ANALISIS AKTIVITAS

INVESTASI: INVESTASI
ANTAR PERUSAHAAN
Kelompok 4:
 Niprianah (C2C022033)
 Rara Mianti (C2C022034)
 Reviana Hestika (C2C022035)
 Rohim (C2C022036)
 SEKURITAS
INVESTASI

Sekuritas Hutang Sekuritas Ekuitas

Sekuritas yang mewakili hubungan
kreditur dengan entitas lain.
Contoh: obligasi korporasi, obligasi
pemerintah, surat utang, dan sekuritas
daerah.
Sekuritas yang mewakili kepemilikan di
entitas lain.
Contoh: saham biasa dan saham preferen
yang tidak dapat ditebus.
 AKUNTANSI UNTUK SEKURITAS
INVESTASI
SEKURITAS HUTANG

Sekuritas yang dimiliki Sekuritas yang Sekuritas yang

hingga jatuh tempo diperdagangkan
Sekuritas utang yang Sekuritas utang (atau ekuitas yang
manajemen mempunyai tidak berpengaruh). dibeli dengan
kemampuan dan niat untuk tujuan untuk secara aktif
memilikinya hingga jatuh mengelolanya dan menjualnya
tempo. untuk mendapatkan keuntungan
dalam waktu dekat.
tersedia untuk dijual
Sekuritas utang (atau ekuitas
non-influensial) yang tidak
diklasifikasikan sebagai
sekuritas yang
diperdagangkan atau dimiliki
hingga jatuh tempo.
 AKUNTANSI UNTUK SEKURITAS
INVESTASI
SEKURITAS EKUITAS

Tidak Ada Pengaruh Pengaruh Signifikan Kepentingan

<20%
Ketika sekuritas ekuitas lebih
disukai tanpa hak suara atau
ketika investor memiliki kurang
dari 20% saham kepemilikan
investee, maka kepemilikannya
adalah dianggap tidak
berpengaruh.
20%-50%
Kepemilikan keamanan,
bahkan ketika di bawah 50%
saham kepemilikan, dapat
memberikan investor
kemampuan untuk melakukan
aktivitas secara signifikan.
Pengendali >50%
Di mana investor dikenal
sebagai holding perusahaan
dan investee sebagai anak
perusahaan.
 OPSI NILAI
WAJAR
Standar terbaru memungkinkan perusahaan
untuk mencatat secara selektif melaporkan
sekuritas hutang yang dimiliki pada nilai
wajar.
 ANALISIS SEKURITAS
INVESTASI
Memisahkan kinerja operasi
dan kinerja investasi
Seorang analis juga perlu memisahkan aset
operasi dan non-operasional ketika
menentukan laba atas aset operasi bersih.
Menganalisa distors akuntansi
yang disebabkan aturan
akuntansi.
Seorang analis harus memeriksa
pengungkapan yang berkaitan dengan
sekuritas investasi untuk mengidentifikasi
potensi distorsi akibat metode akuntansi
dan manajemen laba.
AKUNTANSI METODE EKUITAS

• Berpengaruh signifikan tapi tidak mengendalikan

• Sering juga disebut one-line consolidation
• Dilaporkan pada posisi keuangan berdasarkan biaya
perolehan
• Investasi 20%-50%. Namun, metodenya adalah apakah
perusahaan investor dapat memberikan pengaruh yang
signifikan perusahaan investee, terlepas dari persentase
saham yang dimiliki.
 MEKANISME METODE EKUITAS
Akun investasi dilaporkan dengan jumlah yang sama dengan bagian proporsional ekuitas
1
pemegang saham perusahaan investee.
Pendapatan investasi (bagian proporsional dari pendapatan perusahaan investee) harus
dibedakan dari pendapatan operasional inti dalam analisis pendapatan perusahaan
2
investor kecuali investasi tersebut dianggap bersifat strategis.

Investasi yang dicatat dengan metode ekuitas dilaporkan sebesar biaya perolehan yang
3
disesuaikan, bukan sebesar nilai pasar.
Investor harus menghentikan akuntansi metode ekuitas ketika investasinya berkurang
menjadi nol (seperti: karena kerugian investee) dan tidak boleh menyisihkan kerugian
4 tambahan kecuali investor telah menjamin kewajiban investee atau berkomitmen untuk
memberikan dukungan keuangan lebih lanjut kepada investee.

Jika jumlah investasi awal melebihi bagian proporsional nilai buku perusahaan investee,
maka kelebihan tersebut dialokasikan pada aset berwujud dan tidak berwujud yang
5 teridentifikasi yang disusutkan/diamortisasi sesuai masa manfaatnya.
 KOMBINASI BISNIS
Mengacu pada merger atau akuisisi suatu bisnis. Hal
ini terjadi ketika satu perusahaan mengakuisisi
sebagian besar sekuritas ekuitas perusahaan lain atau
lebih. Analisis kombinasi bisnis harus mengenali
insentif manajemen, implikasi akuntansi, dan
kebutuhan untuk mengevaluasi dan menafsirkan
laporan keuangan entitas baru.
ALASAN UNTUK MELAKUKAN KOMBINASI
BISNIS
01 02 03 04
Memperoleh Menjamin sumber M emperkuat Mencapai skala
sumber bahan baku daya keuangan atau manajemen ekonomi
yang berharga akses terhadap sumber
daya keuangan

05 06 07 08
Meningkatkan Mendorong Mempercepat Memperoleh
efisiesnsi operasi diversifikasi untuk masuk pasar keuntungan pajak
 AKUNTANSI KOMBINASI BISNIS

01 02
03
Laporan Keuangan Mekanisme Penurunan nilai
Konsolidasi Konsolidasi Goodwill
Melaporkan hasil operasi Melibatkan dua langkah: Goodwill yang dicatat
dan kondisi keuangan 1. Mengagregasi aset, dalam proses konsolidasi
perusahaan induk dan anak kewajiban, pendapatan, dan mempunyai jangka waktu
perusahaannya dalam satu beban anak Perusahaan. tidak terbatas dan oleh
set laporan. 2. Menghilangkan transaksi karena itu, tidak
antar perusahaan (atau diamortisasi.
rekening timbal balik).
 PERMASALAHAN DALAM KOMBINASI
BISNIS
1 2 3 4
Pertimbangan Alokasi Total Penelitian dan Hutang dalam Laporan
Kontijensi Biaya Pengembangan Keuangan
Disepakati bahwa uang Setelah perusahaan dalam Proses Konsolidasian
tambahan akan menentukan total biaya Memungkinkan Kewajiban dalam laporan
dibayarkan oleh pembeli entitas yang diakuisisi, perusahaan yang keuangan konsolidasi tidak
kepada penjual jika biaya ini perlu mengakuisisi untuk dijadikan sebagai hak
sasaran kinerja masa dialokasikan ke aset mengurangi atau gadai atas kumpulan aset
depan dapat dipenuhi individual. menghilangkan alokasi bersama.
oleh perusahaan harga pembelian ke
gabungan. goodwill.
 5 6 7 8 9
Keuntungan atas Penjualan dan Push-Down Keterbatasan Konsekuensi
IPO Entitas Laba sebelum Accounting Tambahan Akuntansi
Anak Akuisisi Mengharuskan aset Laporan Goodwill
Menjadi semakin umum Dianggap tidak dan liabilitas Keuangan
karena perusahaan material dan perusahaan yang
berupaya memperoleh diakuisisi
Konsolidasian
dimasukkan
keuntungan yang belum dalam kategori dimasukkan dalam
diakui dalam nilai pengeluaran lain laporan keuangan
perusahaan. daripada konsolidasi pembeli
dilaporkan sesuai nilai pasarnya.
sebagai item baris
terpisah.
SEKURITAS
DERIVATIF
Derivatif adalah instrument keuangan
yang nilainya diturunkan dari nilai asset
lainnya, kelompok asset, atau variable
ekonomi seperti saham, obligasi, harga
komoditas, suku bunga, atau kurs.
 DEFINISI DERIVATIF
KONTRAK BERJANGKA
01 Perjanjian antara dua atau lebih pihak untuk membeli atau
menjual suatu komoditas tertentu atau asset keuangan di masa
depan.

KONTRAK SWAP
02 Perjanjian antara dua atau lebih pihak untuk menukar arus kas
masa depan.

KONTRAK OPSI
03 Memberikan hak kepada salah satu pihak, bukan kewajiban
untuk melakukan suatu transaksi
 PENGUNGKAPAN DERIVATIF

Kualitatif Kuantitatif

Memberikan garis besar Menyediakan informasi

mengenai jenis aktivitas kuantitatif mengenai
lindung nilai yang aktivitas lindung nilai
dilakukan perusahaan serta suku bunga dan mata
metode akuntansi yang uaang asing
digunakan
 ANALISIS DERIVATIF
Tujuan perusahaan menggunakan derivative
sangat penting karena resiko yang berkaitan
dengan derivative jauh lebih tinggi untuk
spekulasi daripada lindung nilai.
 Setelah seorang analis menyimpulkan bahwa perusahaan
Eksposur Risiko dan menggunakan derivative untuk lindung nilai, analisis harus
Efektivitas Strategi mengevakuasi resiko dasar perusahaan, strategi manajemen
perusahaan, aktivitas lindung nilai dan efekktivitas operasi
Hedging lainnya.

Perusahaan melakukan lindung nilai atas eksposur

Eksposur Risiko khusus pada transaksi, komitmen, atau liabilitas.
Spesifik Transaksi Meskipun lindung nilai atas eksposur khusus biasanya
versus Risiko mengurangi eksposur resiko secara keseluruhan dai
perusahaan terhadap variable ekonomi yang
Perusahaan secara mendasarinya.
keseluruhan
Dimasukkan dalam Ketika jangkauan derivative adalah instrument lindung nilai,
maka keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dan
Pendapatan yang telah direalisasi seharusnya tidak dimasukkan ke dalam
Operasional atau laba operasi. Selain itu, nilai wajar derivative seharusnya
Nonoperasional dikecualikan dari asset operasi.
PERSYARATAN PELAPORAN NILAI
WAJAR
01 Aset dan Liabilitas yang Memenuhi
Syarat untuk Opsi Nilai Wajar

02 Aplikasi Selektif

03 Persyaratan Pelaporan
 IMPLIKASI
ANALISIS

01 02
Tugas analisis yang PSAK 159 (saat ini
penting adalah dikodifikasikan sebagai ASC
Keandalan mengevaluasi
Adopsi 825-10-25) memberikan
Pengukuran keandalan
Oportunistik keleluasaan yang besar bagi
Nilai Wajar pengukuran nilai PSAK 159 perusahaan dalam memilih aset
wajar dan atau liabilitas spesifik yang
pengaruhnya terhadap mana mereka menggunakan
laporan keuangan. nilai wajarnya.
 KONSOLIDASI ANAK PERUSAHAAN
ASING
Metode Tarif
Saat Ini
• Entitas anak independen
• Translation adjustment dilaporkan pada
Other Comprehensive Income
• Asset dan liabilitas dijabarkan pada kurs
spot/kini
• Akun ekuitas dijabarkan pada kurs
historis
dengan dividen yang dijabarkan pada kurs
spesifik yang berlaku saat dividend
diumumkan
Metode
Sementara
• Entitas anak terintegrasi dengan induk
• Dilaporkan sebagai keuntungan dan kerugian remeasurement
• Kas, piutang, kewajiban jangka pendek, dan kewajiban angka
panjang dijabarkan pada kurs kini
• Akun asset dan ekuitas lainnya dijabarkan pada kurs historis
dengan dividen dijabarkan pada tanggal ketika dividen tersebut
diumumkan.
• Pendapatan dan beban yang terjadi dicatat pada kurs rata-rata,
kecuali beban – beban terkait asset dicatata pada kurs historis
 KASUS METODE TEMPORAL

01 02

Saat entitas asing hanya Saat hiperinflasi menyebabkan

merupakan perpanjangan penjabaran asset nonmoneter
entitas induk. menjadi tidak realistis
menurunkan nilai
THANK YOU!