URAIAN MATERI

“Sentiment measures from market data”

Dosen Pembimbing :
Zul Azmi, SE.,M.S.i,.Ak.,CA.,CSRS

Disusun Oleh :
1. Nurliza 180301221
2. Pitri 180301208
3. Yulia Erisya 180301231

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH RIAU
PEKANBARU
2022
1. Commitments of Traders Data
komisi perdagangan berjangka komoditas (CFTC) adalah agen federal yang bertanggung
jawab atas pengawasan pasar berjangka. untuk memastikan transparansi di pasar, CFTC
mengharuskan pedagang besar untuk melaporkan posisi mereka setiap minggu. data ini
didistribusikan dalam laporan komitmen pedagang (COT).

Laporan COT bukanlah alat pengukur waktu (timing tool). Inilah salah satu alasan
mengapa ia dapat digunakan sebagai tambahan untuk ditambahkan ke dalam strategi trading
atau dapat dengan mudah menggunakan level support dan resistance untuk mengukur waktu
pasar. Ini adalah strategi jangka panjang di mana hanya dapat melakukan trade pada level
support/resistance harian atau mingguan.

laporan menunjukkan jumlah posisi terbuka di pasar berjangka, yang dikenal sebagai
minat terbuka, untuk kontrak berjangka dan opsi di pasar berjangka di mana 20 atau lebih
pedagang memegang posisi sama atau di atas tingkat pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC.
tingkat pelaporan ditentukan oleh regulator untuk memastikan bahwa posisi besar di setiap
pasar diketahui oleh CFTC.

minat terbuka diukur dalam kontrak berjangka dan opsi dan didefinisikan sebagai jumlah
kontrak yang ada yang terbuka di pasar dan berubah dari hari ke hari. ini adalah perbedaan
penting antara opsi dan pasar berjangka dibandingkan dengan pasar saham, karena jumlah
saham beredar dari saham perusahaan tetap relatif konstan dan dikendalikan oleh perusahaan.

di pasar berjangka dan opsi, untuk setiap posisi long harus ada posisi short yang sesuai.
oleh karena itu, minat terbuka seimbang antara panjang dan pendek. misalnya, satu investor
dapat membuka posisi dengan membeli kontrak di pasar berjangka sementara investor lain
percaya harga akan turun dan tertarik untuk membuka posisi short. jika keduanya memasuki
pasar pada saat yang sama dan keduanya memulai posisi baru dari satu kontrak, minat
terbuka akan meningkat satu kontrak.

tetapi pembeli juga dapat memasuki pasar sementara investor lain mencari untuk keluar
dari suatu posisi. dalam hal ini, dengan pembeli membuka posisi buy sementara penjual off
menetapkan posisi long, open interest akan tetap tidak berubah. jika kedua posisi long dan
short ditutup pada saat yang sama di pasar, open interest menurun.

Laporan COT memungkinkan analis untuk menentukan kelompok peserta mana yang
membuka dan menutup posisi di pasar yang berbeda dan memungkinkan analis untuk
melacak perubahan tersebut dari waktu ke waktu.

pelaku pasar ditugaskan ke salah satu dari empat kategori. untuk komoditas fisik seperti pasar
pertanian dan energi, kategorinya adalah :
1. produsen/pedagang/prosesor/pengguna
2. tukar dealer
3. uang yang dikelola
4. pelapor lainnya
di pasar keuangan termasuk futures on snock market indexes dan treasury securities,
kategorinya adalah :
1. dealer/perantara
2. pengelola aset/kelembagaan
3. dana yang terkumpul
4. pelapor lainnya
CFTC juga menyediakan laporan warisan yang memisahkan peserta menjadi posisi
komersial, non-komersial (spekulan besar), dan posisi yang tidak dapat dilaporkan (spekulan
kecil).

 Trade komersial : merupakan kelompok terbesar dalam pasar dan salam forek.
Biasanya mereka adalah hedger, dan bukan speculator.
 Trade Non – komersial : merupakan kelompok kedua terbesar, dan dalam forex
mereka biasanya dikenal sebagai kelompok speculator besar, termasuk pengelola
hedge funds, CTA, dan para trader volume besar.
 Non – reportable (lain – lain) : sisanya adalah para traer kecil yang melakukan trading
dalam volume kecil. Biasanya dalam forex, mereka dikenal sebagai speculator kecil.
Mengapa COT itu penting ?
1. Agar kita tahu posisi traiding/outlook/bias para “big dogs” terhadap sebuah pair.
2. Pasar spot tidak tersentralisasi dan sifatnya over – the – counter jadi tidak melalui
sebuah lembaga sentral, sehingga idak memiliki data ini seperti layaknya pasar
futures yang memiliki CME (Chicago mercantile exchange) yang adala pasar futures
tertua dan terbesar di dunia.
3. Karena melalui sebuah sentra, maka kita bisa mendapatkan data market futures
dengan akurat dan lengkap, disamping memang diharuskan oleh regulasi, berbeda
dengan pasae forex spot.
4. Meski COT menggunakan data/harga di pasar futures, namun bisa kita pakai untuk
pasar spot karena punya korelasi yang sangat tinggi, hamper 100% in fact, data COT
adalah satu – satunya tool yang bisa dipakai untuk “mengintip taruhan” para big dogs
di pasar forex.
Dimana mendapatkan data COT ?
1. Website CFTC (kuno)
2. Cotbase
3. Tradingster
4. Barchart
informasi ini sering dikumpulkan oleh penyedia data dan dapat dianalisis dari waktu ke
waktu. umum untuk meringkas kepentingan terbuka masing-masing kelompok dalam hal
jumlah kontrak net long" atau "net short".
“Pada kesimpulannya hal paling penting untuk diingat ketika melakukan trading dengan
laporan COT tidak hanya apakah para trade komersil bertindak sebagai net buyers/sellers,
atau apakah para speculator besar bertindak sebagai net buyer/seller, melainkan seberapa
 jauh long atau short yang mereka pasang dibandingkan denga data riwayat. Dalam hal ini,
trade yang paling menguntungkan dilakukan ketika posisi – posisi ini mencatat rekor baru.”
2. Insider Trading
komisi sekuritas dan pertukaran (SEC) mengharuskan orang dalam perusahaan - yang berarti
sekuritas ekuitas perusahaan - untuk memberi tahu SEC tentang semua pembelian dan penjualan.
pengajuan awal dilakukan pada formulir 3, yang dilapangan dalam waktu 10 hari setelah
menjadi pejabat, direktur, atau pemilik manfaat. perubahan kepemilikan dilaporkan pada
formulir 4 dan harus dilaporkan ke SEC dalam waktu dua hari kerja. jika melewatkan salah satu
dari dealine ini, orang dalam harus mengajukan a dari 5 sesegera mungkin.
perdagangan orang dalam, mengikuti sinyal yang ditunjukkan pada formulir 4, telah
terbukti menjadi strategi yang menguntungkan. dalam mengembangkan strategi, analis harus
mempertimbangkan:
 membeli umumnya lebih signifikan daripada insider sellig. penjual dapat menjual untuk
berbagai alasan termasuk perencanaan perumahan atau menutupi pengeluaran pribadi.
penjualan biasanya bukan merupakan tanda trauble kecuali beberapa orang dalam
menjual posisi besar pada waktu yang hampir bersamaan. namun, pembelian dilakukan
hanya karena percaya bahwa pasar sedang menilai rendah saham tersebut.
 Pembelian pasar terbuka lebih signifikan daripada yang dilakukan dengan diskon ke
pasar melalui pelaksanaan opsi saham.
 ukuran perdagangan menawarkan informasi penting. seorang eksekutif menggandakan
posisi mereka membuat komitmen besar dari dana pribadi mereka.

meskipun menganalisis aktivitas perdagangan orang dalam bisa menjadi tugas yang sulit,
ada potensi imbalannya. satu studi menemukan bahwa "portofolio pembelian menghasilkan
pengembalian abnormal lebih dari 50 basis poin per bulan. sekitar seperempat dari pengembalian
abnormal ini diperoleh dalam lima hari pertama setelah transaksi awal, dan satu setengah
diperoleh dalam bulan pertama. penjualan portofolio tidak menghasilkan pengembalian
abnormal.Pendekatan berbasis portofolio kami juga memungkinkan untuk dekomposisi langsung
kinerja dengan berbagai karakteristik, kami menemukan bahwa pengembalian abnormal untuk
perdagangan insider di perusahaan kecil tidak berbeda secara signifikan dari yang ada di
perusahaan besar, dan bahwa eksekutif puncak tidak mendapatkan pengembalian abnormal yang
lebih tinggi daripada orang dalam lainnya.
Insider trading adalah praktek illegal yang seringkali terjadi diseluruh Negara, tindakan
ilegal ini dilakukan oleh seseorang yang memiliki akses layanan informasi non – public terkait
suatu perusahaan yang telah IPO. Dimana, nantinya informasi mengenai perusahaan tersebut
akan dijual demi mendapat keuntungan.
Praktek insider trading adalah tindakan yang tidak mementingkan keadilan. Mengapa
demikian ? hal ini karena akan mengakibatkan kerugian bagi pemilik saham dengan informasi
minim. Sedangkan penerima informasi dapat mengambil keuntungan maksimal tanpa
memikirkan orang lain.
 Dalam undang – undang No.8 tahun 1995 tentang pasar modal (UUPM) secara jelas
diterangkan bahwa, “orang dalam di suatu emiten yang memiliki informasi dilarang melakukan
pembelian atau penjualan atas efek :
1. Emiten atau perusahaan public yang bersangkutan
2. Perusahaan lain yang bertransaksi efek dengan emiten bersangkutan.

Di Indonesia, UUPM itu telah mengatur (normatif) dan memberikan format teknis
tentang bagaimana pagar-pagar hukum memformat larangan Insider Trading. Larangan Insider
Trading ini di atur oleh Pasal 95, Pasal 96, Pasal 97 dan Pasal 98 dalam UUPM. Adapun pada
pasal 95 telah menjelaskan tentang cakupan Insider Trading, yaitu :

1. Komisaris, direktur, atau pegawai emiten

2. Pemegang saham utama emiten;
3. Orang perorangan yang karena kedudukan atau profesinya atau karena hubungan
usahanya dengan emiten atau perusahaan publik memungkinkan orang tersebut
memperoleh informasi; atau
4. Pihak yang dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir tidak lagi menjadi pihak sebagaimana
dimaksud dalam huruf a, huruf b, atau huruf c di atas.

Pasal 95 UUPM ini menjelaskan siapakah sesungguhnya subyek hukum pelaku orang
dalam yang mempunyai informasi dan dilarang melakukan pembelian atau penjualan saham
apabila yang melakukan transaksinya ada hubungannya dengan pihak Emiten atau Perusahaan
Publik yang bersangkutan. Dilarangnya hal tersebut karena dengan informasi material yang
diperolehnya,modus yang digunakan oleh mereka adalah membeli saham perusahaan di waktu
harga murah, kemudian menjualnya saham ketika harganya naik.

Pasal 96 UUPM menjelaskan kewajiban Insider yang diasumsikan mengetahui informasi

material untuk berhati-hati dalam menyebarkan informasi agar informasi tersebut tidak
disalahgunakan oleh Pihak yang menerima informasi (disebut sebagai Tippess I) untuk
melakukan pembelian atau penjualan atas Efek. Adapun tindakan yang dilarang antara lain yaitu
mempengaruhi pihak lain untuk melakukan transaksi efek dimaksud dan/atau memberi informasi
orang dalam kepada pihak lain yang diduga akan menggunakan informasi tersebut untuk
melakukan pembelian dan atau penjualan Efek.

Pada intinya, pengertian insider trading adalah aktivitas jual beli efek atas dasar informasi
yang telah diketahui lebih dulu, sebelum info tersebut tersampaikan kepada public dengan tujuan
keuantungan semata.
Unsur-unsur yang Terlibat dalam Insider Trading

1. Orang Dalam
Unsur pertama dalam kesuksesan pelaku insider trading adalah adanya orang dalam.
Beberapa posisi yang termasuk dalam orang dalam dan dilarang keras melakukan praktek
ini, diantaranya yaitu :
 Pemilik saham terbesar atau yang utama di perusahaan.
 Direktur beserta jajarannya (komisaris atau pegawai lainnya).
 Orang dengan jabatan tertentu, misalnya akuntan publik, konsultan hukum,
maupun orang yang berhubungan erat dengan perusahaan terkait dan bisa
mendapatkan informasi internal.
2. Informasi yang Bersifat Rahasia
Pelaku insider trading memanfaatkan privilege-nya untuk menjual informasi material
mengenai perusahaan. Dalam pasal 1(7) UUPM, Informasi ini menyangkut fakta penting
atau peristiwa relevan dan akan mempengaruhi pergerakan harga bursa efek, keputusan
pemilik saham serta berbagai pihak lain yang berkepentingan atas informasi tersebut.
3. Adanya Transaksi Efek Berdasarkan Informasi Tersebut
Insider trading adalah aktivitas yang dapat dilihat atas dasar informasi bersifat rahasia
atau belum diumumkan ke publik. Dapat dikatakan bahwa, kegiatan perdagangan ini jelas
didorong atau dimotivasi karena ada informasi orang dalam tentang berbagai informasi
yang bersifat material dan sama sekali tidak terlihat oleh publik.

Kapan Insider Trading Menjadi Legal?

Sudah jelas bawah insider trading adalah tindakan yang ilegal. Namun, praktek ini bisa
saja menjadi legal apabila informasi tersebut sudah disebarkan kepada publik. Dengan syarat,
seluruh pemilik saham memiliki akses sama dan merata.

Tetapi, aktivitas ini secara terang-terangan tidak disarankan oleh BEI. perdagangan yang
legal hanya bisa dilakukan dengan mempromosikan transaksi secara adil dalam pasar demi
kebutuhan investor lainnya.

Cara Mencegah Praktek Insider Trading

Meskipun insider trading adalah kasus yang sulit dibuktikan, kebijakan untuk
mencegahnya dapat dilakukan melalui code of conduct. Di dalamnya diatur secara jelas tentang
pemasukan informasi secara legal dengan menyimpan dan menggunakan informasi tersebut
sesuai etika serta prinsip yang berlaku.
Dalam hal ini emiten bersangkutan harus berkomitmen untuk mengembangkan kegiatan
transaksi atau operasi secara berkelanjutan dari bisnis yang ada. Dengan demikian, perusahaan
dapat memberikan kontribusi maksimal kepada setiap pemegang saham.
3. VIX

Vix indeks atau volatility indeks adalah suatu indeks yang mengukur ekspektasi
volatilitas dari pasar saham yang diturunkan dari SNP five hundred indeks option terkadang para
pelaku pasar menyebut vix indeks dengan nama lain seperti first indeks Hal ini dikarenakan
volatilitas berkaitan erat dengan risiko sehingga vix indeks seringkali dijadikan patokan Untuk
mengetahui tingkat pesimisme dari para pelaku pasar

Indeks vix diformulasikan untuk memberikan informasi mengenai ekspektasi volatilitas

pasar saham dalam jangka pendek meski vix sering disebut sebagai figur indeks vix indeks yang
tinggi belum tentu merupakan indikasi trend Paris untuk saham sebaliknya vix adalah ukuran
volatilitas pasar untuk kedua arah termasuk tren bullish Oleh karena itu vix indeks yang tinggi
mengimplikasikan bahwa saat ini investor melihat risiko signifikan bahwa pasar akan bergerak
tajam baik kebawah maupun ke atas

Vix indeks yang tinggi terjadi ketika rerata investor mengantisipasi bahwa akan terjadi
potensi pergerakan besar pada pasar sebaliknya vix indeks akan berada pada level rendah ketika
investor tidak merasa adanya risiko penurunan ataupun potensi kenaikan yang signifikan Hal ini
dikarenakan terdapat huruf sang yang sudah umum dipegang oleh investor yaitu ketika vix
indeks berada di atas level 30 hal ini diasosiasikan dengan potensi volatilitas tinggi sebagai
imbas dari ketakutan

Para investor sebaliknya ketika vix indeks berada dibawah level 20 Hal ini
mencerminkan tidak terdapat tekanan berarti pada pasar saham yang dapat menyebabkan
volatilitas tinggi pelaku pasar dapat dengan sederhana membaca ekspektasi flat ilitas pasar
saham dengan menganalisis vix Indeks ini Mungkin beberapa pelaku pasar cukup skeptis
terhadap vix Indeks ini dalam penerapannya terhadap keputusan investasi pada pasar modal
Indonesia tentu saja vix Indeks ini merupakan indikator ekspektasi volatilitas pasar saham di
Amerika khususnya untuk indeks MPV country

Namun seberapa seringkah pergerakan pasar saham di Indonesia terpengaruh oleh

pergerakan pasar saham Amerika Nah sepertinya bukan rahasia umum lagi bahwa kenaikan
maupun penurunan tajam yang dialami oleh pasar saham di Amerika berdampak secara global
tidak hanya di Indonesia pelaku pasar saham di Indonesia pun seringkali melihat perkembangan
pasar saham di Amerika untuk memprediksi pergerakan pasar saham domestik

Indikator lain untuk membantu membaca apa yang dilakukan investor dengan uang
mereka dan sentimen pasar mereka adalah Indeks VIX. Trader dan analis sering menyebut VIX
sebagai "indeks ketakutan" karena indikatornya cenderung bergerak naik saat S&P 500 bergerak
turun.

Secara teknis, VIX adalah kalkulasi yang dirancang untuk menghasilkan ukuran konstan,
ekspektasi volatilitas 30 hari dari pasar saham A.S., yang diturunkan dari harga real-time, mid-
quote dari call dan put options Indeks S&P 500. Sementara VIX berguna untuk beberapa analis,
grafik menunjukkan kesulitan menafsirkan indikator.

Tidak ada cara untuk mengetahui secara real time kapan VIX cukup tinggi untuk
menandakan dasar pasar. Kekurangan lain dari VIX adalah fakta bahwa itu tidak dapat
diperdagangkan secara langsung, VIX adalah dapat diperdagangkan dengan opsi, kontrak
berjangka, opsi berjangka, dan derivatif lainnya produk. Pasar ini menyediakan alat lain bagi
analis untuk mengukur sentimen pasar.

Perhitungan Nilai VIX

Nilai VIX dihitung menggunakan opsi SPX standar yang diperdagangkan Cboe, yang
kedaluwarsa pada hari Jumat ketiga setiap bulan, dan opsi SPX mingguan, yang kedaluwarsa
pada semua hari Jumat lainnya. Hanya opsi SPX yang dipertimbangkan yang masa
kedaluwarsanya lebih dari 23 hari dan kurang dari 37 hari.

Meskipun rumusnya rumit secara matematis, rumus ini secara teoritis bekerja sebagai
berikut: Ini memperkirakan volatilitas yang diperkirakan dari indeks S&P 500 dengan
menggabungkan harga tertimbang dari beberapa penempatan dan panggilan SPX pada berbagai
harga kesepakatan. Semua opsi kualifikasi tersebut harus valid harga bid dan ask bukan nol yang
mewakili persepsi pasar tentang harga strike opsi mana yang akan dipukul oleh saham yang
mendasarinya selama sisa waktu hingga kadaluwarsa.

Cara Berdagang VIX

VIX telah membuka jalan untuk menggunakan volatilitas sebagai aset yang dapat
diperdagangkan, meskipun melalui produk turunan. Cboe meluncurkan kontrak berjangka
pertama yang diperdagangkan di bursa berbasis VIX pada Maret 2004, diikuti dengan
peluncuran opsi VIX pada Februari 2006.[¹]

Instrumen terkait VIX semacam itu memungkinkan eksposur volatilitas murni dan telah
menciptakan kelas aset baru. Pedagang aktif, investor institusi besar, dan manajer dana lindung
nilai menggunakan sekuritas terkait VIX untuk diversifikasi portofolio, karena data historis
menunjukkan korelasi negatif yang kuat dari volatilitas dengan pengembalian pasar saham yaitu,
ketika pengembalian saham turun, volatilitas naik, dan sebaliknya.

"itu memaksa kami untuk melakukan apa yang kami tahu seharusnya kami lakukan
sebagai investor, yaitu menambahkan rendah, memangkas tinggi, versi beli rendah, jual tinggi,"
kata Liz Ann Sonders, direktur pelaksana dan kepala strategi investasi. dari Charles Schwab.
"Dan seringkali, ketika dibiarkan sendiri, kami tidak melakukan itu. Kami membiarkan
pemenangnya berlari. Mereka menjadi bagian portofolio yang terlalu besar. Dan ketika
pembalikan yang tak terhindarkan dari mean terjadi, Anda memegang beban yang jauh lebih
berat. tas daripada yang Anda miliki.
 "Ini benar-benar sederhana, hal-hal mendasar, tetapi sangat penting untuk dilakukan,
terutama ketika Anda memiliki semua rotasi ini, yang terus terang memberi Anda lebih banyak
kesempatan untuk menggunakan volatilitas untuk keuntungan Anda melalui proses
penyeimbangan kembali itu," tambah Sonders.

Selain VIX standar, Cboe juga menawarkan beberapa varian lain untuk mengukur
volatilitas pasar secara luas. Indeks serupa lainnya termasuk Indeks Volatilitas Jangka Pendek
Cboe (VXSTSM), yang mencerminkan ekspektasi volatilitas indeks S&P 500 selama sembilan
hari; Indeks Volatilitas 3 Bulan Cboe S&P 500 (VXVSM); dan Indeks Volatilitas 6 Bulan Cboe
S&P 500 (VXMTSM). Produk berdasarkan indeks pasar lainnya termasuk Nasdaq-100 Volatility
Index (VXNSM); Indeks Volatilitas Cboe DJIA (VXDSM); dan Indeks Volatilitas Cboe Russell
2000 (RVXSM). [1] Ontions dan futures berdasarkan RVXSM masing-masing tersedia untuk
diperdagangkan di platform Cboe dan CFE.

Seperti semua indeks, seseorang tidak dapat membeli VIX secara langsung. Sebagai
gantinya, investor dapat mengambil posisi di VIX melalui kontrak berjangka atau opsi, atau
melalui produk yang diperdagangkan di bursa (ETPs) berbasis VIX. Misalnya, ProShares VIX
Short-Term Futures ETF (VIXY), iPath Series B S&P 500 VIX Short Term Futures ETN
(VXXB), dan VelocityShares Daily Long VIX Short-Term ETN (VIIX) adalah banyak
penawaran yang melacak indeks varian VIX tertentu dan mengambil posisi dalam kontrak
berjangka terkait.

Pedagang aktif yang mempekerjakan sendiristrategi perdagangan dan lanjutan algoritma

menggunakan nilai VIX untuk menentukan harga derivatif, yang didasarkan pada saham beta
tinggi. Beta mewakili seberapa banyak harga saham tertentu dapat bergerak sehubungan dengan
pergerakan dalam indeks pasar yang lebih luas. Misalnya, saham yang memiliki beta +1,5
menunjukkan bahwa secara teoritis 50% lebih fluktuatif daripada pasar. Pedagang yang membuat
taruhan melalui opsi saham beta tinggi tersebut memanfaatkan nilai volatilitas VIX dalam
proporsi yang tepat untuk menentukan harga perdagangan opsi mereka dengan benar.

4. Open interest

Minat terbuka itu mengacu pada jumlah total kontrak derivatif yang belum diselesaikan
Ini kata kuncinya belum selesaikan jadi masih berjalan Jadi posisi short atau peluangnya masih
berjalan untuk setiap pembeli dari kontrak berjangka harus ada penjual ini juga bermain kata
kunci lingkungan dimana satu pembeli dan satu penjual ya jenis beroperasi ini digunakan untuk
sweater DC konon yang biasa dengan margin dan leverage tertentu.

Analisis minat terbuka di pasar berjangka dan opsi juga menawarkan wawasan. dalam
sentimen para pedagang. Ingat bahwa bunga terbuka adalah jumlah total kontrak derivatif yang
belum diselesaikan dengan perdagangan yang saling hapus atau dengan pelaksanaan atau
penyerahan.

Fungsi minat terbuka :

1. Melihat money flow

2. Melihat gerakan cukong ( Apakah dia menjual Apakah dia distribusi)

3. Melihat kekuatan trend

Contoh:

Secara harfiah berarti berapa banyak orang yang memiliki posisi terbuka dalam kontrak
berjangka saat ini pada satu waktu sehingga open interest sepuluh berarti ada sepuluh kontrak
yang terbuka dan belum kedaluwarsa atau belum ditutup jadi jika Anda berpikir tentang gudang
sebagai penjualan kita melihat dalam sedetik tapi Anda punya pembeli Anda punya penjual Saya
membeli satu kontrak seseorang harus menjual saya satu kontrak itu sekarang jika saya memiliki
posisi terbuka itu berarti kita memiliki dan sel memiliki posisi terbuka dia yakin saya lama yaitu
mereka terbuka sekarang satu-satunya cara kita melampirkan kontraktor menahannya untuk
kedaluwarsa atau menutupnya dengan dia harus membeli posisinya kembali dan saya harus
menjual posisi saya n ke pasar maka kita tidak memiliki posisi masing-masing jadi itu adalah
jenis permutasi yang kita miliki

Jadi mari kita lihat beberapa contoh jadi seperti yang saya katakan kontrak opsi kontrak
berjangka itu adalah hal- hal yang berlaku untuk saya melihat minat terbuka jadi kami sudah
mendapat pembeli a dan penjual B jadi pembeli ini menukar uang dengan kontrak dia membeli
10 kontrak berapapun harganya tidak masalah sebagai penjual baru pembeli baru bunga terbuka
sekarang 10 kontrak oke karena mereka jika memulai posisi baru pembeli baru Anda jual
memiliki keduanya memulai posisi baru sekarang apa yang terjadi selanjutnya adalah kita
mendapat pembeli baru datang dan dia disebut C dan kita memiliki penjual dan ini adalah orang
yang sama yang membeli orang ini sudah lama 10 kontrak kan jadi dia menjual miliknya 10
kontrak untuk alasan apa pun dia ingin menguangkan keuntungan siapa yang mau Saya
memotong kerugiannya apa pun itu tidak masalah dia menjual 10 kontraknya kepada pembeli
baru dan Anda pembeli membayar dan uang sekarang bunga terbuka lakukan tidak berubah
dalam contoh ini bunganya masih 10 karena pada akhirnya kami baru saja mengalihkan fitnah
kontrak tersebut ke pembeli baru jadi sekarang kami punya Celebi dan beli lihat mereka adalah
orang-orang yang sudah mendapat 10 kontrak pembeli a dan dijual adalah 10 jadi dia keluar dari
persamaan sama sekali dan yang penting untuk diketahui adalah bahwa minat terbuka tidak
berubah baik-baik saja
Dampak minat terbuka terhadap harga pasar

Dampaknya sendiri adalah mengukur aktivitas pasar akibat menghitung jumlah dana
yang masuk ke pasar dan hal ini juga tercermin pada pasar crypto. Jumlah minat yang kecil
berarti kondisi di pasar sedang “sepi” karena tidak banyak dana yang masuk ke pasar.

Angka peminatnya yang tinggi berarti banyak dana yang masuk ke pasar berarti aktivitas
di pasar secara menyeluruh juga tinggi. Umumnya hal ini dapat menjadi alat bantu untuk melihat
kondisi pasar futures dan options karena melihat aktivitasnya.

Namun, terpenting lagi angka open ini dapat membantu melihat pergerakan pasar spot
yang berarti nilai aset nyata. Seperti yang sebelumnya sudah dikatakan, yakni memperlihatkan
dana yang masuk ke pasar. Artinya, jika dana atau angka tersebut naik, maka aktivitas di pasar
sedang tinggi. Jumlah open yang naik juga dapat menjadi pertanda bahwa pasar masih aktif
dikaitkan dengan apresiasi di harga spot.

Jadi, mayoritas analis menganggap bahwa korelasi antara harga pembuka dan harga aset
di pasar spot memiliki hubungan yang positif. Namun, perlu diketahui bahwa meski ada
hubungan positif, tapi hubungannya tidak sempurna.

Pada umumnya, angka akan naik dan lama-kelamaan harga aset aslinya juga akan naik,
begitupun sebaliknya. Korelasi ini umumnya digunakan untuk dapat memprediksi sebuah
pergerakan trend selanjutnya. Meskipun itu tidak terjadi secara instan, namun hubungan
umumnya memiliki kebenaran prediksi yang tinggi. Oleh karena itulah jumlah total kontrak
derivatif dapat dijadikan salah satu cara untuk memprediksi potensi dari pergerakan pasar
selanjutnya. Namun, perlu diketahui lagi bahwa korelasinya tidak selalu sempurna hingga akan
ada penundaan efek satu sama lain.

Perubahan pada minat terbuka

Penting untuk dicatat bahwa open interest sama dengan jumlah total kontrak, bukan total
setiap transaksi oleh setiap pembeli dan penjual. Dengan kata lain, bunga terbuka adalah total
dari semua pembelian atau semua penjualan, bukan keduanya.

Angka minat terbuka hanya berubah saat pembeli dan penjual baru memasuki pasar,
membuat kontrak baru, atau saat pembeli dan penjual bertemu sehingga menutup kedua posisi.
Misalnya, jika satu pedagang memiliki sepuluh kontrak pendek (penjualan) dan yang lain
memiliki sepuluh kontrak panjang (pembelian), dan pedagang ini kemudian membeli dan
menjual sepuluh kontrak satu sama lain, kontrak tersebut sekarang ditutup dan akan dipotong
dari bunga terbuka.

Minat terbuka umumnya dikaitkan dengan pasar berjangka dan opsi, di mana jumlah
kontrak yang ada berubah dari hari ke hari. Pasar ini berbeda dari pasar saham, di mana saham
beredar dari saham perusahaan tetap konstan setelah penerbitan saham selesai.
 Kesalahpahaman umum tentang minat terbuka terletak pada kemampuan prediktif yang
diklaimnya. Itu tidak dapat memperkirakan tindakan harga. Tinggi atau rendahnya minat terbuka
mencerminkan minat investor, tetapi itu tidak berarti bahwa pandangan mereka benar atau tidak.

Berjangka

Untuk setiap posisi long di pasar berjangka pasti ada posisi short. Sejak pembeli dan
penjual membuka kontrak sampai ditutup, kontrak itu dianggap "terbuka".

Secara umum, peningkatan minat terbuka menunjukkan bahwa uang baru memasuki
pasar. Ini akan menunjukkan bahwa tren kemungkinan akan berlanjut. Penurunan minat terbuka
menunjukkan bahwa uang meninggalkan pasar karena pedagang keluar dari posisi dan tren
kemungkinan akan berbalik. Jika minat terbuka stabil untuk beberapa waktu, tren kemungkinan
mendekati titik pembalikan, tetapi dalam kebanyakan kasus, minat terbuka yang stabil adalah
indikator peringatan dini dan bukan ajakan bertindak yang mendesak.

Opsions

perdagangan opsi adalah akan menjelaskan yang paling penting konsep perdagangan untuk anda
menggunakan contoh banyak dan visualisasinya dapat memahami dan benar-benarmelihat
bagaimana opsi bekerja didunia nyata.Tujuannya adalah memberikan semua informasi yang
masuk dalam kursus pemula tetapmemberi segala gratis .

contohnya :

jadi Anda baru saja membeli mobil impian Anda, Anda membeli Maserati baru dan untuk
melindungi Maserati baru Anda, Anda memerlukan asuransi sehingga Anda beralih dari
progresif dan Anda membeli asuransi ini melindungi Maserati baru Anda secara finansial jika
Anda mengalami kecelakaan dan ini adalah konsep yang sama persis dengan opsi sekarang
daripada seorang penggila mobil katakanlah Anda seorang investor dan Anda baru saja membeli
saham Apple senilai dua belas ribu lima ratus dolar yang berisiko dua belas ribu lima ratus dolar
sekarang seperti Maserati Anda dapat membeli asuransi di investasi ini disebut opsi put jadi jika
Anda membeli opsi maka seseorang harus menjualnya kepada Anda tetapi siapa jawabannya
adalah pedagang lain yang bersedia dibayar untuk mengambil risiko Anda seperti penyedia
asuransi itulah ide dasarnya dari opsi seorang investor memiliki risiko tetapi dia bersedia
membayar seseorang untuk mengambil risikonya dan orang yang dibayar sekarang menanggung
risikonya sekarang mari kita lihat

Contoh nyata Anda membeli 100 shar es saham Apple di $125 per saham ini dikenakan
biaya dua belas ribu lima ratus dolar dan Anda juga membeli opsi put sebagai asuransi untuk
katakanlah lima ratus dolar sekarang saya akan memberikan dua skenario yang berbeda dalam
skenario pertama setelah Anda memiliki saham dan opsi saham akhirnya menjadi 132 dolar per
saham sehingga Anda menghasilkan $700 pada saham tetapi Anda membayar $500 untuk opsi
 yang sekarang tidak memiliki nilai bagi Anda sehingga laba bersih Anda adalah $200 sekarang
Anda mungkin mengatakan betapa ripoff dan orang yang menjual opsi tersebut kepada Anda
mengucapkan terima kasih atas uang mudahnya tetapi mari kita lihat skenario yang berbeda kali
ini harga saham Apple turun menjadi 113 dolar per saham dan saham Anda sekarang bernilai
$1.200 lebih rendah dari yang Anda bayarkan,

Tetapi untungnya Anda membeli ini opsi sebagai asuransi Anda pergi ke orang yang
menjual opsi kepada Anda dan Anda berkata, ingat kontrak kami, Anda dapat menggunakan opsi
yang Anda beli dan meskipun Apple seharga 113 dolar, Anda dapat segera menjual saham Anda
dengan harga $125 pe r bagikan jadi sekarang satu-satunya kerugian Anda adalah uang yang
Anda bayarkan untuk opsi yang $500 jauh lebih baik daripada kerugian $1200 yang akan Anda
alami jika Anda tidak membeli opsi sekarang orang yang menjual opsi kepada Anda diwajibkan
untuk membeli saham Anda dari Anda pada $125 per saham sehingga mereka menyimpan $500
yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut tetapi mereka sekarang mengalami kerugian $1.200
pada saham yang mereka miliki, mereka dapat menahan saham tersebut dan berharap saham itu
naik kembali atau mereka dapat menjualnya di pasar saat ini harga 113 untuk kerugian bersih
$700 sekarang hal keren tentang opsi adalah Anda tidak perlu memiliki saham untuk
memperdagangkannya dan itu sebenarnya bukan potongan kertas fisik semuanya dilakukan
secara virtual Anda dapat memperdagangkannya masuk dan keluar pasar dalam beberapa
milidetik dengan mengklik mouse Anda, Anda.

5. Short interest

Apa itu rasio bunga pendek dan hari- hari untuk menutupinya bunga pendek adalah
jumlah saham saham yang telah dijual pendek oleh investor tetapi belum ditutup sehingga masih
ada di pasar dan mereka perlu menutupi sehingga umumnya ketika Anda menjual saham Anda
melawannya dan Anda berharap sahamnya turun jadi biasanya ketika saham terlalu banyak
karena hype atau berita jenis investor dan pedagang ini mereka mencoba untuk mempersingkat
sahamnya karena sedang turun dan itu menurunkan harga banyak selama harga terus turun
maka Anda menghasilkan keuntungan tetapi apa yang harus dilakukan para pedagang ini adalah
mereka harus menutupi kembali dengan membeli kembali saham dan mengambil keuntungan
mereka jadi biasanya a short interest akan memberi tahu Anda berapa banyak dari saham ini
yang dikorsleting yang masih ada di pasar tetapi belum dibeli kembali.
Bunga pendek cukup banyak memberi Anda gambaran apakah investor sedang bullish
atau bearish di pasar yang memungkinkan Anda untuk melihat arah dan memprediksi arah
pergerakan saham, jadi bagaimana dengan rasio bunga pendek, rasio bunga pendek juga dikenal
sebagai hari untuk menutupi karena Anda mendengar banyak pedagang berbicara tentang dan
mereka menggunakan istilah ini sangat umum adalah cukup banyak formula yang melacak
jumlah saham yang pendek di pasar yang relatif terhadap aliran yang tersedia sehingga aliran
adalah jumlah saham yang ada di luar sana dan biasanya ketika th nomor float lebih rendah dan
itu adalah saham yang saya suka perdagangan Anda ada lebih banyak momentum karena ada
lebih banyak likuiditas dalam perubahan harga dan ada lebih banyak tindakan harga.
 Sedangkan jika Anda berinvestasi di saham seperti Nokia atau salah satu perusahaan
besar yang lebih besar sahamnya tidak benar- benar bergerak terlalu banyak naik dan turun
dalam hal kisaran harga tetapi ketika arus rendah semua jenis besar tentang pembeli atau penjual
dapat menjatuhkan atau menaikkan harga dengan sangat cepat sehingga komponen terakhir dari
toko yang rasionya adalah dihitung dalam adalah volume harian dan seperti yang Anda ketahui
dari slide ini bahwa rumus untuk hari-hari yang akan dicakup adalah bunga pendek saat ini
dibagi dengan volume saham harian rata-rata dan itu akan memberi Anda rasio bunga pendek
jadi apa yang bisa saya lakukan dengan statistik ini dan bagaimana saya berlatih dengan mereka
dengan baik.
Hal pertama yang dapat dilakukan oleh rasio bunga pendek adalah mereka dapat
membantu Anda mengidentifikasi potensi tekanan pendek, jadi jika Anda memiliki saham lama
dan Anda menggunakannya e statistik yang menguntungkan Anda, Anda dapat menemukan
waktu potensial untuk memasukkan saham untuk pemerasan singkat agar saham naik dan Anda
dapat mengemudi dan mengendarai dengan momentum itu saat tren mulai naik ke atas menuju
penembusan potensial jadi lihatlah hari yang dibutuhkan saham untuk pulih seperti dalam
investor ini untuk melawannya kembali ke kios dapatkah Anda membantu Anda memprediksi
kapan pasar akan bangkit karena biasanya ketika saham turun dari bencana atau tekanan buruk
orang-orang ini mempersingkatnya dan itu akan pulih dan kembali ke kisaran perdagangan
normal pada akhirnya tetapi masalahnya adalah jika Anda melihat itu pada titik terendah dan
Anda mencoba untuk membeli, Anda tidak tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk pulih
dan itu di mana hari-hari untuk menutupi akan dimulai sehingga memberi Anda pemahaman
yang lebih baik tentang di mana titik masuk yang baik sehingga Anda dapat menahannya untuk
waktu yang lebih sedikit sambil menghasilkan jumlah keuntungan yang sama seperti yang Anda
tahu itu juga membantu Anda menentukan apakah atau tidak, Anda harus masuk ke saham atau
tidak, jadi menemukan titik masuk yang bagus itu sangat penting dan hari-hari untuk menutup
akan memberi Anda wawasan tentang berapa lama momentum pergerakan ke atas dan ke bawah
ini akan bertahan jadi inilah contoh yang saya akan memberikan tekanan pendek biasanya lebih
mungkin terjadi saham topi kecil dan topi nano daripada saham topi mikro daripada saham topi
besar karena saham topi besar biasanya tidak turun sebanyak itu dan naik harganya karena
alirannya begitu besar dan ada begitu
Banyak pedagang di dalamnya tetapi ini adalah contoh grafik harian saham di Ruby
Selasa untuk bulan Juli 2015 menurut Nasdaq selama itu di tahun 2015 akan - Selasa memiliki
hari untuk menutupi nilai kira-kira sekitar 13 koma 43 jadi itu kira-kira sedikit lebih dari 13 hari
pada tanggal 15 Juli bunga pendek untuk periode ini kira-kira 2 juta - 2,7 juta dan volume harian
sedikit rendah sekitar 200rb jadi karena th pada rumus yang saya jelaskan di slide sebelumnya ini
menciptakan hari yang lebih tinggi untuk menutupi skenario tetapi
Melihat contoh ini di sini pada tanggal 14 / Hoffman adalah bahwa orang-orang mulai
mempersingkat saham dan turun dan mulai berdagang di bawah garis support dan itu mulai
berdagang di bawah rata-rata bahwa kebanyakan orang biasanya memperdagangkan harga dan
kira- kira sekitar 8 hari kemudian karena Anda dapat mengatakan bahwa saham mulai turun
sehingga sepanjang kursus ini di sini sekitar 8 hari itu adalah lonjakan besar-besaran lonjakan
besar-besaran ke atas dan ini di sini braket yang saya soroti adalah peluang pemerasan pendek
yang dapat saya gunakan sehingga dengan indikator apa yang dikatakan Nasdaq, butuh beberapa
hari untuk menutupi nilai kira-kira 13 hari dan turun di sini jika Anda masuk, katakanlah nah
disini pada hari ke 3 atau hari kedua maka anda masih harus menunggu seluruh pola ini dan
keluar tapi dengan jumlah 13 hari ini anda bisa memprediksi ok mungkin sekitar 6 atau 7 hari
kemudian saya dapat melihat bahwa ini diperdagangkan di bawah support sebagai terendah dan
akhirnya bisa kembali karena kita harus membeli kembali untuk menutupi kira-kira sekitar 8 hari
kemudian di situlah peluang pemerasan pendek Anda tentu saja tidak bisa hanya mengandalkan
pada hari mereka memberi tahu Anda sehingga Anda tidak bisa hanya menyadari karena 13 hari
Anda masih harus melihat indikator segera setelah Anda melihat tren naik ini, ini adalah waktu
yang potensial bagi Anda untuk masuk sebentar dan mengambil keuntungan Anda. keuntungan
dan kemudian seperti yang Anda tahu untuk sisa waktu Anda memulai perdagangan lebih tinggi
dari biasanya sebelum penurunan berikutnya mulai terjadi sehingga selama ini Anda bisa
mengambil keuntungan breakout ini dan Anda dapat menentukan titik masuk yang benar dengan
satu melihat indikator teknis dan kedua mengetahui waktu rata-rata yang dibutuhkan orang untuk
menutupi karena saya harus membayar bunga selama mereka masih mempersingkat stok jadi
bagaimana saya menemukan stat ini s empat hari untuk menutupi saham karena biasanya jika
Anda melihat semua jenis screener saham seperti thinkorswim mereka tidak benar-benar
memiliki jenis data ini untuk Anda sehingga situs web yang paling disukai pedagang di short
squeeze com atau Anda bisa lanjutkan fin viscom dan keduanya adalah yang paling akurat yang
saya gunakan setiap kali saya mencari saham dan bahkan sebelum saya melihat grafik, hal
pertama yang saya lakukan adalah saya ingin tenang dan melihat jenis ini statistik di sini seperti
yang Anda tahu dari tangkapan layar sehingga Anda dapat melihat di sini contoh ini Nokia dan
saat ini statistik untuk 12 Oktober 2000
Jadi ini sangat baru dan itu menunjukkan minat yang singkat dan kemudian menunjukkan
hari- hari untuk menutupi jadi itu sekitar dua hari sekarang pembicaraan ini tidak benar-benar
diperdagangkan pada momentum yang banyak karena alirannya agak tinggi dan ATR agak
rendah sehingga kisaran harga tidak pernah benar-benar berubah terlalu banyak itulah sebabnya
tidak terlalu banyak orang yang korslet tidak terlalu banyak orang yang membuat ini jenis efek
itu sebabnya hanya dua hari tetapi biasanya jika Anda melihat saham yang lebih gila yang tidak
diperdagangkan dengan volume terlalu tinggi tetapi aliran rendah Anda dapat melihat bahwa ada
lebih banyak hari untuk ditutup terutama ketika ada banyak orang yang korslet tapi ini adalah
contoh yang bagus dan ini adalah sesuatu yang dapat Anda tambahkan ke penelitian Anda ketika
Anda ingin memilih saham untuk dijual atau
Apakah Anda merasa seperti ini hanya berbicara untuk online Anda tahu dengan ini jenis
data yang Anda dapat melakukan perdagangan yang lebih baik dan merasa lebih percaya diri
tentang perdagangan Anda dan dengan cara itu Anda dapat mengembangkan keunggulan
pelatihan yang lebih baik dengan baik, terima kasih telah menonton jika Anda menikmati video
singkat ini, silakan berikan jempol dan Anda dapat merasakannya gratis untuk berlangganan
saluran ini untuk lebih banyak kiat stok Anda dapat melihat video saya yang lain Saya yakin
Anda akan belajar sesuatu dari saya juga Anda dapat mengikuti saya di twitter di adalah 8 Saya
harap ini membantu selamat berdagang semuanya.
Daftar pustaka

APA ITU OPEN INTEREST ? BELAJAR OPEN INTEREST UNTUK STRATEGI TRADING
CRYPTO - PACE CRYPTO - YouTube

VIX Volatility Index | Fear Index | Ini Arti dan Penjelasannya - YouTube

Open Interest Analysis From Futures Market| Fyers One Trading Platform - YouTube

What Open Interest Tells Us About Trends 📢 - YouTube

🔴 Tehnik Rahasia‼️ Mengikuti Jejak Langkah Para Spekulan Besar Forex Melalui COT Report‼️
- YouTube

Open Interest Analysis For Futures Trading - Open Interest And Volume - Part 1 - YouTube

Option Trading Basics - Simplest Explanation - YouTube

Volume & Open Interest Explained | Options Trading Concepts - YouTube

Options Trading for Beginners (The ULTIMATE In-Depth Guide) - YouTube

Short Interest and Days To Cover Explained - Day and Swing Trading - YouTube