UU KUP) Pajak Laba Sebelum Pajak
adalah kontribusi wajib kepada negara yang
terutang oleh orang pribadi atau badan yang
bersifat memaksa berdasarkan Undang-
6. Good Corporate Gonvernance(GCG)
Undang, dengan tidak medapatkan imbalan
Good Corporate Governance The
secara langsung dan digunakan untuk
Indonesian Institute for Corporate
keperulan negara bagi sebesar-besarnya
Governance (GII) (2012) mengartikan Good
kemakmuran rakyat
Corporate Governance sebagai struktur,
Menurut Pernyataan Standar Akuntansi
proses dan sistem yang digunakan oleh
Keuangan 46 (PSAK 46) paragraf 5 dan 6,
perusahaan sebagai upaya untuk
Beban Pajak (Penghasilan Pajak) adalah:
memberikan nilai tambah perusahaan secara
”jumlah gabungan pajak kini dan pajak
berkesinambungan dalam jangka panjang
tangguhan yang diperhitungkan dalam
dengan tetap memperhatikan kepentingan
menentukan laba-rugi pada suatu periode.
stakeholders lainnya berdasarkan norma,
Beban pajak (penghasilan pajak) terdiri dari
budaya, etika dan aturan yang berlaku.
beban pajak kini (penghasilan pajak kini)
Berdasarkan Pedoman Umum Good
dan beban pajak tangguhan (penghasilan
Corporate Governance Indonesia, yang
pajak tangguhan).”
dikeluarkan oleh Komite Nasional
Kebijakan Governance (KNKG, 2006), ada
Pengukuran Pajak
5 asas good corporate governance, antara
Tarif pajak adalah besarnya nilai yang
lain: (Manossoh, 2016)
digunakan untuk menentukan pajak terutang
1) Transparency (Transparasi)
yang harus dibayar oleh wajib pajak kepada
2) Accountability (Akuntabilitas)
pemerintah sesuai dengan undang-undang
3) Responsibility (Responsibilitas)
yang berlaku. Jenis tarif pajak yang
4) Independency (Independensi)
digunakan dalam penelitian ini adalah tarif
5) Fairness (Kewajaran dan Kesetaraan)
pajak efektif (Effective tax rate). Dengan
Pelaku dari Good Corporate
melihat tarif pajak efektifnya (ETR) itu
Governance(GCG) yang digunakan dalam
merupakan salah satu cara untuk mengukur
penelitian ini adalah kualitas audit.
seberapa baik sebuah perusahaan dalam
Pemilihan kualitas audit didasarkan pada
mengelola pajaknya (Hanum, 2013). Dalam
pertimbangan dimana kualitas audit
penelitian ini, peneliti menggunakan proksi
mencakup beberapa unsur yang ada di dalam
pajak yaitu berupa Current ETR.
Good Corporate Governance(GCG) yaitu,
Jonathan, dkk (2016) menyatakan bahwa
keterbukaan, kejujuran dan akuntabilitas (F
untuk menggambarkan kegiatan
Noviastika, 2016).
penghindaran pajak oleh perusahaan maka
Current ETR dianggap baik digunakan
karena Current ETR perbandingan dari
beban pajak kini dengan laba sebelum pajak,
sehingga dapat mencerminkan strategi

4
 Pengukuran Good Corporate
Governance(GCG)
Pengukuran kualitas audit dalam
penelitian ini menggunakan reputasi auditor.
Pemakai laporan keuangan sering
mengaitkan kualitas audit dengan reputasi
auditor. Selama ini, penelitian yang
mengenai tentang kualitas auditor banyak
dikaitkan dengan ukuran Kantor Akuntan
Publik (KAP) dan reputasi KAP yang dinilai
terintegrasi dan terpercaya adalah The Big
Ten (F Noviastika, 2016), diantaranya PwC
(Pricewaterhouse Coopers) – KAP Haryanto
Sahari, Deloitte – KAP Osman Bing Satrio,
KPMG – KAP Sidharta, Sidharta, Widjaja,
Ernst & Young – KAP Purwantono,
Sarwoko, Sandjaja, RSM (McGladrey &
Pullen), Grant Thornton, CBIZ (Mayer
Hoffman McCann), BDO USA, Crowe
Horwath, BKD.
Hipotesis dalam penelitian ini
berdasarkan rumusan masalah, tujuan, teori,
penelitian sebelumnya, hubungan antar
variabel dan kerangka pemikiran adalah:
H1:Ukuran Perusahaan, Pajak dan Good
Corporate Governance (GCG)
berpengaruh terhadap Keputusan
Transfer Pricing.
H2:Ukuran Perusahaan berpengaruh
signifikan terhadap Keputusan Transfer
Pricing.
H3:Pajak berpengaruh signifikan terhadap
Keputusan Transfer Pricing.
H4:Good Corporate Governance (GCG)
berpengaruh signifikan terhadap
Keputusan Transfer Pricing.
METODE PENELITIAN
Teknik pengumpulan data yaitu dengan
menggunakan Dokumentasi. Jenis penelitian
yang digunakan adalah penelitian asosiatif.
Data yang digunakan yaitu data sekunder.
Populasi dalam penelitian ini sebanyak 30
Perusahaan, dan Sampel sebanyak 16
Perusahaan Manufaktur SubSektor Makanan
dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia selama periode tahun 2016-2020
dengan mengunakan metode purposive
sampling. Metode analisis data yang digunakan
5
analisis kuantitatif. Teknik analisis yang
digunakan pada penelitian ini adalah regresi
logistik dengan menggunakan software SPSS
versi 23.
HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian
1. Uji Statistik Deskriptif
Tabel IV.1 menggambarkan mengenai
statistik deskriptif seluruh variabel yang ada
dalam penelitian ini dari tahun 2016-2020
dengan menggunakan SPSS. Jumlah data
yang diolah semuanya adalah 80 yang
ditunjukan dari nilai Valid N. Berikut hasil
data penelitian:
a) Variabel ukuran perusahaan (X1)yang
diproksikan dengan log dari total aset
menunjukkan bahwa nilai rata-rata
sebesar 12,521487.Sedangkan untuk
nilai minimum sebesar 11,568 dan nilai
maksimum sebesar 14,213, serta standar
deviasi sebesar 0,6617394.
b) Variabel pajak (X2) yang diproksikan
dengan current effective tax rate yaitu
beban pajak kini dibagi dengan laba
sebelum pajak yang menunjukkan bahwa
nilai rata-rata sebesar 0,242639.
Sedangkan untuk nilai minimum sebesar
0,0265 dan nilai maksimum sebesar
0,9593, serta standar deviasi sebesar
0,1189858.
c) Variabel good corporate governance
(GCG) (X3) yang diproksikan
berdasarkan auditor yang mengaudit
laporan keuangan oleh KAP The Big Ten
maka akan diberikan nilai 1 (satu) dan
apabila tidak diaudit oleh KAP The Big
Ten maka diberikan angka 0 (nol)
menunjukkan nilai rata-rata sebesar 0,56
 atau 56%, serta standar deviasi sebesar
0,499.
d) Variabel keputusann transfer pricing (Y),
yaitu dapat memberikan gambaran dari
80 sampel yang digunakan dalam
penelitian ini, menunjukkan nilai mean
0,81 atau 81%.
2. Menilai Keseluruhan Model (Overall
Model Fit Test)
Berdasarkan Tabel IV.2 dapat diperoleh
informasi bahwa dimana Nilai -2 Log
Likehood (-2 LogL) awal (Block number =
0) adalah sebesar 77,212 sedangkan nilai -2
Log Likehood (-2 LogL) akhir (Block
number = 1) adalah sebesar 53,138. Hal ini
menunjukkan adanya penurunan setelah
masuknya beberapa variabel independen
dalam penelitian. Penurunan ini menujukkan
model regresi yang baik atau dengan kata
lain model yang dihipotesakan fit dengan
data sehingga H0 diterima karena terjadinya
penurunan regresi.
3. Menilai Kelayakan Model Regresi
(Goodness of Fit Test)
Berdasarkan Tabel IV.3 hasil Hosmer
dan Lemeshow Test Goodness of Fit Test di
atas dapat diketahui bahwa besarnya nilai
statistik Hosmer dan Lemeshow Test
Goodness of Fit Test adalah chi square
sebesar 5,249 dengan probabilitas
signifikansi sebesar 0,731 di mana nilainya
lebih besar dari 0,05 maka H0 diterima
yang berarti bahwa model fit dengan data.
Dengan demikian dapat disimpulkan
6
bahwa model regresi layak untuk digunakan
dalam analisis selanjutnya.
4. KoefisienDeterminasi
(Negelkerke’s R Square)
Berdasarkan Tabel IV.4 diketahui bahwa
nilai Nagelkerke’s R Square sebesar 0,42
yang berarti bahwa variabel dependen yang
dapat dijelaskan oleh variabel independen
adalah sebesar 42%, sedangkan sisanya
dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar
model penelitian ini, sisanya sebesar 58%
dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar
model penelitian ini.
5. Matrik Klasifikasi
Berdasarkan Tabel IV.5 menunjukkan
bahwa tingkat prediksi 92,3% perusahaan
melakukan transfer pricing dan yang tidak
melakukan transfer pricing 40%. Secara
keseluruhan model dengan variabel ukuran
perusahaan, pajak dan good corporate
governance (GCG) secara statistik dapat
diprediksi sebesar 82,5%.
Kemampuan prediksi dari model regresi
dari model regresi kemungkinan perusahaan
sampel melakukan transfer pricing sebesar
92,3% dari 65 sampel penelitian yang
diprediksi akan melakukan transfer pricing .
Dan terdapat 6 sampel penelitian yang
diprediksi tidak melakukan transfer pricing
dari jumlah sampel sebanyak 15 penelitian.
6. Uji Multikolinearitas
Berdasarkan Tabel IV.6 menunjukkan
bahwa nilai tolerance masing-masing
variabel adalah ukuran perusahaan sebesar
0,977, pajak sebesar 0,996 dan good
corporate governace sebesar 0,976.
Sedangkan nilai VIF pada variabel ukuran
perusahaan sebesar 1,023, pajak sebesar
1,004 dan good corporate governance
sebesar 1,024. Dimana jika nilai tolerance
diatas 0,1 dan nilai VIF dibawah 10
menyatakan bahwa model regresi bebas dari
multikolinearitas. Berdasarkan tabel IV.6
diatas nilai tolerance lebih besar dari 0,1 dan
nilai VIF lebih kecil dari 10, maka model
regresi ini bebas dari masalah
multikolinieritas.
7. Uji Omnibus Tests of Model Coefficients
(Uji simultan f)
Berdasarkan tabel IV.7 dapat dilihat
bahwa nilai Chi-Square yang diperoleh
sebesar 24,075 dengan Degree of freedom
sebesar 3. Tingkat signifikasi yang
dihasilkan sebesar 0,000 atau sebesar 0%.
Dengan demikian hipotesis penelitian
menunjukan bahwa nilai H0 ditolak atau
hipotesis H1 diterima yang berarti bahwa
secara simultan variabel independen yang
berupa ukuran perusahaan, pajak dan good
corporate governance (GCG) memiliki
pengaruh terhadap variabel dependen yaitu
keputusan transfer pricing.
7
8. Uji Wald (Uji Parsial t)
Berdasarkan tabel IV.8 dapat diketahui
persamaan regresi logistik sebagai berikut:
Ln (Y/1-Y) = Y = -31,690 + 2,406X1 +
Berdasarkan persamaan regresi diatas,
14,797X2 + 1,122X3 + e
dijelaskan bahwa:
a) Variabel ukuran perusahaan (X1)
Nilai koefisien sebesar 2,406 yang
bertanda positif menunjukan bahwa
setiap kenaikan variabel ukuran
perusahaan, maka keputusan untuk
melakukan transfer pricing juga akan
mengalami kenaikan. Dengan asumsi
variabel pajak dan good corporate
governance (GCG) tidak mengalami
perubahan. Dengan Nilai signifikan
sebesar 0,015 yang menunjukan bahwa
nilai tersebut lebih kecil dari alpha yaitu
0,05.
b) Variabel pajak (X2)
Nilai koefisien sebesar 14,797 yang
bertanda positif menunjukan bahwa
setiap kenaikan variabel pajak, maka
keputusan untuk melakukan transfer
pricingakan mengalami kenaikan.
Dengan asumsi variabel ukuran
perusahaan dan good corporate
governance (GCG) tidak mengalami
perubahan. Dengan nilai signifikan
sebesar 0,004 yang menunjukan bahwa
nilai tersebut lebih kecil dari alpha yaitu
0,05.
c) Variabel good corporate governance
(GCG) (X3)
Nilai koefisien sebesar 1,122 yang
bertanda positif menunjukan bahwa
setiap kenaikan variabel good corporate
governance, maka keputusan untuk
melakukan transfer pricing akan
mengalami kenaikan. Dengan asumsi
variabel pajak dan ukuran perusahaan
tidak mengalami perubahan. Dengan
Nilai signifikan sebesar 0,108 yang
 menunjukan bahwa nilai tersebut lebih
besar dari alpha yaitu 0,05.
Pembahasan Penelitian
1. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pajak dan
Good Corporate Governance (GCG)
terhadap Keputusan Transfer Pricing
Berdasarkan hasil uji hipotesis tabel IV.7
menunjukkan bahwa nilai signifikan lebih
kecil dari alpha. Hasil penelitian ini
menyatakan bahwa secara simultan variabel
independen yang berupa ukuran perusahaan
(X1), pajak (X2) dan good corporate
governance (X3) memiliki pengaruh
signifikan terhadap variabel dependen yaitu
keputusan transfer pricing (Y), dengan
diterimanya H1 dan ditolaknya H0, jadi
dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan
pajak dan good corporate governance
berpengaruh signifikan terhadap keputusan
transfer Pricing.
Dalam penelitian ini ukuran perusahaan
mempengaruhi perusahaan melakukan
transfer pricing karena pada perusahaan
besar dengan tingkat kompleksitas yang
tinggi dalam kegiatan operasionalnya tentu
memiliki kebijakan-kebijakan yang akan
menguntungkan agar tercipta beban-beban
yang kecil (cost efficiency). Semakin besar
ukuran suatu perusahaan, maka semakin
besar terjadinya transaksi intercompany. Hal
itu berimplikasi pada probabilitas
perusahaan menggunakan kebijakan transfer
pricing dalam perencanaan pajak perusahaan
agar tercapai beban pajak yang efektif bagi
perusahaan (Hapsoro, 2015).
Selain itu pajak juga berpengaruh
terhadap keputusan transfer pricing.
Semakin besar tarif pajak yang timbul atau
biaya pajak semakin besar maka semakin
besar pula perusahaan melakukan transfer
pricing (Melmusi, 2016).
Good corporate governance yang dapat
dilihat dari kualitas audit juga
mempengaruhi keputusan transfer pricing.
Kualitas audit dapat diartikan bagaimana
kualitas suatu pemeriksaan yang dilakukan
oleh auditor, apabila suatu perusahaan
diaudit oleh oleh Kantor Akuntan Publik
(KAP) The Big Ten maka akan semakin
8
sulit melakukan kebijakan pajak agresif.
Semakin berkualitas audit suatu perusahaan,
maka perusahaan cenderung tidak akan
melakukan manipulasi laba untuk
kepentingan perpajakan. Salah satu cara
dalam penghindaran pajak adalah transfer
pricing (F Noviastika, 2016).
2. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap
Keputusan Transfer Pricing
Berdasarkan hasil uji hipotesis tabel IV.8
hasil hipotesis menunjukkan bahwa nilai
signifikan untuk variabel ukuran perusahaan
lebih kecil dari alpha dan nilai koefisien
menunjukkan positif. Hasil penelitian ini
menyatakan bahwa ukuran perusahaan (X1)
memiliki pengaruh positif signifikan
terhadap keputusan transfer pricing (Y),
dengan diterimanya H2 dan ditolaknya H0,
jadi dapat disimpulkan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh positif signifikan
terhadap keputusan transfer pricing.
Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian yang di lakukan oleh Nurjanah et
al., (2016) dan Hapsoro (2015) menyatakan
bahwa ukuran perusahaan berpengaruh
positif terhadap keputusan transfer pricing.
Perusahaan besar yang memiliki
diversifikasi produk atau segmen yang
banyak akan mendorong penggunaan
kebijakan transfer pricing untuk melakukan
transfer barang atau jasa antar segmen, antar
divisi atau pun antar parent- subsidiary
company. Karena pada dasarnya suatu
perusahaan memiliki goal congruent yaitu
memaksimalkan laba dengan meminimalkan
tarif pajak atau beban pajak yang harus
dibayar. Untuk mencapai hal itu, keputusan
terkait transfer pricing sangat diperlukan
dalam konteks perusahaan besar atau
perusahaan multinasional. Semakin besar
ukuran perusahaan akan membuat direksi
yang mengelola perusahaan tersebut menjadi
lebih memiliki dorongan untuk melakukan
pengelolaan laba, seperti dengan
memanfaatkan praktik transfer pricing.
Sedangkan penelitian ini tidak sesuai
dengan penelitian telah dilakukan Suprianto
dan R Pratiwi (2017), Melmusi (2016)yang
menyatakan bahwa ukuran perusahaan
 berpengaruh negatif pada keputusan transfer
pricing. Perusahaan yang berukuran lebih
kecil dianggap lebih mempunyai
kecendrungan melakukan transfer pricing
untuk menunjukkan kinerja yang
memuaskan. Sehingga manajer yang
memimpin perusahaan besar kurang
memiliki dorongan untuk melakukan
pengelolaan laba, salah satunya
denganmelakukan transfer pricing.
3. Pengaruh Pajak Terhadap Keputusan
Transfer Pricing
Berdasarkan hasil uji hipotesis tabel IV.8
menunjukkan bahwa nilai signifikan untuk
variabel pajak lebih kecil dari alpha dan nilai
koefisien menunjukkan positif. Hasil
penelitian ini menyatakan bahwa pajak (X2)
memiliki pengaruh positif signifikan
terhadap keputusan transfer pricing (Y),
dengan diterimanya H3 dan ditolaknya H0,
jadi dapat disimpulkan bahwa pajak
berpengaruh positif signifikan terhadap
keputusan transfer pricing.
Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian yang dilakukan oleh
Prabaningrum,dkk (2021), Cahyadi dan
Noviari (2018), Refgia (2017), D Suprianto
dan R Pratiwi (2017), F Noviastika (2016),
Nurjanah et al., (2016), Hapsoro (2015)
yang hasil penelitiannya menunjukkan
bahwa pajak berpengaruh positif terhadap
keputusan transfer pricing. Perusahaan
dengan nilai ETR yang lebih kecil dianggap
lebih baik perusahaan tersebut karena dapat
meminimalkan beban pajak yang
dibayarkan. Kegiatan ini juga menunjukkan
bahwa insentif pajak menjadi salah satu
alasan mengapa perusahaan melakukan
transfer pricing antara pihak terkait atau
dengan hubungan istimewa yang di negara
atau anak perusahaan dengan tarif pajak
yang lebih rendah. Perusahaan melakukan
kegiatan transfer pricing, karena untuk
memperkecil pajak yang akan dibayarkan
guna mengoptimalkan laba yang didapatkan.
Sedangkan hasil penelitian ini tidak
sesuai dengan penelitian R. Rosa, R Andini
dan K Raharjo (2017) M Melmusi (2016)
menunjukan bahwa pajak tidak berpengaruh
9
terhadap keputusan perusahaan melakukan
transfer pricing. Karena otoritas fisikal
(aparat perpajakan) secara subyektif
memandang tujuan dilakukannya transfer
pricing adalah untuk menghindari pajak.
Terkait dengan isu transfer pricing, secara
umum otoritas fiskal harus memperhatikan
dua hal mendasar agar koreksi pajak
terhadap dugaan transfer pricing mendapat
justifikasi yang kuat sehingga perusahaan
dapat meminimalkan praktik transfer
pricing. Kedua hal prinsip tadi adalah ;
afiliasi atau hubungan istimewa dan
kewajaran arm’s legnght principleyang
diatur dalam undang-undang PPh sebagai
instrumen untuk mencegah praktik
penghindaran pajak.
4. Pengaruh Good Corporate Governance
Terhadap Keputusan Transfer Pricing
Berdasarkan hasil uji hipotesis tabel IV.8
hasil hipotesis menunjukkan bahwa nilai
signifikan untuk variabel good corporate
governance lebih besar dari alpha dan nilai
koefisien menunjukkan positif. Hasil
penelitian ini menyatakan bahwa good
corporate governance (X3)
tidakberpengaruh terhadap keputusan
transfer pricing (Y), dengan diterimanya H0
dan ditolaknya H4, jadi dapat disimpulkan
bahwa good corporate governance tidak
berpengaruh terhadap keputusantransfer
pricing.
Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian telah dilakukan oleh F Noviastika
(2016) bahwa good corporate governance
tidak berpengaruh pada keputusan transfer
pricing. Good corporate governance yang
diproksikan berdasarkan kualitas auditor
dengan ukuran KAP dan reputasi KAP tidak
serta merta menjadi patokan perusahaan
tersebut untuk melakukan transfer pricing
atau tidak. Pada laporan audit yang
dijelaskan dalam gambaran umum
perusahaan, bahwa perusahaan melakukan
transfer pricing menerapkan PSAK 7 yaitu
“Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”
dimana seluruh transaksi yang signifikan
dengan pihak-pihak berelasi telah
diungkapkan dalam laporan keuangan.
 Sedangkan hasil ini tidak sejalan dengan
penelitian yang di lakukan oleh Raharjo
(2017) yang menyatakan bahwa good
corporate governance berpengaruh positif
terhadap keputusan perusahaan melakukan
transfer pricing dikarenakan perusahaan
yang diaudit oleh KAP the big ten memang
akan lebih cenderung dipercayai oleh fiskus
karena KAP tersebut memiliki reputasi yang
baik, memiliki integritas yang tinggi, namun
jika perusahaan bisa memberikan
keuntungan dan kesejahteraan yang lebih
baik terhadap KAP yang mempunyai
reputasi yang baik, bisa saja KAP tersebut
melakukan kerjasama dengan perusahaan
yang diaudit agar tidak terdeteksi adanya
transfer pricing dimana KAP tersebut juga
akan mendapatkan keuntungan.
PENUTUP
Simpulan
Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan
dengan analisis regresi dan pembahasan hasil,
maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut
1. Ukuran perusahaan, Pajak dan good
corporate governance (GCG) berpengaruh
signifikan terhadap keputusan transfer
pricing.
2. Ukuran perusahaan berpengaruh positif
signifikan terhadap keputusan transfer
pricing.
3. Pajak berpengaruh positif signifikan
terhadap keputusan transfer pricing.
4. Good Corporate Governance (GCG) tidak
berpengaruh terhadap keputusan transfer
pricing.
Saran
Adapun saran-saran yang dapat penulis
berikan sebagai masukan adalah sebagai
berikut:
1. Penelitian lebih lanjut disarankan untuk
menambah faktor lain yang mungkin
berpengaruh pada keputusan transfer
pricingkarena penelitian ini hanya memiliki
nilai koefisien determinasi (Nagelkerke’s R
Square) sebesar 42% dan sisanya 58%
dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diuji
dalam penelitian ini, serta menggunakan
10
perusahaan sektor lain selain perusahaan
manufaktur subsektor makanan dan
minuman agar dapat memberikan hasil yang
lebih luas mengenai transfer pricing.
2. Proksi yang digunakan untuk transfer
pricing dalam penelitian ini hanya sebatas
menggunakan transaksi penjualan dengan
pihak yang memiliki hubungan istimewa.
Oleh karena itu, penelitian selanjutnya dapat
menggunakan proksi transfer pricing yang
lain jika data tersedia.
3. Pemerintah lebih mengetatkan dan
memperjelas isi dari peraturan tentang
transfer pricing yaitu PER-32/PJ/2011
tentang Penerapan Prinsip Kewajaran dalam
Transaksi Hubungan Istimewa sehingga
perusahaan benar-benar menerapkan
kegiatan transfer pricing berdasarkan harga
wajar agar perusahaanmengurangi
penyalahgunaan transaksi transfer pricing,
sehingga pendapatan pajak yang diterima
negara akan lebih optimal.
DAFTAR PUSTAKA
Adrian, Sutedi. 2012. “Good Corporate
Governance”. Sinar Grafika. Jakarta.
Agnes. (2017). Peranan Good Corporate
Governance untuk Menekan
Manipulasi Laba: Studi mengenai
Transaksi Pihak Berelasi. Calyptra:
Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas
Surabaya Vol.6 No. 2 .
Baroroh, N., Agustina, L., & Suryarini, T.
(2017). The Role Of Financial
Performance To Mediate The Effect Of
Corporate Governace On Firm Value.
IJASOS- International E-Journal of
Advances in Social Sciences.
https://doi.org/10.18769/ijasos.370044
Cahyadi, A. S., & Noviari, N. (2018). Pengaruh
pajak, exchange rate, Profitabilitas, dan
leverage pada keputusan melakukan
transfer pricing. E-Jurnal Akuntansi
Universitas Udayana, 24(2), 1441-
1473.
Ghozali, Imam. 2018. Aplikasi Analisis
Multivariat dengan Program IBMSPSS
 25. Penerbit Universitas Diponegoro:
Semarang
Hapsoro, D. T. (2015). Pengaruh Pajak,
Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan
Tunneling Incentive Terhadap
Keputusan Transfer Pricing (Studi
Empiris Pada Sektor Manufaktur Yang
Terdaftar Di Bei Periode 2010-2013).
Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi
Dan Bisnis Universitas Islam Negeri
Syarif Hidayatullah Jakarta, 1–114.
Hartati, W. dan Azlina, D. 2014. Analisis
Pengaruh Pajak Dan Mekanisme Bonus
Terhadap Keputusan Transfer Pricing
(Studi Empiris Pada Seluruh
Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek
Indonesia). SNA 17 Mataram.
Universitas Mataram. September 2014
Hendrik Manossoh, (2016). Good Corporate
Governance untuk Meningkatkan
Kualitas Laporan Keuangan, Jakarta
Selatan: PT. Norlive Kharisma
Indonesia
Ke-2 ISBN: 978-979-3649-96-2, h:
703-708.
Kiswanto, Nancy dan Anna Purwaningsih.
(2014). “Pengaruh pajak, Kepemilikan
Asing dan Ukuran Perusahaan
terhadap Transfer Pricing(Pada
Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun
2010-2013)”. Universitas AtmaJaya.
Yogyakarta.
Melmusi, Z. (2016). Pengaruh pajak,
Mekanisme Bonus, Kepemilikan Asing
dan Ukuran Perusahaan Terhadap
Transfer Pricing Pada Perusahaan Yang
Tergabung Dalam Jakarta Islamic Index
Dan Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2012-2016. Jurnal
Ekobistek, 5(2).
Mohammadi, A. H., Ahmed, Z., dan Habib, A.
2015. "Multinational transfer pricing of
intangible assets and tax audit
adjustments : Evidence from
Indonesia." Asian Review of
Accounting, 24(3): 1–31.

https://ekonomi.bisnis.com/read/20190918/259/ Niresh, J. A., & Velnampy, T. (2014). Firm

1149724/oecd-kasus-transfer pricing- Size and Profitability: A Study of
meningkat Listed Manufacturing Firms ed
Manufacturing Firms in Sri Lanka.
https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d- International Journal of Business and
4649411/penerimaan-pajak-2019- Management.
melambat-ini-daftar-sektor-usaha-yang- https://doi.org/10.5539/ijbm.v9n4p57
loyo
Noviastika, F. (2016). Pengaruh Pajak,
https://nasional.kontan.co.id/news/coca-cola- Tunneling Incentive dan Good
diduga-akali-setoran-pajak Corporate Governance (GCG) terhadap
Indikasi Melakukan Transfer Pricing
IDX. (2021). Retrieved from
pada Perusahaan Manufaktur yang
http:///www.idx.co.id.
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Ikatan Akuntan Indonesia, Pernyataan Standar (Studi pada Bursa Efek Indonesia yang
Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 7. Berkaitan dengan Perusahaan
Pengungkapan Pihak-Pihak yang Asing). Jurnal Mahasiswa
Mempunyai Hubungan Istimewa. Perpajakan, 8(1).

Jonathan dan Vivi Adeyani Tendean. 2016. Nurjanah, I., Isnawati, & Sondakh, A. G.
Pengaruh Tax Avoidance Terhadap (2016). Faktor Determinan Keputusan
Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Perusahaan Melakukan Transfer
sebagai Variabel Pemoderasi. Prosiding Pricing. In Seminar Nasional
Seminar Nasional Multi Disiplin Ilmu Akuntansi.
& Call For Papers Unisbank (Sendi_U)

11
Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor PER (Studi Pada Perusahaan Manufaktur
32/PJ/2011 tentang Penerapan Prinsip Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Kewajaran Dan Kelaziman Usaha Indonesia Tahun 2013–2015). Journal
Antara Wajib Pajak Dengan Pihak Of Accounting, 3(3).
Yang Mempunyai Hubungan Istimewa
Santosa, S. J. D., & Suzan, L. (2018). Pengaruh
Peraturan Menteri Keuangan Pajak, Tunneling Incentive dan
Nomor213/PMK.03/2016 tentang Jenis Mekansme Bonus Terhadap Keputusan
Dokumen dan/atau Informasi Transfer Pricing (Studi Kasus pada
Tambahan Yang Wajib Disimpan Oleh Perusahaan Sektor Industri Barang
Wajib Pajak Yang Melakukan Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek
Transaksi Dengan Pihak Yang Indonesia Tahun 2013-2016). Kajian
Mempunyai Hubungan Istimewa Akuntansi, 19(1), 72-80.
Peraturan Pemerintah Nomor 74 Tahun 2011 Septy, Kurnia Fidhayatin dan Nurul, Hasanah
tentang Tata Cara Pelaksanaan Hak dan Uswati Dewi. 2012. “Analisis Nilai
Pemenuhan Kewajiban Perpajakan Perusahaan, Kinerja Perusahaan dan
Kesempatan Bertumbuh Perusahaan
Prabaningrum, D. D., Astuti, T. P., & Harjito, Terhadap Return Saham Pada
Y. (2021). Pengaruh Pajak, Perusahaan Manufaktur Yang Listing
Kepemilikan Asing, Bonus Plan dan Di BEI”. The Indonesian Accounting
Ukuran Perusahaan Terhadap Review. Vol.2, No.2, Pp. 203-214.
Perusahaan Melakukan Transfer
Pricing (Studi Empiris pada Perusahaan Setiawan, Hadi, 2014. Transfer Pricing dan
Manufaktur yang Terdaftar di BEI Risikonya Terhadap Penerimaan
Tahun 2014-2018). JURNAL ILMIAH Negara. Jurnal.
EDUNOMIKA, 5(1), 47-60.
Sugiyono.2019. Metode Penelitian Kuantitatif,
Refgia, Thesa. (2017). Pengaruh pajak, Kualitatif dan R& D. Bandung:
mekanisme bonus, ukuran perusahaan, Alfabeta
kepemilikan asing, dan tunneling
incentive terhadap transfer Suprianto, D., & Pratiwi, R. (2017). Pengaruh
pricing(perusahaan sektor industri Beban Pajak, Kepemilikan Asing, Dan
dasar dan kimia yang listing di bei Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer
tahun 20112014).Jurnal.JOM Fekon Pricing Pada Perusahaan Maufaktur Di
Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017. Fakultas Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode
Ekonomi.Universitas Riau. 2013–2016.

Resmi, Siti. 2017. Perpajakan Teori dan Kasus Sutedi, Adrian, Hukum Pajak, Jakarta: Sinar
(Edisi ke 10 Buku 1). Jakarta: Salemba Grafika, 2013.
Empat. Undang-Undang Nomor 36 tahun 2008 tentang
Rosa, R., Andini, R., & Raharjo, K. (2017). Pajak Penghasilan
Pengaruh Pajak, Tunneling Insentive, Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20
Mekanisme Bonus, Debt Covenant Dan Tahun 2008 tentang Usaha Mikro,
Good Corperate Governance (GCG) Kecil dan Menengah
Terhadap Transaksi Transfer Pricing

12