ANALISIS FUNDAMENTAL

PT.SELAMAT SEMPURNA TBK

Disusun Oleh:
Nama: Bagas Fiorel Juselwa
Nim: 212300370

MANAJEMEN INVESTASI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS ALMA ATA
2023
 Analisis Fundamental pada PT Selamat Sempurna tbk

PT. Selamat Sempurna Tbk (SMSM) bergerak di bidang pembuatan spareparts otomotif dan
mesin dan produk terkait lainnya. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun
1980. Perusahaan memproduksi filter, radiator, oil coolers, condensers, brake pipe, fuel pipes,
fuel tanks, exhaust systems, and press parts.. Merek dagang Sakura Filter telah terdaftar di
lebih dari 100 negara di dunia. SMSM telah terdaftar sebagai perusahaan publik sejak tahun
1996, dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan berkedudukan di Jakarta Utara,
dengan kantor pusat di Wisma ADR, Jalan Pluit Raya I No. 1, Jakarta Utara, sedangkan
pabriknya berlokasi di Jakarta dan Tangerang. Perusahaan memulai kegiatan operasi
komersialnya sejak tahun 1980.
Analisis fundamental dilakukan pada PT. Selamat Sempurna, Tbk untuk mengetahui faktor
fundamental yang ada pada perusahaan tersebut, dengan tujuan sebagai dasar pengambilan
keputusan investasi saham pada analisis ini menggunakan data dari tahun 2020-2022.
Dalam analisis fundamental, terdapat beberapa faktor penting yaitu :
1. ANALISIS MAKRO
Tahun PDB INFLASI SUKU NILAI
BUNGA TUKAR
IDR/USD
2020 15.434,2 1,68% 4,25% 14645,12
triliun
2021 16.970,8 1,87% 3,52% 14383,52
triliun
2022 19.588,4 5,51% 4% 14875,70
triliun

PDB atau Produk Domestik Bruto merupakan jumlah atas suatu produksi barang dan jasa yang
mampu dihasilkan negara dalam periode tertentu. PDB ini pun merupakan alat ukur yang kerap
digunakan untuk menilai perkembangan ekonomi suatu negara. Dari data diatas dapat dilihat bahwa
PDB dari tahun 2020 sampai 2022 mengalami kenaikan secara terus menerus. Hal tesebut merupakan
indikasi terjadinya pertumbuhan ekonomi.

Dari data diatas dapat disimpulkan bahwa data inflasi pada 2020 sebesar 1,68%, pada 2021 meningkat
sebesar 1,87%, dan pada 2022 inflasi meningkat drastis dengan jumlah 5,51%.

Pada tingkat suku bunga mengalami penurunan dikarenakan adanya pandemi covid-19. Pada tahun
2022 tingkat suku bunga mengalami kenaikan sebesar 4%, dan pertumbuhan ekonomi meningkat
karena laju inflasi, suku bunga, dan nilai tukar yang cukup stabil.
Dengan menguatnya ekonomi di Indonesia berdampak pada stabilitas nilai tukar dalam negri,
sehingga memperlancar proses produksi dan pasokan barang ke masyarakat. Hal tersebut
menggambarkan bahwa Indonesia mampu tumbuh membangun fundamental ekonomi yang baik.

2. LAPORAN KEUANGAN

Tahun
No Keterangan
2020 2021 2022
1 Laporan posisi Tersedia & Tersedia & Tersedia &
keuangan (neraca) lengkap lengkap lengkap
2 Laporan laba rugi Tersedia & Tersedia & Tersedia &
lengkap lengkap lengkap
3 Laporan arus kas Tersedia & Tersedia & Tersedia &
lengkap lengkap lengkap

Dapat dilihat dari tabel diatas berdasarkan hasil pemeriksaan laporan keuangan PT Selamat
Sempurna Tbk pada tahun 2020 sampai 2022 menyajikan laporan keuangan secara wajar dalam
semua hal yang material, antara lain laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas disajikan secara
lengkap. Hal ini memberikan informasi bahwa kinerja finansial perusahaan baik. Kinerja finansial
merupakan faktor penilaian yang dibutuhkan investor sebelum melakukan investasi. Jika kinerja
finansial perusahaan semakin baik, maka akan semakin membuka peluang investor untuk
meninvestasikan dananya.

3. PENDAPATAN DAN LABA BERSIH

Laporan laba rugi menjadi penting dibuat karena bisa menjadi acuan terkait kondisi
finansial usaha atau bisnis yang sedang dijalankan. Laporan laba rugi merupakan
laporan yang menyajikan informasi pengeluaran, pendapatan, serta laba atau rugi
yang dihasilkan perusahaan selama periode tertentu. Fungsi laporan laba rugi yaitu
menjadikannya sebagai bahan evaluasi keuangan dari transaksi keuangan yang
berjalan selama satu bulan atau satu tahun baik transaksi yang menghasilkan kerugian
maupun laba.

Tahun
No Keterangan
2020 2021 2022
1 Pendapatan 3.233.693.000.000 4.162.931.000.000 4.894.164.000.000
2 Laba Bersih 487.742.000.000 662.041.000.000 848.315.000.000
 Dari tabel diatas dapat dilihat pendapatan pada perusahaan meningkat secara terus
menerus pada tahun 2020 sampai 2022. Begitupun pada laporan laba bersih di tahun 2020
sampai 2022 juga mengalami kenaikan yang stabil.

Analisis Trend
8,000,000,000,000
7,000,000,000,000
6,000,000,000,000
5,000,000,000,000
4,000,000,000,000
3,000,000,000,000
2,000,000,000,000
1,000,000,000,000
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Pendapatan Linear (Pendapatan)

Laba Bersih Linear (Laba Bersih)

Dari grafik analisis trend diatas dapat dilihat bahwa PT Selamat Sempurna Tbk pada
tiga tahun kedepan akan mengalami kenaikan secara signifikan.

4. RASIO KEUANGAN
a. Price Earning ratio ( PER )
 Tahun 2020
Harga saham / laba bersih per saham

 Tahun 2021
Harga saham / laba bersih per saham
1.010/64,49 = 15,66
 Tahun 2022
Harga saham / laba bersih per saham
920/116,34=7,90
Price to earnings merupakan rasio yang mengukur seberapa besar dividen per lembar
saham yang akan dibagikan kepada investor setelah dikurangi dengan deviden bagi para
pemilik perusahaan. Apabila P/E Ratio perusahaan tinggi, akan semakin sedikit investor yang
mau membeli saham tersebut, jika P/E Ratio perusahaan rendah, maka akan semakin menarik
banyak ivestor untuk membeli saham. Berdasarkan analisis yang dilakukan terhadap PT
Selamat Sempurna hasil analisis earnings per share rasio menunjukkan angka rendah yaitu
7,90.
 b. Price to book (PBV)
 Tahun 2020
Harga saham / Nilai buku per Saham
1225/1628=0,75
 Tahun 2021
Harga saham / Nilai buku per Saham
1.010 / 1.695 =0,59
 Tahun 2022
Harga saham / Nilai buku per Saham
920 / 1797 = 0,51
Rasio harga terhadap buku suatu perusahaan adalah harga saham per saham
perusahaan saat ini dibagi dengan nilai buku per saham (BVPS). Hal ini menunjukkan
penilaian pasar suatu perusahaan dibandingkan dengan nilai bukunya.
Jika tujuan Anda sebagai investor adalah menemukan perusahaan dengan pertumbuhan
tinggi yang menjual dengan harga pertumbuhan rendah, rasio harga terhadap buku (P/B)
menawarkan pendekatan yang efektif untuk menemukan perusahaan yang undervalued. Rasio
P/B juga dapat membantu investor mengidentifikasi dan menghindari perusahaan yang dinilai
terlalu tinggi.

c. Debt to Equity Ratio (DER)

 Tahun 2020
Total Utang / Total Ekuitas
26.391.824 / 34.471.103 =
 Tahun 2021
Total Utang / Total Ekuitas
25.575.995 /35.893.717 =
 Tahun 2022
Total Utang / Total Ekuitas
26.953.967/38.045.436 =
Rasio utang terhadap ekuitas (D/E) digunakan untuk mengevaluasi leverage keuangan
perusahaan dan dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas
pemegang sahamnya . Rasio D/E adalah metrik penting dalam keuangan perusahaan.
Ini adalah ukuran sejauh mana perusahaan membiayai operasinya dengan utang
dibandingkan dengan sumber dayanya sendiri. Rasio utang terhadap ekuitas adalah jenis rasio
gearing tertentu . Rumus dan perhitungan yang digunakan untuk proses ini adalah sebagai
berikut. Rasio D/E = jumlah kewajiban : jumlah ekuitas pemegang saham.

5. MANAJEMEN
Penerapan Tata Kelola Perusahaan merupakan salah satu kunci utama dalam mencapai Visi
Perseroan untuk menjadi “Perusahaan Kelas Dunia” bagi mitra bisnis, investor, pemegang
saham, karyawan, serta masyarakat umum. Berkat penerapan Tata Kelola Perusahaan dengan
standar tertinggi, Perseroan dapat memperkuat daya saing dan memperoleh kepercayaan dari
berbagai pihak, antara lain pemegang saham, karyawan, masyarakat dan pemerintah
setempat, pemerintah pusat, bahkan mitra kerja asing. Dalam menerapkan Tata Kelola
Perusahaan, Perseroan senantiasa memastikan adanya pengelolaan sumber daya manusia
yang kompeten, pengelolaan risiko usaha, pengelolaan keuangan yang berhati-hati, kepatuhan
terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, dan menghindari benturan
kepentingan. Selain menaati panduan yang disusun oleh Indonesian Code of Good Corporate
Governance (ICGCG) yang diterbitkan oleh National Committee on Governance pada tahun
2006, tujuan mendasar adalah untuk memberikan suatu sistem yang membantu memastikan
pengelolaan perusahaan dan anak perusahaannya berjalan dengan baik, dan membantu para
investor serta pemangku kepentingan lain mendapatkan kepercayaan atas keputusan
manajemen
JEJAK LANGKAH PERUSAHAAN
Tahun 2020
 Penghargaan “The Most Country Contributor” dalam acara TEMPO Country
Contributor Awards 2020.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam indeks IDX ESG Leaders untuk periode 14
Desember 2020 - 16 Maret 2021.
 Perseroan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor di Sure Filter (Thailand)
Co.Ltd., dimana proporsi peningkatan penyertaan saham Perseroan adalah 44.000
lembar saham (THB.4.400.000) dari 330.000 lembar saham (THB.33.000.000)
menjadi 374.000 lembar saham (THB.37.400.000).
Tahun 2021
 GO-LIVE implementasi SAP S/4 HANA di PT Selamat Sempurna Tbk.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam indeks IDX SMC Composite untuk periode
Februari - Juli 2021.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam indeks KOMPAS100 untuk periode Februari
- Juli 2021.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam indeks PEFINDO25 untuk periode Februari -
Juli 2021.
Tahun 2022
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam Indeks ESG Sector Leaders IDX KEHATI
(ESGSKEHATI) untuk periode Desember 2022 - Mei 2023.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam Indeks ESG Quality 45 IDX KEHATI
(ESGQKEHATI) untuk periode Desember 2022 - Mei 2023.
 Tercatat sebagai salah satu saham dalam Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI)
untuk periode Desember 2022 - Mei 2023.
PENCAPAIAN PERUSAHAAN TAHUN 2022
Jakarta, 31 Agustus 2022 - PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) berhasil meraih penghargaan
sebagai "Saham Terbaik 2022" untuk kategori Mid Cap (Kapitalisasi Pasar di atas Rp 500
Miliar - Rp 10 Triliun) di Sektor Barang Konsumen Non-Primer, yang diselenggarakan oleh
Majalah Investor bekerjasama dengan Edvisor Visindo dalam membuat pemeringkatan
Saham Terbaik 2022.
Penghargaan ini merupakan bukti apresiasi atas keseluruhan komitmen Perseroan dan ini
akan memotivasi kami untuk terus tumbuh, menerapkan strategi dan kemampuan untuk
mentransformasikan SMSM menjadi perusahaan yang tumbuh lebih cepat, lebih
menguntungkan, konsisten, kompetitif, dan jauh lebih sederhana dan menghasilkan kontribusi
positif untuk semua pemangku kepentingan.
Terima kasih yang tulus kepada semua pelanggan setia Perseroan & pemegang saham yang
luar biasa serta pemangku kepentingan lainnya yang telah mendukung Perseroan dalam
lingkungan ekonomi dan persaingan yang menantang.
KEBIJAKAN MANAJEMEN PT SEJAHTERA SEMPURNA TBK YANG DAPAT
MEMPENGARUHI PROSPEK JANGKA PANJANG
PT Sejahtera Sempurna Tbk adalah sebuah perusahaan yang memiliki kebijakan manajemen
yang dapat mempengaruhi prospek jangka panjang. Beberapa kebijakan manajemen yang
dapat mempengaruhi prospek jangka panjang perusahaan ini antara lain:
1. Kebijakan Integritas: PT Sejahtera Sempurna Tbk memiliki kebijakan
integritas yang bertujuan untuk bertindak objektif, adil, dan konsisten sesuai
dengan kode etik dan kebijakan organisasi. Perusahaan ini menjunjung tinggi
kejujuran dan komitmen.
2. Kebijakan Profesionalisme: PT Sejahtera Sempurna Tbk menerapkan
kebijakan profesionalisme dalam bekerja. Para karyawan perusahaan bekerja
dengan penuh tanggung jawab berdasarkan kompetensi yang tinggi untuk
mencapai kinerja terbaik.

3. Kebijakan Sinergi: Perusahaan ini juga memiliki kebijakan sinergi, yang

mengharuskan kolaborasi dengan seluruh pemangku kepentingan baik internal
maupun eksternal secara produktif dan berkualitas.
4. Kebijakan Inklusif: PT Sejahtera Sempurna Tbk memiliki kebijakan inklusif
yang mendorong penerimaan terhadap keberagaman pemangku kepentingan
serta memperluas kesempatan dan akses masyarakat terhadap industri
keuangan.
5. Kebijakan Visioner: Perusahaan ini memiliki kebijakan visioner yang
menuntut wawasan yang luas dan kemampuan untuk melihat ke depan
(forward looking) serta berpikir di luar kebiasaan (out of the box thinking).
Kebijakan-kebijakan ini dapat mempengaruhi prospek jangka panjang PT Sejahtera
Sempurna Tbk dengan menciptakan lingkungan kerja yang profesional, kolaboratif, dan
inklusif. Hal ini dapat berdampak positif pada kinerja perusahaan dan memperkuat posisi
perusahaan di industri keuangan.
6. INDUSTRI DAN TREND PASAR
PT Selamat Sempurna Tbk merupakan sebuah perusahaan yang memproduksi komponen
otomotif seperti filter, radiator, oil cooler, kondensor, pipa rem, pipa bahan bakar, tangki
bahan bakar, knalpot, dan sebagainya.
PT Selamat Sempurna Tbk memiliki visi untuk menjadi perusahaan kelas dunia dalam
industri komponen otomotif. Untuk mewujudkan visi tersebut, PT Selamat Sempurna Tbk
menjalankan misi dengan memenuhi semua persyaratan melalui keunggulan dalam proses
transformasi.
Untuk melancarkan bisnis dan mewujudkan visinya, PT Selamat Sempurna kini berkantor
pusat di Wisma ADR, Jalan Pluit Raya I No.1, Jakarta Utara. Sedangkan untuk operasional
dan produksi, PT Selamat Sempurna memiliki dua pabrik yang terletak di Jakarta dan
Tangerang.

1. Tahun 2015 menjadi tahun yang sulit bagi perusahaan-perusahaan di industri

otomotif. Pasalnya, industri ini terkena dampak dari pelemahan ekonomi yang
menyebabkan penjualan otomotif mengalami penurunan. Penjualan kendaraan yang
turun tentu saja akan berpengaruh pada penjualan komponen otomotif yang dimiliki
AUTO.
Penjualan komponen otomotif dari AUTO turun hingga mengakibatkan laba
bersihnya mengalami penurunan yang cukup tajam. Tercatat, laba bersih AUTO turun
hingga 63% sepanjang tahun 2015. Hasilnya, harga sahamnya pun turut anjlok hingga
60% pada tahun tersebut.
Hingga saat ini, AUTO masih belum mampu kembali ke kinerja cantiknya sebelum
tahun 2015. ROE AUTO tidak lagi pernah mencapai angka double digit.
Terakhir kali AUTO meraih double digit adalah di tahun 2013 sebelum terjadinya
pelemahan industri otomotif.
Kinerja AUTO sempat membaik dalam 5 tahun terakhir yang mana ROE-nya terus
mengalami peningkatan, namun munculnya virus COVID-19 semakin memperburuk
keadaan. AUTO hampir mengalami kerugian di tahun 2020 akibat penurunan daya
beli dan resesi.
Berbeda dengan AUTO, meski laba bersihnya turun 16% pada tahun 2020, SMSM
tetap mampu menghasilkan ROE > 20%.
2. SMSM juga ikut terdampak dari pelemahan yang terjadi pada dunia otomotif. Tercatat
ROE SMSM terus mengalami penurunan sejak tahun 2015 bahkan hingga 2020.
Padahal dari tahun 2010-2014, kinerja SMSM tumbuh sangat baik terlihat dari ROE-
nya yang konsisten meningkat.
Meskipun ROE SMSM terus turun dalam lima tahun terakhir, namun kinerjanya
masih dikategorikan cukup baik dibandingkan perusahaan di sektor yang sama.
Pasalnya, SMSM tetap mampu mempertahankan ROE > 20%. Hal yang sangat sulit
dicapai oleh perusahaan lain.