Jelaskan kategori investasi dalam sekuritas utang, khususnya obligasi dan
bagaimana metode penilaian yang digunakan untuk masing-masingnya? 2. Untuk investasi saham dengan kategori trading dan available for sale, bagaimana jika nilai wajar obligasi pada akhir tahun (biasanya diperoleh melalui nilai pasar aktif) berbeda dengan nilai tercatat pada buku perusahaan. 3. Investasi pada saham dengan metode fair value memiliki perlakuan berbeda dengan investasi yang dicatat dengan mentode ekuitas. Jelaskan mengapa investasi harus dibedakan ke dalam kedua metode tersebut, dan bagaimana pengaruh dari pembagian laba/rugi investee (emiten) terhadap nilai tercatat investasi saham perusahaan investor.
Jawaban :
1. Kategori investasi sekuritas utang dan metode penilaiannya :
a) Sekuritas Utang uang dimiliki hingga jatuh tempo. Hanya sekuritas utang yang dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo. Sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo dipertanggungjawabkan sebesar biaya yang diamortisasi, bukan pada nilai wajarnya. b) Sekuritas Utang yang tersedia untuk dijual Investasi dalam sekuritas utang yang termasuk dalam kategori tersedia untuk dijual dilaporkan sebesar nilai wajar. Keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi yang berkairan dengan perubahan nilai wajar sekuritas utang yang tersedia untuk dijual dicatat dalam akun keuntungan atau kerugian kepemilikan yang belum terealisasi. c) Sekuritas Utang Perdagangan Sejuritas perdagangan dimiliki oleh suatu perusahaan dengan maksud untuk dijual dalam periode waktu yang singkat. Sekuritas ini dilaporkan pada nilai wajar, dengan keuntungan dan kerugian kepemilikan yang belum terealisasi dilaporkan sebagai bagian dari laba bersih.
2. Dalam pencatannya perusahaan dapat mebuat jurnal penyesuaian atas
penghitungan/pengukuran nilai wajar saat itu berdasarkan standar PSAK. Saat ini nilai wajar dianggap sebagai konsep yang paling sesuai dan relevan untuk penyusunan laporan keuangan sebuah perusahaan atau entitas bisnis sebab dapat menggambarkan nilai pasar yang sebenarnya terjadi. Untuk pengukuran awal (saat aset diakuisisi atau liabilitas muncul), entitas tetap menggunakan dasar nilai buku atau harga perolehan pada saat terjadinya transaksi. Dalam pelaporan keuangan selama aset masih dikuasai, entitas boleh memilih model cost (berdasar historical cost) atau model revaluasi (berdasar nilai wajar) untuk mengukur pos-pos laporan keuangannya. Jadi kesimpulannya nilai wajar diukur menggunakan dasar ketika aset/ liabilitas dapat ditukar dengan harga pasar saat itu.
3. Sekuritas Ekuitas (equity securities) digambarkan sebagai sekuritas yang
menunjukkan bagian kepemilikan, seperti saham biasa, saham preferen atau modal saham lainnya. Sekuritas ekuitas juga mencakup hak untuk memperoleh atau melepaskan bagian kepemilikannya dengan harga yang sudah disepakati atau yang dapat ditentukan, seperti warran, hak, serta opsi beli (call option) atau opsi jual (put option). Sedangkan, sekuritas utang yang dapat dikonversi, dan saham preferen yang dapat ditebus tidak diperlakukan sebagai sekuritas ekuitas. Pada saat sekuritas ekuitas dibeli, harga pokoknya mencakup harga beli sekuritas tersebut ditambah komisi pialang dan ongkos lainnya yang berkaitan dengan pembelian itu. Sejauh mana suatu perusahaan yang berperan sebagai investor memperoleh bagian atas saham biasa perusahaan lain (investee), biasanya menentukan perlakuan akuntansi untuk investasi tersebut sesudah akuisisi Investasi oleh satu perusahaan dalam saham biasa perusahaan lain dapat diklasifikasikan menurut persentase saham dengan hak suara investee yang dimiliki investor. (-) Kepemilikan kurang dari 20% (metode nilai wajar/fair value) - investor mempunyai hak pasif. Pengaruh terhadap laba yakni deviden yang diumumkan, keuntungan dan kerugian dari penjualan. (-) Kepemilikan antara 20% dan 50% (metode ekuitas) mempunyai pengaruh yang signifikan. Investor. Pengaruh terhadap laba yakni bagian proporsional dalam laba bersih investee (disesuaikan dengan amortisasi yang tepat) (-) Kepemilikan lebih dari 50% (laporan konsolidasi) - investor mempunyai hak mengendalikan. Pengaruh terhadap laba yakni tidak dapat diterapkan.
Pendekatan sederhana untuk investasi ekuitas: Panduan pengantar investasi ekuitas untuk memahami apa itu investasi ekuitas, bagaimana cara kerjanya, dan apa strategi utamanya