1.

Wesel bayar jangka pendek dapat dikategorikan menjadi interest-bearing

dan zero-interest bearing notes. Meskipun demikian, kedua jenis utang ini
tetap memiliki biaya utang (borrowing cost) yang harus diperhitungkan
perusahaan. Jelaskan biaya utang dimaksud pada kedua jenis utang wesel
ini. Lengkapi jawaban anda dengan ilustrasi pencatatan (jurnal).
Jawaban :
• Interes bearing
Interest bearing (Utang wesel berbunga) Merupakan utang wesel
jangka panjang yan dilampiri kupon tertentu. Penerima pinjaman wajib
mengembalikan dana sesuai kupon jatuh tempo.
- Mencatat bunga utang wesel
Biya bunga Rp. 4.000
Utang bunga Rp. 4.000

- Pembayaran utang wesel

Utang bunga Rp. 100.000
Kas Rp. 100.000

• Zero interest bearing

Zero interest bearing (Tanpa Bunga). meskipun tidak mencantumkan
tingkat bunga nya, tetapi bunga harus dibayar, karena pada saat jatuh
tempo peminjam harus mengembalikan pinjamannya lebih besar dari
pinjamannya pada saat wesel diterbitkan.
- Penerbitan utang wesel
Utang wesel Rp. 100.000
Utang bunga Rp. 4.000
Kas Rp. 104.000

2. Perusahaan dapat memilih untuk menerbitkan saham atau mengeluarkan

surat utang obligasi untuk pendanaan perusahaan. Kedua pilihan ini
mempunyai rasionalisasinya masing-masing karena mempunyai
keunggulan (advantages) dan kelemahan (disadvantages). Jelaskan
keunggulan dan kelemahan pilihan menerbitkan surat utang obligasi
dibandingkan jika perusahaan menerbitkan saham baru.
Jawaban :
Keunggulan surat utang obligasi
a) Pengeluaran untuk membayar bunga obligasi jumlahnya lebih kecil
dibanding dengan pembayaran dividen saham
b) Pembayaran bunga obligasi akan menimbulkan penghematan pajak
penghasilan
c) Pemegang saham sebagai pemilik perusahaan masih memiliki proporsi
 yang tetap atas pemilikan terhadap perusahaan.

Kelemahan surat utang obligasi

Dalam keadaan perusahaan menderita kerugian pembayaran bunga harus
tetap dilakukan.

3. Santos menerbitkan obligasi pada tanggal 1 Januari 2021 senilai

$100.000, jatuh tempo dalam lima tahun dengan bunga 9% dibayarkan
setiap tahun pada akhir tahun. Pada saat diterbitkan, tingkat pasar untuk
obligasi tersebut adalah 11 persen. Buatlah ayat jurnal pada saat
penerbitan obligasi dan pada saat mencatat biaya bunga pada akhir tahun
2021 dan pembayaran bunga pertama.

Jawaban :

Harga = Harga nominal + (tingkat bunga efektif x nilai nominal)

Harga = $ 100.000 + (8% x $ 100.000)

= $ 100.000 + $ 8.000

= $ 108.000

Jurnal penerbitan obligasi

Kas $108.000

Utang Obligasi $100.000

Agio Obligasi $8.000

Beban obligasi $100.000 x 9% = $9.000

Utang obligasi $11.000 - $9.000 = $2.000

Beban bunga oblgasi $9.000

Utang obigasi $2.000

Utang bunga obligasi $9.000

 Utang bunga obligasi $11.000

Kas $11.000

4. PT. Seroja menerbitkan $100.000 obligasi berjangka 8% pada 1 Januari

2011, jatuh tempo pada 1 Januari 2016, dengan bunga yang dibayarkan
setiap 1 Juli dan 1 Januari. Investor memerlukan tingkat bunga efektif
10%. Hitung hasil penjualan obligasi pada saat penerbitan dan susunlah
skedul amortisasi atas obligasi tersebut.
Jawaban :
Harga jual obligasi sbb:
Bunga obligasi per tahun = 8% x $100.000 = $8.000
Nilai tunai obligasi masing-masing pembayaran:
1/7 2011 $4.000 x (1+0.05)-1 = 3.810
1/1 2012 $4.000 x (1+0.05)-2 = 3.636
1/7 2012 $4.000 x (1+0.05)-3 = 3.448
1/1 2013 $4.000 x (1+0.05)-4 = 3.279
1/7 2013 $4.000 x (1+0.05)-5 = 3.125
1/1 2014 $4.000 x (1+0.05)-6 = 2.985
1/7 2014 $4.000 x (1+0.05)-7 = 2.837
1/1 2015 $4.000 x (1+0.05)-8 = 2.703
1/7 2015 $4.000 x (1+0.05)-9 = 2.581
1/1 2016 $4.000 x (1+0.05)-10 = 2.454
Jumlah nilai tunai anuitas selama 5 tahun $ 30.857

Nilai tunai dari nominal obligasi yang akan dilunasi pada akhir tahun ke-5
adalah
$ 100.000 x (1+0.05)-10 = $ 61.350
Harga jual obligasi = $ 30.857 + $ 61.350 = $ 92.207

Tgl Kas Bunga Amortisasi Obligasi

1-Jan-11 92,207
1-Jul-11 4,000.00 4,610.35 610.35 92,817
1-Jan-12 4,000.00 4,640.87 640.87 93,458
1-Jul-12 4,000.00 4,672.91 672.91 94,131
1-Jan-13 4,000.00 4,706.56 706.56 94,838
1-Jul-13 4,000.00 4,741.88 741.88 95,580
1-Jan-14 4,000.00 4,778.98 778.98 96,359
1-Jul-14 4,000.00 4,817.93 817.93 97,176
1-Jan-15 4,000.00 4,858.82 858.82 98,035
1-Jul-15 4,000.00 4,901.76 901.76 98,937
1-Jan-16 4,000.00 4,946.85 946.85 99,884