The Valuation of Long Term

Securities
Manajemen Keuangan - BM185111

Anggota Kelompok E :
1. Mirwan ( 6032202161 )
2 .Muchammad Arief Wujdi ( 6032211065 )
3. Indah Ayu Kusmaningtias ( 6032211132 )
4. Angky Patria Ruswinda ( 6032211201 )
5. Muhammad Aditya Putra Arsyad ( 6032211213 )
Pendahuluan
INVESTASI
Merupakan tempat penempatan
dana dengan harapan untuk
memelihara/ menaikkan nilai/
memberikan hasil (return) yang
positif.
PENEMPATAN
A. Sektor rill
- Pertanian, perternakan,
perdagangan, properti, emas,
bisnis.
A. Sektor non-rill
- Saham, obligasi, reksadana, valas.

2
Pendahuluan
INVESTASI
Merupakan tempat penempatan
dana dengan harapan untuk
memelihara/ menaikkan nilai/
memberikan hasil (return) yang
positif.
PENEMPATAN
A. Sektor rill
- Pertanian, perternakan,
perdagangan, properti, emas,
bisnis.
A. Sektor non-rill
- Saham, obligasi, reksadana, valas.

3
Sekuritas
Perusahaan Sekuritas merupakan perusahaan yang mengantongi izin
usaha dari OJK dalam melakukan kegiatan usaha sebagai perantara
dalam perdagangan efek, penjamin emisi efek, kegiatan lain sesuai
dengan ketentuan dan peraturan pengawasan pasar modal.

▷ Bukti utang piutang/ kepemilikan modal dalam bentuk surat

berharga yang diperdagangkan (obligasi, saham, deposito, dsb.) -
OJK
▷ Instrumen finansial yang mewakili kepemilikan dari perusahaan
publik. - Investopedia

4
Jenis Sekuritas
Jenis Sekuritas :
▷ Sekuritas Utang merupakan bukti kepemilikan surat
berharga tergantung dari tenggat waktu jatuh tempo
pembayaran. (Dapat ditebus setelah jangka waktu
tertentu)
▷ Sekuritas Ekuitas merupakan kepemilikan pemegang
saham pada suatu entitas perusahaan. Pemegang
mendapatkan hak untuk mengendalikan perusahaan
melalui hak bersuara.

5
Jangka Waktu Investasi Sekuritas
1. Investasi Sekuritas Jangka Pendek
Hasil return bisa dilihat sejak 3 bulan.
Sering disebut dengan investasi sementara
sambil menunggu peluang investasi lain.
2. Investasi Sekuritas Jangka Panjang
Biasanya butuh waktu bertahun-tahun
untuk mulai menghasilkan return.

6
Valuasi Bisnis (Penilaian Bisnis)
▷ Proses memperkirakan nilai ekonomi dari suatu bisnis.
Digunakan pelaku pasar keuangan dalam memperkirakan harga
jual bisnis, alokasi harga pembelian bisnis, penetapan formula
dalam memperkirakan nilai kepentingan kepemilikan mitra
untuk perjanjian jual-beli, dsb.

▷ Metode Penilaian
1. Valuasi Absolut (Perusahaan menghitung dan menilai
valuasi berdasar nilai dasar, seperti arus kas, perkembangan
perusahaan kurun waktu, profit).
2. Valuasi Relatif (Perhitungan dengan membandingkan
besaran pendapatan perusahaan dengan perusahaan lain
sejenis). 7
Instrumen Pasar Modal
▷ Merupakan keseluruhan surat berharga (efek) seperti saham, obligasi,
derivatif/ turunan saham atau obligasi.
▷ Jenis Instrumen Pasar Modal :
1. Saham : Surat berharga atas kepemilikan perusahaan. Investor berhak
mendapatkan dividen/ pembagian laba.
2. Obligasi : Dapat didapatkan di pasar modal, dapat dipindahtangankan
dan pemegangnya memiliki hak memperoleh bunga dan pelunasan
utang pada jangka waktu yang disepakati.
3. Exchange Traded Fund (ETF) : Semacam reksadana yang dijual melalui
bursa efek, dikumpulkan secara kolektif namun hanya dapat
diperdagangkan di bursa efek halayak saham.
4. Derivatif : Surat berharga yang dikenal sebagai turunan saham dan
terdapat 2 jenis yakni Warrant dan Right.

8
Kelebihan Instrumen Pasar Modal
▷ Sumber pendanaan perusahaan (Memperoleh dana
segar bagi perusahaan)
▷ Sebagai indikator perkembangan ekonomi suatu
negara (Semakin aktif kegiatan investasi, dikatakan
baik dalam perkembangan perekonomiannya)
▷ Sarana investasi masyarakat untuk mendapatkan
keuntungan (Meningkatkan perputaran uang di
masyarakat dalam memperbesar memperoleh
keuntungan)

9
Kekurangan Instrumen Pasar Modal
▷ Belum dapat menyentuh seluruh laporan masyarakat
(Perputaran uang cenderung terjadi di masyarakat
lapisan atas, mengakibatkan tidak meningkatnya
kualitas kehidupan masyarakat lapisan bawah)
▷ Ketidakstabilan kurs dalam mempengaruhi harga
saham (Kurs yang tidak stabil mengakibatkan investor
takut dalam berinvestasi)
▷ Tidak seluruh investasi berujung manis (mengalami
fluktuasi)

10
 Studi Kasus
Bu Cellin adalah seorang karyawan pegawai swasta, ia berkeinginan untuk melakukan investasi pada instrumen sekuritas yang
diperdagangkan di Pasar Modal. Ia memiliki komitmen untuk menyisihkan penghasilannya sebesar Rp 2.000.000,- (dua juta rupiah
setiap bulannya).
1. Pilih 5 instrumen investasi yang dapat saudara rekomendasikan untuk ibu Cellin, rekomendasi berdasarkan indikator
berikut (1 tahun terakhir) :
a. Tingkat keuntungan (persentase)
b. Risiko
c. Likuiditas Sekuritas
d. Cara Pemberlian
e. Besarnya Rupiah yang dikeluarkan untuk 1 lot.
2. Pilih sekuritas yang dapat saudara rekomendasikan untuk ibu Cellin, rekomendasi berdasarkan indikato berikut (5 tahun
terakhir).
a. Nama sekuritas (Ex: Saham ANTM, Obligasai Indosat VR205, dll)
b. Tingkat keuntungan (persentase)
c. Risiko
d. Likuiditas Sekuritas
e. Kinerja sekuritas tersebut
3. Jika bu Cellin berkeinginan, bahwa dalam waktu tertentu hasil akhir investasi bertujuan untuk mengakuisisi aset dibawah
ini:
a. Rumah : Rekomendasikan sekuritas apa yang harus dibeli dan mengapa?
b. Kendaraan : Rekomendasikan sekuritas apa yang harus dibeli dan mengapa
11
1. 5 Rekomendasi Instrumen Sekuritas Pasar Modal

ETF (Exchange Traded Fund)

Short term mengikuti harga IHGS, untuk

Return long term 10 - 15%
Fluktuasi harga saham yang menjadi
Resiko portofolio
Sangan likuiditas karena adanya market
Likuiditas maker

Purchase Melalui Broker Bursa Efek

Mirip dengan harga reksadana bedanya

Harga 1 lot ETP di jual di bursa efek

12
1. 5 Rekomendasi Instrumen Sekuritas Pasar Modal

Derivatif

Contoh IDX30 dalam setahun ini

Return mengalami kenaikan sebesar 7,65%
Resiko kerugian yang tinggi, akan tetapi
Resiko memiliki keuntungan yang besar pula.
Untuk menjual darivatif harus deal dalam
Likuiditas kontrak atas 2 belah pihak atau lebih.

Purchase Di BEI

Untuk contoh harga IDX30 hari ini sebesar

Harga 1 lot Rp. 450.20

13
 2. Rekomendasi Sekuritas Untuk Ibu Cellin
SR015 (Sukuk Ritel) Saham BBCA atau BBRI
Kondisi pandemi membuat modal saham BBCA memiliki performance relatif Reksadana
terpuruk, dibutuhkan investasi yang aman bagus dalam kurun 5 tahun terakhir Penyanggah menyarankan bu Cellin
yakni Surat Berharga Negara (SBN) Ritel. diantara saham yang masuk kedalam untuk memilih perusahaan Manajer
SR015 memberikan hasil sebesar 5.1% IDX30/ LQ45/ IDX80. Namun saat ini Investasi yang tepat, dengan memilih
dengan tenor 3 Tahun harga beli saham BCA relatif tinggi Mandiri Sekuritas atau MNC Sekuritas.
1 3 5

2 4

ORI020 (Obligasi Negara Ritel) Saham ADRO

Apabila telah dibuka pada 27
September 2021. Menurut referensi
ORI020 memiliki keuntungan investasi
dari SR015 (lebih tinggi) dan dapat
dicairkan sewaktu-waktu
Meski saham ADRO tidak memiliki
performance sebaik BBCA, dikarenakan
saham perusahaan energi dan teknologi
memiliki posisi dari analisis ekonomi masih
undervalue 14
Grafik Saham BBCA

Pergerakan saham BBCA dalam 5 tahun terakhir

15
Grafik Saham BBRI

Pergerakan saham BBRI dalam 5 tahun terakhir

16
Grafik Saham ADRO

Pergerakan saham ADRO dalam 5 tahun terakhir

17
3. Sanggahan dan Tanggapan
Rekomendasi Penyanggah untuk Ibu Cellin dalam berinvestasi untuk
rumah dan kendaraan yang diinginkan yakni dengan menggunakan
Instrumen Investasi Reksadana. Reksadana merupakan jenis investasi
dengan tujuan dalam meminimalisasi risiko dan menghasilkan imbal
hasil yang tinggi (Diversifikasi) & dapat dibeli dan dicairkan kapanpun
(Likuid).
Selain itu dengan pendampingan perusahaan sekuritas selaku manajer
investasi dari Ibu Cellin, Ibu Cellin dapat menyesuaikan jenis investasi
yang tepat sesuai dengan kondisi perekonomi terkini dan sesuai target
pendapatan yang diinginkan hingga batas waktu yang diinginkan Ibu
Cellin untuk menarik investasinya dan menggunakannya untuk membeli
rumah atau kendaraan.
18
Terima Kasih

19