PANJANG
HUTANG OBLIGASI
WESEL BAYAR JANGKA PANJANG
LAPORAN DAN ANALISIS HUTANG JANGKA PANJANG
Kelompok 7
1. Nurul Savitri (7211417004)
2. Ayang Iswanti (7211417010)
3. Fita Triani (7211417061)
4. Najib Sani Hikmawan (7211417070)
5. Juwairiyyah (7211417075)
HUTANG OBLIGASI
Pengertian Hutang Obligasi
Hutang yang diperoleh melalui penjualan surat obligasi
Kontrak Obligasi
Kontrak obligasi disebut dengan bond indenture.
Merupakan janji tertulis untuk membayar:
(1)Sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo, plus
(2)Bunga periodik dengan tarif tertentu dari nilai jatuh tempo (nilai nominal)
Pembayaran bunga biasanya dilakukan semiannually.
Tujuan Utama Obligasi
untuk meminjam uang jika kebutuhan dana terlalu besar kalau meminjam dari satu
pihak saja.
JENIS DAN PERINGKAT OBLIGASI
Obligasi berjaminan dan tanpa jaminan
Obligasi berseri
Pelunasan dengan cara cicilan
2. Tingkat bunga yang dipakai untuk menghitung PV adalah tingkat bunga pasar/efektif.
3. Tingkat bunga yang tercantum dalam kontrak dan muncul dalam sertifikat obligasi disebut
tarif bunga nominal atau stated, coupon atau nominal rate.
4. Tarif tersebut merupakan % dari nilai nominal atau face value, par value, principal amount,
maturity value.
Penilaian Hutang Obligasi-Diskonto dan
Premi
5. Bila tingkat bunga pasar berbeda dengan tingkat bunga yang ditetapkan, maka nilai tunai
(nilai jual) obligasi) akan beda dengan nilai nominal obligasi. Selisihnya disebut diskon bila
nilai tunai obligasi dibawah nilai nominal, otherwise premi (need more explanations)
6. Jika obligasi dijual dengan diskon, bunga yang menjadi hak pemegang obligasi akan >
dibanding bunga yang telah ditetapkan
7. Jika obligasi dijual dengan premi, bunga yang menjadi hak pemegang obligasi akan <
dibanding dengan bunga yang telah ditetapkan
Penilaian Hutang Obligasi-Diskonto dan
Premi
Bagaimana menghitung bunga yang benar-benar dibayarkan kepada
pemegang obligasi setiap periode?
6% Premi
8% Nilai Nominal
10% Diskon
Obligasi yang Diterbitkan pada Nilai Pari
pada Tanggal Bunga
Apabila diterbitkan pada tanggal pembayaran bunga dengan nilai pari (nilai nominal), maka tidak
ada bunga akrual dan diskonto atau premi yang diakui.
Kas $800.000
Hutang Obligasi $800.000
Obligasi yang Diterbitkan pada Nilai Pari
pada Tanggal Bunga
Buchanan mencatat pembayaran bunga setengah tahunan pertama sebesar $40.000
($800.000x0,10x1/2) pada tanggal 1 Juli 2010 adalahsebagai berikut:
Ayat jurnal untuk mencatat beban bunga akrual pada tanggal 31 Desember 2010:
Menurut metode garis lurus, jumlah yang diamortisasi setiap tahun merupakan jumlah yang konstan.
Sebagai contoh, dengan menggunakan diskonto obligasi sebesar $24.000, jumlah yang diamortisasi
Buchanan ke beban bunga setiap tahun selama 10 tahun adalah $2.400 ($24.000/10 tahun). Jika
amortisasi dicatat secara tahunan, maka hal itu dicatat sebagai berikut:
Obligasi yang Diterbitkan dengan Diskonto
atau Premi pada Tanggal Bunga
Beban Bunga Obligasi $2.400
Diskonto atas Hutang Obligasi $2.400
Pada akhir tahun pertama 2017, sebagai hasil dari ayat jurnal amortisasi di atas, saldo Diskonto
Hutang Obligasi yang belum diamortisasi adalah $21.600 ($24.000 - $2.400).
Jika obligasi itu bertanggal serta dijual pada 1 Oktober 2010, dan jika tahun fiskal perusahaan
berakhirtanggal 31 Desember, maka diskonto yang diamortisasi selama tahun 2010 hanya 3/12 dari
1/10 dari $24.000, atau $600. Bunga akrual selama tiga bulan juga harus dicatat pada tanggal 31
Desember.
Obligasi yang Diterbitkan dengan Diskonto
atau Premi pada Tanggal Bunga
Premi Hutang Obligasi diperhitungkan dengan cara yang sama seperti pada Diskonto Hutang
Obligasi. Jika Obligasi berjangka 10 tahun dengan nilai pari sebesar $800.000 bertanggal dan
dijual pada 1 Januari 2010 seharga 103, maka ayat jurnalnya:
Kas $808.000
Hutang Obligasi $800.000
Beban Bunga Obligasi $8.000
Obligasi yang Diterbitkan di Antara
Tanggal Bunga
Pembeli membayar dimuka bunga 2 bulan pada tanggal 1 Juli 2010, 4 bulan setelah tanggal
pembelian. Taft membayar pembeli bunga 6 bulan Taft membuat ayat jurnal tanggal 1 juli 2010:
Taft akan mengamortisasi premi dari tanggal penjualan 1 Maret 2010, bukan dari tanggal obligasi 1
Januari 2010.
METODE BUNGA EFEKTIF
Dalam metode bunga efektif:
1. Beban bunga obligasi dihitung pertama kali dengan mengalikan nilai tercatat (nilai buku)
obligasi pada awal periode dengansuku bunga efektif.
2. Amortisasi diskonto atau premi obligasi kemudian ditentukan dengan membandingkan
beban bunga obligasi terhadap bunga yang dibayarkan.
Beban bunga
obligasi: Pembayaran
Nilai tercatat bunga obligasi:
Jumlah
obligasi pada Jumlah nominal
Amortisasi
awal periode x obligasi x suku
suku bunga bunga ditetapkan
efektif
Obligasi Diterbitkan pada Diskonto
Evermaster Corporation menerbitkan obligasi 8% senilai $100.000 pada tanggal 1 januari 2007,
jatuh tempo 1 januari 2012, dengan bunga dibayarkan setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari. Karena
investor menunutut suku bunga efektif sebesar 10%, maka mereka membayar $92.278 untuk
obligasi senilai $100.000, yang menciptakan diskonto sebesar $7.722.
Ayat jurnal untuk mencatat penerbitan obligasi Evermaster Corporation dengan diskonto pada
tanggal 1 Januari 2007 adalah:
Kas $92.278
Diskonto atas hutang obligasi $7.722
Hutang obligasi $100.000
Obligasi Diterbitkan pada Diskonto
Ayat jurnal untuk mencatat pembayaran bunga pertama pada 1 Juli 2007 dan amortisasi
diskonto adalah:
Evermaster mencatat penerbitan obligasi dengan premi pada 1 Januari 2007 adalah:
Kas $108.530
Premi atas hutang obligasi $8.530
Hutang obligasi $100.000
Obligasi Diterbitkan pada Diskonto
Evermaster mencatat pembayaran bunga pertama pada 1 Juli 2007 adalah:
Premi hutang obligasi tidak memiliki eksistensi yang terpisah dari hutang yang berkaitan. Biaya
bunga yang lebih rendah akan dihasilkan karena hasil peminjaman melebihi jumlah nominal atau
jatuh tempo hutang.
Perusahaan melaporkan diskonto obligasi dan premi obligasi sebagai pengurangan langsung dari
atau penambahan pada jumlah nominal obligasi.
Biaya Penerbitan Obligasi
•Penerbitan obligasi melibatkan biaya mendesain dan mencetak,
biaya hukum dan akuntansi, komisi biaya promosi, serta beban
serupa lainnya.
Ayat jurnal untuk mengakui beban bunga yang terjadi setiap tahun, ayat jurnalnya :
Jika wesel berbunga nol, maka nilai sekarangnya diukur dengan kas yang diterima oleh
penerbit wesel. Suku bunga implisit adalah suku bunga yang menyamakan kas yang diterima
dengan jumlah yang diterima di masa depan.
Pencatatan selisih antara jumlah nominal dan nilai sekarang (kas yang diterima) sebagai
• Diskonto dan
Apabila nilai sekarang melebihi nilai nominal, maka wesel tersebut di pertukarkan dengan
premi. Premi atau wesel bayar dicatat sebagai kredit atau diamortisasi dengan metode bunga
efektif sebagai pengurangan tahunan atas jumlah bunga yang diakui.
PT. B menerbitkan wesel tanpa bunga dengan total kas $10.000, 3 tahun. Nilai sekarang
wesel dari arus kas masa depan ($7.721,80 kas yang dihasilkan dan selisihnya menjadi
Diskonto). Suku bunga efektifnya 12%. Ayat jurnalnya adalah :
Wesel Tidak Diterbitkan Pada Nilai
Nominal
Kas $9.520
Diskonto atas wesel bayar $480
Wesel bayar $10.000
Diskonto yang diamortisasi dan beban bunga dakui setiap tahun menggunakan metode bunga
efektif. Maka ayat jurnalnya:
3. Jumlah nominal yang ditetapkan dari instrumen hutang itu secara material berbeda dengan
harga jual tunai berjalan atas barang yang sama atau serupa atau dari nilai pasar berjalan
instrumen hutang itu
Wesel Bayar Dalam Situasi Khusus
PILIHAN SUKU BUNGA
Jika perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar properti, barang, jasa, atau hak lain, dan jika
wesel tersebut tidak mempunyai pasar yang siap menampungnya, perusahaan harus
memperkirakan suku bunga penerapan yang mungkin berbeda dengan suku bunga yang ditetapkan.
Pelaporan Hutang Jangka Panjang merupakan salah satu bidang yang paling kontrovesial dalam
pelaporan keuangan. Karena Hutang jangka panjang mempunyai dampak yang signifikan terhadap
arus kas perusahaan, maka persyaratan pelaporan harus substansi dan informatif.
Mengukur presentase total aktiva yang disediakan ole kreditor. Perhitungan ini ditunjukan pada
rumus sebagai berikut :
Pelaporan dan Analisis Hutang Jangka
Panjang
Hutang terhadap Total aktiva = Total hutang / Total Aktiva
Semakin tinggi presentase hutang terhadap total aktiva, semakin tinggi risiko bahwa
perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kewajibanya yang jatuh tempo.
2. Rasio Berapa Kali Bunga Dihasilkan
Menunjukan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga ketika jatuh tempo. Hal
tersebut dihitung dengan membagi laba sebelum beba bunga dan pajak penghasilan dengan
beban bunga.
Hutang terhadap Total Aktiva = Laba sebelum pajak penghasilan dan
beban bunga / beban bunga
Pelaporan dan Analisis Hutang Jangka
Panjang
Data dari Laporan Tahunan Best Buy tahun 2005 yang mengungkapkan total kewajiban sebesar $5.845
juta, total aktiva $10.294 juta, beban bunga $44 juta, pajak penghasilan $509 juta dan laba bersih
sebesar $984 juta.
Meskipun Best buy mempunyai presentase hutang terhadap total aktiva yang relative tinggi sebesar
56,8%, namun cakupan bunganya sebanyak 35 kali.
Terimakasih …