Chapter 6 : Financial Planning and Forecasting

Accounting and Finance

Presented by: Herlina Agustin (489416) dan Sri Rahayu (489450)

Daftar Isi

6.1 Pentingnya Strategic Planning

6.2 Bagaimana Perusahaan Membuat Perkiraan Penjualan (Sales

Forecast)

6.3 Persamaan Additional Fund Nedeed (AFN)

6.4 Membuat Proyeksi Laporan Keuangan (Forecasted Financial

Statements )

6.5 Analisa Dampak Perubahan Ratio Keuangan

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
2
6.1 Strategic Planning

Pertanyaan Misi

Lingkup Perusahaan
Defisini: Adanya sebuah
perencanaan bagi suatu
Pernyataan atas Tujuan
Perusahaan untuk mencapai Perusahaan
suatu tujuan serta detail tahap-
tahap dari Perencanaan tersebut
Strategi Perusahaan
agar dapat tercapai

Rencana Operasional

Rencana Keuangan

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
3
 6.2 Sales Forecast

Umumnya perencanaan keuangan dimulai dari melihat tinjauan

Net Sales Projected
penjualan selama 5 tahun ke belakang. Sementara itu (S))
pertumbuhan penjualan harus seimbang dengan biaya yang
dikeluarkan dalam mencapai pertumbuhan tersebut. Jika 3,000

perencanaan penjualan tidak tepat maka akan berdampak

terhadap operasional perusahaan kedepannya.
Regression Line
2,000
Year Sales
2011 $2,058
2012 2,534
1,000
2013 2,472
2014 2,850
2015 3,000 0
2016 3,300 (Projected) 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
4
6.3 Persamaan Additional Fund Needed (AFN)

Defisini: nilai modal eksternal (pinjaman

berbunga dan saham) yang dibutuhkan
untuk memperoleh asset yang diperlukan

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
5
 6.3 Persamaan Additional Fund Needed (AFN) - equation

Additional Funds Needed

atau AFN
= Proyeksi kenaikan aset
- Kenaikan hutang - Kenaikan laba ditahan

Projected increase in assets Spontaneously Generated Increase in Retained

Ccapital
Fund earnings
intensity ratio

AFN = (A0*/S0)ΔS – (L0*/S0) ΔS – M(S1)(1- Payout Ratio)

A0 = nilai aset pada suatu tahun laporan keuangan

S0 = total penjualan pada suatu tahun laporan keuangan
ΔS = pertumbuhan nilai penjualan

L0 = nilai hutang pada tahun laporan keuangan

M = rasio Profit Margin pada suatu tahun laporan keuangan
S1 = total penjualan pada laporan keuangan tahun 0+1
Payout ratio = rasio yang mencerminkan pendapatan yang perusahaan bagikan kepada pemegang saham yang dihitung dengan
formula dividen yang dibagikan / laba bersih
Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
6
 6.3 Persamaan Additional Fund Needed (AFN) - equation

S1 = (1 +g) * S0 = 110% * $3,000 = $3,300

ΔS = S1 – S0 = $ 3,300- $3,000 = $300
M = Net income / sales = $117,5 / $3,000 = 0.039
Contoh Perhitungan
AFN = (A0*/S0)ΔS – (L0*/S0) ΔS – M(S1)(1- Payout Ratio)
= 0,6667 *($ 300 ) - 0,0667*($ 300) - 0.039*($3,300)(0,5106)
= $ 114 million

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
7
6.4 Membuat Proyeksi Laporan Keuangan (Forecasted Financial Statements)

Dalam Menyusun proyeksi laporan keuangan, ada dua jenis komponen data yaitu:

a. Adjustable inputs b. Fixed inputs

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
8
6.4 Membuat Proyeksi Laporan Keuangan (Forecasted Financial Statements)

Untuk nilai forecasted :

Untuk nilai forecasted :

.Operating costs
.Accounts receivable, Inventories
Mengalikan nilai adjustable inputs dengan nilai
sales tahun 0+1

Untuk nilai forecasted :

Sedangkan untuk nilai forecasted :

.cash, fixed assets dan payables. accruals
mengalikan (1 + growth) dengan nilai saldo
akun itu sendiri pada tahun 0

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
9
6.4 Membuat Proyeksi Laporan Keuangan (Forecasted Financial Statements)

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
10
6.4 Membuat Proyeksi Laporan Keuangan (Forecasted Financial Statements)

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
11
6.5 Analisa Dampak dari Perubahan Rasio Keuangan

Mengeksplorasi dampak dari modifikasi rasio piutang dan persediaan

 Modifikasi Rasio Piutang

Piutang pada 40.15 hari = 40.15($9.04) = $ 363.0 million
Piutang pada 36.00 hari = 36.00($9.04) = $ 325.5 million
Pengurangan Piutang = Tambahan 2016 FCF = $ 37.5 million

 Modifikasi Persediaan
Persediaan pada perkiraan perputaran persediaan = $ 3,300/5.26 = $627 million
Persediaan pada perputaran rata-rata industri = $ 3,300/10.9 = $303 million
Pengurangan Persediaan = Tambahan 2016 FCF = $324 million

Sources: Brighmam, E.F., dan Houston, J.F. (2013). Essential of Financial Management, 3rd Edition. Thomson.
12
Terima kasih