“

Konsep Dasar
Time Value of Money “
dan Aplikasinya

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Nama Kelompok
1. Zen Faiq Nabhan (G03219034)
2. Serly Dwi Fitri (G73217065)
3. Aminah Al Fauzia (G73219035)
4. Cantika Septi (G73219036)
5. Faridatul Khasanah (G73219037)
6. Ira Nur Hidayah (G73219038)

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Definisi Time Value Of
Money

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Definisi Time Value
Of Money

Time value of money (dalam bahasa Indonesia artinya

nilai waktu dari uang) adalah konsep finansial penting
yang menyatakan bahwa nilai uang sekarang lebih
berharga daripada besar uang yang sama di waktu
mendatang karena potensi pendapatan uang tersebut.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Definisi Time Value
Of Money
Time Value Of Money merupakan salah satu konsep
keuangan yang menyatakan uang yang diterima pada
hari ini lebih besar nilainya bila dibandingkan dari uang
yang diterima pada waktu yang akan datang. Agar kita
bisa mengetahui apakah investasi yang sedang kita
jalankan dapat menguntungkan atau tidak. Umumnya,
Time Value Of Money digunakan untuk menghitung
biaya yang ada.
© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA
 Definisi Time Value
Of Money
William R. Lasher mengemukakan bahwa time value of
money di dasarkan pada gagasan bahwa sejumlah uang di
tangan seseorang saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama
di janjikan pada beberapa waktu di masa depan. Time value of
money berhubungan erat dengan perhitungan bunga, hasil
investasi di masa mendatang, dan nilai tunai hasil investasi.
Uang mempunyai nilai terhadap waktu, dan besar nilai itu
sangat tergantung kapan uang diterima atau dapat dianggap
sebagai biaya atas sewa uang.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Definisi Time Value
Of Money

Dengan memahami nilai waktu uang (time value of money),

maka investor atau pemilik kapital bisa membuat keputusan
rasional untuk mengalokasikan uangnya dengan memilih
sarana atau instrumen investasi yang lebih layak. Dengan
memahami time value of money, peminjam dan pemberi
pinjaman bisa memahami pentingnya nilai uang sehingga bisa
membuat kesepakatan yang adil dan layak antara kedua belah
pihak.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Pentingnya Time Value Of
Money

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 PentingnyaTime Value
Of Money

Pentingnya kita untuk memahami Time value of money adalah

memitigasi kerugian apabila sewaktu-waktu kita memperoleh
tawaran dari pihak yang menawarkan investasi dengan
sejumlah keuntungan tertentu. Sehingga nantinya kita dapat
membandingkan apakah keuntungan yang dijanjikan oleh
pihak penawar sesuai atau malah merugikan kita.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Cara KerjaTime Value Of
Money

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Seorang investor akan lebih senang menerima
Time Value Of Money

uang Rp 1.000 hari ini daripada Rp 1.000 pada

setahun yang akan datang. Mengapa?
 Jika ia menerima uang tersebut hari ini, ia dapat
menginvestasikan uang tersebut pada suatu
tingkat keuntungan 10% per tahun sehingga
Cara Kerja

setahun mendatang uang Rp 1.000 telah menjadi

Rp 1.100. Kesimpulan: Uang memiliki nilai waktu.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Cara kerja time value of
money dapat diilustrasikan
dengan contoh sederhana
berikut ini. Jika diasumsikan
bahwa Anda mendapat tawaran
pekerjaan dengan dua cara
pembayaran, yakni sebesar Rp 5
juta yang dibayar sekarang dan
Rp 5,5 juta yang dibayar satu
Time Value of Money
Dari Rp 5 juta yang dibayar saat ini dengan Rp 5,5 juta yang
dibayar satu tahun kemudian, mana yang lebih bernilai? Hal ini
tentu tergantung pada jenis pengembalian investasi yang dapat
Anda peroleh dari uang Rp 5 juta yang akan dibayarkan sekarang.
Sebab uang sebesar Rp 5,5 juta adalah 110% dari Rp 5 juta. Maka
dari itu, apabila Anda yakin dapat menghasilkan tingkat
pengembalian atau keuntungan lebih dari 10% pada satu tahun
mendatang dari uang yang diinvestasikan, Anda tentu harus
memilih opsi pembayaran yang pertama, yakni menerima
pembayaran Rp 5 juta sekarang. Namun, jika Anda ragu bahkan
pesimis untuk menghasilkan tingkat pengembalian atau

keuntungan lebih dari 10% pada tahun depan dari investasi uang
tahun yang akan datang. Mana Rp 5 juta tersebut, maka opsi pembayaran yang kedua lebih
opsi pembayaran yang akan bermanfaat untuk dipilih. Artinya, Anda harus mengambil
pembayaran atas pekerjaan yang ditawarkan sebesar Rp 5,5 juta
Anda pilih? satu tahun mendatang. Dengan catatan, Anda percaya bahwa orang
yang menawarkan pekerjaan tersebut benar-benar bisa dipercaya
Cara Kerja

akan membayar Anda setahun kemudian.

Point cara kerja → Ketika bunga majemuk ditabung dan di investasikan maka nilai
uang hari ini bisa jadi mengalami pertambahan, sehingga nilai uang hari ini dengan 5
tahun yang akan datang jelas akan menjadi berbeda.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value
(PV)

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value (PV)

Present Value atau nilai saat ini atau nilai

sekarang. Dalam penilaian investasi misalnya,
manajer keuangan diharuskan mengukur nilai
sekarang aliran kas yang di harapkan.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Contoh Soal
Present Value (PV)
Contoh Soal :

Anda saat ini memiliki uang sebesar

Rp. 100.000.000,00. anda akan membeli tanah dengan nilai 1 tahun lagi
sebesar
Rp. 125.000.000,00
0 r=? 1 tahun

Rp.125.000.000,00
Rp.100.000.000,00

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value (PV)

PV
Misal r = 16%
r = opportunity cost, yang pantas

Mengapa “r” dikatakan opportunity cost?

Karena Rp100.000.000,00 tidak saja bisa digunakan untuk membeli tanah,

tetapi dapat juga digunakan untuk keperluan lain yang menghasilkan,
misalnya dengan “deposito”
Pertanyaannya adalah berapa nilai saat ini atau nilai sekarang atau present
value (PV) tanah tersebut?

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Jawaban dari Contoh Soal
Present Value (PV)
 

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Jawaban dari Contoh Soal
Present Value (PV)
Kalau tadi beli tanah, maka nilai sekarang (present value) sebesar Rp
107.800.000,00.
Jadi menguntungkan apabila membeli tanah tersebut dengan memiliki
uang hanya sebesarRp100.000.000,00.

Net Present Value:

Rp 107.800.000,00-Rp100.000.000,00 = Rp7.800.000,00
(karena positif, berarti lebih menguntungkan)

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value
of Annuity

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value of Annuity

Present value of annuity atau nilai sekarang yang

berulang-ulang, dengan contoh, berapa jumlah uang
yang anda tabung saat ini, apabila setahun yang akan
datang Anda akan menerima sebesar
Rp125.000.000,00 dan tahun kedua Anda akan
menerima lagi sebesar Rp125.000.000,00

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Present Value of Annuity
Discount factors dari annuity :
r = 16 % dan n = 2 tahun, tabel present valui
annuity sebesar 1,605.
0 1 2
PV Rp125.000.000,00 Jadi Present Value (PV) =
PV Rp125.000.000,00 Rp125.000.000,00
Rp125.000.000,00
Rp125.000.000,00 x 1,605
]  = Rp200.625.000,00
 
Artinya kalau Anda menabung saat ini sebesar
Rp. 200.625.000,00 maka anda akan
menerima setahun yang akan datang sebesar
Rp. 125.000.000,00 dan tahun kedua
menerima lagi sebesar Rp125.000.000,00

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Future Value
Nilai Masa Depan

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Future Value

Future Value (Nilai Masa Depan) adalah jumlah

yang akan dicapai oleh arus kas/serangkaian arus kas
selama jangka waktu tertentu yang jumlahnya tidak
tetap.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Contoh dan Jawaban Soal
Future Value
Contoh :
Zen menabung Rp 100.000,00 disalah satu
bank dengan tingkat bunga sebesar 18%
per tahun. Berapa yang Zen miliki setelah
Keterangan :
1 tahun?
Po = Jumlah uang awal pada tahun ke 0
Jawab : r = Tingkat suku bunga
Untuk menjawab contoh pertanyaan n = Akhir tahun ke-n
diatas, gunakan rumus sebagai
berikut :
FV r,n. + Po (po . r) atau
(2) Po (100% = r).
© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA
 Contoh dan Jawaban Soal
Future Value
Rumus (1)
FV r, n = Nilai pada akhir tahun ke-n, pada tingkat suku bunga r
%.
FV 18%, 1 th = Rp 100.000,00 = (Rp 100.000,00 x 0,18).
= Rp 100.000,00 = Rp 18.000,00
= Rp 118.00,00

Rumus (2)
FV 18%, 1 th = Rp 100.000,00 x (1005 = 18%)
= Rp 100.000,00 x (1 + 0,18)
= Rp 100.000,00 x 1,18
= Rp 118.000,00
© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA
 Future Value
of Annuity

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Future Value of Annuity

Future Value Of Annuity atau nilai masa depan yang

berulang-ulang atau nilai yang akan datang berulang-
ulang , yang jumlahnya tidak tetap.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Contoh Soal dan Jawaban
Future Value of Annuity
Contoh 2 : Perhitungannya sebagai berikut :

Jika tabungan tersebut jangka waktunya FV 2 = Po (1 + r)2 = Po (1,18)2 = Rp 100.000,00 x

selama 5 tahun. Berapa yang anda terima 1,3924 = Rp 139.240,00
FV 3 = Po (1 + r)3 = Po (1,18)3 = Rp 100.000,00 x
pada tahun ke-2, ke-3, ke-4, dan ke-5
1,6430 = Rp 164.300,00
(future value of annuity) FV 4 = Po (1 + r)4 = Po (1,18)4 = Rp 100.000,00 x
1,9388 = Rp 193.880,00
Jawab 2 :
FV 5 = Po (1 + r)5 = Po (1,18)5 = Rp 100.000,00 x
2,2878 = Rp 228.780,00
Untuk menjawab contoh soal 2 di atas gunakan
rumus sebagai berikut :
Melihat perhitungan diatas, berarti terjadi bunga berbunga
FV 2 = FV 1 (1 + r) atau Po (1 + r) (1 + r) atau
atau yang biasa disebut bunga majemuk, Jadi
Po (1 + r)2
kesimpulannya adalah : FV n = Po (1 + r) n
FV 3 = FV 2 (1 + r) atau Po (1 + r)3
FV 4 = FV 3 (1 + r) atau Po (1 + r)4
FV 5 = FV 4 (1 + r) atau Po (1 + r)5
© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA
© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA
Thanks!
Jika aldo ingin
mendepositokan uangnya di
sebuah Bank Swasta sebesar
Rp.1.000.000,-. Dan tingkat
bunga deposito adalah 10%
per tahun dan di
majemukkan setiap
tahunnya, maka menjadi
berapakah investasi aldo
pada tahun pertama, kedua
dan ketiga?
Jawaban dari pertanyaan tersebut adalah:
FV1 = Po(1+i)
= Rp. 1.000.000 (1+0.10) = Rp.
1.100.000
Apabila deposito Rp. 1.000.000,- dibiarkan selama 2
tahun, maka nilai akhir tahun ke-2 adalah:
FV2 = FV1 (1+i) = Po (1 + i) (1 + i) = Po (1 + i)2
= Rp. 1.100.000 (1 + 0.10) = 1.000.000
(1.10) (1.10) = 1.000.000(1.10)2
= Rp. 1.210.000,-
Maka pada akhir tahun ke-3 menjadi:
FV3 = FV2 (1 + i) = FV1 (1 + i) (1 + i) = Po (1 + i)3
= Rp. 1.210.000 (1 + 0.10) = 1.100.000 (1.10)
(1.10) = 1.000.000 (1.10)3
= Rp. 1.331.000,-
 Bapak roni mempunyai uang sejumlah
Rp.80.000 lalu akan ditabungkan pada S i = 80.000 (0.10) (10) = Rp. 80.000,-
bank swasta dengan bunga 10% per Sedangkan untuk mencari nilai masa depan
tahunnya selama 10 tahun. Pada akhir (future value, FV) atau nilai akhir tabungan
tahun ke 10 berapakah jumlah akumulasi tersebut di akhir tahun ke sepuluh ( FV10 ),
bunganya? yaitu dengan menambahkan atau
menjumlahkan pinjaman pokok dan
penghasilan bunganya.
Maka:
FV 10 = 80.000 + [ 80.000 ( 0.10 ) ( 10 ) ]
= Rp. 160.000,-
Untuk setiap tingkat bunga sederhana, maka
nilai akhir untuk perhitungan akhir n periode
adalah:
FV n = Po + Si = Po + Po (i) (n)
FV n = Po [ 1 + (i) (n) ]
Untuk contoh diatas maka :
FV 10 = 80.000 [ 1 + ( 0.1 ) ( 10 ) ]
Jawaban dari pertanyaan di atas adalah: FV 10 = 80.000 ( 1 + 1 )
Menjadi FV 10 = Rp. 160.000,-
Simpanan yang dimiliki Doni, yaitu sebesar yaitu Rp1.000.000,00.
Berapa uang yang akan Doni dapatkan dengan
menginvestasikannya selama dua tahun dengan suku bunga 5
persen per tahun dan compound interest tahunan?
Jadi, dengan rincian setahun
mendatang, Anda akan
mendapatkan bunga sebesar
--- Present value di sini merupakan uang pokok Anda, yaitu satu juta. Dengan i Rp50.000,00 dan total uang
sebesar 5% atau 0,005 dan n 2 (tahun). Bila dimasukkan dalam rumus di atas akan
menjadi: Anda akan menjadi
Rp1.050.000,00. Setahun
Future value = 1000000 x [1+(0,005 x 2)]
setelahnya Anda akan
Sehingga future value uang Anda dalam waktu dua tahun adalah Rp1.010.000,00.- mendapatkan compound
interest sebesar Rp52.500,00
--- Dengan menggunakan compound interest: (5 persen dari
n: jangka waktu/periode Rp1.050.000,00) dan total
uang Anda adalah
Present value di sini merupakan uang pokok Anda, yaitu Rp1.102.500,00 dalam waktu
satu juta. Dengan i sebesar 5% atau 0,005 dan n 2 dua tahun.
(tahun). Bila dimasukkan dalam rumus di atas akan
menjadi:
Future value = 1000000 x (1+0,005)2
Sehingga future value uang Anda dalam waktu dua tahun

 Toni mendapat kredit dari bank ABC
sebesar Rp.120.000.000,- dalam
jangka waktu 5 tahun. Suku bunga
kredit 12% pertahun anuitas, dan
angsuran dilakukan setiap bulan.
Hitunglah jumlah angsuran perbulan?
Dari rumus anuitas dapat
diperoleh angsuran pertahun
sama dengan
Rp.33.289.168,-. Sementara
angsuran perbulan dihitung
dengan membagi angsuran
pertahun dengan 12  bulan
sehingga angsuran perbulan
sama dengan Rp.2.774.097,-.
Dan angsuran pokok akan
dihitung dengan
mengurangkan angsuran
total dengan angsuran
bunga.
Besarnya angsuran dapat dihitung dengan menggunakan rumus
sebagai berikut:
A         =          M x i   
       1- (1+ i)
A         =      A   ‘
        12
A         = Total angsuran pertahun
M         = Jumlah kredit
i           = Suku bunga pertahun
n          = Jangka waktu kredit
Ab       = Total angsuran perbulan
Angsuran total setiap tahun sebesar Rp.33.289.168,- dan
angsuran total perbulan adalah Rp.2.774.097. nilai demikian
didapat dengan menggunakan rumus diatas dan perhitungannya
sebagai berikut:
A         = 120.000.000 x 12%
1 – (1 + 12%)
A         = 33.289.168
Ab       = 33.289.168
12
Ab       = 2.774.097
 10 Soal beserta jawaban
perhitungan pengaruh bunga bank terhadap
nilai waktu uang menggunakan present value
money
PT Agrose Biz 2 tahun lagi akan menerima pembayaran dari
mitra usahanya sebesar Rp 1 miliar. Berapakah Nilai
sekarang (Present Value) dari Rp 1 miliar, yang akan
diterima oleh PT Agrose Biz jika suku bunga bank sebesar
10%?

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

  
10 Soal beserta jawaban
PV=Fx[1
P = Nilai uang present value
F = 1 Miliar rupiah
r = 10%
n = 2 tahun

P = 1M x [1]
P = 1M x [1]
P = 1M x
P= 0,826,446 Miliar Rupiah atau 826,446 juta rupiah
Jadi nilai uang satu miliar rupiah dua tahun yang akan datang sama dengan Rp 826,446 juta
rupiah pada saat sekarang atau hari ini

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 10 Soal beserta jawaban
Anda menginvestasikan Rp 1.000.000  (t = 0) pada awal tahun
pertama (periode 0) dengan tingkat bunga 5% per tahun.
Berapa nilainya di akhir tahun pertama (periode = t = 1)?
• Bunga = Rp 1.000.000 x 5% = Rp 50.000
• Nilai di akhir tahun pertama = pokok + bunga = Rp
1.000.000 + Rp 50.000 = Rp 1.050.000
atau Nilai Mendatang (FV) = Rp 1.000.000 x (1 + 5%) =
Rp1.050.000

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 Rumus Dasar
FV = PV(1 + r)^t 10 Soal beserta jawaban
FV = future value = nilai mendatang
PV = present value = nilai sekarang
r = tingkat bunga (dinyatakan dalam decimal atau persentase)
t = jumlah periode
FV interest factor = factor bunga FV = FVIF= (1 + r)^t

Misalkan anda tidak menarik uangnya pada akhir tahun pertama,

berapa uang anda pada akhir tahun kedua (t = 2)?
FV = Rp 1.000.000 x (1+5%) x (1 + 5%) = Rp 1.102.500.

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

Zen mendapat kredit dari bank ABC sebesar Rp.120.000.000,- dalam jangka waktu 5
tahun. Suku bunga kredit 12% pertahun anuitas, dan angsuran dilakukan setiap bulan.
Hitunglah jumlah angsuran perbulan. Angsuran total setiap tahun sebesar
Rp.33.289.168,- dan angsuran total perbulan adalah Rp.2.774.097. nilai demikian
didapat dengan menggunakan rumus diatas dan perhitungannya sebagai berikut:
 A         = Total angsuran pertahun
Jawaban M         = Jumlah kredit
i           = Suku bunga pertahun
A         =          M x i    n          = Jangka waktu kredit
        1- (1+ i) Ab       = Total angsuran perbulan
A         =      A   ‘
         12
A         = 120.000.000 x 12%
1 – (1 + 12%)
A         = 33.289.168
Ab       = 33.289.168
12
Ab       = 2.774.097
 
Dari rumus anuitas dapat diperoleh angsuran pertahun sama dengan Rp.33.289.168,-.
Sementara angsuran perbulan dihitung dengan membagi angsuran pertahun dengan 12  bulan
sehingga angsuran perbulan sama dengan Rp.2.774.097,-. Dan angsuran pokok akan dihitung
dengan mengurangkan angsuran total dengan angsuran bunga.
Misalkan seseorang ingin mendepositokan uangnya di Bank Central Asia  sebesar Rp.
800.000,-. Jika tingkat bunga deposito adalah 8% per tahun dan dimajemukkan setiap
tahun, maka menjadi berapakah investasi orang tersebut pada akhir tahun pertama,
kedua, ketiga ?
Pembahasan dari pertanyaan tersebut adalah:
            FV1     =  Po (1 + i)
                        =  Rp. 800.000 (1 + 0.08)
                        =  Rp. 864.000,-

Apabila deposito Rp. 800.000,- tersebut kita biarkan selama 2 tahun, maka nilai akhir
tahun ke-2 adalah :
            FV2     = FV1 (1 + i) = Po (1 + i)(1 + i) = Po (1 + i)2
                       = Rp. 864.000 (1+0.08) = 800.000 (1.08)(1.08) = 800.000 (1.08)2
                                   
= Rp. 933.120,-
Pada akhir tahun ke-3 menjadi :
FV3    = FV2 (1 + i) = FV1 (1 + i)(1 + i) = Po (1 + i)3
                 = Rp. 933.120 (1+0.08) = 864.000 (1.08)(1.08) = 800.000 (1.08)3
                                            
= Rp. 1.007.770,-
            Secara umum nilai masa depan (future value) dari deposito pada akhir periode n adalah :
                          FVn = Po (1 + i)n  atau FVn = Po (FVIFi,n)
Dimana:
FVn =  Future Value (nila masa depan atau nilai yang akan datang) tahun ke-n
FVIFi,n = Future Value Interest Factor (yaitu nilai majemuk dengan tingkat bunga i% untuk n periode). Faktor bunga tersebut
sama dengan (1 + i)n
Perhitungan nilai majemuk dengan faktor bunga tertentu untuk suatu jumlah uang ditunjukkan pada tabel 2. Tabel ini
menunjukan nilai majemuk untuk contoh 3 diatas pada akhir tahun ke-1 sampai tahun ke-5.
 10 Soal beserta jawaban
Jawab:

Alfa memasukkan uang Rp 5.000.000,- ke dalam tabungan Jumlah tabungan dalam tahun ke-2
dengan tingkat suku bunga majemuk 5% per tahun. FVn = Po ( 1 + i ) n
Berapakah jumlah tabungan dalam tahun ke-2 dan tahun ke- FV2 = 5.000.000 (1 + 5%)2
5? = 5.000.000 (1 + 0,05)2
= 5.000.000 (1,05)2
= 5.000.000 (1, 102)
Ditanya: FV2 dan FV5? FV2 = 5.510.000

Jumlah tabungan dalam tahun ke-5

FVn = Po ( 1 + i ) n
Diketahui: FV5 = 5.000.000 (1 + 5%)5
Po = 1.000.000
= 5.000.000 (1 + 0,05)5
I = 6% = 0,06
n = 3 dan 5 = 5.000.000 (1,05)5
  = 5.000.000 (1, 276)
FV5 = 6.380.000

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA

 10 Soal beserta jawaban

Alfa menginginkan agar uangnya menjadi Rp

5.000.000 pada 5 tahun yang akan datang.
Berapakah jumlah uang yang harus ditabung Alfa
saat ini seandainya bunga yang diberikan ini  
Jawab:
sebesar 5% per tahun?

Diketahui:
FV = 5.000.000
i = 5% = 0,05
n =5

Ditanya: Po?

© Kelompok 1 Manajemen Keuangan UINSA