15 Maret 2021

Embun Pagi
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at research@miraeasset.co.id

Market Index Market commentary

Last Trade Chg (%) MoM YoY
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT (hariyanto.wijaya@miraeasset.co.id)
JCI 6,358.2 1.5 -0.1 27.7
MSCI Indonesia 23.0 -0.7 -3.0 28.5 IHSG ditutup menguat +1.5% pada hari Jumat menyambut stimulus fiskal AS
MSCI EM 1,348.2 -0.7 -5.6 52.3 sebesar USD1,9 triliun. Kenaikan IHSG dipimpin oleh sektor Keuangan dan
HANG SENG 28,739.7 -2.2 -2.6 22.3 komoditas (BMRI, BBCA, BBNI, LSIP, SIMP, AALI, ANTM, INCO, TINS, MDKA,
KOSPI 3,054.4 -0.4 -2.9 72.4 ADRO, dan PTBA). Harga CPO naik 1.6% menjadi MYR4.125 ringgit/ton, level
FTSE 6,761.5 0 -0.3 25.5 tertinggi dalam 13 tahun terakhir. Saya pikir SIMP dan LSIP harus menjadi
DJIA 32,778.6 0.9 3.3 40.1 penghitung CPO yang baik untuk menghasilkan uang dari kenaikan harga CPO.
NASDAQ 13,319.9 -0.6 -4.9 70.1 Investor mencermati data perdagangan Februari yang akan dirilis hari ini. Kami
Valuation memperkirakan IHSG akan diperdagangkan beragam ke lebih tinggi hari ini.
2021F P/E (x) P/B (x) ROE (%) Indeks AS berakhir bervariasi pada hari Jumat dengan S&P dan Nasdaq masih
JCI 16.8 1.9 14.1 membukukan minggu terbaik mereka sejak awal Februari. Investor
Key Rates menyambut baik paket stimulus fiskal AS senilai USD1,9 triliun, sementara
Last Trade Chg (bps) MoM YoY Presiden Biden menyatakan bahwa setiap orang dewasa AS akan memenuhi
BI 7-Day RR 3.50 0 -25 -125 syarat untuk mendapatkan vaksin COVID-19 pada Mei. Departemen Keuangan
3yr 5.67 0 63 -10 AS memperkirakan percepatan pemulihan ekonomi dan kekhawatiran inflasi
10yr 6.75 0 53 -52 yang baru. Hasil pada Treasury AS 10-tahun melonjak 10 basis poin menjadi
1.62%, level penutupan tertinggi sejak Januari 2020.
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,385.0 -0.1 3.1 -0.8 Wijaya Karya Beton (WTON IJ) – FY20 results: 4Q20 top-line surge
USD/KRW 1,133.7 -0.2 2.9 -7.5 saves the day
USD/JPY 109.0 0.5 3.5 3.0
USD/CNY 6.5 -0.2 0.5 -7.6 Joshua Michael (joshua.michael@miraeasset.co.id)

Commodities Laba bersih WTON di FY20 sebesar IDR128bn (-75.0% YoY) melebihi ekspektasi
Last Trade Chg (%) MoM YoY kami, merealisasikan 132%/109% dari estimasi kami/konsensus, yang terutama
WTI 65.6 -0.6 10.3 25.2 disebabkan oleh lonjakan pendapatan di 4Q20. Pendapatan FY20 juga melebihi
Gold 1,727.1 0.3 -5.0 14.1 ekspektasi kami, sebesar IDR4,8tn (-32,2% YoY), merealisasikan 106%/101% dari
Coal 90.0 1.1 2.9 37.6 estimasi kami/konsensus.
Palm Oil 4,283.0 1.5 9.9 86.1 Marjin kotor/bersih FY20 hanya mencapai 6,4%/2,7% (vs. angka FY19
Rubber 202.6 0.0 9.5 50.6 13,4%/7,2%), karena tingkat utilisasi yang rendah sebesar 50-60% di FY20 (vs.
Nickel 16,013.0 -1.4 -13.8 35.4 tingkat utilisasi normal 90-100%). Hal ini menyebabkan kecilnya perolehan laba
Copper 9,057.5 2.2 8.7 66.5 bersih inti FY20.
Tin 25,600.0 -1.2 9.5 60.9
Level gearing tetap sama di FY20. Meskipun hari konversi kas lebih tinggi,
WTON masih membukukan arus kas operasi yang positif di FY20.
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
JCI MSCI EM Meskipun kami yakin sangat kecil kemungkinan pendapatan dan laba bersih
(pt) (pt)
WTON untuk FY21 mencapai tingkat pre-COVID, kami masih mengharapkan
7,000 1,550 pemulihan terjadi di FY21, karena kami memproyeksikan tingkat utilisasi FY21
6,000 1,300 meningkat menjadi 65-75%. Kami sedikit memangkas target pendapatan FY21
kami dari IDR5,8tn menjadi IDR5,5tn dan merevisi turun laba bersih FY21F kami
1,050
5,000 dari IDR250bn menjadi IDR165bn.
800
Karena kami memperkirakan pemulihan akan berlanjut pada FY22, kami
4,000 550
memperkirakan pendapatan FY22 akan mencapai IDR6,1tr. Dengan asumsi
01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19
marjin laba kotor/bersih FY22F sebesar 10,7%/4,7%, kami memperkirakan laba
bersih FY22 sebesar IDR286bn (+73,1% YoY). Kami memperkirakan kontrak
baru dan order book FY21 sebesar IDR6tn dan IDR11tn.
Sehubungan dengan koreksi harga saham belakangan ini, kami meningkatkan
rekomendasi kami dari Hold menjadi Trading Buy dengan TP yang tidak
berubah di Rp400, karena tidak ada perubahan yang signifikan terhadap
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
fundamental WTON.
Embun Pagi 15 Maret 2021

Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Local flashes

ANTM, INCO: Siasat Antam (ANTM) dan Vale (INCO) mengantisipasi fluktuasi
harga nikel. Harga komoditas tidak terlepas dari fluktuasi harga. Di tengah
fluktuasi harga yang ada, strategi pengendalian biaya menjadi pegangan
sejumlah emiten nikel dalam menjaga kinerja. SVP Corporate Secretary PT Aneka
Tambang Tbk (ANTM), Kunto Hendrapawoko mengatakan, ANTM akan terus
menjaga biaya produksi tetap rendah sembari terus melakukan evaluasi secara
selektif dan cermat terhadap setiap perkembangan yang ada, Senada, Chief
Financial Officer (CFO) INCO Bernardus Irmanto mengatakan bahwa INCO
menjadikan strategi pengendalian biaya dan peningkatan produktivitas sebagai
kunci dalam menyiasati fluktuasi harga. Salah satu contohnya seperti dengan
cara mengefisienkan penggunaan energi setiap output produksi.(Kontan)

BLTZ: Dapat pinjaman Rp 280 miliar, Graha Layar Prima (BLTZ) akan
menambah bioskop baru. Emiten entertainment dan bioskop PT Graha Layar
Prima Tbk (BLTZ) perlahan bangkit dari tekanan pandemi Covid-19. Emiten ini
kembali melanjutkan target untuk menambah layar CGV Cinemas di beberapa
wilayah Indonesia, untuk kebutuhan dananya BLTZ baru-baru ini juga telah
memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Shinhan Indonesia dengan nilai sebesar
Rp 280 miliar. Pada Januari 2021 yang lalu, emiten ini memperoleh pinjaman dari
bank yang sama sebesar Rp 41 miliar. (Kontan)

TINS: Pendapatan turun, rugi bersih Timah (TINS) susut 44% di tahun 2020.
PT Timah Tbk (TINS) berhasil tekan rugi bersih pada kinerja tahun 2020.
Berdasarkan laporan keuangan tahun lalu, rugi bersih emiten pelat merah ini
capai Rp 340,60 miliar, menyusut dari rugi bersih tahun sebelumnya yang
mencapai Rp 611,28 miliar. Meski demikian, pendapatan TINS juga turun di tahun
lalu. Pendapatan perusahaan BUMN ini turun 21,33% menjadi Rp 15,21 triliun di
tahun lalu. Padahal di 2019 silam, pendapatan TINS tercatat Rp 19,34 triliun.
(Kontan)

WIKA: Wijaya Karya (WIKA) masih kaji aset yang akan ditawarkan ke LPI. PT
Wijaya Karya Tbk (WIKA) masih mengkaji aset yang akan ditawarkan ke Lembaga
Pengelola Investasi (LPI). Sebagai informasi, pemerintah mendirikan LPI atau
Sovereign Wealth Fund (SWF) guna memudahkan BUMN karya mendapatkan
pendanaan yang bersifat ekuitas dan meringankan likuiditas keuangan. BUMN
bidang infrastruktur tengah menginventarisasi daftar proyek-proyek strategis
yang bisa ditawarkan kepada LPI. (Kontan)

PTBA: Bukit Asam (PTBA) terus menggenjot hilirisasi dan diversifikasi bisnis.
PT Bukit Asam Tbk (PTBA) akan berfokus pada sejumlah proyek hilir dan
diversifikasi bisnis tahun ini. Rencana ini sesuai dengan jargon emiten pelat
merah ini, yakni beyond coal. Salah satu proyek yang menjadi fokus PTBA adalah
proyek gasifikasi batubara, hasil kerjasama dengan Pertamina dan Air Products
Chemical Inc. (Kontan)

AKRA: AKR Corpindo (AKRA) bakal amankan penjualan 14 ha sebelum kuartal

pertama berakhir. Penjualan lahan PT AKR Corpindo Tbk (AKRA) tahun ini
sepertinya bakal moncer. Belum genap kuartal pertama berakhir, perusahaan
dipastikan bakal mengantongi penjualan sebidang lahan di Java Integrated
Industrial & Port Estate (JIIPE) di Gresik, Jawa Timur. "Ada satu pembeli besar,
kami yakin membukukan penjualan kuartal pertama ini. Luasnya 14 hektare (ha),"
ujar Suresh Vembu, Direktur Keuangan AKRA kepada Kontan.co.id, Jumat (12/3).
(Kontan)

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 3

Embun Pagi 15 Maret 2021

Technical analysis
Tasrul +62-21-5088-7000 tasrul@miraeasset.co.id

Jakarta Composite Index (JCI) Daily – Test Resistance at 6,373

Indeks akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel jangka
pendek

IHSG akan coba naik mendekati center line pada uptrend jangka pendek dimana
trend yang terbentuk saat ini relatif kuat (r-squared = 0.8691) sejak 119 hari
terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.52 std.deviasi dari centerline.
IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar +13.09% atau sekitar 16 bart
chart. Rata-rata volatilitas IHSG secara harian saat ini antara +0.52% / -0.62% atau
+33.26/-36.92 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode
analisis). Sementara itu rata-rata volume sisi demand lebih besar dari sisi supply
dan asing net sell sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary
Item Data Item Data
Close (Maret 12, 2021) 6,358.21(+1.49%)Trading range 6,329 – 6,373
Average index performance (%) +8.54 Target
Period 119 - Daily 6,373
r-squared 0.8691 - Weekly 6,427
Volatility (+/-, %) +0.52/-0.62 - Monthly 6,519
Volatility (+/-, point) +33.26/ -39.62Stop loss 6,290
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily ,Short Trend – Uptrend

c Chg.: 1.49%
IHSG [ ^JKSE ] - Daily - 3/12/2021 Open: 6,317 High: 6,364 Low: 6,299 Close: 6,358 Vol. 18,574,020,608
6,867.83

Demand Supply 6,579.94

_____ 6,373.6 _____ 6,368.4 6,358.21
_____ 6,300.7 _____ 6,293.0
6,292.04

Tasrul Optimization Trading System - ©2010

NBSA - ^JKSE 3/12/2021 : Rp. -330.31 Milyar ; NBSA/Value : 0.3%
Net Buy Sell Asing

0.00000
-330.309

^JKSE - Volume = 18,574,020,608.00, Avg.Volume_date = 18,330,148,864.00, Avg.Volume_date = 16,503,643,136.00

18,574,020,608
18,330,148,864
16,503,643,136
Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Oct Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 4

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Aliran dana masuk dan volaitilitas pergerakan harga naik masih terlihat

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily, indikator
MFI optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik. Pada periode
weekly terlihat indikator MFI optimized akan menguji support trendline namun
indikator RSI optimized juga masih cenderung naik. Daily support di 6,329 dan
daily resistance di 6,373. Cut loss level di 6,290.

Figure 2. Daily, MFI optimized & RSI optimized

^JKSE - MFI Smoothed = 80.33 X` x`x`

80.3323

^JKSE - RSI Smoothed = 63.32

63.3155

IHSG [ ^JKSE ] - Daily - 3/12/2021 Open: 6,317 High: 6,364 Low: 6,299 Close: 6,358 Vol. 18,574,020,608 Chg.: 1.49%

Demand Supply
_____ 6,373.6 _____ 6,368.4
_____ 6,300.7 6,358.21
_____ 6,293.0

^JKSE - Volume = 18,574,020,608.00

18,574,020,608

Oct Nov Dec 2021 Feb Mar

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 5

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & RSI optimized

^JKSE - MFI Smoothed = 73.28 `A

73.2779

^JKSE - RSI Smoothed = 87.87

87.8701

IHSG [ ^JKSE ] - Weekly - 3/12/2021 Open: 6,304 High: 6,364 Low: 6,168 Close: 6,358 Vol. 65,013,600,256 Chg.: 1.59%
Demand Supply 6,605.17
_____ 6,427.1 _____ 6,405.5
_____ 6,178.6 _____ 6,162.9 6,358.21
6,274.45
5,943.73

Tasrul Optimization Trading System - ©2010

NBSA - ^JKSE 3/12/2021 : Rp. -1,405.81 Milyar ; NBSA/Value : 0.3% Net Buy Sell Asing

0.00000
-1,405.81

^JKSE - Volume = 65,013,600,256.00

65,013,600,256

Oct 2019 Apr Jul Oct 2020 Apr Jul Oct 2021
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Indeks saat ini berada di atas rata-rata pergerakan daily,weekly namun di

bawah rata-rata pergerakan monthly dengan demikian harga konsolidasi
dengan kecenderungan menguat.

Pada pergerakan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +0.52% saat ini di level
+1.49%.Pada pergerakan weekly, kenaikan normal rata-rata sekitar +2.07% saat ini
+1.59%. Pada pergerakan monthly, kenaikan normal rata-rata sekitar +3.37%, saat
ini di +1.87%. Saat ini indeks berada diatas pergerakan periode daily, weekly dan
monthly monthly,dengan demikian diperkirakan masih konsolidasi dengan
kecenderungan menguat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading
range untuk masing-masing periode.

Figure 4. Daily : 6,329 – 6,373 Figure 5. Weekly : 6,179– 6,427 Figure 6. Monthly : 6,146 – 6,519
x
IHSG [ ^JKSE ] - Daily - 3/12/2021 Open: 6,317 High: 6,364 Low: 6,299 Close: 6,358 Vol. 18,574,020,608 Chg.: 1.49%
x
IHSG [ ^JKSE ] - Weekly - 3/12/2021 Open: 6,304 High: 6,364 Low: 6,168 Close: 6,358 Vol. 65,013,600,256 Chg.: 1.59%
x
IHSG [ ^JKSE ] - Monthly - 3/12/2021 Open: 6,282 High: 6,394 Low: 6,168 Close: 6,358 Vol. 163,605,692,416 Chg.: 1.87%

Supply
Supply
Demand Demand
_____ 6,395.8
_____ 6,395.8 Supply
Demand
Demand _____ 6,427.1 _____ 6,405.5 _____ 6,749.3
_____ 6,373.6 Supply
6,358.21 _____ 6,519.4
6,358.21
6,358.21
6,358.21
_____ 6,178.6 _____ 6,162.9 _____ 6,146.3
6,329 _____ 6,030.6
_____ 6,300.7
_____ 6,300.7

_____ 6,279.8
_____ 6,279.8

NBSA - ^JKSE 3/12/2021 : Rp. -330.31 Milyar ; NBSA/Value : 0.3% NBSA - ^JKSE 3/12/2021 : Rp. -1,405.81 Milyar ; NBSA/Value : 0.3% NBSA - ^JKSE 3/12/2021 : Rp. -1,430.92 Milyar ; NBSA/Value : 0.1%
Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing
0.00000
0.00000 -1,430.92
0.00000
-330.309 -1,405.81

^JKSE - Volume = 18,574,020,608.00 ^JKSE - Volume = 65,013,600,256.00 ^JKSE - Volume = 163,605,692,416.00

18,574,020,608

65,013,600,256 163,605,692,416
22 Mar 8 Dec 2021 Jul 2021
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 6

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Stocks on our focus list

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) – Buy On Weakness

Harga cenderung naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
jangka pendek.

Secara umum harga saham ini masih diluar pola uptrend channel pada
pergerakan daily jangka pendek dimana trend yang terbentuk saat ini yang masih
kurang relatif kuat (r-squared = 0.8608) selama 119 hari terakhir dan bergerak
normal dalam rentang +/-1.48 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +13.91% (sekitar 17 bar chart ). Rata-rata volatilitas
normal pergerakan harga harian saat ini antara +1.10%/-1.89% atau +46.49
rupiah /-87.00 rupiah rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama
periode analisis. Volume rata-rata transaksi sisi demand masih lebih besar
terhadap sisi supply dan asing net sell dengan demikian harga masih konsolidasi
sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary
Item Data Item Data
Close (Maret 12, 2021) 4,580 (-1.08%) Trading range 4,520 – 4,620
Relative Avg. Price performance to JCI (%) +13.0Target
β (beta) +1.58 - Daily 4,620
Corelation +0.98 - Weekly 4,800
Period 119 - Monthly 5.250
r-squared 0.8608Stop loss 4.450
Volatility (+/-, %) +1.10/-1.89
Volatility (+/-, Rp.) +46.49/ -87.00
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 7. Daily, Short Trend – Uptrend

x` 4,580 Vol. 138,506,800 Chg.: -1.08%
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Daily - 3/12/2021 Open: 4,690 High: 4,690 Low: 4,540 Close: 5,360.55
5,026.08
5,026.08
4,705.06
Demand Supply 4,691.62
S_VWAP _____ 4,654.0
_____ 4,617.8
_____ 4,516.3
_____ 4,511.5 4,580
D_VWAP
4,526.34
4,448.27

Tasrul Optimization Trading System - ©2010

NBSA - BBRI 3/12/2021 : Rp. -257.40 Milyar ; NBSA/Value : 40.2%
Net Buy Sell Asing

0.00000
-257.401

BBRI - Volume = 138,506,800.00, Avg.Volume_date = 156,189,952.00, Avg.Volume_date = 92,557,360.00

156,189,952
138,506,800
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 92,557,360
Aug Sep Oct Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 7

Embun Pagi 15 Maret 2021

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan RSI
optimized masih cenderung bergerak turun dalam pola terbatas. Daily support di
4,520 dan daily resistance di 4,620. Cut loss level di 4,450.

Figure 8. Daily, MFI optimized & RSI Optimized

BBRI - MFI Smoothed = 23.30

23.3017

BBRI - RSI Smoothed = 25.81

25.814

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Daily - 3/12/2021 Open: 4,690 High: 4,690 Low: 4,540 Close: 4,580 Vol. 138,506,800 Chg.: -1.08%

Demand Supply
_____ 4,654.0 _____ 4,617.8
_____ 4,516.3 _____ 4,511.5 4,580

BBRI - Volume = 138,506,800.00

138,506,800
Oct Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 8

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Harga saat ini masih berada di bawah rata-rata pergerakan daily, weekly dan
monthly. Harga masih cenderung konsolidasi.

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -1.89% saat ini di level -
1.08%. Pada pergerakan weekly, koreksi normal rata-rata sekitar -4.27% saat ini -
3.98%. Pada pergerakan monthly, koreksi normal rata-rata sekitar -4.98% saat ini di
-2.76%. Harga saat in berada di bawah rata-rata pergerakan daily, weekly dan
monthly dengan demikian harga masih konsolidasi. Pada Figure 9,10 dan 11
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 4,520 – 4,620 Figure 10. Weekly : 4,450 – 4,800 Figure 11. Monthly : 4,430 – 5,250
X x`
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Daily - 3/12/2021 Open: 4,690 High: 4,690 Low: 4,540 Close: 4,580 Vol. 138,506,800 Chg.: -1.08%
x` x`,
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Weekly - 3/12/2021 Open: 4,800 High: 4,820 Low: 4,540 Close: 4,580 Vol. 422,911,616 Chg.: -3.98% Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Monthly - 3/12/2021 Open: 4,800 High: 4,880 Low: 4,540 Close: 4,580 Vol. 855,929,984 Chg.: -2.76%

Demand
Supply
Demand _____ 5,310.3
Supply _____ 5,249.2
_____ 4,814.6_____ 4,804.3
Demand
_____ 4,654.0
Supply
_____ 4,617.8 _____ 4,500.5 4,580
4,580 _____ 4,433.9

4,580 _____ 4,468.5_____ 4,448.1

_____ 4,516.3 _____ 4,511.5

NBSA - BBRI 3/12/2021 : Rp. -257.40 Milyar ; NBSA/Value : 40.2% NBSA - BBRI 3/12/2021 : Rp. -376.62 Milyar ; NBSA/Value : 19.0% NBSA - BBRI 3/12/2021 : Rp. -119.74 Milyar ; NBSA/Value : 3.0%
Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing

0.00000
-119.741
0.00000 0.00000
-376.618
-257.401

BBRI - Volume = 422,911,616.00 BBRI - Volume = 855,929,984.00

BBRI - Volume = 138,506,800.00

138,506,800 422,911,616
855,929,984
15 22 Mar Dec 2021 2020 2021
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 9

Embun Pagi 15 Maret 2021

Erajaya Swasembada (ERAA) Daily – Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel jangka
pendek.
Secara umum harga saham ini berada dalam pola uptrend channel pada
pergerakan daily dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif valid (r-
squared = 0.9097) selama 113 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang
+/-1.70 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar
+9.23% (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat
ini antara +1.85% /-2.61% atau +50.88 rupiah / -71.78 rupiah rata-rata pergerakan
normal positif / negatif, selama periode analisis. Saat ini rata-rata sisi demand
masih relatif besar dari sisi supply, asing net buy, dengan demikian harga masih
cenderung menguat seperti terlihat pada Figure 12.

Summary
Item Data Item Data
Close (Maret 12, 2021) 2,750(+2.61%) Trading range 2,680 – 2,800
Relative Avg. Price performance to JCI (%) +27.1Target
β (beta) 0.89 - Daily 2,800
Corelation +0.89 - Weekly 2,870
Period 113 - Monthly 3,170
r-squared 0.9097Stop loss 2,650
Volatility (+/-, %) +1.85/ -2.61
Volatility (+/-, Rp.) +50.88/ -71.78
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 12. Daily, Short Term – Uptrend

x`2,750
x` Vol. 23,134,300
x,
,,
Erajaya Swasembada Tbk. [ ERAA ] - Daily - 3/12/2021 Open: 2,720 High: 2,820 Low: 2,680 Close: Chg.: 2.61%
3,140.72

Demand Supply 2,903.36

_____ 2,804.7 _____ 2,801.0
S_VWAP 2,750
D_VWAP _____ 2,678.2 _____ 2,679.3
2,730.22
2,670.83
2,665.99

Tasrul Optimization Trading System - ©2010

NBSA - ERAA 3/12/2021 : Rp. 3.77 Milyar ; NBSA/Value : 5.9%
Net Buy Sell Asing

3.77304
0.00000

ERAA - Volume = 23,134,300.00, Avg.Volume_date = 20,582,590.00, Avg.Volume_date = 19,746,266.00

23,134,300
Tasrul Optimization Trading System - ©2010
20,582,590
Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 10

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan
indikator RSI optimized masih cenderung naik. Daily support di 2,680 dan
daily resistance di 2,800. Cut loss level di 2,650.

Figure 13 .Daily, MFI optimized,& RSI optimized

ERAA - MFI Smoothed = 83.47 x`,

83.4656

ERAA - RSI Smoothed = 70.92

70.9198

Erajaya Swasembada Tbk. [ ERAA ] - Daily - 3/12/2021 Open: 2,720 High: 2,820 Low: 2,680 Close: 2,750 Vol. 23,134,300 Chg.: 2.61%

Demand Supply
_____ 2,804.7 _____ 2,801.0
_____ 2,678.2 _____ 2,679.3 2,750

ERAA - Volume = 23,134,300.00

23,134,300

Oct Nov Dec 2021 Feb Mar

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 11

Embun Pagi 15 Maret 2021

Harga berada di bawah rata-rata pergerakan daily ,weekly dan monthly

dengan demikian harga masih cenderung menguat.

Pada pergerakan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +1.99% saat ini di level
+2.61%. Pada pergerakan weekly, kenaikan normal rata-rata sekitar +5.32% saat
ini +0.36%. Pada pergerakan monthly, kenaikan normal rata-rata sekitar +16.92%
saat ini di +4.56%. Harga saat ini masih berada di atas rata-rata pergerakan
daily,weekly dan monthly dengan demikian harga masih cenderung menguat.
Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-
masing periode.
,
Figure 14. Daily : 2,680 – 2,800 Figure 15. Weekly : 2,590 – 2,870 Figure 16. Monthly : 2,630 – 3,170
X` X`, x`
Erajaya Swasembada Tbk. [ ERAA ] - Daily - 3/12/2021 Open: 2,720 High: 2,820 Low: 2,680 Close: 2,750 Vol. 23,134,300 Chg.: 2.61%
x` x` x ,
Erajaya Swasembada Tbk. [ ERAA ] - Weekly - 3/12/2021 Open: 2,790 High: 2,820 Low: 2,600 Close: 2,750 Vol. 62,708,600 Chg.: 0.36%
, ,
Erajaya Swasembada Tbk. [ ERAA ] - Monthly - 3/12/2021 Open: 2,640 High: 2,820 Low: 2,560 Close: 2,750 Vol. 176,526,512 Chg.: 4.56%

Demand Supply
Demand Demand
_____ 2,804.7 _____ 2,801.0 _____ 2,934.3Supply _____ 3,168.7
_____ 2,868.3
Supply
_____ 2,894.8
2,750
2,750 2,750
_____ 2,588.8_____ 2,596.2 _____ 2,627.9

_____ 2,418.3
_____ 2,678.2 _____ 2,679.3

NBSA - ERAA 3/12/2021 : Rp. 3.77 Milyar ; NBSA/Value : 5.9%

NBSA - ERAA 3/12/2021 : Rp. -10.81 Milyar ; NBSA/Value : 6.3% NBSA - ERAA 3/12/2021 : Rp. -9.63 Milyar ; NBSA/Value : 2.0%
Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing
3.77304

0.00000 0.00000
0.00000
-9.62573
-10.8065

ERAA - Volume = 176,526,512.00

ERAA - Volume = 23,134,300.00 ERAA - Volume = 62,708,600.00
23,134,300

62,708,600 176,526,512
Mar 8 Dec 2021 2020 2021
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 12

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Bank KB Bukopin (BBKP) – Trading Buy

Harga akan coba naik dan tembus normal lower band pada uptrend
channel jangka pendek
Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend channel dimana trend
yang terbentuk saat ini masih relatif kuat (r-squared = 0.7265) selama 170 hari
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.09 std.deviasi dari centerline.
Harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 27.34% (sekitar 46 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +4.83%/ -2.79% atau
+26.00 rupiah /-15.02 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,
selama periode analisis). Volume rata-rata transaksi sisi demand lebih besar
dibanding sisi supply dan asing net buy dengan demikian harga masih cenderung
menguat sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary
Item Data Item Data
Close (Maret 12,2021) 545(+5.83%) Trading range 525 – 565
Relative Avg. Price performance to JCI (%) +14.06Target
β (beta) +2.05 - Daily 565
Corelation +0.91 - Weekly 620
Period 170 - Monthly 720
r-squared 0.7265Stop loss 500
Volatility (+/-, %) +4.83/ -2.79
Volatility (+/-, Rp.) +26.00/-15.02
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 17. Daily – Uptrend

,,
Bank Bukopin Tbk. [ BBKP ] - Daily - 3/12/2021 Open: 520 High: 555 Low: 515 Close: 545 Vol. 164,217,200 Chg.: 5.83%

748.213

652.822
568.834
Demand
S_VWAP _____ 564.3 Supply
_____ 552.8
557.43
_____ 523.3 _____ 517.8 545
D_VWAP 487.841

Tasrul Optimization Trading System - ©2010

NBSA - BBKP 3/12/2021 : Rp. 3.48 Milyar ; NBSA/Value : 4.0%
Net Buy Sell Asing

3.47512
0.00000

BBKP - Volume = 164,217,200.00, Avg.Volume_date = 472,394,720.00, Avg.Volume_date = 271,567,168.00

472,394,720
271,567,168
164,217,200
Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Sep Oct Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 13

Embun Pagi 15 Maret 2021

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI
Optimized masih cenderung bergerak naik. Perkiraan daily support di 525 dan
daily resistance terdekat di 565. Cut loss level di 500.

Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized

BBKP - MFI Smoothed = 21.43 XXXXXXXXXXXXX XX,

21.4272

BBKP - RSI Smoothed = 42.65

42.6455

Bank Bukopin Tbk. [ BBKP ] - Daily - 3/12/2021 Open: 520 High: 555 Low: 515 Close: 545 Vol. 164,217,200 Chg.: 5.83%

Demand
_____ 564.3 Supply
_____ 552.8
_____ 523.3 _____ 517.8 545

BBKP - Volume = 164,217,200.00

164,217,200
Oct Nov Dec 2021 Feb Mar
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 14

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Harga saat ini berada di atas rata-rata pegerakan daily namun di bawah
rata-rata pergerakan weekly dan monthly demikian harga masih cenderung
menguat.

Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +4.83% saat ini di level
+5.83%. Pada pergerakan weekly, koreksi normal rata-rata sekitar -7.81% saat ini -
4.39%. Pada pergerakan monthly, koreksi normal rata-rata sekitar -13.73% saat ini
di -6.03%. Harga saat ini berada di atas rata-rata pada pergerakan daily namun
masih di bawah rata-rata pergerakan weekly dan monthly dengan demikian
harga masih cenderung menguat. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 19. Daily : 525 – 565 Figure 20. Weekly : 505 –620 Figure 21. Monthly : 480 – 720
x`
Bank Bukopin Tbk. [ BBKP ] - Daily - 3/12/2021 Open: 520 High: 555 Low: 515 Close: 545 Vol. 164,217,200 Chg.: 5.83%
,
Bank Bukopin Tbk. [ BBKP ] - Weekly - 3/12/2021 Open: 575 High: 590 Low: 510 Close: 545 Vol. 782,829,568 Chg.: -4.39%
x `, x,
Bank Bukopin Tbk. [ BBKP ] - Monthly - 3/12/2021 Open: 590 High: 625 Low: 510 Close: 545 Vol. 2,156,918,528 Chg.: -6.03%

Demand
_____ 818.2
Demand Supply
_____ 564.3 _____ 717.2
Supply Demand Supply
_____ 552.8 _____ 620.5 _____ 617.0

545
545 545
_____ 521.4
_____ 505.5 _____ 501.5
_____ 483.1
_____ 523.3
_____ 517.8

NBSA - BBKP 3/12/2021 : Rp. 3.48 Milyar ; NBSA/Value : 4.0%

NBSA - BBKP 3/12/2021 : Rp. 21.15 Milyar ; NBSA/Value : 4.9% NBSA - BBKP 3/12/2021 : Rp. 18.50 Milyar ; NBSA/Value : 1.5%
Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing Net Buy Sell Asing
3.47512
21.1481 18.4999
0.00000
0.00000 0.00000

BBKP - Volume = 2,156,918,528.00

BBKP - Volume = 164,217,200.00 BBKP - Volume = 782,829,568.00

2,156,918,528
164,217,200 782,829,568
Mar 8 Dec 2021 2020 2021
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya
β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin
sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya
Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan
pergerakan IHSG selama periode analisis.
Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham.
r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan
regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik
kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid)
Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama
harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama
harga saham bergerak dalam periode analisis.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 15

Embun Pagi 15 Maret 2021

Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

(pt) JCI (L) USD/IDR (R) (IDR) (%, %p) Absolute Relative
6,700 14,450 36
32 29.6
6,500 28
14,350 24
6,300 20
16
14,250 12 7.6
6,100
8
4 1.5 2.2 1.1 1.4
5,900 14,150
0
5,700 -4
14,050 -8 -2.0
5,500 -12
-16
13,950
5,300 -20
-24
-28 -21.7
5,100 13,850
12/14 1/11 2/8 3/8 1D 1W 1M 1Y
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
(USDmn) 1 Day 5 Days (D-3M=100)
2,000 1,876 150 CPO WTI Coal

1,500

130
1,000

507
500
155 233 110
93
25
0
-21 -25 -12
-32
-165
-500 -259 90
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India 12/14 1/11 2/8 3/8
th
Note: The latest figure for India is Mar 10 , 2021 Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas lIndonesia
(D-3M=100)
110 CPO WTI Coal

Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
100
(D-3M=100) (D-3M=100)
Copper Nickel Tin Silver Gold Platinum
140 140

130
90 130

120 120

80
110 6/27 7/25 8/22 9/19 110

V
100 100

90 90
12/20 01/21 02/21 03/21 12/20 01/21 02/21 03/21
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 16

 Embun Pagi 15 Maret 2021

Table. Key valuation metrics

Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
Company Name Ticker
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY21 FY22 FY21 FY22 FY21 FY22
Jakarta Composite Index JCI 6,358 7,396,983 1.5 1.1 1.4 29.6 16.8 12.2 1.9 1.8 14.1 15.8
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 33,825 833,956 0.9 0.7 -0.5 19.5 30.8 33.2 4.5 4.6 15.1 14.0
Bank Mandiri Persero BMRI 6,725 313,833 3.5 2.7 3.5 5.9 17.2 18.3 1.6 1.7 8.7 8.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,580 564,828 -1.1 -3.8 -2.8 23.1 27.4 28.9 2.6 2.9 9.2 9.7
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 6,150 114,689 1.7 2.5 -1.2 18.3 35.1 30.5 1.0 1.1 2.8 3.4
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,975 20,915 -0.8 -7.3 6.5 47.9 30.5 15.1 0.7 0.7 2.3 4.7
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 1,435 166,916 2.5 -2.0 2.5 -5.0 17.3 17.9 5.2 5.0 28.5 29.2
Gudang Garam GGRM 36,225 69,700 -0.1 -1.8 -6.5 -12.9 8.7 9.1 1.2 1.1 14.5 12.6
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,375 97,668 0.0 -2.6 -6.7 -23.7 17.1 15.0 3.3 3.0 18.9 19.1
Indofood Sukses Makmur INDF 6,375 55,975 -0.4 2.8 3.7 -7.6 10.2 9.0 1.4 1.3 13.6 14.3
Kalbe Farma KLBF 1,595 74,766 0.6 2.6 4.6 53.4 27.8 25.8 4.3 3.9 15.7 15.5
Unilever Indonesia UNVR 6,700 255,605 1.9 -0.4 -5.0 -10.7 39.1 34.7 56.8 46.3 140.2 136.7
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,300 21,749 2.7 3.2 0.9 77.3 28.5 25.2 1.3 1.1 4.5 4.4
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,500 10,234 9.5 13.2 11.5 112.8 13.5 25.4 1.0 1.1 7.8 4.9
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,050 10,001 2.9 4.0 -4.5 29.6 25.0 15.0 2.3 2.0 9.4 13.9
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,150 23,058 1.4 -3.2 -6.5 19.4 78.0 14.5 1.5 1.1 1.9 7.9
Jasa Marga JSMR 4,470 32,443 2.1 9.8 0.0 20.8 64.0 23.0 1.7 1.6 2.7 7.5
Perusahaan Gas Negara PGAS 1,410 34,181 1.8 -1.1 -7.2 43.9 98.0 19.6 0.9 0.9 0.6 4.1
Tower Bersama Infrastructure TBIG 2,100 47,580 -0.5 -1.9 -1.9 90.9 43.0 33.4 7.6 6.8 19.5 21.5
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,450 341,765 1.5 2.7 7.1 3.1 16.7 15.6 3.1 3.0 19.4 19.8
Soechi Lines SOCI 208 1,468 4.0 1.0 -5.5 141.9 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 346 8,957 -0.6 1.2 0.6 55.9 N/A N/A 2.3 2.5 -5.8 -5.3
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,425 67,768 1.1 2.0 2.2 50.8 26.4 30.3 2.2 2.0 8.4 6.7
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 6,775 111,096 -1.1 7.5 10.6 22.1 36.4 28.5 4.9 4.4 13.1 15.1
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 13,100 48,224 -1.7 -2.2 -5.4 16.2 30.5 25.8 2.1 2.1 6.9 8.1
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,850 21,694 3.4 18.2 20.5 59.5 18.5 42.4 1.6 1.9 8.4 4.2
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 11,550 13,051 1.1 -2.9 -9.4 44.8 24.7 13.4 1.3 1.1 4.5 7.3
Adaro Energy ADRO 1,210 38,703 3.4 -0.8 -0.4 45.8 22.2 10.5 0.9 0.4 3.9 5.3
Aneka Tambang ANTM 2,420 58,154 8.5 -4.0 -16.6 406.3 42.4 27.8 3.0 2.8 6.8 9.6
Vale Indonesia INCO 4,640 46,105 2.4 -16.0 -26.3 142.9 43.8 32.3 1.8 0.7 4.2 5.3
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,730 31,451 5.0 0.7 5.0 38.6 13.2 12.9 1.9 1.7 13.6 13.6
TRADE
United Tractors UNTR 21,225 79,172 0.1 -5.0 -8.7 36.1 16.5 11.2 1.6 1.3 10.1 11.4
AKR Corporindo AKRA 3,590 14,413 0.6 6.2 5.9 98.9 17.6 15.1 1.6 1.5 9.0 9.4
Global Mediacom BMTR 264 4,378 0.8 -2.2 -2.9 11.9 2.0 1.6 0.3 0.2 14.0 15.7
Matahari Department Store LPPF 1,350 3,545 1.5 3.8 2.7 -36.3 N/A N/A 5.8 3.3 -75.0 -45.0
Media Nusantara Citra MNCN 1,085 16,329 0.5 -1.8 -1.4 8.5 7.6 6.2 1.0 0.9 15.0 15.9
Matahari Putra Prima MPPA 260 1,958 2.4 44.4 113.1 205.9 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,745 25,790 -1.4 -5.9 -18.1 114.1 21.4 18.9 4.4 4.0 22.3 23.0
Siloam International Hospital SILO 5,325 8,657 -2.3 -1.4 3.4 -10.5 N/A 133.7 1.5 1.4 -0.2 0.9
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,270 26,888 0.8 2.8 0.8 55.8 26.7 17.1 0.8 0.8 3.4 5.2
Adhi Karya ADHI 1,300 4,629 2.4 -5.8 -15.9 122.2 67.9 12.5 0.8 0.7 1.5 6.0
Alam Sutera Relaty ASRI 250 4,912 5.9 4.2 0.8 78.6 N/A 9.2 0.5 0.5 -2.0 6.2
Ciputra Development CTRA 1,205 22,365 0.4 3.9 10.6 69.7 31.9 23.0 1.4 1.3 4.4 6.0
Lippo Karawaci LPKR 206 14,605 2.0 2.0 -1.0 4.0 N/A 34.5 0.5 0.5 -1.4 1.3
Pembangunan Perumahan PTPP 1,525 9,455 1.7 -4.4 -17.1 95.5 70.6 16.8 0.7 0.7 1.1 4.4
Pakuwon Jati PWON 600 28,896 2.6 3.4 9.1 52.3 26.2 16.5 1.9 1.7 7.1 10.7
Summarecon Agung SMRA 1,040 15,004 4.5 16.2 20.9 60.0 149.7 44.3 2.0 2.0 1.6 4.3
Wijaya Karya WIKA 1,640 14,711 -0.6 -6.0 -18.4 39.0 69.7 18.7 1.0 1.0 1.3 4.7
Waskita Karya WSKT 1,415 19,207 1.8 -1.0 -12.1 122.8 N/A 307.6 1.3 1.4 -18.3 -1.1
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 5,475 221,647 0.9 -1.8 -8.0 12.4 15.1 15.1 1.6 1.4 10.7 10.4
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 17

Embun Pagi 15 Maret 2021

Sector performance Top 10 market cap performance

Market Cap
Name Index Chg (%) Ticker Price Chg (%)
(IDRbn)
Agricultural 1,504.9 3.3 TINS IJ 2040 15,193 14.61
Mining 1,892.0 3.7 LSIP IJ 1500 10,234 9.49
Basic-Industry 992.7 3.1 ANTM IJ 2420 58,154 8.52
Miscellaneous Industry 1,015.3 0.9 HRUM IJ 5375 14,532 8.37
Consumer Goods 1,719.5 1.3 TGKA IJ 8175 7,509 8.28
Property & Construction 404.1 3.2 AGRO IJ 1245 26,572 7.79
Infrastructure 1,074.0 1.6 INDY IJ 1505 7,841 7.50
Finance 1,510.8 0.9 TPIA IJ 10575 188,589 7.09
Trade 857.3 0.3 BNII IJ 422 32,087 6.03
Composite 6,358.2 1.5 INKP IJ 13325 72,901 6.0
Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
TPIA IJ 7.1 10,575 BBRI IJ -1.1 4,580
BMRI IJ 3.5 6,725 MAYA IJ -4.8 5,925
BBCA IJ 0.9 33,825 EMTK IJ -1.4 2,150
POLL IJ 17.4 5,900 CPIN IJ -1.1 6,775
ARTO IJ 3.6 11,375 BSIM IJ -6.8 750
Source: Bloomberg

Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
12:30am JPY Tertiary Industry Activity m/m -0.6% -0.4%
3:00am EUR German WPI m/m 0.7% 2.1%
All Day EUR Eurogroup Meetings
8:15am CAD Housing Starts 245K 282K
8:30am CAD Manufacturing Sales m/m 2.8% 0.9%
8:30am USD Empire State Manufacturing Index 14.6 12.1
10:30am GBP CB Leading Index m/m -0.5%
4:00pm USD TIC Long-Term Purchases 107.3B 121.0B
Tentative NZD Westpac Consumer Sentiment 106.0
8:30pm AUD HPI q/q 1.9% 0.8%
8:30pm AUD Monetary Policy Meeting Minutes
10:00pm NZD Credit Card Spending y/y -5.6%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person
having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we
deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included
in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of
MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied)
or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinion s contained in this
report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining un changed after the issue thereof.
We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and
agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or
costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part o f the contents of this
report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or
misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from
which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a
position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may
perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recomm endations
herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2021.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia 18