KONSEP DAN TRANSAKSI DALAM MATA UANG

ASING : LINDUNG NILAI

Kelompok 6 :
Rully Gustriawan 24022118097
Suci Rahmatilah 24022118107
 Akutansi Lindung Nilai

◦ Tiga karakteristik suatu derivatif :

1. Memiliki 1 atau lebih variabel pokok yang mendasari dan 1 atau lebih jumlah tidak tetap atau
provorsi pembayaran atau keduanya,

2. Investasi bersih awal yang kecil ketimbang yang diperlukan oleh jenis kontrak lainnya,

3. Memungkinkan penyelesaian bersih atau sekaligus secara tuntas dengan cara lain di luar kontrak.
 Akutansi Lindung Nilai (Lanjutan)

◦ Empat keputusan fundamental yang menjadi acuan :

1. Menyajikan hak atau kewajiban yang memenuhi definisi aktiva/kewajiban dan harus dilaporkan
dalam laporan keuangan

2. Harus diukur pada nilai wajar dan penyesuian terhadap jumlah tercatat item yang dilindungi
harus mencerminkan perubahan nilai wajarnya.

3. Hanya item yang merupakan aktiva atau kewajiban yang harus di laporkan seperti dalam laporan
keuangan.

4. Khusus untuk item yang akan dilindung nilai hanya dapat diberlakukan bagi item yang
memenuhi kualifikasi.
 Efektivitas Lindung Nilai

◦ Pendekatan istilah penting; melibatkan pemeriksaan sifat variabel yang mendasari, jumlah pasti
devifatif dan item yang dilindung nilai, tgl pengiriman derivtif, dan tg penyelesaian item yg dilindung
nilai.

◦ Pendekatan analisis statistik; menunjukan hubungan antara variabel sepanjang waktu untuk
mengukur efektivitas.
 Efektivitas Lindung Nilai (Lanjutan)

◦ Contoh :

Istilah Utang usaha Istilah Kontrak Forward

Jumlah 10,000 Euro 10,000 Euro

Tanggal 30 Januari 2007 30 Januari 2007
Variabel yang mendasari Euro

Lindung Nilai Euro

 Jenis Akutansi Lindung Nilai

◦ Akutansi Lindung Nilai atas Nilai Wajar ;

◦ Akutansi Lindung Nilai Arus Kas;

◦ Lindung Nilai Investasi Bersih dalam Entitas Anak di Luar Negri.

Akuntansi Untuk Kontrak Lindung Nilai : Ilustrasi Akuntansi Lindung Nilai Arus
Kas
Pada tanggal 1 Januari 2006, Jacobs Company meminjam uang sebesar $200,000 dari State Bank. Pinjaman itu berjangka waktu tiga tahun dengan suku bunga variabel dan harus dibayar tahunan. Suku bunga untuk tahun
pertama ditetapkan 9%. Suku bunga untuk tahun-tahun selanjutnya didasarkan kepada suku bunga LIBOR + 2%, ditetapkan setiap akhir tahun untuk dibayarkan pada tahun berikutnya. Karena Jacobs Company tidak
ingin menanggung risiko kenaikan suku bunga di masa mendatang, perusahaan itu memutuskan untuk melindungi diri (hedging) dari risiko tersebut.

Pada tanggal 1 Januari 2006, Jacobs mengikatkan diri dalam kesepakatan pay-fixed, receive variable interest rate swap dengan Watson untuk dua pembayaran bunga terakhir. Jacobs sepakat untuk membayar suku
bunga yang ditetapkan 9% kepada Watson dan sebaliknya akan menerima LIBOR + 2%.

Transaksinya akan diselesaikan secara netto. Notional amount, dasar penghitungan bunga dalam kontrak swap ini, disepakati sebesar $200,000. Jacobs akan membayar selisih bunga variabel dengan bunga tetap kepada
Watson atau sebaliknya, tergantung kepada bunga yang mana yang lebih tinggi.

1 Januari 2006

Jacobs Company membuat ayat jurnal berikut untuk mencatat penerimaan kas dan timbulnya kewajiban kepada State Bank.

January 1, 2006

Cash 200.000

Loan Payable 200.000

31 Desember 2006

Jacobs Company membayar bunga pinjaman sebesar $18,000 [9%*$200,000] dan membuat ayat jurnal berikut untuk mencatat transaksi tersebut.

December 31, 2006

Interest expense 18.000

Cash 18.000

Suku bunga LIBOR berada pada level 6.5%. Ini berarti, pada tanggal 31 Desember 2007, satu tahun yang akan datang, Jacobs Company harus membayar bunga sebesar $17,000 [(6.5%+2%)*$200,000].

Karena Jacobs telah terikat kontrak swap dengan Watson, ini juga berarti, pada tanggal 31 Desember 2006 ini, Jacobs sudah tahu bahwa dia harus membayar kepada Watson sebesar $1,000 [(9%-8.5%)*$200,000] satu
tahun yang akan datang.

Ketentuan perlakuan akuntansi untuk cash flow hedges mengharuskan ditentukannya nilai wajar derivatif yang digunakan sebagai instrumen hedge pada setiap akhir periode.
Jika Jacobs berasumsi bahwa suku bunga akan stabil dalam dua tahun ke depan, nilai wajar swap dapat dihitung sebagai berikut:
Nilai sekarang (31 Desember 2006) pembayaran $1,000 yang akan dilakukan pada tanggal 31 Desember 2007:
$1,000/(1+8.5%) = $922
Nilai sekarang (31 Desember 2006) pembayaran $1,000 yang akan dilakukan pada tanggal 31 Desember 2008:
$1,000/(1+8.5%)2 = $848
sehingga estimasi total nilai sekarang swap pada saat ini (31 Desember 2006) adalah:
$922+$848 = $1,770
Ayat jurnal untuk mencatat nilai wajar tersebut adalah sebagai berikut:
December 31, 2006
Other comprehensive income 1.770
Interest rate swap 1.770
Akun interest rate swap merupakan akun kewajiban sedangkan akun laba komprehensif (comprehensive income) termasuk kategori ekuitas. Saldo debit berarti akun laba komprehensif
tersebut berpengaruh mengurangi ekuitas.
31 Desember 2007
Berdasarkan suku bunga LIBOR tahun sebelumnya, Jacobs membayar bunga sebesar $17,000 kepada State Bank dan $1,000 penyelesaian kontrak swap kepada Watson.
December 31, 2007
Interest expense 17.000
Cash 17.000
December 31,2007
Interest expense 1.000
Cash 1.000
Suku bunga LIBOR tanggal 31 Desember 2007 berada pada level 7.25%, sehingga LIBOR+2% = 9.25%. Ini berarti, pada tanggal 31 Desember 2008, satu tahun dari sekarang, Jacobs
Company harus membayar bunga sebesar $18,500 [(7.25%+2%)*$200,000].
Karena suku bunga variabel (9.25%) lebih tinggi dari bunga tetap yang disepakati dalam kontrak swap (9%), Watson akan menanggung kelebihannya dan membayarkan kepada Jacobs
pada tanggal 31 Desember 2008.
Jumlah yang akan dibayarkan adalah $500 [(9.25%-9%)*$200,000]. Jumlah ini juga digunakan untuk menghitung nilai sekarang swap per 31 Desember 2007,
$500/(1+9.25%) = $458. Karena jumlah $500 ini akan diterima, maka nilai wajarnya (nilai sekarang swap) saat ini dilaporkan sebagai asset:
December 31, 2007
Interest rate swap 1.770
Interest rate swap 458
Other comprehensive income 2.280
Dengan jurnal di atas, akun laba komprehensif akan bersaldo kredit $458, berpengaruh menambah ekuitas.
Desember 31, 2008
Jacobs membayar bunga kepada State Bank berdasarkan suku bunga LIBOR tahun sebelumnya dan menerima pembayaran dari Watson. Ayat jurnal untuk mencatat dua
transaksi tersebut adalah:
December 31, 2008
Interest expense 18.500
Cash 18.500
December 31, 2008
Cash 500
Interest expense 500
Sebagaimana terlihat dari jurnal di atas, kontrak swap dengan Watson mengakibatkan pembayaran bunga yang dilakukan oleh Jacobs tetap, yaitu $18,000 (9%), meskipun
suku bunga LIBOR berfluktuasi. Inilah memang yang menjadi tujuan Jacobs melakukan hedge dengan instrumen kontrak swap (derivatif).
Dengan berakhirnya periode swap, Jacobs menutup akun-akunnya terkait kontrak tersebut dengan ayat jurnal sebagai berikut:
December 31, 2008
Other comprehensive income 458
Interest rate swap 458

Akhirnya, Jacobs melunasi pokok pinjamannya kepada State Bank dan mencatatnya sebagai berikut:

December 31, 2008

Loan Payable 200.000
Cash 200.000
Akuntansi Untuk Kontrak Lindung Nilai : Ilustrasi Akuntansi Lindung
Nilai Atas Nilai Wajar

Asumsikan pinjam $200.000 dari State Bank menggunakan suku bunga variabel selama 3 thn dan suku
bunga tetap 9% pada 1 Jan 2006. Akibatnya mengadakan perjanjian pembayaran suku bunga tetap dan
menerima swap suku bunga variabel. Dalam kasus ini baik pinjaman maupun swap suku bunga diberi
nilai wajar pada setiap akhir tahun. Dalam tahun selanjutnya beban bunga didasarkan pada suku bunga
yang berlaku pada tgl peminjaman awal. Nilai tercatat yang dihasilkan itu merupakan nilai sekarang arus
kas dengan menggunakan suku bunga pasar awal bukan akhir tahun.
 Akutansi Lindung Nilai atas Nilai Wajar
◦ Jurnal
1 Januari 2006
Kas (+A) $ 200,000
Utang Pinjaman (+L) $ 200,000
Untuk mencatat Penerimaan Pinajaman dari State Bank.
31 Desember 2006
Beban Bunga (+E, -SE) $ 18,000
Kas (-A) $ 18,000
Untuk mencatat Pembayaran Suku Bunga tetap kepada state bank.
Swap Suku Bunga (+A) $1,770
Utang Pinjaman (+L) $ 1,770
Untuk mengaitkan baik Swap maupun pinjaman dengan suku bunga pasar guna merefleksikan suku bunga pasar menurut perjanjian swap
mpada tanggal 31 desember 2006, yaitu 8,5%. Karena suku bunga pasar dibawah suku bunga tetap sebesar 9%, nilai wajar pinjaman
meningkat.
Hal ini serupa dengan obligasi yang dijual pada premi.
◦ Jurnal Lanjutan
31 Desember 2007
Beban Bunga (+E, -SE) $18,000
Kas (-A) $18,000
Untuk mencatat pembayaran suku bunga tetap kepada state Bank.

Kas (+A) $1,000

Beban Bunga (-E, +SE) $1,000
Untuk mencatat penyelesaian bersih atau tuntas dari watson; suku bunga variable adalah 8,5%, sehingga Watson berutang kepada Jacobs
0,005× $200,000 = $1,000

Utang Pinajaman (-L) $2,228

Swap suku bunga (-A) $1,770
Swap suku bunga (+L) $458
Untuk mengaitkan baik swap maupun pinjaman dengan pasar, nilai tercatat pinjaman sekarang adalah $200,000 - $458 = $199,542, yaitu
suatu diskonto. Ingat bahwa suku bunga variable, LIBOR + 2% PER 31 Desember 2008 adalah 9,25%.
31 Desember 2008

Beban Bunga (+E, -SE) $18,000

Kas (-A) $18,000

Untuk mencatat pembayaran suku bunga tetap kepada state Bank.

Beban Bunga (+E, -SE) $ 500

Kas (-A) $ 500

Swap suku bunga (-L) $ 458

Utang pinjaman (+L) $ 458

Untuk mengkaitkan swap dan pinjaman dengan pasar, nilai tercatat pinjaman sekarang adalah $200,000, yang akan dibayar sekarang.

Utang pinjaman (-L) $ 200,000

KAS (-L) $ 200,000

Untuk mencatat pembayaran pinjaman .

Tabel berikut menikhtisarkan transaksi lindung nilai atas nilai wajar.

Swap Suku Bunga

Neraca
Debet aktiva Utang pinjaman Beban
Tanggal Kredit – Kewajiban Neraca Bunga
1/1/06 $ 200,000
31/12/06 $1,770 debet $ 201,770 $18,000
31/12/07 $ 458 kredit $ 199,542 $ 17,000
31/12/08 $ 18,500

Perhatikan bahwa fluktuasi nilai wajar pinjaman direfleksikan dalam kewajiban. Strategi perusahaan untuk
membendung risiko juga direfleksikan karena kombinasi dari nilai aktiva swap suku bunga dan nilai saldo pinjaman per
31 desember 2006 serta 31 desember 2007 adalah $ 200,000.
 Derivatif Valuta Asing dan Aktivitas Lindung Nilai

◦ Piutang dan Utang yang didominasi dalam mata uang Asing

Statement 52 mengharuskan perusahaan menilai nilai wajar piutang dan utang pada akhir

tahun, keuntungan dan kerugian yang dihasilkannya di akui dengan segera dalam laba.

◦ Premi foward adalah selisih antara forward rate yang dikontrakkan dan spot rate yang berlaku

ketika kontrak dimulai. Premi tersebut diamortisasi kedalam laba selama umur kontrak jika

lindung nilai itu dianggap sebagai lindung nilai arus kas.

 Derivatif Valuta Asing dan Aktivitas Lindung Nilai

◦ Agar kontrak forward memenuhi kualifikasi untuk akutansi lindung nilai arus kas , kontrak harus

memiliki karakterisitik :

1. Lindung nilai dapat digunakan untuk mengakui situasi aktiva dan kewajiban yang didenomasi

dalam mata uang asing jika variabilitas arus kas di dieliminasi sepenuhnya oleh lindung nilai.

2. Keuntungan atau kerugian transaksi yang berasal dari pengukuran kembali aktiva atau

kewajiban yang didenominasi dlam lainnya yang berkaitan dengan laba setipa periode.

3. Premi atau bunga diskonto yang berkaitan dengan lindung nilai dimaortisasi ke laba dengan

menggunakan suku bunga efektif

 Derivatif Valuta Asing dan Aktivitas Lindung Nilai

◦ Winkler Corporation menjual peralatan rumah sakit kepada Howard Ltd Of Britain tgl 2 Nov
2006 seharga 100.000 pound inggris yang kan dibayar dalam waktu 90 hari. Selain itu tgl 2
Nov, Winkler mengadakan kontrak forward berjangka 90 hari dengan Ross Company untuk
melindungi posisi piutang usaha bersihnya.
Jawab :
2 November 2006 31 Desember 2006 30 Januari 2007
Kurs spot $ 1,650 $ 1,660 $ 1,665
Kurs forward 90 hari $ 1,638
Kurs forward 30 hari $ 1,665
Ayat jurnal yang dibuat pada tanggal 2 November 2006 untuk mencatat penjualan itu adalah :
Piutang usaha (mata uang asing) (A+) $ 165,000
Penjualan (+R, +SE) $ 165,000
Untuk mencatat penjualan peralatan ke howard company,
€100,000 $ 1,6500, yaitu kurs spot per 2/11/06.
Penyesuaian Piutang Usaha
Piutang usaha (mata uang asing) (+A) $ 1,000
Keuntungan kurs (+G, +SE) $1,000
Untuk menyesuaikan piutang usaha dengan kurs spot pada akhir tahun [€ 100,000 ($ 1,660 - $ 1,650)].
Penyesuaian Kontrak forward Kontrak forward berjangka 90 hari winkler jatuh tempo pada tanggal 30 januari 2007, dimana winkler
akan menerima $ 1,638 per pound. Pada tanggal 31 desember 2006, kurs kontrak forward berjangka 30 hari adalah $ 1,655. berdasarkan
perubahan kurs forward, estimasi kerugian atas kontrak forward adalah € 100,000 ($ 1,655 - $ 1,638) = $ 1,700. Akan tetapi, ini
merupakan estimasi kerugian yang akan direalisasi dalam 1 bulan. Untuk mengestimasi nilai wajar kontrak forward pada tanggal 31
desember 2006, kita harus menghitung nilai sekarang dari jumlah ini.
Kurs
Kontak Nilai
Kurs Forward Sekarang
Kontrak Pada tanggal Pada tanggal
Tanggal Forward ini Perbedaan 100,000 Factor Dibawah
31 Des 1,638 1,655 0,017 1,700 1,01 1 1,683
Nilai wajar kontrak forward adalah sekitar $ 1,683. Pada tanggal 31 Desember 2006, ayat jurnalnya adalah :
Laba Komprehensif lainnya (-OCI, -SE) $ 1,683
Kontrak Forward (+L) $ 1,683