1

MODUL PERKULIAHAN

W322100002-
Pengantar
Akuntansi II
Liabilitas Jangka Panjang

Abstrak Sub-CPMK 2

Modul ini membahas sumber Mampu menjelaskan dan menganalisis

pembiayaan jangka panjang sumber pembiayaan jangka panjang
perusahaan dan kaitannya perusahaan (Obligasi)
dengan laba per lembar
saham, karakteristik hutang
obligasi, akuntansi untuk
penerbitan hutang obligasi

Fakultas Program Studi Tatap Muka Disusun Oleh

Sabarudin Muslim, SE, MSi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis S1 Akuntansi
04 Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
Liabilitas Jangka Panjang
DEFINISI

Liabilitas jangka panjang adalah kewajiban yang perusahaan harapkan untuk

dibayar lebih dari satu tahun di masa depan. Pada bagian ini, kami menjelaskan
akuntansi untuk jenis kewajiban utama yang dilaporkan di bagian liabilitas jangka panjang
dari laporan posisi keuangan. Kewajiban ini seringkali dalam bentuk obligasi atau wesel
jangka panjang.

Utang Obligasi

Obligasi adalah bentuk wesel bayar berbunga. Untuk memperoleh modal jangka
panjang dalam jumlah besar, manajemen perusahaan biasanya harus memutuskan
apakah akan menerbitkan saham biasa (equity financing) atau obligasi. Obligasi
menawarkan tiga keunggulan dibandingkan saham biasa, seperti yang ditunjukkan di
bawah ini:

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

2 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
JENIS OBLIGASI

Obligasi mungkin memiliki banyak fitur yang berbeda. Pada bagian berikut, kami
menjelaskan jenis-jenis obligasi yang biasa diterbitkan.

OBLIGASI AMAN DAN TANPA JAMINAN

Obligasi yang dijamin memiliki aset khusus dari penerbit yang dijaminkan untuk
obligasi tersebut. Sebuah obligasi dijamin dengan real estate, misalnya, disebut obligasi
hipotek. Obligasi yang dijamin dengan aset tertentu yang disisihkan untuk menebus
(pensiun) obligasi disebut sinking fund bond.
Obligasi tanpa jaminan, juga disebut obligasi debenture, diterbitkan terhadap
kredit umum peminjam. Perusahaan dengan peringkat kredit yang baik menggunakan
obligasi ini secara ekstensif. Misalnya, pada suatu waktu, DuPont (AS) melaporkan lebih
dari $2 miliar obligasi debenture yang beredar.

OBLIGASI KONVERSI DAN CALLABLE

Obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa atas pilihan pemegang
obligasi adalah obligasi konversi. Fitur konversi umumnya menarik bagi pembeli obligasi.
Obligasi yang dapat ditebus oleh perusahaan penerbit (dibeli kembali) dengan jumlah
mata uang tertentu (harga beli) sebelum jatuh tempo adalah obligasi yang dapat dibeli
kembali. Fitur panggilan disertakan dalam hampir semua penerbitan obligasi korporasi.

PROSEDUR PENERBITAN

Hukum pemerintah memberikan perusahaan kekuatan untuk menerbitkan obligasi.

Baik dewan direksi maupun pemegang saham biasanya harus menyetujui penerbitan
obligasi. Dalam mengesahkan penerbitan obligasi, dewan direksi harus menetapkan
jumlah obligasi yang akan diotorisasi, total nilai nominal, dan tingkat bunga kontrak.
Otorisasi obligasi total seringkali melebihi jumlah obligasi yang diterbitkan perusahaan. Ini
memberi perusahaan fleksibilitas untuk menerbitkan lebih banyak obligasi, jika diperlukan,
untuk memenuhi kebutuhan kas di masa depan.
Nilai nominal adalah jumlah pokok yang harus dibayar perusahaan penerbit pada
tanggal jatuh tempo. Tanggal jatuh tempo adalah tanggal pembayaran terakhir jatuh
tempo kepada investor dari perusahaan penerbit. Tingkat bunga kontraktual, sering
disebut sebagai tingkat yang dinyatakan, adalah tingkat yang digunakan untuk
menentukan jumlah bunga tunai yang dibayarkan oleh perusahaan penerbit dan diterima
2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

3 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
investor. Biasanya tarif kontrak dinyatakan sebagai tarif tahunan. Ketentuan
penerbitan obligasi diatur dalam dokumen hukum yang disebut indenture obligasi.
Indenture menunjukkan persyaratan dan meringkas hak-hak pemegang obligasi dan wali
mereka, dan kewajiban perusahaan penerbit. Wali amanat (biasanya lembaga keuangan)
menyimpan catatan setiap pemegang obligasi, menjaga hak asuh obligasi yang belum
diterbitkan, dan memegang hak bersyarat untuk properti yang dijaminkan. Selain itu,
perusahaan penerbit mengatur pencetakan sertifikat obligasi. Indenture dan certificate
adalah dokumen yang terpisah. Seperti ditunjukkan di bawah, sertifikat obligasi
memberikan informasi berikut: nama penerbit, nilai nominal, tingkat bunga kontrak, dan
tanggal jatuh tempo. Sebuah perusahaan investasi yang mengkhususkan diri dalam
menjual sekuritas umumnya menjual obligasi untuk perusahaan penerbit.

PERDAGANGAN OBLIGASI

Pemegang obligasi memiliki kesempatan untuk mengubah kepemilikannya menjadi uang

tunai setiap saat dengan menjual obligasi pada harga pasar saat ini di bursa efek nasional

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

4 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
Harga obligasi dikutip sebagai persentase dari nilai nominal obligasi, yang biasanya
$1.000. Obligasi $1.000 dengan harga kuotasi 97 berarti bahwa harga jual obligasi adalah
97% dari nilai nominal, atau $970. Surat kabar dan pers keuangan mempublikasikan
harga obligasi dan aktivitas perdagangan setiap hari seperti yang ditunjukkan di bawah ini

Pencatatan obligasi ini menunjukkan bahwa Boeing Co. (AS) memiliki 5,125%,
obligasi $1.000 yang jatuh tempo pada tahun 2017. Mereka saat ini menghasilkan
pengembalian 5,747%. Pada hari ini, $33.965.000 dari obligasi ini diperdagangkan. Pada
penutupan perdagangan, harganya adalah 96,595% dari nilai nominal, atau $965,95.
Sebuah perusahaan membuat entri jurnal hanya ketika menerbitkan atau membeli
kembali obligasi, atau ketika pemegang obligasi mengubah obligasi menjadi saham biasa.
Misalnya, Siemens (DEU) tidak membuat jurnal transaksi antara pemegang obligasi dan
investor lainnya. Jika Tom Smith menjual obligasi Siemens-nya kepada Faith Jones,
Siemens tidak membuat jurnal transaksi tersebut.

Menentukan Harga Pasar Obligasi

Jika Anda seorang investor yang ingin membeli obligasi, bagaimana Anda
menentukan berapa yang harus dibayar? Untuk lebih spesifik, asumsikan bahwa Coronet
AG menerbitkan obligasi tanpa bunga (tidak membayar bunga) dengan nilai nominal
€1.000.000 yang jatuh tempo dalam 20 tahun. Untuk obligasi ini, satu-satunya uang tunai
yang Anda terima adalah satu juta euro pada akhir 20 tahun. Maukah Anda membayar
satu juta euro untuk obligasi ini? Kami harap tidak! Satu juta euro yang diterima 20 tahun
dari sekarang tidak sama dengan satu juta euro yang diterima hari ini.
Istilah nilai waktu uang digunakan untuk menunjukkan hubungan antara waktu dan
uang—bahwa satu euro yang diterima hari ini bernilai lebih dari satu euro yang dijanjikan
pada suatu waktu di masa depan. Jika Anda memiliki €1 juta hari ini, Anda akan
menginvestasikannya. Dari investasi itu, Anda akan mendapatkan bunga sedemikian rupa
sehingga pada akhir 20 tahun, Anda akan memiliki lebih dari €1 juta. Jadi, jika seseorang
akan membayar Anda €1 juta 20 tahun dari sekarang, Anda pasti ingin mencari
ekuivalennya hari ini, atau nilainya saat ini. Dengan kata lain, Anda ingin menentukan nilai

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

5 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
hari ini dari jumlah yang akan diterima di masa depan setelah memperhitungkan suku
bunga saat ini.
Harga pasar saat ini (nilai sekarang) dari obligasi adalah nilai yang seharusnya
dijual di pasar. Oleh karena itu, harga pasar merupakan fungsi dari tiga faktor yang
menentukan nilai sekarang: (1) jumlah yang akan diterima, (2) lamanya waktu sampai
jumlah tersebut diterima, dan (3) tingkat bunga pasar.
Tingkat bunga pasar adalah tingkat permintaan investor untuk meminjamkan
dana. Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Acropolis SA pada tanggal 1 Januari 2017,
menerbitkan obligasi 9% sebesar €100.000, jatuh tempo dalam lima tahun, dengan bunga
yang dibayarkan setiap tahun pada akhir tahun. Pembeli obligasi akan menerima dua
jenis pembayaran tunai berikut:
(1) pokok €100.000 yang harus dibayar pada saat jatuh tempo, dan (2) lima pembayaran
bunga €9.000 (€100.000 × 9%) selama jangka waktu obligasi. Ilustrasi di bawah ini
menunjukkan diagram waktu yang menggambarkan kedua arus kas.

Harga pasar obligasi saat ini sama dengan nilai sekarang dari semua pembayaran
tunai masa depan yang dijanjikan oleh obligasi. Ilustrasi di bawah ini mencantumkan dan
menjumlahkan nilai sekarang dari jumlah ini, dengan asumsi tingkat bunga pasar adalah
9%.

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

6 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
Akuntansi untuk Penerbitan Obligasi

Seperti yang ditunjukkan sebelumnya, sebuah perusahaan mencatat transaksi

obligasi ketika menerbitkan (menjual) atau menebus (membeli kembali) obligasi dan
ketika pemegang obligasi mengubah obligasi menjadi saham biasa. Jika pemegang
obligasi menjual investasi obligasi mereka kepada investor lain, perusahaan penerbit tidak
menerima uang lebih lanjut atas transaksi tersebut, dan perusahaan penerbit juga tidak
membuat jurnal transaksi (meskipun dalam beberapa kasus menyimpan catatan nama
pemegang obligasi).
Obligasi dapat diterbitkan pada nilai nominal, di bawah nilai nominal (diskon), atau
di atas nilai nominal (premium). Harga obligasi untuk penerbitan baru dan obligasi yang
sudah ada dikutip sebagai persentase dari nilai nominal obligasi. Nilai nominal biasanya
€1.000. Jadi, obligasi €1.000 dengan harga kuotasi 97 berarti bahwa harga jual obligasi
adalah 97% dari nilai nominal, atau €970.

PENERBITAN OBLIGASI PADA NILAI NOMINAL

Untuk mengilustrasikan akuntansi untuk obligasi yang diterbitkan pada nilai
nominal, asumsikan bahwa pada tanggal 1 Januari 2017, Candlestick AG menerbitkan
€100.000, lima tahun, obligasi 10% dengan harga 100 (100% dari nilai nominal). Ayat
jurnal untuk mencatat penjualan adalah sebagai berikut.

Candlestick melaporkan hutang obligasi di bagian kewajiban tidak lancar pada

laporan posisi keuangan karena tanggal jatuh temponya adalah 1 Januari 2022 (lebih dari
satu tahun lagi). Selama jangka waktu (umur) obligasi, perusahaan membuat entri untuk
mencatat bunga obligasi. Bunga atas hutang obligasi dihitung dengan cara yang sama
seperti bunga atas wesel bayar. Asumsikan bahwa bunga dibayarkan setiap tahun pada
tanggal 1 Januari atas obligasi Candlestick. Dalam kasus tersebut, Candlestick
memperoleh bunga sebesar €10.000 (€100.000 × 10%) pada tanggal 31 Desember. Pada
tanggal 31 Desember, Candlestick mengakui beban bunga sebesar €10.000 yang terjadi
dengan ayat jurnal berikut.

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

7 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
 Perusahaan mengklasifikasikan hutang bunga sebagai kewajiban lancar karena
dijadwalkan untuk pembayaran dalam tahun depan. Ketika Candlestick membayar bunga
pada 1 Januari 2018, ia mendebit (menurunkan) Hutang Bunga dan mengkredit
(menurunkan) Uang Tunai sebesar €10.000. Candlestick mencatat pembayaran pada
tanggal 1 Januari sebagai berikut.

DISKON ATAU PREMI PADA OBLIGASI

Contoh Candlestick mengasumsikan bahwa tingkat bunga kontrak (yang
dinyatakan) dan tingkat bunga pasar (efektif) yang dibayarkan pada obligasi adalah sama.
Ingat bahwa tingkat bunga kontraktual adalah tingkat yang diterapkan pada nilai nominal
(par) untuk sampai pada bunga yang dibayarkan dalam setahun. Tingkat bunga pasar
adalah tingkat permintaan investor untuk meminjamkan dana kepada perusahaan. Ketika
tingkat bunga kontraktual dan tingkat bunga pasar sama, obligasi dijual pada nilai nominal
(nilai nominal).
Namun, suku bunga pasar berubah setiap hari. Jenis obligasi yang diterbitkan,
keadaan ekonomi, kondisi industri saat ini, dan kinerja perusahaan semuanya
mempengaruhi suku bunga pasar. Akibatnya, tingkat bunga kontrak dan pasar sering kali
berbeda. Untuk membuat obligasi dapat dijual ketika dua tingkat berbeda, obligasi dijual
di bawah atau di atas nilai nominal. Sebagai ilustrasi, misalkan sebuah perusahaan
menerbitkan obligasi 10% pada saat obligasi lain dengan risiko yang sama membayar
12%. Investor tidak akan tertarik membeli obligasi 10%, sehingga nilainya akan turun di
bawah nilai nominalnya. Ketika obligasi dijual kurang dari nilai nominalnya, perbedaan
antara nilai nominal obligasi dan harga jualnya disebut diskon. Akibat penurunan harga
jual obligasi, tingkat bunga aktual yang dikeluarkan oleh perusahaan meningkat ke tingkat
tingkat bunga pasar saat ini.

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

8 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
 Sebaliknya, jika tingkat bunga pasar lebih rendah dari tingkat bunga kontraktual,
investor harus membayar lebih dari nilai nominal obligasi. Artinya, jika tingkat bunga pasar
adalah 8% tetapi tingkat bunga kontraktual pada obligasi adalah 10%, harga obligasi akan
naik. Ketika obligasi dijual lebih dari nilai nominalnya, selisih antara nilai nominal dan
harga jualnya disebut premium.

PENERBITAN OBLIGASI DENGAN DISKON

Untuk mengilustrasikan penerbitan obligasi dengan harga diskon, asumsikan
bahwa pada 1 Januari 2017, Candlestick AG menjual €100.000, lima tahun, obligasi 10%
seharga €98.000 (98% dari nilai nominal). Bunga dibayarkan setiap tahun pada tanggal 1
Januari. Jurnal untuk mencatat penerbitan adalah sebagai berikut.

€98.000 mewakili nilai tercatat (atau buku) obligasi. Pada tanggal penerbitan, jumlah ini
sama dengan harga pasar obligasi. Penerbitan obligasi di bawah nilai nominal—dengan
diskon—menyebabkan total biaya pinjaman berbeda dari bunga obligasi yang dibayarkan.
Artinya, perusahaan penerbit harus membayar tidak hanya tingkat bunga kontraktual

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

9 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
selama jangka waktu obligasi tetapi juga nilai nominal (bukan harga emisi) pada saat
jatuh tempo. Oleh karena itu, selisih antara harga penerbitan dan nilai nominal obligasi—
diskonto—adalah biaya tambahan pinjaman. Perusahaan mencatat biaya tambahan ini
sebagai beban bunga selama umur obligasi.

PENERBITAN OBLIGASI DENGAN PREMIUM

Untuk mengilustrasikan penerbitan obligasi dengan harga premium, sekarang kita
asumsikan obligasi Candlestick AG yang dijelaskan di atas dijual seharga €102.000
(102% dari nilai nominal) daripada €98.000. Ayat jurnal untuk mencatat penjualan adalah
sebagai berikut.

Penjualan obligasi di atas nilai nominal menyebabkan total biaya pinjaman lebih
kecil dari bunga obligasi yang dibayarkan. Alasannya: Peminjam tidak diharuskan
membayar premi obligasi pada saat jatuh tempo obligasi. Dengan demikian, premi
obligasi dianggap sebagai pengurangan biaya pinjaman. Oleh karena itu, perusahaan
mengkreditkan premi obligasi ke Beban Bunga selama umur obligasi.

Akuntansi Pelunasan Obligasi

Sebuah perusahaan penerbit menarik obligasi baik ketika membeli kembali

(menebus) obligasi atau ketika pemegang obligasi menukar obligasi konversi untuk
saham biasa. Kami menjelaskan entri untuk penebusan obligasi di bagian berikut. (Entri
untuk obligasi konversi tercakup dalam kursus akuntansi lanjutan.)

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

10 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
MELUNASI OBLIGASI SAAT JATUH TEMPO
Terlepas dari harga penerbitan obligasi, nilai buku obligasi pada saat jatuh tempo
akan sama dengan nilai nominalnya. Dengan asumsi bahwa perusahaan membayar dan
mencatat secara terpisah bunga untuk periode bunga terakhir, Candlestick AG mencatat
penebusan obligasinya pada saat jatuh tempo sebagai berikut.

MELUNASI OBLIGASI SEBELUM JATUH TEMPO

Obligasi juga dapat ditebus sebelum jatuh tempo. Perusahaan dapat memutuskan
untuk menebus obligasi sebelum jatuh tempo untuk mengurangi biaya bunga dan
menghapus hutang dari laporan posisi keuangannya. Sebuah perusahaan harus
menebus utang lebih awal hanya jika memiliki sumber daya kas yang cukup. Ketika
sebuah perusahaan menebus obligasi sebelum jatuh tempo, perlu untuk (1)
menghilangkan nilai tercatat obligasi pada tanggal penebusan, (2) mencatat kas yang
dibayarkan, dan (3) mengakui keuntungan atau kerugian dari penebusan.
Nilai tercatat obligasi adalah nilai nominal obligasi yang disesuaikan dengan
diskonto obligasi atau premi obligasi yang diamortisasi sampai dengan tanggal
pelunasan. Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Candlestick AG telah menjual obligasinya
dengan harga premium. Pada akhir periode keempat, Candlestick menebus obligasi ini
pada 103 setelah membayar bunga tahunan. Asumsikan bahwa nilai tercatat obligasi
pada tanggal penebusan adalah €100.476. Candlestick membuat entri berikut untuk
mencatat penebusan pada akhir periode bunga keempat (1 Januari 2021) sebagai
berikut.

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

11 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA
Daftar Pustaka

Jerry J. Weygandt, Paul D. Kimmel, Donald E. Kieso, “Accounting Priciples (IFRS

Version)”, 2019, John Wiley & Sons Publishing

Ikatan Akuntan Indonesia (2019). Standar Akuntansi Keuangan per 1 Juni 2019 (SAK)

2021 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Bahan Ajar E-learning dan MKCU

12 Sabarudin Muslim, SE, MSi http://pbael.mercubuana.ac.id/

Fitri Indriawati, SE., M.Si
Dra. Nurlis, M.Si., Ak., CA