ASDOS AKM II

METODE BUNGA EFEKTIF

Prosedur untuk amortisasi diskonto / premi = metode bunga efektif yaitu :

- Beban bunga obligasi dihitung pertama kali dengan mengalikan nilai tercatat
(nilai buku) obligasi pada awal periode dengan suku bunga efektif.
- Amortisasi diskonto dan premi obligasi ditentukan dengan membandingkan
beban bunga obligasi terhadap bunga yang dibayarkan.

Metode bunga efektif menghasilkan beban bunga periodik yang sama dengan
persentase konstan dari nilai tercatat (nilai buku) obligasi.

Obligasi Diterbitkan Pada Diskonto

Disebut dengan kondisi diskonto bila nilai perolehan lebih kecil dari nilai
nominal obligasi
Evermaster Corporation menerbitkan obligasi senilai $ 100.000 dengan kupon
bunga 8% pada tanggal 1 Januari 2011, jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2016,
dengan bunga dibayarkan setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari. Investor menuntut
suku bunga efektif sebesar 10% dengan membayar $ 92.278 untuk mendapatkan
obligasi senilai $ 100.000 tersebut.
Perhitungannya :
Nilai Nominal => 100.000
Bunga Nominal => 8% pertahun. Karena pembayaran bunga 2x
setahun maka bunganya 4%
Jangka Waktu => 5 tahun. Karena pembayaran 2x setahun maka
pembayaran bunganya 10x
Bunga Efektif => 10%. Karena pembayaran 2x setahun maka
bunganya 5%
 1
Nilai Kas Sekarang => 100.000 x 10
(1+0,05)
1
 100.000 x 1,6288946267774 = Rp. 61.391

Nilai Bunga Sekarang => Nilai Nominal x i (bunga nominal)

1−(1+i)−n
x
i(bunga efektif )
−10
1−(1+ 0,05)
 100.000 x 0,04 x
0,05
 Rp. 30.887
Harga Jual Obligasi => Rp. 92.278
Selisih Diskonto => Rp. 100.000 – Rp. 92.278 = Rp. 7.722

Skedul Amortisasi 10 kali dalam 5 tahun adalah :

Tanggal Bunga Beban Bunga Diskonto Nilai Buku
Dibayar (10% x 6/12 x Diamortisasi Obligasi
(8% x 6/12 x NBO) (BB – BD) (NBO + DD)
Nilai
Nominal)
1/1/2011 92.278
1/7/2011 4.000 4.614 614 92.892
1/1/2012 4.000 4.645 645 93.537
1/7/2012 4.000 4.677 677 94.214
1/1/2013 4.000 4.711 711 94.925
1/7/2013 4.000 4.746 746 95.671
1/1/2014 4.000 4.783 783 96.454
1/7/2014 4.000 4.823 823 97.277
1/1/2015 4.000 4.864 864 98.141
1/7/2015 4.000 4.907 907 99.048
1/1/2016 4.000 4.952 952 100.000
40.000 47.722 7.722
1 Januari 2011
Kas 92.278
Diskonto Obligasi 7.722
- Utang Obligasi 100.000

1 Juli 2011
Beban Bunga Obligasi 4.614
- Diskonto Obligasi 614
- Kas 4.000

31 Desember 2011
Beban Bunga Obligasi 4.645
- Utang Bunga Obligasi 4.000
- Diskonto Obligasi 645

1 Januari 2012
Utang Bunga Obligasi 4.000
- Kas 4.000

Obligasi Diterbitkan Pada Premi

Disebut dengan kondisi premi bila nilai perolehan lebih besar dari nilai
nominal obligasi
Evermaster Corporation menerbitkan obligasi senilai $ 100.000 dengan kupon
bunga 8% pada tanggal 1 Januari 2011, jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2016,
dengan bunga dibayarkan setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari. Investor menuntut
suku bunga efektif sebesar 6% dengan membayar $ 108.530 untuk mendapatkan
obligasi senilai $ 100.000 tersebut.

Perhitungannya :
Nilai Nominal => 100.000
Bunga Nominal => 8% pertahun. Karena pembayaran bunga 2x
setahun maka bunganya 4%
Jangka Waktu => 5 tahun. Karena pembayaran 2x setahun maka
pembayaran bunganya 10x
Bunga Efektif => 6%. Karena pembayaran 2x setahun maka
bunganya 3%
1
Nilai Kas Sekarang => 100.000 x 10
(1+0,03)
1
 100.000 x 1,3439163793441 = Rp. 74.409

Nilai Bunga Sekarang => Nilai Nominal x i (bunga nominal)

1−(1+i)−n
x
i(bunga efektif )

1−(1+ 0,03)−10
 100.000 x 0,04 x
0,03
 Rp. 34.121
Harga Jual Obligasi => Rp. 108.530

Skedul Amortisasi 10 kali dalam 5 tahun adalah :

Tanggal Bunga Beban Bunga Premium Nilai Buku
Dibayar (6% x 6/12 x Diamortisasi Obligasi
(8% x 6/12 x NBO) (BD – BB) (NBO - PD)
Nilai
Nominal)
1/1/2011 108.530
1/7/2011 4.000 3.256 744 107.786
1/1/2012 4.000 3.234 766 107.020
1/7/2012 4.000 3.211 889 106.231
1/1/2013 4.000 3.187 813 105.418
1/7/2013 4.000 3.162 838 104.580
1/1/2014 4.000 3.137 863 103.717
1/7/2014 4.000 3.112 988 102.829
1/1/2015 4.000 3.085 915 101.914
1/7/2015 4.000 3.057 943 100.971
1/1/2016 4.000 3.029 971 100.000
40.000 31.470 8.530

1 Januari 2011
Kas 108.530
- Premi Obligasi 8.530
- Utang Obligasi 100.000

1 Juli 2011
Beban Bunga Obligasi 3.256
Hutang Obligasi 744
- Kas 4.000

31 Desember 2011
Beban Bunga Obligasi 3.234
Premium Obligasi 766
- Utang Bunga Obligasi 4.000

1 Januari 2012
Utang Bunga Obligasi 4.000
- Kas 4.000