AKUNTANSI KEUANGAN MENENGAH II

IDENTITI

KEWAJIBAN JANGKA PANJANG

AKUNTANSI UNTUK SEKURITAS HUTANG JANGKA PANJANG (Obligasi)

Hutang jangka panjang meliputi : hipotek, leasing, pensiun, dll. Sekuritas hutang jangka panjang
adalah obligasi (bonds).

Alasan perusahaan menerbitkan obligasi (bonds) :

1. Pemilik (owner) tetap memegang kendali perusahaan.

2. Bunga dapat dibebankan dalam L/R sehingga mengurangi laba kena pajak.
3. Suku bunga pasar lebih menguntungkan dari pada harga pasar saham.
4. Pengeluaran pembayaran bunga lebih rendah dari pada pembayaran dividen.

Keterbatasan menerbitkan obligasi : hanya bagi perusahaan yang dalam kondisi keuangan yang
sangat sehat.

Apabila tidak, maka obligasi yang diterbitkan disebut obligasi sampah (junk bond) karena
beresiko tinggi. (tidak dapat ditebus, pembayaran bunga tidak dapat dilakukan, dan lain-lain)

A. Obligasi / sertifikat obligasi / bonds.

Biasanya diterbitkan dengan satuan $ 1.000 ( AS) yang disebut dengan nilai nominal / nilai
pari / nilai jatuh tempo. Kontrak antara penerbit dengan pembeli obligasi disebut “surat obligasi /
bonds indenture.

Penerbit obligasi bisa : 1. Pemerintah

2. Perusahaan-perusahaan swasta, dan

3. Organisasi-organisasi lainnya.

Jenis – jenis obligasi.

1. Obligasi berjangka  obligasi yang jatuh tempo sekaligus pada tanggal

tertentu. (Term bond)
 2. Obligasi berseri (serial bond)  bond yang jatuh tempo secara berangsur –
angsur.
3. Obligasi berjaminan ( secured bond)  bond yang memberikan jaminan
berupa hipotek atau lainnya.
4. Obligasi hipotek pertama ( first-mortgage bond)  bond yang mendapat
klaim pertama apabila perusahaan tidak mampu membayar bunga / pokok.
5. Obligasi beragunan sekuritas (collateral trust bond)  bond berjaminan
berupa bond / saham perusahaan lain yang dimiliki oleh penerbit obligasi.
6. Obligasi tanpa jaminan (unsecured bond) = surat hutang = surat hutang
obligasi.
7. Obligasi atas nama (registered bond)  adanya catatan nama pemilik pada
pembukuan penerbit.
8. Obligasi atas unjuk (bearer or coupon bond)  bond tanpa nama pemilik dan
hak kepemilikan beralih bila bond berpindah tangan.
9. Obligasi tanpa bunga (zero interest bond / deep-discount bond)  bond yang
memberi diskon besar kepada pemilik sehingga tidak ada pembayaran bunga
saat jatuh tempo.
10. Obligasi suku bunga mengambang (floating inrest rate)
11. Obligasi convertible (convertible bond)  bond yang dapat ditukar dengan
saham.
12. Obligasi sokongan komoditi (commodity-back bond / asset link bond)  bond
yang dapat ditebus dengan minyak, gas, dsb.
13. Obligasi yang dapat ditarik (callable bond)  bond yang dapat ditebus
sebelum jatuh tempo.

Harga pasar obligasi

Bila suku bunga obligasi > i pasar  bond terjual dengan premi.

Bila i bond < i pasar  bond terjual dengan diskonto / DISCOUNT.

Contoh : harga bond = 96,25 ; artinya harga pasar = 96,25%  diskonto

Harga bond = 104 ; artinya harga pasar = 104%  premi.

Note : diskon & premi akan diamortisasi sepanjang umur obligasi / bond.

Ilustrasi :

Bonds $ 100.000 , 8%, 10 tahun, dijual pada tanggal terbit. Suku bunga efektif 10%, dibayar
setiap tanggal 1/3 dan 1/9. Hitung nilai sekarang / harga pasar dari bond tersebut.
 Jawab : 1. Hitung nilai sekarang (present value = PV) dari nilai jatuh tempo.

Nilai nominal $ 100.000

1 1
PV = 100.000 x
( 1+i ) n
= 100.000 x ( 1+5 % ) 20

1
= 100.000 x
( 1,05 ) 20
= 100.000 x 0,3769 = $ 37.690+

$ 137.690

2. Nilai sekarang dari 20x pembayaran bunga.

1
1−
4% x 100.000 = $ 4.000 x (1+i ) n
i
1−0,3769
= $ 4.000 x 5 % ¿ 4.000 x 0,6231/5 %

¿ 4.000 x 12,4622 = $ 49.849 –

PV = NILAI PASAR $ 87.841

Penerbitan Obligasi / Bond

Obligasi dijual oleh penerbit secara langsung kepada investor / dijual dibursa efek. Lebih
dari 50% Bond dijual secara langsung.

 Penerbitan obligasi sebesar nilai pari pada tanggal pembayaran bunga.

Dengan contoh soal sebelumnya, maka pencatatan akuntansi yang dilakukan adalah
sebagai berikut.

*PENERBIT* *INVESTOR*
1/1. Kas 100.000 Investasi pada obligasi 100.000 -
Hutang obligasi - 100.000 Kas - 100.000

1/7. Beban bunga 4.000 - Kas 4.000 -

Kas - 4.000 Pendapatan bunga - 4.000

31/12. Beban bunga 4.000 - Piutang bunga 4.000 -

Hutang bunga - 4.000 Pendapatan bunga - 4.000
  Penerbit obligasi dengan diskonto pada tanggal pembayaran bunga.

*PENERBIT* *INVESTOR*

1/1. Kas 87.841 - Investasi pada obligasi 87.841 -

Diskonto obligasi 12.159 - Kas - 87.841

Hutang obligasi 100.000

 Penerbitan obligasi ber-premi pada tanggal pembayaran bunga.

*PENERBIT* *INVESTOR*
1/1 Kas 106.590 - Investasi obligasi 106.590 -

Premi obligasi - 6.590 Kas - 106.590

Hutang obligasi - 100.000

Latihan:

Berapa nilai pasar dari setiap terbitan obligasi berikut? (Bulatkan ke nilai dolar terdekat).

a) Obligasi 10%, $60.000, dijual pada tanggal penerbitan obligasi, masa edar 10 tahun,
bunga dibayar setiap semester (6 bulan sekali), suku bunga efektif 12%.
b) Obligasi 9%, $200.000, dijual pada tanggal penerbitan obligasi, masa edar 20 tahun,
bunga dibayar setiap semester (6 bulan sekali), suku bunga efektif 8%.
c) Obligasi 6%, $150.000, dijual 30 bulan setelah tanggal penerbitan obligasi, masa edar 15
tahun, bunga dibayar setiap semester (6 bulan sekali), suku bunga efektif 10%.

.
Sumber: Keyso & Weygandt

Mengenali / membaca informasi obligasi yang terdaftar di bursa efek.

Corporate bond listing

Keterangan:
Maturity : Tanggal jatuh tempo
Coupon : Bunga obligasi
Yield : Suku bunga pasar / efektif

Contoh lain menghitung nilai obligasi

ServiceMaster Company issues $100,000 in bonds, due in five years with 9 percent interest
payable annually at year-end. At the time of issue, the market rate for such bonds is 11 percent.
Menghitung nilai obligasi:

Present value of the principal: $100,000 × 0.59345 * $59,345.00

Present value of the interest payments: $9,000 × 3.69590* 33,263.10
Present value (selling price) of the bonds $92,608.10

*silahkan dihitung.
Angka ini dapat dilihat pada table annuitas.

Illustration: Buchanan Company issues at par 10-year term bonds with a par value of $800,000,
dated January 1, 2020, and bearing interest at an annual rate of 10 percent payable semiannually
on January 1 and July 1, it records the following entry.

Journal entry on date of issue, Jan. 1, 2020.

Cash 800.000 -
Bonds Payable - 800.000

Journal entry to record first semiannual interest payment on July 1, 2020.

Interest Expense 40.000 -
Cash - 40.000

Journal entry to accrue interest expense at Dec. 31, 2020.

Interest Expense 40.000 -
Interest Payable - 40.000

Perhitungan bunga/interest:
10% x $800.000 x 6/12 = 40.000

Apabila penjualan dengan diskon.

Perhatikan katanya. Bukan diskon, tapi pada harga atau at … ini berarti bonds terjual pada rate
97% dari nilai nominal. Maka, 97% x $800.000 = $776.000

If Buchanan Company issues $800,000 of bonds on January 1, 2020, at 97, and bearing interest
at an annual rate of 10 percent payable semiannually on January 1 and July 1, it records the
issuance as follows.

Cash $776.000 -
Discount on Bonds Payable 24.000 -
Bonds Payable - $800.000