KEPUTUSAN INVESTASI

MODAL
C A P I TA L I N V E S M E N T D E C I S I O N
 NAMA ANGGOTA KELOMPOK :

1.Ahmad Rafli (22200025)

2. Ahmad Syarif Ridho (22200088)
3.Fatikhur Rizky Maulana (22200087)
4.Ibnu Affan (22200092)
5.Rizqy Rahmania Lillah (22200070)
6. Frinanda Syaharani Daz (22200001)
7. Elok Miftakhul Khoiriyah (22200049)
8. Finita Eka Cahyani (22200054)
9. Khoirunnisa (22200019)
10. Rissa Munadhifah (22200031)
11.Cantik Dwi Maharani (22200014)
12. Tanti Nur (22200076)
13. Popy Putri (22200043)
14. Alma Putri (22200071)
15.Lutfi Dwi (22200044)
16. NiLam Z (22200004)
APA ITU INVESTASI ?

Investasi adalah aktivitas

Penyimpanan dana dalam
Periode tertentu

Tujuannya adalah untuk mendapat

Keuntungan dan peningkatan nilai
Dimasa yang akan datang.
 PENGERTIAN CAPITAL INVESTMENT
DECISION
• Capital : barang-barang modal (aset
tetap)

• Investment : pengeluaran dalam jumlah besar dengan

tujuan untuk mendapatkan hasil(return)dimasa yang akan
datang

• Capital Invesment : Investasi aset tetap dalam jangka

panjang dan melibatkan dana yang besar
 Pengambilan keputusan ini sangat
berhubungan dengan:

Capital Invesment • proses perencanaan

Decision
merupakan • penetapan tujuan dan prioritas
Keputusan yang
melibatkan
• Kalkulasi keuangan
pengeluaran kas • penggunaan kriteria tertentu
dalam jumlah
besar dan kas untuk memilih aktiva jangka
tersebut terikat
dalam jangka panjang.
panjang.
 METODE PENILAIAN INVESTASI

1.METODE ACCOUNTING RATE OF RETURN

2.METODE PAYBACK PERIODE

3.METODE NET PRESENT VALUE

4.METODE INTERNAL RATE OF RETURN

5.METODE PROFITABILLITY INDEX

 METODE ACCOUNTING RATE OF RETURN

Metode penilaian investasi yang mengukur

seberapa besar tingkat keuntungan dari
investasi. Metode ini menggunakan dasar laba
akuntansi setelah pajak (EAT) yang
dibandingkan dengan rata-rata investasi.

RUMUS ARR = Rata-Rata EAT

Rata-Rata Investasi
 STUDI KASUS ACCOUNTING RATE OF RETURN

Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp.50.000.000 dengan umur penggunaan adalah 10
tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari proyek tersebut adalah sebagai berikut :

TAHUN LABA SETELAH

PAJAK
2010 15.000.000
Tingkat bunga yang berlaku adalah
2011 14.000.000 10%.
Maka hitunglah ARR atas dasar Initial
2013 13.000.000 Invesment !
2014 12.000.000 JAWAB :
2015 11.000.000
Rumus ARR = jml laba/investasi
2016 10.000.000 awal x 100%
=105.000.000/50.000.000 x 100%
2017 9.000.000 =210%
2018 8.000.000
Dari hasil perhitungan ARR yaitu 210% >
2019 7.000.000 10% maka usulan investasi proyek
tersebut diterima.
2020 6.000.000
 METODE PAYBACK PERIODE

Metode yang mengukur lamanya dana investasi

yang ditanamkan kembali seperti semula
(Suatu periode yang diperlukan untuk menutup
kembali pengeluaran investasi dengan
menggunakan aliran kas yang diterima).

Rumus PP = Investasi x 1 tahun

cashflow
 STUDI KASUS PAYBACK PERIODE

Contoh: (Jika cash flow Tiap tahun sama)

Proyek B membutuhkan investasi sebesar Rp. 120.000.000.

Arus kas diperkirakan :

Rp. 40.000.000 per tahun selama 6 tahun

Penyelesaian :
Rp. 120.000.000
PP = × 1 tahun = 3 tahun
Rp. 40.000.000
 STUDI KASUS PAYBACK PERIODE

Metode Payback Period (PP)

Proyek Bmembutuhkan investasi sebesaresar Rp. 120.000.000.
Arus kas diperkirakan :
Ta h u n 1 R p . 5 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . Ta h u n 4 R p . 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0
Ta h u n 2 R p . 5 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . Ta h u n 5 R p . 2 0 . 0 0 0 . 0 0 0
Ta h u n 3 R p . 4 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . Ta h u n 6 . R p . 2 0 . 0 0 0 . 0 0 0

Penyelesaian :
Outlays (investasi ). Rp.120.000.000
Proceed Th.1. (Rp. 50.000.000)
-
Rp. 70.000.000

Proceed Th.2. Rp. 50.000.000

Rp. 20.000.000
-
Rp. 30.000.000
P = 2 t a h u n + [ ( 2 0 . 0 0 0 . 0 0 0 / 4 0 . 0 0 0 . 0 0 0 ) × 1 2 b u l a n ] = 2 Ta h u n 6 b u l a n i n i .
 METODE NET PRESENT VALUE

Metode penilaian investasi yang memperhatikan time value of money. Metode ini
menggunakan selisih antara nilai sekarang dari cashflow dan nilai sekarang dari
investasi.
Rumus:
n. At
NPV = -10 +£ -
t=0. (1+r)t

Dimana: :

lo Nilai investasi

At aliran kas netto pada periode t

= Discount ratePafahal denraji jelen

t = jangka waktu proyek investasi
 METODE NET PRESENT VALUE

Kriteria kelayakan suatu investasi :

NPV > 0 atau positif investasi layak dan diterima

NPV ≤ 0 atau negatif investasi tidak layak dan ditolak
 STUDI KASUS NET PRESENT VALUE

Contoh: (Jika Arus kas Tiap tahun sama)

Proyek B membutuhkan investasi sebesar Rp. 120.000.000. proceeds

diperkirakan Rp. 40.000.000 per tahun selama 6 tahun dengan rate of return =
10%

Penyelesaian:
NPV-Rp. 120.000.000+ Rp. 40.000.000 (4,3553)")
NPVRp. 120.000.000 + Rp. 174.212.000
NPV Rp. 54.212.000

Lihat Tabel A-2 (Nilai sekarang dari suatu Anuity

STUDI KASUS NET PRESENT VALUE

Contoh Perhitungan Jika Arus kas per tahun tidak sama:

Proyek B membutuhkan investasi sebesar Rp. 120.000.000.

Tingkat bunga (Rate of Return) = 10%, proceeds diperkirakan:

Tahun 1 Rp. 50.000.000

Tahun 4 Rp. 30.000.000

Tahun 2 Rp. 50.000.000

Tahun 5 Rp. 20.000.000

Tahun 3 Rp. 40.000.000

Tahun 6 Rp. 20.000.000

STUDI KASUS NET PRESENT VALUE
 METODE PROFITABILLITY INDEX

Metode profitabillity index atau yang lebih

dikenal dengan cash ratio merupakan metode
yang hasil keputusannya akan sama dengan
NPV (net present value).
Rumus PI = Total PV of Proceed
Nilai Investasi
Dengan syarat apabila PI >1 maka investasi
layak diterima, dan apabila PI <1 maka
investasi ditolak.
 STUDI KASUS PROFITABILLITY INDEX

Berdasarkan contoh yang telah dibuat sebelumnya dalam Metode NPV:

Untuk proceeds tiap tahun sama:

74.212.00
PI = = 1,451>1: Proyek diterima
120.000.000

Untuk proceeds tiap tahun yang berbeda :

160.980.000
PI = = 1,341>1: Proyek diterima
120.000.000
 METODE INTERNAL RATE OF RETURN

Jika pada NPV mencari nilai sekarang bersih dengan

tingkat discount rate tertentu, maka metode IRR
mencari discount rate yang dapat menyamakan antara
present value dari aliran kas dengan present value dari
investasi, atau IRR adalah tingkat discount rate yang
dapat menyamakan PV of cashflow dengan PV of
investment. Sehingga untuk mencari besar IRR
diperlukan data NPV yang mempunyai dua kutub positif
dan negative. dan selanjutnya dilakukan interpolasi.
 METODE INTERNAL RATE OF RETURN

Metode Internal Rate Return (IRR)

Metode Internal Rate Return (IRR)

merupakan metode penilaian investasi untuk mencari ringkat bunga

yang menyamakan nilai sekarang dari lairan kas netto dan investasi.

Pada saat IRR tercapai, maka besarnya NPV = 0, untuk itu

menghitung IRR, perlu dicari data NPV yang positif juga NPV yang
negatif.
 STUDI KASUS INTERNAL RATE OF RETURN

RUMUS:

NPV RK
IRR = RK + + (RB- RK)
PV RK - PV RB

DIMANA

IRR = INTERNAL RATE OF RETURN

RK = TINGKAT BUNGA TERENDAH

RB = TINGKAT BUNGA TERTINGGI

NPV RK NPV PADA TINGKAT BUNGA TERENDAH

PV RK = PV OF PROCEED PADA TINGKAT BUNGA TERENDAH

PV RB = PV OF PROCEED PADA TINGKAT BUNGA TERTINGGI

 STUDI KASUS INTERNAL RATE OF RETURN

Perhitungan NPV dengan tingkat bunga 20% dan 30%

STUDI KASUS INTERNAL RATE OF RETURN

8.710.000
IRR = 20 % + __________________× 10%+ 3,89% = 23,89%
22.390.000
 STUDI KASUS INTERNAL RATE OF RETURN

SOAL LATIHAN 1:

PT. SANGRILLA MERENCANAKAN SEBUAH PROYEK INVESTASI YANG

MEMBUTUHKAN DANA INVESTASI SEBESAR RP. 450.000.000,-. UMUR
EKONOMIS INVESTASI DIPERKIRAKAN 5 TAHUN DENGAN NILAI RESIDU
RP. 100.000.000. METODE PENYUSUTAN YANG DIGUNAKAN ADALAH METODE
GARIS LURUS. PROYEKSI PENJUALAN :

TAHUN 1. 350 JUTA

TAHUN 2 60 JUTA
TAHUN 3 370 JUTA
TAHUN 4 410 JUTA
TAHUN 5 430 JUTA
MOHON MAAF JIKA TERDAPAT
BANYAK KESALAHAN, KARENA
KAMI HANYA MANUSIA.
KESEMPURNAAN HANYA MILIK
TUHAN..