BAB 5
Analisis Aktivitas Investasi:
Investasi Antarperusahaan
Dinda Labaika Gustari
1 F0318040
Huzeini Alghifari
3 F0318060
4
Kelompok 4
Efek Investasi
Analisis Aktivitas Investasi: Investasi Antarperusahaan
Pratinjau
Perusahaan menginvestasikan aset- ASC 320 dan ASC 825 (US GAAP)
nya sekuritas investasi (disebut juga dan IAS 39 (IFRS) mengatur akuntansi
surat berharga). Sekuritas investasi untuk sekuritas investasi. Efek
sangat investasi dilaporkan di neraca sebesar
bervariasi dalam hal jenis sekuritas harga perolehan atau nilai
yang diinvestasikan oleh perusahaan wajar(pasar), tergantung pada jenis
dan tujuan investasi tersebut. sekuritas dan
Beberapa investasi adalah tingkat pengaruh atau kendali yang
penyimpanan sementara dari dimiliki perusahaan investor atas
kelebihan kas yang dimiliki sebagai perusahaan investee. Nilai wajar asset
sekuritas yang dapat dipasarkan. adalah jumlah aset dapat ditukar
Mereka juga dapat mencakup dana dalam transaksi berjalan normal antara
menunggu investasi di pabrik, pihak-pihak yang berkeinginan. Ketika
peralatan, dan aset operasi lainnya, suatu asset diperdagangkan secara
atau dapat berfungsi sebagai dana teratur,
untuk pembayaran kewajiban. nilai wajarnya adalah mudah
Tujuan dari repositori sementara ditentukan dari harga pasar yang
adalah untuk menggunakan kas dipublikasikan.
menganggur secara produktif.
Klasifikasi Efek Investasi
Efek Investasi
Perdagangan
Sekuritas.
Sekuritas
Tersedia un- Transfer antar Kategori.
tuk Dijual.
Efek Ekuitas
• Memisahkan Operasi dari Investasi Aset dan Kinerja = Kinerja operasi dan
investasi perusahaan harus dianalisis secara terpisah. Ini karena kinerja
investasi perusahaan dapat mendistorsi operasi sebenarnya kinerja. Untuk
tujuan ini, penting bagi seorang analis untuk menghilangkan semua
keuntungan (kerugian) yang berkaitan dengan aktivitas investasi — termasuk
dividen, pendapatan bunga, dan keuntungan dan kerugian yang direalisasi
Dan belum direalisasi — ketika mengevaluasi kinerja operasi. Seorang analis
juga perlu memisahkan aset operasi dan non operasi saat menentukan
Menganalisis Distorsi Akuntansi dari Sekuritas
Peluang untuk mendapatkan
keuntungan yang
diperdagangkan
Kombinasi Bisnis mengacu pada merger dengan siapa, atau akuisisi, sebuah bisnis. Kombinasi
bisnis terjadi ketika satu perusahaan mengakuisisi sebagaian besar dari satu atau lebih
perusahaan lain.
Kombinasi bisnis dengan motivasi ekonomi yang kuat memiliki sejarah yang panjang. Antara lain:
1. memperoleh sumber material yang berharga, fasilitas produktif, teknologi, saluran pemasaran, atau pangsa
pasar;
2. mengamankan sumber daya keuangan atau akses ke sana;
3. memperkuat manajemen;
4. meningkatkan efisiensi operasi;
5. mendorong diversifikasi;
6. kecepatan masuk pasar;
7. mencapai skala ekonomi; dan
8. memperoleh keuntungan pajak.
Akuntansi untuk Kombinasi Bisnis
semua aset(berwujud dan tidak berwujud) selisih antara harga akuisisi dan nilai wa-
dan kewajiban perusahaan yang diakui- jar aset bersih perusahaan yang diakuisisi
sisi diakui pada nilai wajar pada tanggal diakui sebagai niat baik. Di masa depan,
depresiasi (atau amortisasi) dibebankan
akuisisi
pada semua aset jangka panjang
(berwujud atau tidak berwujud) dengan
satu pengecualian utama: goodwill.
“
Baik US GAAP dan IFRS mengamanatkan metode akuisisi saat
memperhitungkan kombinasi bisnis.
Akuntansi untuk Kombinasi Bisnis
Laporan Keuangan Konsolidasi Mekanisme Konsolidasi
Pada tanggal 31 Desember Tahun 1, Synergy Corp. membeli 100% Micron Company
dengan menukarkan 10.000 saham biasa (nilai nominal $ 5, nilai pasar $ 77) untuk
semua saham biasa Micron, yang akan tetap ada secara keseluruhan. memiliki anak
perusahaan Synergy. Pada tanggal akuisisi, nilai buku Micron adalah $ 620.000.
Synergy bersedia membayar harga pasar $ 770.000 karena merasa bahwa properti,
pabrik, dan peralatan (PP&E) Micron kurang dihargai sebesar $ 20.000, ia memiliki
merek dagang tidak tercatat senilai $ 30.000, dan manfaat tak berwujud dari
kombinasi bisnis (sinergi perusahaan, posisi pasar, dan sejenisnya) dihargai
$100.000.
Contoh Kasus
Contoh Kasus
• Perusahaan dihadapkan pada berbagai jenis risiko pasar. Risiko tersebut muncul
karena profitabilitas operasi bisnis sensitif terhadap fluktuasi di beberapa area
seperti harga komoditas, nilai tukar mata uang asing, dan suku bunga. Untuk
mengurangi risiko pasar ini, perusahaan ikut serta transaksi lindung nilai.
• Turunan adalah instrumen keuangan yang nilainya berasal dari nilai aset lain,
kelas aset, atau variabel ekonomi seperti saham, obligasi, harga komoditas,
suku bunga, atau nilai tukar mata uang. Namun, derivatif yang dikontrak sebagai
lindung nilai dapat menyebabkan perusahaan menghadapi risiko yang cukup
besar.
Mendefinisikan Derivatif
Kontrak Berjangka Kontrak Swap
01 Sebuah kesepakatan antara dua pihak
atau lebih untuk membeli atau menjual
02 Sebuah kesepakatan antara dua pihak
atau lebih untuk menukar arus kas
komoditas atau aset keuangan masa depan. Hal ini biasa terjadi pada
tertentu di masa mendatang
risiko lindung nilai, terutama risiko
(disebut Tanggal Penyelesaian) dan
dengan harga yang pasti. suku bunga dan mata uang asing.
Persyaratan Pelaporan
03 Memberi pihak hak, bukan kewajiban, untuk
melakukan transaksi.
Akuntansi Derivatif
Pengungkapan kualitatif
A
Pengungkapan kuantitatif B Eksposur Risiko Suku Bunga
C
D Eksposur Valuta Asing
Analisis Derivatif
Insert the title of your subtitle Here
“
Wells Fargo telah melaksanakan diskresi
yang cukup dalam memutuskan aset
keuangan yang dilaporkan pada nilai wajar.
Pengungkapan Nilai Wajar
Perincian Nilai Wajar Berdasar Input
Level 1: quoted price untuk efek yang dini-
lai (32%)
Level 2: quoted price untuk efek serupa
dari pasar inaktif (48%)
Level 3: input yang tidak dapat diobser-
vasi menggunakan asumsi perusahaan
(20%)
Perincian input pada level 3 tidak andal
sehingga dilakukan perincian perubahan.
“
Perincian nilai wajar memberikan penilaian
terkait reliabilitas pengukuran nilai wajar.
Implikasi Analisis
Keandalan Pengukuran
01
Adopsi Oportunistis SFAS 159
Mayoritas input level 1 berkaitan den-
gan portofolio efek investasinya.
02 • Memungkinkan kebijakan untuk
memilih aset atau liabilitas yang
Setelah efek investasi ditiadakan, ku- digunakan untuk opsi nilai wajar.
rang dari 2% dari ukuran nilai wajar • Verifikasi pilihan nilai wajar memiliki
input level 1 dan penggunaan sig- peluang untuk “mempercantik”
nifikan atas 40% input level 3. laporan keuangan.
Penggunaan signifikan memunculkan
keraguan terkait keandalan perkiraan
nilai wajar.
Perubahan nilai wajar akibat asumsi
dasar harus dicermati.
Terima
Kasih