14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

Saham OK

Pasar Modal Berita Emiten Analisis Saham Grafik Harga Komoditi Investor saham Edukasi

Cara menganalisa fundamental saham SahamOke

5,680 likes

Cara menganalisa fundamental saham

Like Page
Cara menganalisa fundamental saham ditinjau dari segi teoritis dan segi praktis. Mengandalkan data
historis EPS, pendapatan, laba operasi, ROE, DER. Mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental.

Sinyal Trading GratisIklan ditutup oleh

Stop
Dapatkan Sinyal Trading berbasis lihatTeknikal
Analisa iklan iniRealIklan
Timeoleh
dari Google
Trading Central gkinvest.co.id

Praktis
Cara menganalisa fundamental saham secara praktis

Dalam prakteknya ada 5 faktor utama ( mayor factor ) yang paling penting untuk mengidentifikasi
saham-saham yang memiliki fundamental yang baik dan berpeluang besar bagi peningkatan harganya
dimasa yang akan datang. Ini dilakukan dengan membedah isi dari laporan keuangan. Dan yang paling
baik adalah dengan membedah laporan-keuangannya selama minimal 3 ( tiga ) tahun berturut-turut.

2.1 Pertumbuhan EPS

EPS = Earning Per Share ( laba per lembar saham )

Nilai EPS-nya sendiri kurang penting, tetapi yang lebih penting adalah berapa kenaikan EPS-nya
dibandingkan periode sebelumnya.

Misal tahun 2012 EPS nya Rp 150, tahun 2013 EPS nya Rp 250. Maka di tahun 2013 perushaan yang
bersangkutan mencapai pertumbuhan EPS atau kenaikan EPS sebesar : ( 250 – 150 ) / 150 = 67%

Iklan oleh Google

Laporan keuangan perusahaan Data naik

Forex data Pengertian data

2.2 Pertumbuhan Pendapatan

Begitu juga dengan pendapatan. Tidak terlalu penting berapa pendapatannya, tetapi lebih penting berapa
kenaikan pendapatannya. Perhitungannya mirip dengan EPS diatas.

2.3 Pertumbuhan Laba Operasi

Pertumbuhan laba operasi ini perlu untuk mengetahui apakah EPS diatas memang merupakan kontribusi
dari operasional perusahaan dan bukan dari pendapatan lainnya. Sebuah perusahaan bisa saja
operasional intinya merugi, namun oleh karena perusahaan yang bersangkutan juga menjual asetnya,
maka EPS nya bisa naik. Dan ini tidak baik karena besarnya EPS bukan didapat dari bisnis inti
perusahaan.

2.4 ROE

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 1/6
14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

ROE = Return On Equity ( Rasio tingkat laba dibandingkan dengan besarnya modal )

Meskipun terjadi kenaikan EPS yang fantastis, katakanlah EPSnya naik 1000 % ( seribu persen ) tidak
otomatis kinerja perusahaan tersebut bagus. Kita perlu menguji apakah kenaikan EPS yang fantastis
tersebut signifikan terhadap modal perusahaan.

Ilustrasi

Sebuah perusahaan bermodal 1 trilyun

Jumlah saham beredar 1.000.000.000 ( satu milyar ) lembar.
Tahun 2012 EPS nya Rp 1 ( satu rupiah ).
Di tahun 2013 EPS nya Rp 11 ( sebelas rupiah ).
Berarti ada kenaikan EPS sebesar ( 11 – 1 ) / 1 = 10 = 1000%.
Dengan mengalikan EPS dengan jumlah saham yang beredar akan didapat konversi ke laba bersih
sebesar :
Laba Bersih = 11 x 1.000.000.000 = 11 Milyar.
ROE = Laba Bersih / Modal = 11 Milyar / 1 Trilyun = 1,1 % ( satu koma satu persen )

Dengan demikian, untuk contoh diatas kenaikan EPS yang 1000 % tidaklah signifikan. Keuntungan 11
milyar dibanding modal 1 trilyun tidaklah berarti. Mendingan 1 trilyun didepositokan. Masih bisa dapat 70
milyar

Forex Trading Beternak Dollar

- Rekor Ribuan Entry Anti Loss
Iklan Miliki Software Fxchartists 1 Menit
Trader - beternak dollar di rumah sendiri.
fxchartists.com

Learn more

ROE dari perusahaan yang berkinerja bagus harus diatas 20%

2.5 DER
DER = Dept to Equity Ratio ( Rasio besarnya hutang terhadap modal )

Kita juga perlu mengetahui historis dari hutang perusahaan. Perusahaan untuk alasan-alasan tertentu
seperti ekspansi usaha tentu perlu mendapatkan modal tambahan. Modal tambahan ini bisa dengan
menerbitkan saham baru ( right issue ) atau dengan berhutang. Jika menerbitkan saham baru, majemen
tidak memiliki biaya selain biaya fee untuk menerbitkan saham baru itu saja. Namun jika berhutang, maka
akan ada biaya rutin berupa bunga yang harus dibayar. Makin tinggi rasio besar hutang terhadap modal
akan membuat perusahaan semakin berat untuk membayar bunga.

Demikianlah 5 ( lima ) faktor utama yang sangat signifikan dalam analisa fundamental saham secara
praktis. 5 faktor tersebut dengan mudah dapat mengidentifikasi mana saham yang layak dibeli dan mana
yang harus dihindari.

Contoh analisa fundamental saham secara kongkrit dapat dilihat dihalaman Analisis Saham.

Teoritis
Cara menganalisa fundamental saham secara teoritis

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 2/6
14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

Secara teoritis, Analisa fundamental saham bertujuan untuk memperkirakan harga saham dimasa yang
akan datang dengan :

1. Mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham dimasa yang akan
datang.
2. Menerapkan hubungan variable-variable tersebut sehingga diperoleh taksiran harga saham.

Model ini sering disebut sebagai share price forecasting model, dan sering dipergunakan dalam berbagai
pelatihan analisi sekuritas.

Dalam membuat model peramalan harga saham tersebut, langkah yang penting adalah mengidentifikasi
faktor-faktor fundamental, diantaranya :

Pendapatan ( atau Penjualan )

Petumbuhan pendatapatan
Biaya
Kebijakan dividen
dan lain-lain

yang diperkirakan akan mempengaruhi harga saham. Setelah itu, bagaimana memasukkan faktor-faktor
tersebut dalam analisa.

Untuk keperluan studi lebih lanjut tentang Analisa Fundamental Saham secara teoritis dapat dipelajari
dari berbagai refrensi buku tentang pasar modal.

Baca juga :

Analisa fundamental saham metode CAN SLIM

Apa penyebab harga saham naik atau turun ?

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 3/6
14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

Jasa Laporan Berapa lama saham Mulai Investasi dgn Candlestick : belajar
Keuangan - dapat untung 100rb | tutorial
Perhitungan Pajak
Iklan partnerkeuangan.com sahamok.com Iklan KoinWorks sahamok.com

OCTAFX Forex Trading Marubozu dalam Kesalahan klasik Analisa Fundamental

Online - Forex grafik Candlestick investor saham Saham Praktis dan
TradingLayanan Terbaik
Teoritis
Iklan octaidn.com sahamok.com sahamok.com sahamok.com

Bagikan ini:

Tweet Share 4  WhatsApp Simpan Share

Posted in Analisis saham

About Edison Sutan Kayo

Belajar tanpa henti

View all posts by Edison Sutan Kayo →

← Analisa saham SMGR : Pola huruf W (double Analisa saham BWPT (BW Plantation) →
bottom)

Sektor Daftar Komentar terbaru Sitehood

1 Pertanian Sektor febyed pada JASICA ( Jakarta Stock Alamat Bank

11 Tanaman pangan Perusahaan go public Industrial Classification ) Bacalah
12 Perkebunan LQ 45 Anak Juragan pada Return Saham Bank Address
13 Peternakan Kompas 100 2013 BPJS Info
14 Perikanan JII Naftalia Malkisua Nainggolan pada Daedi
15 Kehutanan Broker saham Sub sektor kimia BEI (34) DaKayo
19 Lainnya BUMN go public fernandes sagari pada Laporan Edison Sutan Kayo
2 Pertambangan Perusahaan jasa keuangan perusahaan manufaktur Ilmu Property
21 Batubara Perusahaan manufaktur fernandes sagari pada Sektor BEI Kode Singkatan
22 Minyak & gas bumi (Bursa Efek Indonesia) Pasar Indah
23 Logam & mineral lainnya Saham Oke
24 Batu-batuan Halaman Skul Info
29 Lainnya Pos-pos Terbaru Wisata Euy
Harga saham hari Ini
3 Industri dasar & kimia
Download harga historis saham
31 Semen

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 4/6
14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

32 Keramik, porselin & kaca Download historis IHSG & indeks Sorini tender offer saham SOBI di Awas Penipuan
33 Logam & sejenisnya sektoral harga 8000
Invite pin BB
34 Kimia Laporan keuangan Forbes : 6 Perusahaan Publik
Gebyar Hadiah M-K
35 Plastik & kemasan Annual report Terbesar di Indonesia 2017
Lowongan Kerja Pe
36 Pakan ternak Dividen IPO saham Forza Land Indonesia
Transfer Uang
37 Kayu & pengolahannya Analisis saham Tbk
Phone Banking
38 Pulp & kertas SWOT saham vs properti vs bisnis Merger saham CTRA, CTRS, CTRP
Puting Beliung Brita
39 Lainnya riil menjadi CTRA
4 Aneka industri Broker forex Perubahan auto rejection
41 Mesin dan alat berat Blue chip perdagangan saham
42 Otomotif & komponen Daftar bank
43 Tekstil & garment Kapitalisasi pasar & saham beredar
44 Alas kaki Grafik USD vs rupiah Artikel terkait
45 Kabel BI rate
Analisa Saham SOBI
46 Elektronika Return saham
Analisa saham SMSM cup with
49 Lainnya Candlestick tutorial
handle
5 Industri Barang Konsumsi Merger dan akuisisi
Support IHSG April 2012
51 Makanan & minuman Kantor pialang saham
Indo Tambang Raya (ITMG) berhasil
52 Rokok System trading online saham
keluar dari tren bearish
53 Farmasi Saham syariah
Analisa saham AKRA cup with
54 Kosmetik & keperluan rumah Kode indeks saham
handle
tangga Perkembangan BEI 1994 – 2009
55 Peralatan rumah tangga CAN SLIM
59 Lainnya JASICA ( Jakarta Stock Industrial
6 Property, real estat & konstruksi Classification )
bangunan Jakarta Automated Trading System (
61 Property & real estat JATS )
62 Konstruksi bangunan
Sinyal Trading
69 Lainnya Gratis
7 Infrastruktur, utilitas & transportasi
71 Energi
72 Jalan tol, bandara, pelabuhan
& sejenisnya
73 Telekomunikasi
74 Transportasi
75 Konstruksi non bangunan
79 Lainnya
8 Keuangan
81 Bank
82 Lembaga pembiayaan
83 Perusahaan efek
84 Asuransi
89 Lainnya
9 Perdagangan, jasa & investasi
91 Perdagangan besar
93 Perdagangan eceran
94 Pariwisata, hotel & restoran
95 Advertising, printing & media
96 Kesehatan
97 Jasa komputer & perangkat
lainnya
98 Perusahaan Investasi

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 5/6
14/4/2018 Cara menganalisa fundamental saham | Saham OK

99 Lainnya

Copyright © 2009-2018 Saham OK. All rights reserved. Kontak

https://www.sahamok.com/2011/11/17/cara-menganalisa-fundamental-saham/ 6/6