TRANSAKSI LABA ANTAR PERUSAHAAN OBLIGASI

INTERCOMPANY PROFIT TRANSACTIONS BONDS

Sama seperti halnya dengan utang piutang antar perusahaan yang
berafiliasi, maka pada saat penyusunan laporan konsolidasi, perkiraan
bonds & notes harus dieliminasi, meskipun dalam laporan keuangan
individual perkiraan tersebut harus dilaporkan.
Masalah utama dalam intercompany profits transactions bonds adalah
apabila dalam periode / waktu setelah diterbitkan, saldo kewajiban bond
tidak sama dengan market value sebagai akibat perubahan tingkat suku
bunga pasar (sedangkan tingkat bunga obligasi tidak berubah).
Apabila tingkat bunga pasar meningkat, maka harga pasar liability
(bond) akan lebih rendah dari nilai bukunya. Perusahaan penerbit
obligasi akan memperoleh / membukukan realized gain. Gain / laba
tidak akan diakui dalam pembukuan issuing company books. Demikian
pula sebaliknya, jika tingkat bunga pasar menurun, maka akan timbul
realized loss yang juga tidak akan dibukukan.
Realized tetapi unrecognized gains atau loss dari outstanding bonds dari
perusahaan yang berafiliasi dapat direcognized dengan menghapuskan
(retiring) dari outstanding bonds tersebut. Parent company yang
mengendalikan penghapusan semua kewajiban dan keputusan lainnya
untuk penyusunan consolidated entity mempunyai opsi2 berikut :
1. The issuing company (parent or subsidiary) dapat menggunakan
available resources untuk membeli dan menghapuskan obligasi
mereka actual retirement
2. The issuing company (parent or subsidiary) dapat meminjam uang
dari luar / dalam entity konsolidasi dengan tingkat bunga pasar dan
menggunakan dana pinjaman untuk menghapus obligasinya
(merupakan refunding) actual retirement
3. An affiliated company (parent or subsidiary) dapat membeli obligasi
dari issuing company, dalam kasus ini obligasi disebut
constructively retired pengapusan obligasi untuk tujuan
konsolidasi saja

Untuk opsi 1 & 2 unrecognized gain or loss direcognized oleh issuing

company, untuk opsi 3 selisih gain or loss hanya untuk laporan
konsolidasi saja. Opsi 3 juga berlaku untuk equity method dimana gain
or loss tidak akan diakui dalam buku issuing company.
CONSTRUCTIVE GAINS & LOSSES ON INTERCOMPANY
BONDS
Constructive gain (loss) adalah laba (rugi) yang mempunyai kriteria sbb:
1. Realized gains & losses from the consolidated view point
2. Timbul sebagai akibat suatu perusahaan membeli bonds dari
perusahaan afiliasi
3. Dari other entities dengan harga selain dari nilai buku obligasi tsb.
ACQUISITION OF PARENT COMPANY BONDS
PT. Sri sahamnya 80% dikuasai oleh PT. Pom. PT. Pom menjual
mortgage bonds sebesar 1.000.000 par dengan bunga 10% jangka waktu
10 tahun. Obligasi dijual dengan par value kepada masyarakat pada
tanggal 2 Januari 2002. Setahun kemudian 31 Des 2002 PT. Sri membeli
obligasi Pom outstanding 100.000 senilai 104.500 melalui bursa
obligasi. Pembelian oleh Sri mengakibatkan constructive retirement
Pom bonds sebesar 100.000 dan constructive loss 4.500. Jurnal
penyesuaian Pom pada 31 Des 2002 (constructive loss) dengan equity
method :
Dr. Income from PT. Sri . 4.500
Cr. Investment in PT. Sri .. 4.500
(to adjust income from Sri from the constructive loss on bonds)
Jurnal eliminasi pada kertas kerja konsolidasi 31 Des 2002 :
Dr. Loss on constructive retirement bonds 4.500
Dr. 10% Mortgage bonds payable .. 100.000
Cr. Investment in bonds . 104.500
(to enter loss & eliminate reciprocal bond invest. & liability amount)
ACQUISITION OF SUBSIDIARY BONDS
Apabila PT. Sri menjual obligasi 1.000.000 par of 10%, jangka waktu
10 tahun kepada public pada tanggal 2 Jna 2002 dan PT. Pom pada 31
Des 2002 membeli 100.000 obligasi tersebut dengan harga 104.500.
2

Pembelian obligasi oleh Pom berarti constructive retirement 100.000

obligasi Sri dan construcctive loss 4.500 untuk consolidated entity.
Hanya 80% dari constructive loss yang dibebankan kepada majority
stockholders.
Jurnal penyesuaian Pom pada 31 Des 2002 (constructive loss) equity
loss:
Dr. Income from PT. Sri (4.500 * 80%) 3.600
Cr. Investment in PT. Sri .. 3.600
Jurnal eliminasi pada kertas kerja konsolidasi 31 Des 2002 :
Dr. Loss on constructive retirement bonds
3.600
Dr. Minority interest income ..
900
Dr. 10% Mortgage bonds payable .. 100.000
Cr. Investment in Bonds .. 104.500
Constructive gain / losses hanya timbul dalam kertas kerja dan laporan
konsolidasi, namun ada pendapat / teori lain sbb :
Par Value Theory :
Pendapat yang menyatakan bahwa constructive gains & losses dalam
intercompany bond transaction harus dialokasi kepada purchasing dan
issuing company sesuai dengan par value dari bonds tersebut. Misalnya
Perusahaan Induk membeli obligasi anak dengan harga 99.000 untuk
obligasi 100.000 dan 2.000 premium yang belum diamortisasi.
Constructive gain 3.000 (102.000 99.000) dialokasi kepada induk
1.000 kepada anak 2.000.
Agency Theory :
Constructive gain / loss harus dibebankan kepada issuing company.
PARENT COMPANY BONDS PURCHASED BY SUBSIDAIRY
Constructive retirement digunakan dalam consolidated statements
berikut ini. Gain or loss constructive retirement tidak dibukukan
dalam separate account dari perusahaan yang berafiliasi. Contoh :
PT. Soligi sahamnya dikuasai oleh PT. Pura 70% dengan harga 56.000 =
book value pada tanggal 31 Desember 2000 pada saat Soligi mempunyai
capital stock 50.000 dan laba ditahan 30.000. PT. Pura mempunyai
100.000 par of 10% bonds outstanding dengan 1.000 unamortized
premium pada tanggal 1 Januari 2002 pada saat Soligi membeli 10.000
3

par bond Pura dengan harga 9.500 dari broker. Pembelian ini
mengakibatkan constructive retirement 10% obligasi Pura dan 600
constructive gain sbb :
- Book value of bonds purchased 10% * (100.000 + 10.000) = 10.100
- Purchased price .. = 9.500
- Constructive gain on bond retirement =
600
Jurnal yang dibuat Soligi pada tanggal 1 Jan 2002 :
Dr. Investment in Pura Bond . 9.500
Cr. Cash .. 9.500
(to record acquisition of PT. Pura bonds at 95)
Equtiy method : Jurnal eliminasi kertas kerja konsolidasi 1 Jan 2002 :
Dr. 10 Bonds payable . 10.000
Dr. Premium on bonds
100
Cr. Investmentin Pura Bonds . 9.500
Cr. Gain on retirement of bonds
600
Selama tahun 2002, PT. Pura akan meng-amortisasi bond premium
dalam buku terpisah (induk) dan PT. Soligi akan meng-amortisasi
discount atas bond investment. Apabila bunga obligasi dibayar pada
tanggal 1 Januari dan 1 Juli, serta bond mature pada tanggal 1 Jan 2007
(five years after purchase). Straight line amortization digunakan :
PT. Pura books
1/7 - 2002
Dr. Interest expense . 5.000
Cr. Cash . 5.000
(100.000 * 10% * 6/12)
31/12 2002
Dr. Interest expense 5.000
Cr. Interest payable . 5.000
Dr. Premium on bonds 200
Cr. Interest expense . 200
(1.000 : 5)

PT. Soligi books

Dr. Cash 5.000
Cr. Interest income 5.000
(10.000 * 10% * 6/12)
Dr. Interest receivable ... 500
Cr. Interest income .. 500
Dr. Investment in Pura Bonds ... 100
Cr. Interest income 100

Selisih antara bond investment (9.600) dan 10% of Pura bond liability
(10.080) sebesar 480 bukan 600, karena ada piecemeal realization dan
recognition of the constructive gain. PT. Pura amortized 20 premium
dan Soligi amortized 100 discount on bonds yang di constructively
retired pada 31 Des 2002.
4

Jurnal eliminasi kertas kerja konsolidasi :

1. Dr. 10% Bond payable 10.000
Dr. Premium on bonds
80
Cr. Investment in PT. Pura Bonds .. 9.600
Cr. Gain on retirement of bonds .
480
2. Dr. Interest income .. 1.100
Cr. Interest expense
Cr. Gain on retirement of bonds .

980
120

3. Dr. Interest payable ..

500
Cr. Interest receivable .

500

Penghitungan investment income oleh PT. Pura tahun 2002 sbb:

- 70% of Soligis reported income 2.200 . 1.540
- add : constructive gain on bonds

600
2.140

- Less : Piecemeal recognition of constructive gain

- Income from PT. Soligi .

120
2.020

Jurnal yang dibuat buku PT. Pura selama tahun 2002 :

1. Dr. Investment in Soligi . 1.540
Cr. Income from Soligi 1.540
2. Dr. Investment in Soligi . 600
Cr. Income from Soligi .

600

3. Dr. Income from Soligi .. 120

Cr. Investment in Soligi ..

120

Jurnal eliminasi yang dibutuhkan pada tanggal 31 Des 2002 :

1. Dr. 10% Bond payable .. 10.000
Dr. Premium on bonds .
80
Cr. Gain on retirement of bonds ..
480
Cr. Investment in Pura Bonds ..
120
2. Dr. Interest income 0.. 1.100
Cr. Interest expense ..
Cr. Gain on retirement of bonds ..

980
120
5

3. Dr. Income from Soligi . 2.020

Cr. Investment in Soligi 2.020
4. Dr. R/E Soligi 40.000
Dr. Common stock Soligi . 50.000
Cr. Investment in Soligi . 63.000
Cr. Minority interest Jan 1, 2002 ... 27.000
5. Dr. Interest payable
500
Cr. Interest receivable

500

PT. Pura and Subs.. Cons. working papers. For the year ended Dec 31, 2002
PT.
PT.
Adjustments &
Minority Consolidated
Pura
Soligi
Eliminations
Interest
F/S
Income Statement :
- Sales
40.000 20.000
60.000
- Income from Soligi
2.020
- c. 2.020
- Gain on ret. of bond
a.
480
600
b.
120
- Interest income
1.100 b. 1.100
- Expenses (incl.COGS) 19.100 18.900
38.000
- Interest expense
9.800
b.
980
8.820
- Minority Int. Income
660
660
Net Income
13.120
2.200
13.120
Retained Earnings :
- R/E Pura 1/1
49.000
49.000
- R/E Soligi 1/1
- 40.000 d. 40.000
- Add Net Income
13.120
2.200
13.120
R/E Dec 31, 2002
62.120 42.200
62.120
Balance Sheet :
- Other assets
398.800 191.000
589.800
- Interest receivable
500
e.
500
- Invest. in Soligi stock
65.020
c. 2.020
d. 63.000
- Invest. in Pura bond
9.600
a. 9.600
463.820 201.100
589.800
- Other liabilities
95.900 108.900
204.800
- Interest payable
5.000
- e.
500
4.500
- 10% bonds payable
100.000
- a. 10.000
90.000
- Premium on bonds
800
- d.
80
720
- Common stock
200.000 50.000 d. 50.000
200.000
- Retained earnings
62.120 42.200
62.120
463.820 201.100
Minority Int. Jan 1, 02 (30% * 90.000)
d.27.000
27.000
6

27.660

Minority Int. Dec 31, 02

589.800

Berikut adalah perkiraan yang berkaitan dengan inter-company bonds :

31-12-2003
Pura books :
- Interest expense
- Interest payable
- Bonds payable
- Premium on bonds
Soligis books :
- Interst income
- Interest receivable
- Invest. in Pura Bonds

31-12-2004

31-12-2005

31-12-2006

9.800
5.000
100.000
600

9.800
5.000
100.000
400

9.800
5.000
100.000
200

9.800
5.000
100.000
-

1.100
500
9.700

1.100
500
9.800

1.100
500
9.900

1.100
500
10.000

SUBSIDIARY BONDS PURCHASED BY PARENT

PT. Puspa menguasai 90% kepentingan dalam PT. Loka dengan harga
922.500 beberapa tahun lalu, pada saat modal saham PT. Loka
1.000.000 dan laba ditahan 25.000. Pada tanggal 31-12-2002 PT. Loka
mempunyai saldo hutang obligasi 1.000.000, par, 10% dan diskon yang
belum diamortisasi 30.000. Bunga dibayar setiap tanggal 1 Jan dan 1
Juli. Obligasi akan jatuh tempo 5 tahun lagi, 1 Januari 2008.
Pada tanggal 2 Januari 2003, PT. Puspa membeli 50% outstanding
bonds tunai 515.000. Transaksi ini ditinjau dari sudut konsolidasi
mengakibatkan rugi 30.000 (515.000 (970.000 * 50%)). Kerugian
dialokasikan kepada PT. Loka dengan asumsi teori induk merupakan
agen untuk anak (agency theory).
Selama tahun 2003 PT. Loka membukukan biaya bunga obligasi
106.000 (1.000.000 * 10% + 6.000/amortisasi diskon). Setengahnya
53.000 merupakan intercompany bonds. PT. Puspa tahun 2003
membukukan interest income sebesar 47.000 (500.000 * 10% - 3.000
/amortisasi premium). Total 6.000 selisih interest income dan interest
expense merupakan pengakuan 1/5 dari constructive loss tahun 2003,
sehingga pada akhir 2003 constructive loss yang belum direalisasi
24.000 (30.000 6.000).
Equity method :
PT. Loka melaporkan laba 75.000 sehingga penghitungan Puspa sbb :
- 90% of Lokas 75.000 reported income
= 67.500
- Deduct : 30.000 constructive loss * 90%
= (27.000)
7

- Add : 6.000 recognition of constructive loss * 90% = 5.400

Investment income from Loka .. = 45.900
Jurnal yang dibuat oleh PT. Puspa tahun 2003 sbb :
Dr. Investment in Loka .. 67.500
Cr. Income from Loka . 67.500
Dr. Income from Loka .. 27.000
Cr. Investment in Loka 27.000
Dr. Investment in Loka .
5.400
Cr. Income from Loka 5.400
Saldo ekuitas pemegang saham PT. Loka pada tanggal 31-12-2002 =
Rp 1.100.000 Rp 125.000 = Rp 1.125.000
Laporan kertas kerja konsolidasi per 31 12 2003 sbb :

PT. Puspa and Subsidiary

Consolidated working papers
For the year ended Dec 31, 2003
PT.
Puspa
Income Statement :
- Sales
- Income from Loka
- Interest income
- Expenses (incl.COGS)
- Interest expense
- Loss on ret. Of bonds
- Minority Int. Income
Net Income
Retained Earnings :
- R/E Puspa 1/1
- R/E Loka 1/1
- Add Net Income
R/E Dec 31, 2002
Balance Sheet :
- Other assets
- Interest receivable
- Invest. in Puspa stock
- Invest. in Puspa bond

PT.
Loka

2.575
45.9
47
2.167,9
-

1.425
1.244
106
-

500

75

1.300
500
1.800

125
75
200

3.404,6
25
1.058,4

2.500
-

Adjustments &
Eliminations
c.
b.

4.000
3.411,9
53
30

45,9
47
b.

a.
b.

Minority Consolidated
Interest
F/S

53

24
6
5,1

a.

5,1
500
1.300
500
1.800

125

512
5.000
2.500
- Other liabilities
1.200
574
- Interest payable
50 e.
25
- 10% bonds payable
1.000 a.
500
- Discount on bonds
24
- Capital stock
2.000
1.000 d. 1.000
- Retained earnings
1.800
200
5.000
2.500
Minority Int. Jan 1, 03 (10% * 1.125.000)
Minority Int. Dec 31, 03

5.904,6
-

e.
25
c. 45,9
d.1.012,5
a.
512

a.

5.904,6
1.474
25
500
12
2.000
1.800

12

d. 112,5

112,5
117,6

117,6
5.904,6

Minority interest income = (75.000-30.000+6.000) * 10% = 5.100

9