EFEK INVESTASI

• Efek investasi disebut juga efek yang dapat diperdagangkan. Efek

investasi dapat berbentuk utang atau ekuitas. Efek utang merupakan
efek yang merepresentasikan hubungan kreditor dengan entitas lain.
Efek ekuitas merupakan efek yang mencerminkan kepentingan
kepemilikan pada entitas lain.
• Akuntansi untuk Efek Investasi : Efek investasi dilaporkan dalam
laporan posisi keuangan sebesar biaya perolehan atau nilai wajar
(pasar), tergantung pada jenis efek dan tingkat pengaruh atau kontrol
sebuah perusahaan investor terhadap perusahaan tempat investasi.
AKUNTANSI UNTUK EFEK
INVESTASI
Kelompok efek investasi:

1. Efek Utang

Merupakan instrumen yang menunjukkan hubungan antara kreditor dengan entitas lain. Efek utang dikelompokkan
menjadi:

• Dimiliki hingga jatuh tempo, merupakan sekuritas utang yang ingin dan mampu dimiliki manajemen hingga jatuh
tempo.

• Diperdagangkan, merupakan utang yang dibeli dengan tujuan akan dikelola secara aktif dan akan dijual untuk
mendapatkan keuntungan dalam waktu dekat.

• Tersedia untuk dijual merupakan sekuritas utang yang tidak tergolong sekuritas diperdagangan atau dimiliki hingga
jatuh tempo.

• Pengalihan antar kategori.

2. Efek Ekuitas

Merupakan efek yang mewakili kepemilikan pada entitas lain, yang dapat diklasifikasikan menjadi 3:

• Tidak memiliki pengaruh – kepemilikan kurang dari 20%

• Pengaruh signifikan – kepemilikan antara 20%-50%

• Pihak yang mengedalikan – kepemilikan lebih dari 50%

 ANALISIS EFEK INVESTASI
Analisis sekuritas investasi memiliki dua tujuan yaitu:
1. Memisahkan kinerja dan asset operasi dari kinerja dan aset investasi.
2. Menganalisa distorsi akuntansi dari efek. Potensi distorsi akibat
akuntansi efek investasi yang harus diperhatikan analis:
• Peluang untuk memperoleh keuntungan yang diperdagangkan.
• Kewajiban yang diakui sebesar biaya perolehan.
• Definisi efek ekuitas yang tidak konsisten.
• Klasifikasi berdasarkan niat.
AKUNTANSI METODE
EKUITAS Mekanisme Metode Ekuitas
Ada beberapa hal penting terkait akuntansi
metode ekuitas:
 Akuntansi investasi dilaporkan pada jumlah yang
sama dengan bagian proporsional ekuitas
pemegang saham dari perusahaan investee.
Akuntansi metode ekuitas  Pendapatan investasi harus dipisahkan dari laba
operasi inti dalam analisis laba perusahaan
diperlukan untuk investasi investor jika investasi itu sifatnya tidak dianggap
antar perusahaan ketika strategis.
 Investasi yang dihitung menggunakan metode
perusahaan investor dapat ekuitas dilaporkan pada biaya perolehan yang
telah disesuaikan, bukan pada nilai pasar.
menggunakan pengaruh  Investor harus menghentikan akuntansi metode
signifikan terhadap ekuitas ketika investasi tersebut dikurangi
menjadi nol dan seharusnya tidak memberikan
investee. kerugian tambahan, kecuali jika investor harus
menjamin kewajiban investee atau berkomitmen
untuk memberikan dukungan lebih lanjut pada
investee.
 Jika jumlah investasi awal melebihi bagian
proporsional dan nilai buku perusahaan
investee, kelebihan tersebut dialokasikan pada
asset berwujud dan tidak berwujud yang dapat
diidentifikasi yang disusutkan atau diamortisasi
selama masa manfaatnya.
AKUNTANSI METODE
EKUITAS
Implikasi Analisis Atas Investasi Antarperusahaan
• Pengakuan laba perusahaan investasi, uang yang dihasilkan perusahaan
penerima investasi sebanding dengan uang yang diterima investor.
• Investasi modal yang tidak diakui.
• Cadangan pajak atas laba anak perusahaan yang tidak dibagikan.
KOMBINASI BISNIS
Penggabungan Usaha (business combination) mengacu pada
merger atau akuisisi suatu bisnis. Hal ini terjadi bila sebuah
perusahaan mengakuisisi sebagian besar sekuritas ekuitas
satu perusahaan lain atau lebih. Penggabungan usaha
mensyaratkan bahwa laporan keuangan setelahnya
melaporkan aktivitas gabungan entitas baru tersebut.

Beberapa alasan ekonomis penggabungan

usaha adalah :
1.Untuk memperoleh sumber bahan baku,
fasilitas produksi, teknologi, jaringan
pemasaran atau pangsa pasar yang tak ternilai
2.Untuk menjamin sumber keuangan atau
akses terhadap sumber keuangan
3.Memperkuat manajemen
4.Meningkatkan efisiensi operasi
5.Mendorong diversifikasi
6.Mempercepat masuk ke pasar
7.Mencapai skala ekonomi
8.Memperoleh manfaat pajak
AKUNTANSI KOMBINASI
BISNIS
Laporan Keuangan Konsolidasian
Melaporkan hasil operasi dan kondisi
keuangan perusahaan induk dan anak
perusahaannya dalam satu perangkat
laporan.
Mekanisme Konsolidasi
Melibatkan dua langkah, yaitu agregasi
dan eliminasi:
Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan asset,
liabilitas, pendapatan, dan beban entitas anak dengan
pos-pos terkaitnya dalam laporan keuangan entitas
induk.
Mengeliminasi transaksi antar perusahaan untuk
menghindari perhitungan ganda atau pengakuan laba
secara prematur.
Penurunan Nilai Goodwill
Goodwill merupakan salah satu aset tak
berwujud yang timbul sebagai akibat
dari merger dan akuisisi. Goodwill
adalah kelebihan harga beli untuk
sebuah perusahaan di atas fair value
dari keseluruhan aset bersih
yang diperoleh perusahaan penawar.
Goodwill yang dicatat dalam proses
konsolidasi memiliki umur yang tak
terbatas dan karenanya tidak
diamortisasi. Namun goodwill ditelaah
setiap tahun untuk penurunan nilai
(impairment).
PERMASALAHAN DALAM
KOMBINASI BISNIS
 Pertimbangan Kontinjen
Dalam beberapa kombinasi usaha, pihak-pihak
tidak menyetujui suatu harga. Hal ini disebut dengan
pertimbangan kotinjen, dimana disetujui bahwa
penambahan uang akan dibayarkan oleh pembeli
kepada penjual jika target kinerja masa depannya
tercapai oleh perusahaan yang dikombinasi.

 Alokasi Total Biaya

Seluruh aset yang dapat diidentifikasi yang
diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung dalam
penggabungan usaha menerima alokasi total biaya,
yang umumnya sama dengan nilai wajar masing-
masing pada tanggal akuisisi.
Penelitian dan Pengembangan Dalam Proses
Beberapa perusahaan menghapuskan sebagian biaya
akuisisi sebagai penelitian dan pengembangan
(litbang). Selain itu, penghapusan seperti itu
meningkat secara dramatis selama dekade lalu,
khususnya dalam industri berteknologi tinggi
(hightech industry).

Utang Dalam Laporan Keuangan Konsolidasi

Kewajiban dalam laporan keuangan konsolidasi
tidak beroperasi sebagai lawan aset. Dalam hal
gagal bayar, kreditor yang dijamin atau tidak
dijamin, hanya dapat mengklaim aset yang
dimiliki oleh perusahaan yang berhutang.
 Keuntungan atas IPO Entitas Anak
a. Kemudahan meningkatkan modal di
masa mendatang
b. Meningkatkan likuiditas bagi
pemegang saham
c. Nilai pasar perusahaan diketahui.

Penjualan Dan Laba Sebelum Akuisisi

Saat akuisisi dilakukan di pertengahan tahun, perusahaan hanya
melaporkan ekuitas mereka dalam pendapatan dari anak perusahaan
dari tanggal akuisisi kedepan. Terdapat dua metode menurut GAAP
untuk mencapai hal tersebut:
 Perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi
konsolidasi dengan penjualan, beban, dan laba anak perusahaan
dari tanggal akuisisi ke depan.
 Perusahaan dapat melaporkan dalam laporan laba
rugi konsolidasinya penjualan dan beban anak perusahaan
seluruh tahun dan menarik laba sebelum akusisi sehingga hanya
laba setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih
konsolidasi.
Akuntansi Push And Down
Sebagai basis akuntansi dan pelaporan baru untuk
setiap entitas dengan laporan keuangannya yang terpisah,
yang berdasarkan pada transaksi pembelian saham
berhak suara, dan yang menghasilkan perubahan
kepemilikan saham berhak suara yang beredar. Ketika
akuntansi push-down tidak digunakan dalam
akuisisi, alokasi harga pembelian pada aktiva bersih
berwujud dan goodwill diselesaikan dalam kertas kerja
konsolidasi.

Keterbatasan Tambahan Dalam Laporan Keuangan Konsolidasian

1. Laporan keuangan masing-masing perusahaan yang membentuk
entitasyang lebih besar tidak selalu dibuat berdasarkan basis
yang dapatdiperbandingkan.
2. Laporan keuangan konsolidasi tidak mengungkapkan
pembatasanpenngunaan kas di masing-masing perusahaan.
3. Perusahaan dengan kondisi keuangan yang buruk sering kali
digabungkandengan perusahaan yang kondisi keuangannya
kuat, sehinggamengaburkan analisis kita
4. Tingkat transaksi antarperusahaan tidak dapat diketahui
5. Akuntansi untuk konsolidasi anak perusahaan keuangan dan
asuransimenimbulkan masalah khusus bagi analisis.
EFEK DERIVATIF
Untuk mengurangi risiko pasar, perusahaan melakukan transaksi
lindung nilai. Instrumen yang digunakan dalam transaksi lindung nilai:
instrumen keuangan derivatif.
Derivatif merupakan instrumen keuangan yang nilainya diturunkan
dari nilai aset lainnya, kelompok aset, atau variabel ekonomi.
Berbagai macam instrumen keuangan digunakan untuk kegiatan
lindung nilai, termasuk berikut ini:
• Kontrak masa depan (futures contract)
• Kontrak swap (swap contract)
• Kontak opsi (option contract)
 Pengungkapan Derivatif
1. Pengungkapan Kualitatif : Garis besar mengenai jenis aktivitas lindung
nilai yang digunakan dan metode akuntansi.
2. Pengungkapan Kuantitatif : Menyediakan informasi kuantitatif mengenai
aktivitas lindung nilai suku bunga dan mata uang asing pada laporan tahunan.
3. Eksposur Risiko Suku Bunga :Perjanjian swap: mempertahankan hubungan
yang diinginkan antara utang suku bunga tetap dan mengambang.
4. Eksposur Valuta Asing : Risiko valas terkait mata uang asing.

Analisis Derivatif
 Tujuan Penggunaan Derivatif
 Eksposur Risiko dan Efektivitas Strategi Lindung Nilai
 Eksposur Risiko Transaksi Khusus Versus Transaksi Keseluruhan Perusahaan
 Penyertaan dalam Laba Operasi dan Non-Operasi
OPSI NILAI WAJAR

FASB membuat langkah signifikan ke arah pelaporan semua aset dan liabilitas keuangan menggunakan
nilai wajar.

Persyaratan Pelaporan Nilai Wajar

• Aset dan Liabilitas yang Sesuai untuk Opsi Nilai Wajar
• Penerapan Selektif
• Persyaratan Pelaporan

Pengungkapan Nilai Wajar

• Implikasi Analisis
• Keandalan Pengukuran Nilai Wajar
• Adopsi Oportunistis dari SFAS 159