HUTANG JANGKA PANJANG

Hutang Jangka Panjang

Utang jangka panjang adalah utang yang diharapkan akan dibayar dalam
jangka waktu lebih dari satu tahun atau lebih dari satu siklus operasi
normal perusahaan dan dengan menggunakan aset tidak lancar yang ada
atau dengan menimbulkan kewajiban jangka panjang lainnya atau dengan
mengalihkan menjadi modal saham
Kewajiban Jangka Panjang
 Hutang Obligasi

Hutang / utang jangka panjang secara tertulis oleh

pihak berhutang yang wajib membayar hutangnya
disertai bunga (penerbit obligasi) dan pihak yang
menerima pembayaran atau piutang yang
dimilikinya beserta bunga (pemegang obligasi)
yang pada umumnya tanpa menjaminkan suatu
aktiva
Penerbitan Obligasi

Obligasi yang timbul dari suatu kontrak dikenal sebagai Indenture

Obligasi dan merupakan janji untuk membayar :

1.Sejumlah uang yang sudah ditetapkan pada tanggal jatuh tempo

2.Bunga Periodik pada tingkat tertentu atas jumlah yang jatuh

tempo (Nilai Nominal)
Jenis Obligasi

a. Obligasi Berjaminan dan Tanpa Jaminan

b. Obligasi Berjangka, Obligasi Berseri, dan Obligasi yang dapat ditebus

c. Obligasi Konvertibel, Obligasi yang di dukung Komoditas dan dengan

diskontoto Besar

d. Obligasi terdaftar dan Obligasi atas Unjuk (Kupon)

e. Obligasi Laba dan Obligasi Pendapatan

 Berita Obligasi

Nama Perusahaan

Suku Bunga
dalam % dari Suku bunga dari
nilai pari Nominal Obligasi
Penilaian Obligasi

Penerbitan dan Pemasaran Obligasi kepada publik :

a. Membutuhkan waktu beberapa minggu atau beberapa bulan
b. Perusahaan penerbit harus :
1. Mendapatkan para penanggung (underwriter) yang akan membantu
memasarkan dan menjual Obligasi
2. Persetujuan SEC (Securities Exchange Commission) harus diperoleh, dan
bila diperlukan membutuhkan audit dan penerbitan prospektus
3. Mencetak Sertifikat Obligasi
Penilaian Hutang Obligasi

Suku Bunga Penjualan

Pasar Jika Bunga Nominal 8% Obligasi

6% Premi

8% Nilai Pari

10% diskontoto
Suku bunga yang ditetapkan dari
penerbit obligasi sebagai presentase
nilai nominal, seperti : NILAI SEKARANG DARI ARUS KAS
MASA DEPAN YANG
DIHARAPKAN, TERDIRI DARI :
1. Nilai Pari (par Value)
2. Jumlah Pokok (PrincipalAmount )
1.BUNGA
3. Nilai Jatuh Tempo (Maturity Value)
2.NILAI NOMINAL (POKOK)
 Selisih antara nilai nominal dan nilai sekarang
obligasi bisa berupa diskontoto atau premi.

a. diskontoto : Jika Obligasi dijual lebih rendah dari

nilai nominal
b. Premi : Jika Obligasi dijual lebih tinggi dari
nilai nominal
 Obligasi yang diterbitkan di antara
Tanggal Bunga
Obligasi yang diterbitkan selain tanggal pembayaran bunga, maka
pembeli obligasi itu akan membayar penjual bunga obligasi yang
terhutang dari tanggal pembayaran bunga terakhir sampai tanggal
penerbitan
 Ilustrasi . . . .

Taft Corporation menerbitkan obligasi selama 10 tahun dengan nilai pari $800.000 pada tanggal 01
Januari 2011 dan membayar bunga di tingkat tahunan sebesar 6% yang dibayarkan setengah
tahunan pada tanggal 01 Januari dan 01 Juli. Karena Taft menerbitkan obligasi antara tanggal
bunga pada bulan Maret, maka dalam penerbitan pada nilai pari ditambah bunga akrual

Kas $808.000
Hutang Obligasi $800.000
Beban Bunga Obligasi $ 8.000
( $800.000 x 6% x 2/12 )
 Obligasi yang diterbitkan pada
Nilai Pari pada tanggal Bunga

Harga Obligasi sama dengan nilai nominal

Tidak terjadi bunga akrual dan

diskontoto atau premi yang diakui
 Vans’s Company menerbitkan obligasi berjangka 10 tahun dengan nilai
pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2015 dan membayar suku bunga
tahunan sebesar 10% secara setengah tahunan (semester) setiap
tanggal 01 Januari dan 01 Juli
Pada Saat Penerbitan :
Kas 800.000
Hutang Obligasi 800.000

Pembayaran Bunga setengah tahun pertama ( 01 Juli 2015 )

Beban Bunga Obligasi 40.000
Kas 40.000

$800.000 x 10% x ½ = (setengah tahun) pertama

Pencatatan Bunga Akrual akhir tahun ( 31 Desember 2015 )

Beban Bunga Obligasi 40.000
Hutang Bunga Obligasi 40.000
Obligasi yang diterbitkan dengan
diskontoto atau premi pada tanggal
bunga
Vans’s Company menerbitkan obligasi berjangka 10 tahun dengan nilai
pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2015 pada 97 ( 97 % dari nilai pari )

Penerbitan Obligasi

Kas ( $800.000 x 0,97 ) 776.000

diskontoto atas Hutang Obligasi 24.000
Hutang Bunga Obligasi 800.000
Metode Bunga Efektif

Dalam metode bunga efektif :

1. Beban bunga obligasi di hitung pertama kali dengan nilai tercatat (nilai
buku) obligasi pada awal periode dengan suku bunga efektif
2. Amortisasi diskonto atau premi obligasi kemudian ditentukan dengan
membandingkan beban bunga obligasi terhadap bunga yang di
bayarkan

Beban Bunga Pembayaran Bunga

Obligasi Obligasi
Nilai tercatat Suku Jumlah Suku Jumlah
Obligasi pada Bunga Nominal Bunga Amortisasi
Awal Periode Efektif Obligasi Ditetapkan
 Obligasi diterbitkan pada diskonto

Rain’s Company mengeluarkan obligasi dengan nilai nominal $100.000

pada tanggal 01 Januari 2012 dengan waktu jatuh tempo selama 5
tahun dengan bunga 9 % dibayar tahunan.
Ketika obligasi ini dikeluarkan, tingkat bunga pasar obligasi sebesar 9 %

PV $ 100.000 Nilai Nominal

i = 9%
PV - OA $ 9000 $ 9000 $ 9000 $ 9000 $ 9000 Suku Bunga

0 1 2 3 4 5

n=5
Nilai Sekarang dari Nilai Nominal
$ 100.000 x 0.64993 $ 64.993

Nilai Sekarang dari Pembayaran Suku Bunga

$ 9.000 x 3.88965 $ 35.007

Nilai Sekarang Obligasi $100.000

 Wesel Bayar Jangka Panjang

Wesel dinilai pada sekarang dari arus kas bunga dan pokok masa
depan, di mana setiap premi dan diskontoto di amortisasi dengan
cara yang sama selama umur wesel tersebut

Wesel diterbitkan Wesel tidak Wesel Bayar Wesel Bayar

pada Nilai diterbitkan pada dalam Situasi Hipotik
Nominal nilai Nominal Khusus

Jenis Wesel Bayar Jangka Panjang

 Wesel diterbitkan pada Nilai Nominal

Coldwell, Inc. Menerbitkan Wesel Bayar sebesar $100.000 dalam jangka waktu 4 tahun
dengan nilai nominal kepada Bank Fries Rind pada tanggal 01 Januari 2012 dan
menerima sebesar $ 100.000 secara tunai.
Pengakuan bunga terjadi setiap tahun pada 31 Desember.

Pengakuan Bunga ( 31 Desember )

Beban Bunga $10.000
Kas $10.000
Penerbitan Wesel : ( $100.000 x 10 %)
Kas $100.000
Wesel Bayar $100.000
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel dengan Bunga
Nol
Thom Corporation menerbitkan wesel bayar dengan jangka 4 tahun sebesar $75.000 dengan
tingkat suku bunga nol kepada Brown Company pada tanggal 01 Januari 2012, dan menerima
secara tunai sebesar $47.663. Tingkat suku bunga implisit sebesar 12%.

0% 12%
Jumlah
Tanggal Kas yang Beban Nilai Buku
diskonto
dibayarkan Bunga
01 – Jan – 12 $47.663
31 – Des – 12 0 $ 5.720 $ 5.720 $53.383
31 – Des – 13 0 $ 6.406 $ 6.406 $59.788
31 – Des – 14 0 $ 7.175 $ 7.175 $66.963
31 – Des – 15 0 $ 8.037 $ 8.037 $75.000
Wesel 0% di diskontotokan pada 12%
 Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel dengan Bunga
Pada Saat Penerbitan : Nol
Kas $ 47.663
Wesel Bayar $47.663

Pencatatan Bunga Akrual akhir tahun ( 31 Desember)

Beban Bunga $5.720
Wesel Bayar $5.720
( $47.663 x 12%)
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel
Berbunga
Run’s Corporation menerbitkan wesel bayar dengan jangka 4 tahun sebesar $40.000 dengan
tingkat suku bunga 5% kepada Sugar Company pada tanggal 01 Januari 2011, dan menerima
sebuah komputer dengan nilai jual $31.495. Tingkat suku bunga pasar sebesar 12%. Pengakuan
bunga terjadi setiap tahun pada 31 Desember.

5% 12%
Jumlah
Tanggal Kas yang Beban Nilai Buku
diskonto
dibayarkan Bunga
01 – Jan – 11 $31.495
31 – Des – 11 $ 2.000 $ 3.779 $ 1.779 $33.274
31 – Des – 12 $ 2.000 $ 3.993 $ 1.993 $35.267
31 – Des – 13 $ 2.000 $ 4.232 $ 2.232 $37.499
31 – Des – 14 $ 2.000 $ 4.501 $ 2.501 $40.000
 Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel
Berbunga

Pada Saat Penerbitan :

Kas $ 31.495
Wesel Bayar $31.495
Pembayaran Bunga tahunan dan amortisasi diskontoto
tahun pertama :

Beban Bunga $ 3.779

Kas $ 2.000
Wesel Bayar $ 1.779
Wesel Bayar Dalam Situasi Khusus

Apabila instrumen ditukarkan dengan properti, barang atau jasa dalam

suatu transaksi pertukaran istimewa, maka suku bunga ditetapkan dan di
anggap layak jika :
a.Tidak ada suku bunga yang ditetapkan
b.Suku bunga yang ditetapkan tidak layak
c.Jumlah Nominal yang ditetapkan dari instrumen hutang itu secara
material berbeda dengan harga jual tunai berjalan atas barang yang
sama atau serupa atau dari nilai pasar berjalan instrumen hutang tersebut
Wesel Bayar Dalam Situasi Khusus

Untuk memperkirakan nilai sekarang sebuah wesel dalam kondisi

perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar properti, barang atau
jasa maka perusahaan harus memperkirakan nilai sekarang dengan
melakukan penaksiran suku bunga dengan hasil Suku Bunga Terkait
Penyajian Hutang Jangka Panjang

Jika hutang akan didanai kembali, dikonversi menjadi saham atau

ditarik dari dana pelunasan obligasi, maka hal itu harus selalu
dilaporkan sebagai pos tidak lancar dan dilengkapi dengan
catatan penjelasan mengenai metode yang digunakan dalam
likuidasinya

Tujuan :
Membantu pemakai laporan keuangan dalam mengevaluasi
jumlah dan waktu dari arus kas masa depan
 Analisis Hutang Jangka Panjang

Hutang terhadap total aktiva dan berapa kali bunga dihasilkan

adalah dua rasio yang memberikan informasi tentang Total Hutang
kemampuan membayar hutang dan solvensi jangka panjang
Total Aktiva
Rasio Hutang terhadap Total Aktiva

Mengukur persentase total aktiva yang disediakan oleh kreditor

Laba sebelum Pajak Penghasilan + Beban Bunga Rasio Berapa Kali Bunga Di hasilkan

Beban Bunga Menunjukkan perusahaan untuk membayar bunga ketika jatuh tempo
Analisis Hutang Jangka Panjang

Laporan Tahunan Vans’s Company pada tahun 2012

mengungkapkan total kewajiban sebesar $5.845 juta, total aktiva
$10.294 juta, beban bunga $44 juta, pajak penghasilan $509 juta
dan laba bersih sebesar $984 juta

Hutang terhadap total aktiva =

Berapa kali bunga dihasilkan =