MAKALAH ETIKA BISNIS & PROFESI

Barings Bank : Pedagang Licik

Nama Kelompok 1
Eko Budihartono
Israini
Nendha Anggraini
Setiani Aisyah Fiducia

D3 Akuntansi
Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Jakarta

Barings Bank : Pedagang Licik

Hari masih pagi pada hari Jumaat pagi di London-7:15 pagi pada tanggal 24 Februari
1995, tepatnya ketika panggilan telepon datang untuk Peter. Baring dari Peter Norris.
Keluarga Barings telah berkecimpung di perbankan sejak 1763. Mereka menikmati
perlindungan dari Ratu Inggris dan telah membiayai perang Napoleon dan kereta api antar
benua di Kanada. Barings, merchant bank tertua di London, akan segera menjadi milik
kepentingan asing karena berita Norris.
Dini hari sebelumnya, Norris kepala perbankan investasi, telah dipanggil ke
Singapura oleh James bax, direktur refional Barings Securities. Si pedagang utama, Nick
Leeson, tidak terlibat sejak rabu sore waktu Singapura dan tampaknya ia telah meninggalkan
efek utama pada posisi tanpa lindung nilai yang Barings mungkin tidak mampu menutupi.
Jika tidak, Barings akan bangkrut, atau dimiliki oleh orang lain yang bisa melunasi utangutangnya ketika komitmen datang jatuh tempo.
Pada awalnya, pejabat Barings tidak yakin apa yang telah terjadi, atau berapa
besarnya kerugian potensial dan komitmen. Ketika mereka tidak menemukan sifat kewajiban
mereka, mereka menyadari bahwa kontrak efek masih terbuka, sehingga batas atas kerugian
mereka tidak akan diketahui sampai dengan tanggal penutupan kontrak. Jika pasar tenggelam
lebih lanjut pada saat itu, kerugian Barings akan makin besar. Ini adalah hal yang
mengejutkan karena Leeson seharusnya bertransaksi hanya dengan posisi lindung nilai penih,
menghasilkan uang pada perubahan harga jangka pendek sehingga hamper tidak mungkin
kehilangan sejumlah besar uang. Apa yang terjadi ?
Norris, menemukan konfirmasi dari apa yang telah diberitahukan oleh Bax. Pada
dasarnya, Leeson telah membangun dua posisi besar efek. Dia telah mengatur kontrak
berjangka yang membuat Barings berkomitmen untuk membeli US$ 7 miliar ekuitas Jepang
dan US$ 20 miliar atau lebih dari suku bunga berjangka pada tanggal di masa depan.
Sayangnya, akibat gempa bumi Kobe di Jepang jatuh, sehingga kontrak ekuitas bernilai
kurang dari apa yang telah dibayar, dan kerugian diproyeksikan tumbuh, namun belum pada
titik maksimal mereka. Pada kenyataannya, diperkirakan bahwa setiap 1 persen penurunan di
pasar saham akan meningkatkan kerugian sebesar US$70 juta.
Ketika Petrus Baring, ketua bank, memberitahukan Bank of England pada hari Jumat
pada tengah hari bahwa banknya punya potensi masalah, ia memperkirakan kerugian

gabungan sebesar 433 juta (US$650 juta) , angka yang dekat dengan nilai ekuitas
perusahaan sebesar 541 juta. Gubernur bank of England, Eddie George, ditarik dari liburab
ski di Perancis, dan wakilnya, Rupert Pennant-Rea, memanggil banker Inggris lainnya untuk
bertemu di Bank of England menjanjikan dana untuk membantu mengatasi masalah Barings.
Calon pembeli diteliti di sepanjang Sabtu, namun perkiraan kerugian meningkat menjadi
650 juta tanpa batas yang terlihat. Pada hari minggu, beberapa pilihan dituruti, termasuk
menghubungi orang terkaya di dunia, Sultan Brunei. Para banker Inggris bertemu lagi di bank
jam 10 pagi dan pada pukul 2 siang mereka telah setuju untuk memberikan 600 juta,
pertanyaan tentang pengembalian apa yang mereka akan terima karena bersedia memasukkan
uang sebesar itu sedang diperdebatkan, tetapi masalah siapa yang akan memberikan batas
atas untuk kerugian tetap belum terpecahkan. Sebuah tawaran tiba dari sultan untuk
melakukannya, yang didalamnya termasuk mengambil alih dari Barings. Sayangnya, tawaran
ini ditarik sebelum kesepakatan itu dibuat, dan Eddie George harus menandatangani perintah
Administrasi yang pada dasarnya menempatkan Barings di bawah administrasi Bank of
England. Pada 22:10 malam, Bank of England mengumumkan bahwa Barings telah gagal.
Dua ratus tiga puluh tiga tahun kepengurusan oleh keluarga Barings sudah berakhir.
Salah satu calon pembeli, ING, perusahaan asuransi kedua terbesar di Belanda,
masih tertarik dan telah mengirim satu regu setidaknya tiga puluh orang untuk menyelesaikan
pemeriksaan due diligence. ING sangat tertarik dalam menilai tingkat risiko kerugian lain dan
keterlibatan personel di kantor London dan Singapura dalam masalah Leeson. Dan Jacobs,
ketua dari ING, setuju untyk membeli Barings pada harga 1 dua jam sebelum pasar Jepang
dibuka pada hari selasa, tanggal 28 Februari. Sebagai bagian dari kesapakatan itu, ia setuju
untuk menjaga nama Barings untuk bank itu.
Selain itu, dia kemudia setuju untuk membayar sebagian dari 105 juta sebagai bonus
yang manajemen Barings telah setuju untyk diberikan kepada stafnya dua hari sebelum
panggilan telepon yang terkenal itu.
Bagaimana bencana ini terjadi? Potongan-potongan dari teka-teki keluar perlahanlahan sampai Laporan bank of England Dewan Pengawasan Perbankan muncul. Pada hari
selasa tanggal 28, Nick Leeson masih belum ditemukan, dan ia tidak akan ditahan sampai ia
dan istrinya tiba di Frankfurt pada Kamis, 2 Maret, setelah menghabiskan waktu di Kuala
Lumpur dan Kota Kinabalu, Malaysia. Dia akhirnya akan membuat kesepakatan untuk
membantu penyidik, tetapi masih akan dikirim kembali ke Singapura untuk diadili,

Nick Leeson telah pergi ke Singapura sebagai kepala unit yang memperdagangkan
kontrak berjangka, dan ia menikmati kemakmuran. Dia mendapat uang dengan membeli dan
menjual kontrak berjangka untuk keranjang saham Jepang dikenal sebagai Nikkei 225
berjangka. Nikkei 225 kontrak berjangka ini diperdagangkan pada kedua bursa Osaka dan
SIMEX, pertukran keuangan berjangka Singapura, kareana harga di bursa masing-masing
sedikit berbeda, seorang pedagang tajam bermata bisa membeli di satu dan menjual di bursa
lainnya, mendapat uang di selisihnya. Ini relative aman, karena untuk setiap pembelian dan
penjualan langusung jika tidak, Barings akan menghadapi risiko yang sangat besar, karena
transaksi adalah sangat leveraged. Pada tahun 1992 unitmya menghasilkan 1,18 juta, tahun
1993 8,83 juta, dan dalam tujuh bulan pertama tahun 1994 mereka mencatat total 19,6 juta,
atau lebih sepertiga dari total keuntungan untuk seluruh kelompok. Nick ketika itu adalah
seorang bintang.
Barings tidak mengirimkan auditor internalnya untuk memastikan bahwa semuanya
baik-baik saja. Meskipun laporan 24 halaman mengutuknya kurangnya control dan
khususnya karena hanya memiliki satu orang yang bertanggung jawab dari kedua bagian
depan (investasi) dan belakang (pencatatan) kantor, tidak ada tindakan yang diambil karena
takut akan kemarahan Leeson dan khawatir ia pergi mengambil pekerjaan di broker lain.
Keuntungan Leeson, meski bagaimanapun, memberikan bonus untuk semua orang. Meskipun
perilaku Leeson mulai agak aneh, tidak ada tindakan yang diambil. Misalnya, lima bulan
sebelumnya, dia didenda $200 (Singapura) karena melepas celananya di pub dan menantang
sekelompok wanita untuk menggunakan ponselnya untuk menelepon polisi.
Tampaknya ego dan tekana untuyk mengahsilkan keuntungan lebih banyak dan lebih
mendorongnya ke arah investasi yang lebih berisiko, dan ia mulai melakukan transaksi tanpa
lindung nilai di mana tidak ada penjualan langsung atau pembelian untuk mengimbangi
transaksi awal. Akibatnya, sejak pasar menurun, transaksi itu memerlukan dana untuk
memenuhi margin call. Karena ia tidak melaporkan kepada Mr. Bax, tetapi langsung ke
kantor pusat di London, dia menghubunghi kantor pusat, dan 454 juta dikirim pada akhir
Januari dan awal Februari.
Entah bagaimana ia telah meyakinkan mereka bahwa operasinya aman tapi
bagaimana? Tampaknya kemampuannya untuk mengontrol back office memberinya
kesempatan untuk melakukannya. Sebelumnya, ketika ia mulai perdagangan berat, kantor
belakang sibuk dengan transaksi yang mencakup banyak kesalahan yang dibuat dalam lubang

perdagangan di bursa efek. Dia diduga telah disarankan oleh Gordon Bowser, mantan kepala
perdagangan derivative, untuk membuat akun fiktif, Akun kesalahan No.88888, untuk
menempatkan masalah perdagangan dan tidak mengirimkan laporan ke London sehingga
auditor tidak akan curiga. Sebaliknya, Leesn nenggunkan rekening sebgai tempat
persembunyian untuk kerugian, yang berjumlah 2 juta pada tahun 1992, 23 juta pada tahun
1993, 208 juta pada akhir tahun 1994, dan 827 juta pada tanggal 27 Februari setelah
Barings masuk ke curator. Ketika laporan computer datang dari printer tentang akun palsu,
Leeson menghancurkannya.
Deangan kebetulan , Anthony Hawes, bendahara dari Barings, mengunjungi
Singapura. Dalam makan siang mewah pada hari Rabu tanggal 22, dia mengatakan bahwa
Leeson akan mendapatkan bonus minimal $2 juta (singapura) pada hari jumaat tanggal 24.
Selain itu dia mengatakan pada Leeson bahwa bank memiliki kebijkan kontril baru, bahwa ia
ingin meninjau operasi kantor belakang dan memeriksa operasi akuntansinya. Dengan
memohon bahwa istrinya mengalami keguguran dan membutuhkannya. Leeson bergegas
keluar dari pertemuan dengan Hawes pada kamis dan berangkat ke Kuala Lumpur. Dia
rupanya menyadari bahwa ada ia akan tertangkap.
Kemudian, setealah ia tertangakap, istri Leeson nengungkapkan bahwa tekanan untuk
mencetak keuntungan telah menjadi terlalu besar dan bahwa ia telah mulai mengambil risiko.
Pada akhirnya, ia hanya mencoba untuk menebus kembali kerugian. Sebelum tertangkap,
Leeson dilaporkan menelepon seorang teman dari hotel Malaysia dan berkata, Orang-orang
senior saya tahu persis risiko yang aku ambil. Banyak orang tahu Akan tetapi, semua
berantakan dan sekarang mereka semua menyalahkan saya. Akankah kita akan benar-benar
tahu pasti yang sebenarnya?

Pertanyaan :
1. Bagaimana Anda akan berurusan dengan star trader yang sangat sensitif terhadap
kontrol tambahan yang menyiratkan bahwa ia tidak dipercaya atau akan
menghasilkan lebih banyak waktu pada dokumen dan penjelasan?

Menurut kelompok kami, dengan adanya kontrol tambahan tersebut baik untuk
dilakukan, karena dengan adanya pengendalian tambahan dapat mencegah terjadinya
kecurangan. kontrol atau pengendalian merupakam satu cara untuk mengarahkan ,
mengawasi dan mengukur sumber daya suatu oragnisasi. kontrol atau pengendalian
berperan penting untuk mencegah dan mendeteksi penggelapan (fraud) dan
melindungi sumber daya organisasi. Jadi kontrol tambahan itu diperlukan dan harus
diterapkan dipusat maupun dicabang perusahaan termasuk pengendalian tambahan
untuk karyawan yang merupakan star trader, hal tersebut bertujuan untuk
meminimalisir terjadinya kucurangan.

2. Pengendalian etika dan akuntansi Apa yang akan Anda sarankan untuk lembaga di
ING Barings?
Pengendalian Etika yang kami sarankan :
Perusahaan

ING

harus

menerapkan

nilai-nilai

eika

perusahaan

seperti

(Profesionalisme, kejujuran, objektivitas, keadilan, tanggung jawab, kerahasiaan,

integritas) pada semua perusahaan, nilai-nilai etika ini harus diterapkan dalam aturan
tertulis maupun tidak tertulis. Yang memberikan arahan bagi setiap karyawan
perusahaan untuk bertindak.
Pengendalian Akuntansi yang kami sarankan :

Menetapkan

batasan

transaksi

yang

dilakukan

setiap

trader

untuk

meminimalisir tingkat risiko yang mungkin terjadi.

Dalam kasus ini manajer harus memiliki pengetahuan tentang bisnis setiap
anak perusahannya.

3. Siapa yang lebih bersalah manajemen puncak atau Nick Leeson?

Yang patut disalahkan adalah manajemn puncak yaitu Peter Barings, Peter Norris, dan
James Bax. Sebab Peter Barings dengan cepat menindahkan Nick London, tidak lagi
ditempatlan di back room (Ruang belakang) melainkan di traiding floors (lantai
pedagang). Padahal sudah terlihat bahwa Nick bukan orang yang bisa dipercaya ,
meski sudah terlanjur menjadi orang kepercayaan Barings selain itu nick juga
diprompsikan sebagai Assitant Director dan General Manager for Barings Futures di
Singapore. Apalagi nick bertanggung jawab memegang back office dan front office
dengan begitu terbuka peluang untuk Nick melakukan kecurangan. Dan kedua Nick
juga melakukan manipulasi dan berbuat curang untuk test futures di singapura.

Analisa Kasus :
Barings Bank bangkrut pada tahun 1995 akibat menanggung kerugian, yang sangat
jauh di atas modalnya. Kebangkrutan ini disebabkan ketidakmampuan memenuhi
kewajiban trading, yang dibuka Leeson atas nama Baring Bank . Nicholas William Leeson,
yang popular disebut Nick Leeson telah melakukan transaksi gelap, yang sesungguhnya di
luar kewenangannya pada tahun 1992, sesudah dia diizinkan
melakukan trading derivative di Barings Futures Singapore (BFS), unit bisnis Baring
Bank yang menjalankan aktivitas Bank tersebut di Simex (Singapore International Monetary
Exchange).
Sebagai trader, Leeson bertugas mengambil posisi proprietary (transaksi untuk
akun sendiri) baik di kontrak opsi maupun kontrak berjangka di SIMEX. Leeson melakukan
transaksi di luar wewenangnya. Namun dia dipandang sebagai anak ajaib (wonder boy) di
London, turbo-arbitrageur yang single-handedly pada tahun 1993 menyumbang setengah
laba BFS, dan setengah laba Barings pada tahun 1994, karena dia memanipulasi laporan.
Padahal pada akhirnya bukti menunjukkan bahwa pada tahun
1994, Leeson menyebabkan Barings rugi USD 296 juta (tapi dia melaporkan untung USD 46
juta), sehingga Leeson diusulkan mendapat bonus sebesar USD 720.000
Ulah Leeson mulai terkuak pada tanggal 23 Februari 1995 ketika ia pergi ke Kuala
Lumpur. Pada hari itu, auditor Barings Bank akhirnya menemukan penipuan yang
dilakukan Leeson. Hari itu juga Chairman Barings, Peter Barings, menerima catatan
pengakuan Leeson. Nasi sudah menjadi bubur.The Bank of England pada akhir pekan itu
mencoba mem bailout, tetapi tak berhasil, dan Barings dinyatakan insolvent pada hari
Minggu, tanggal 26 Februari 1995. Administrator yang ditunjuk mulai mengambil alih
kendali Barings Group dan anak perusahaannya. Setelah dikalkulasi,
aktifitas Leesonmengakibatkan kerugian sebesar USD 1,4 miliar, dua kali lipat dari modal
dagang Bank tersebut.Akhirnya, ING Banks (Belanda) membeli Barings Bank pada tahun
1995 dengan nilai transaksi tunai GBP 1 tetapi ING memikul semua kewajiban Barings dan
terbentuklah ING Barings sebagai anak perusahaan ING.

Hal hal yang melanggar Etika atau Delima Etis :

Tidak ada batasan transaksi.
Barings tidak menetapkan batasan untuk posisi transaksi proprietary Leeson karena
merasa tidak menanggung risiko pasar .
Pengawasan karyawan yang lemah.
Leeson belum pernah memiliki lisensi untuk melakukan transaksi sebelum
penugasannya ke Singapura, namun aktifitasnya hanya mendapat sedikit pengawasan
dan tidak ada individu khusus yang secara langsung bertanggung jawab memantau
strategi transaksi Leeson.
Leeson banyak melakukan transaksi yang sebetulnya di luar wewenangnya, seperti
pembelian dan penjualan opsi.
Tidak ada mekanisme Checks and Balance internal. Manajemen Barings melanggar
aturan penting dalam bisnis trading,
yaitu membiarkan Leeson melakukan settlement atas transaksi yang dilakukannya
sendiri. Hal ini terjadi karena Leeson memegang wewenang di dealing desk danback
office. Secara singkat seharusnya back office melakukan pemeriksaan yang
diperlukan untuk mencegah transaksi tidak sah dan meminimalisasi potensi penipuan
dan penggelapan. Karena Leeson mengontrol back office dan karena Barings tidak
memiliki unit independent untuk mengecek keakuratan laporan Leesons, maka
laporan tentang risiko pasar yang dihasilkan oleh unit manajemen
risiko Barings menjadi tidak akurat.
membuat akun fiktif, Akun kesalahan No.88888, untuk menempatkan masalah
perdagangan dan tidak mengirimkan laporan ke London sehingga auditor tidak akan
curiga. Sebaliknya, Leesn nenggunkan rekening sebgai tempat persembunyian untuk
kerugian
Solusi :
seharusnya back office melakukan pemeriksaan yang diperlukan untuk mencegah
transaksi tidak sah dan meminimalisasi potensi penipuan dan penggelapan.
Karena Leeson mengontrol back office dan

karena Barings tidak

memiliki

unit independent untuk mengecek keakuratan laporan Leesons, maka laporan tentang
risiko pasar yang dihasilkan oleh unit manajemen risiko Barings menjadi tidak
akurat.

 Built in control diperlukan, agar selalu terjadi check and balance secara internal,
yang memungkinkan setiap kali terjadi kesalahan dapat segera di deteksi.

Kesimpulan :
Bangkrutnya Bank tertua UK adalah contoh dari risiko operasi, yaitu risiko
kelemahan dalam sistem informasi atau kontrol internal. Tulisan ini, saya ambil dari tulisan
di majalah Stabilitas, sebagai pembelajaran bagi kita, betapa pentingnya sebuah sistem yang
dapat

mengontrol

operasional

suatu

Bank,

ataupun sebuah

perusahaan. Built

in

control diperlukan, agar selalu terjadi check and balance secara internal, yang memungkinkan
setiap kali terjadi kesalahan dapat segera di deteksi.