1. Define audit risk, auditor business risk and clients business risk.

Risiko audit adalah risiko yang diambil oleh juruaudit di mana apabila pendapat yang diberinya tidak sesuai dengan penyata kewangan yang dikeluarkan. Risoko perniagaan juruaudit adalah risiko yang perlu dihadapi oleh juruaudit dalam perniagaan atau organisasi terhaap kebarangkalian kerugian yang boleh menjejaskan keupayaan untuk memberikan pulangan atas pelaburan. Risiko perniagaan pelanggan pula merupakan risiko yang dihadapi oleh pelanggan dalam industri terhadap isu-isu kritikal, risiko perniagaan yang disignifikasikan, struktur dan keuntungan industri tersebut dan hubungan antara industry dan persekitaran ekonimi secara kesorangan.

2. 3.

What is audit risk model? Explain each component in the model. What is relationship between materiality, audit risk and audit evidence? Hubungan ntara ketiga-tiga elemen tersebut wujud apabila juruaudit menilai terhadap materialiti sesuatu penyata kewangan dimana pemilihan tersebut dapat mengurangkan risiko audit ke tahap yang paling rendah. Ekoran daripada itu, juruaudit juga perlu mengumpul bukti-bukti audit mengikut tahap jangkaan materialiti yang telah ditetapkan. Semakin sedikit bukti yang perlu dikumpulkn bagi membuat keputusan yang tepat.

4. In planning an audit, the auditor needs to understand the audit risk and its components. You are
given the following finding on his clients. For each finding, classify the type of audit risk involved, whetherit is inherent risk (IR), control risk (CR) or detection risk (DR). Finding, a) There is no segregation of duties in the sales department. b) The auditor failed to detect a material misstatement in the account receivable. c) The clients business is mainly on cash terms. d) The clients product are subject to technological obsolesce. e) The management is under tremendous pressure to meet its forecasted sales. f) Purchases made by the top management as long as it is required in the business. CR DR IR IR IR CR