RANGKUMAN MATA KULIAH

AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN I

BAB 7 LABA ATAS TRANSAKSI ANTARPERUSAHAAN - OBLIGASI

Kelompok 1 Kelas B Akuntansi Transfer

Anggi Nur’aini Ikawati F1319005
Hanifah Muthianasari F1319028
Novarizka Andriyani F1319047
Serin Wahyu Ramelani F1319056
TRANSAKSI OBLIGASI ANTARPERUSAHAAN
Pada saat suatu perusahaan menerbitkan obligasi, kewajiban obligasinya akan mencer
minkan tingkat suku bunga pasar yang berlaku saat ini. Namun, perubahan tingkat suku bung
a pasar akan menciptakan disparitas antara nilai buku dan nilai pasar kewajiban tersebut. Jika
suku bunga pasar meningkat, nilai pasar kewajiban akan lebih kecil dari nilai bukunya dan pe
rusahaan penerbit akan merealisasikan keuntungan. Menurut prinsip-prinsip akuntansi yang b
erlaku umum, keuntungan tersebut tidak diakui pada pembukuan perusahaan penerbit.

Perusahaan dapat merealisasi, tetapi tidak mengakui, keuntungan atau kerugian atas o
bligasi yang beredar dengan menebus atau menarik obligasi yang beredar. Perusahaan Induk,
yang mengendalikan semua pelunasan utang dan keputusan lainnya bagi entitas konsolidasi,
memiliki opsi berikut:
1. Perusahaan penerbit (perusahaan induk maupun anak) dapat menggunakan sumber su
mber yang ada untuk membeli dan menarik obligasinya sendiri.
2. Perusahaan penerbit (perusahaan induk ataupun anak) dapat meminjam uang dari entit
as nonafiliasi dengan suku bunga pasar dan menggunakan dana tersebut untuk menari
k obligasinya sendiri (opsi ini merupakan pendanaan kembali)
3. Perusahaan penerbit dapat meminjam uang dari perusahaan afiliasi dan menggunakan
dana tersebut untuk menarik obligasinya sendiri.
4. Perusahaan afiliasi (perusahaan induk atau anak) dapat membeli obligasi dari perusah
aan penerbit, di mana obligasinya ditarik secara konstruktif

Tiga opsi yang pertama merupakan penarikan aktual (actual retirement) obligasi Perusahaan
penertbit akan mengakui keuntungan atau kerugian yang belum diakui sebelumnya pada ketig
a situasi tersebut dan melibatkannya dalam mengukur laba bersih konsolidasi. Opsi yang kee
mpat merupakan penarikan konstruktif (constructive retirement). Hal ini berarti bahwa obliga
si ditarik untuk tujuan laporan konsolidasi karena investasi obligasi dan utang obligasi perusa
haan induk serta perusahaan anak bersifat resiprokal yang harus dicliminasi dalam proses kon
solidasi. Perbedaan antara nilai buku kewajiban obligasi dan harga beli investasi obligasi mer
upakan keuntungan atau kerugian untuk tujuan laporan konsolidasi. Hal ini juga merupakan k
euntungan atau kerugian bagi perusahaan induk menurut metode ekuitas (konsolidasi satu-bar
is). Keuntungan atau kerugian tersebut tidak diakui pada pembu kuan perusahaan penerbit, ya
ng obligasinya dimiliki sebagai investasi oleh perusahaan afiliasi pembeli.

KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN KONSTRUKTIF ATAS OBLIGASI ANTARPER

USAHAAN
Keuntungan dan kerugian konstruktif atas obligasi adalah (1) keuntungan dan kerugia
n yang dircalisasi dari sudut pandang entitas konsolidasi (2) yang timbul ketika perusahaan m
embeli obligasi perusahaan afiliasi (3) dari entitas lainnya (4) pada harga selain nilai buku obl
igasi tersebut. Tidak akan ada keuntungan atau kerugian dari pembelian obligasi perusahaan a
filiasi pada nilai buku atau dari pinjam-meminjam secara langsung di antara perusahaan- peru
sahaan afiliasi
 Beberapa pakar teori akuntansi berpendapat bahwa keuntungan dan kerugian konstruk
tif atas transaksi obligasi antarperusahaan harus dialokasikan di antara perusahaan afiliasi pe
mbeli dan penerbit sesuai dengan nilai nominal obligasi tersebut. Sebagai contoh, jika Perusa
haan Induk membayar $99.000 untuk obligasi yang beredar Perusahaan Anak yang bernilai n
ominal $100.000 dengan premi yang belum diamortisasi sebesar $2.000, keuntungan konstru
ktif sebesar $3.000 ($102.000 dikurangi $99.000) akan dialokasikan ke Penusahaan Induk seb
esar $1.000 dan ke Perusahaan Anak sebesar $2.000. Hal ini disebut sebagai teori nilai nomin
al (par value theory)
Alternatif bagi teori nilai nominal ini adalah teori keagenan (agency theory), di mana
perusahaan afiliasi yang membeli obligasi antarperusahaan bertindak sebagai agen bagi perus
ahaan penerbit, menurut arahan dari manajemen Perusahaan Induk. Teori keagenan membeba
nkan keuntungan konstruktif sebesar $3.000 ke Perusahaan Anak (perus ahaan penerbit) dan
pengaruh Japoran konsolidasi sama seperti jika Perusahaan Anak telah membeli obligasi mili
knya sendiri seharga $99.000. Walaupun tidak didukung oleh teori yang terpisah, keuntungan
dan kerugian konstruktif kadang-kadang dibebankan 100% ke perusahaan induk atas dasar ke
pentingan. Jadi, akuntansinya menjadi tidak terlalu rumit.

Akuisisi Obligasi Perusahaan Induk

Sugar Corporation adalah perusahaan afiliasi yang dimiliki 80% oleh Peach Corporati
on, dan Peach menjual obligasi dengan nilai nominal $1.000.000, berbunga 10%, berjangka 1
0 tahun pada nilai nominalnya kepada publik pada tanggal 2 Januari 2006. Satu tahun kemudi
an, pada tanggal 31 Desember 2006, Sugar membeli obligasi dengan nilai nominal $100.000
yang beredar seharga $04.500 melalui pasar obligasi. Pembelian oleh Sugar tersebut mengaki
batkan penarikan konstruktif atas obligasi Pcach yang bernilai nominal $100.000 dan kerugia
n konstruktif sebesar $4.500 ($104.500 yang dibayar oleh Sugar untuk menarik obligasi deng
an nilai buku $100.000)
Peach menyesuaikan laba investasi dan akun investasinya per 31 Desember 2006 untu
k mencatat kerugian konstruktif menurut metode ekuitas. Ayat jurnal pada pembukuan Peach
adalah:
Laba dari Sugar (-R, -SE) 4.500
Investasi pada Sugar (-A) 4.500
Untuk menyesuaikan laba dari Sugar bagi kerugian konstruktif atas obligasi.

Tanpa ayat jurnal ini, laba Peach berdasarkan metode ekuitas tidak akan sama dengan
laba bersih konsolidasi.
Kerugian konstruktif sebesar $4.500 dibebankan ke bagian Peach atas laba yang dilap
orkan Sugar karena Peach adalah perusahaan yang menerbitkan obligasi tersebut. Teori keage
nan membebankan seluruh jumlah keuntungan atau kerugian konstruktif atas obligasi ke peru
sahaan afiliasi penerbitnya. Perusahaan induk adalah perusahaan afiliasi penerbit, sehingga an
alisisnya serupa dengan analisis untuk penjualan downstream, dan seluruh jumlah dibebankan
ke Peach dan ke laba bersih konsolidasi.
Kerugian konstruktif sebesar $4.500 disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi Pe
ach Corporation dan Perusahaan Anak untuk tahun 2006 dan obligasi 10% dilaporkan sebesar
$900.000 dalam neraca konsolidasi per 31 Desember 2006. Hal ini terjadi melalui penyesuaia
n kertas kerja berikut:
Kerugian atas penarikan konstruktif obligasi (Lo, -SE) 4.500
Utang obligasi 10% (-L) 100.000
lnvestasi dalam obligasi (-A) 104.500
Untuk mencatat kerugian dan mengeliminasl jumlah resiprokal investasi dan kewajiba
n obligasi.

Akuisisi Obligasi Perusahaan Anak

Asumsikan bahwa Sugar menjual obligasi dengan nilai nominal $1.000.000, 10%, berjangka
10 tahun kepada publik pada tanggal 2 Januari 2006 dan bahwa Peach memperoleh obligasi d
engan nilai nominal $100.000 tersebut seharga $104.500 pada tanggal 31 Desember 2006 di p
asar obligasi. Pembelian oleh Peach ini mengakibatkan penarikan konstruktif atas obligasi Su
gar yang bernilai nominal $100.000 dan kerugian konstruktif sebesar $4.500 bagi entitas kons
olidasi. Hanya 80% dari kerugian konstruktif tersebut yang dibebankan ke pemegang saham
mayoritas karena pembelian obligasi perusahaan anak ekuivalen dengan penjualan upstream,
di mana transaksi antarperusahaan ini mempengaruhi beban hak minoritas
Dalam akuntansi untuk investasinya dalam Sugar menurut metode ekuitas, Peach men
gakui 80% kerugian konstruktif dengan ayat jurnal berikut:
Laba dari Sugar (-R, -SE) 3.600
Investasi dalam Sugar (-A) 3.600

Penyesuaian kertas kerja konsolidasi pada tahun pembelian obligasi antarperusahaan a

dalah sama dengan yang diilustrasikan untuk pembelian antarperusahaan atas obligasi Peach.
Akan tetapi, penurunan laba bersih konsolidasi sebesar $3.600 (untuk menyamakan laba bersi
h konsolidasi dengan pengaruh konsolidasi satu-baris) terdiri dari kerugian konstruktif sebesa
r $4.500 dikurangi bagian hak minoritas sebesar $900 atas kerugian itu, akan mengurangi pen
dapatan hak minoritas sehingga meningkatkan laba bersih konsolidasi.
Singkatnya, apabila perusahaan induk adalah perusahaan afiliasi penerbit, tidak ada al
okasi keuntungan dan kerugian dari transaksi obligasi antarperusahaan yang diperlukan. Apa
bila perusahaan anak adalah perusahaan afiliasi penerbit, keuntungan dan kerugian antarperus
ahaan atas obligasi harus dialokasikan ke laba bersih konsolidasi dan beban hak minoritas dal
am laporan laba rugi konsolidasi. Dalam konsolidasi satu-baris, perusahaan induk hanya men
gakui bagiannya saja atas keuntungan atau kerugian konstruktif atas obligasi yang diterbitkan
oleh perusahaan anak.

OBLIGASI PERUSAHAAN INDUK DIBELI OLEH PERUSAHAAN ANAK

Penarikan konstruktif atas obligasi perusahaan induk terjadi apabila perusahaan afiliasi memb
eli obligasi yang beredar milik perusahaan induk. Perusahaan anak pembeli mencatat jumlah
yang dibayar sebagai investasi dalam obligasi. Hanya ayat jurnal ini yang dibuat baik oleh pe
rusahaan afiliasi pembeli maupun perusahaan afiliasi penerbit pada saat pembelian antarperus
ahaan. Jadi, setiap keuntungan atau kerugian yang berasal dari penarikan konstruktif tidak dic
atat pada akun terpisah perusahaan afiliasi. Perbedaan antara akun kewajiban obligasi dan inv
estasi obligasi pada pembukuan perusahaan induk dan perusahaan anak mencernminkan keun
tungan atau kerugian konstruktif.
Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Sue adalah perusahaan anak yang dimiliki 70% ol
eh Pam, yang diperoleh pada nilai bukunya sebesar $5.600.000, pada tanggal 31 Desember 2
006, ketika Sue mempunyai modal saham sebesar $5.000.000 dan laba ditahan sebesar $3.00
0.000
Pada tanggal 1 Januari 2008, Pam mempunyai obligasi 10% dengan nilai nominal $10
.000.000 yang beredar, dengan premi yang belum diamortisasi sebesar $100.000. Pada tangga
l yang sama, Sue Company membeli obligasi dengan nilai nominal $1.000.000 seharga $950.
000 dari pialang investasi. Pembelian ini mengakibatkan penarikan konstruktif atas obligasi 1
0% Pam dan keuntungan konstruktif sebesar $60.000, yang dihitung sebagai berikut:

Nilai buku obligasi yang dibeli 1.010.000

[10% x (nominal $10.000.000+ premi $1.000)]
Harga beli 950.000
Keuntungan konstruktif atas penarikan obligasi 60.000

Satu-satunya ayat jurnal yang dibuat oleh Sue ketika membeli obligasi Pam adalah:
Investasi dalam obligasi Pam (+A) 950.000
Kas (-A) 950.000
Untuk mencatat akuisisi obligasi Pam dengan kurs 95.

Metode Ekuitas
Jika laporan keuangan konsolidasi segera dibuat setelah penarikan konstruktif, ayat jumal ker
tas kerja untuk mengeliminasi saldo investasi obligasi dan kewajiban obligasi antarperusahaa
n akan mencakup keuntungan sebesar $60.000, adalah sebagai berikut:

1 Januari, 2008
Utang obligasi 10% (-L) 1.010.000
Investasi dalam obligasi Pam (+A) 950.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE) 60.000

Sebagai hasil dari ayat jurnal kertas kerja ini, laporan laba rugi konsolidasi mencermi
nkan keuntungan tersebut, dan mengeliminasi investasi dalam obligasi Pam, sementara nerac
a Osolidasi menunjukkan kewajiban obligasi kepada pemegang obligasi di luar entitas konsol
idasi sebesar $9.090.000 (nilai nominal $9.000.000 ditambah premi yang belum diamortisasi
sebesar $90.000)
Selama tahun 2008 Pam mengamortisasi premi obligasi tersebut pada pembukuan terp
isahnya dan Sue akan mengamortis asi diskonto atas investasi obligasinya. Dengan asumsi ba
hwa bunga di bayar pada tanggal 1 Januari dan 1 Juli, bahwa obligasi jatuh tempo pada tangg
al 1 Januari 2013 (lima tahun setelah pembelian), dan bahwa metode amortisasi yang digunak
an adalah garis lurus. Pam akan mengamortisasi $20% premi obligasi dan Sue akan mengamo
rtisasi 20% diskonto sebagai berikut:
PEMBUKUAN PAM
 1 Juli
Beban bunga (E, -SE) 500.000
Kas (-A) 500.000
(Nominal $10.000.000 x 10% x 1/2 tahun)
31 Desember
Beban bunga (E, -SE) 500.000
Utang bunga (+L) 500.000
(Nominal $10.000,000 x 10% x 1/2 tahun)
31 Desember
Utang obligasi (-L)
Beban bunga (-E, +SE) 20.000
(Premi $100.000 : 5 tahun) 20.000

PEMBUKUAN SUE
1 Juli
Kas (+A) 50.000
Pendapatan bunga (R, +SE) 50.000
(Nominal $1.000.000 x 10% x 1/2 tahun)
31 Desember
Piutang bunga (+A) 50.000
Pendapatan bunga 50.000
(R, +SE) (Nominal $1.000.000 x 10% x 1/2 tahun)
31 Desember
Investasi dalam obligasi Pam (+A) 10.000
Pendapatan bunga (R, +SE) 10.000
(Diskonto $50.000 +5 tahun)

Pada tanggal 31 Desember 2008, setelah memposting ayat jurnal terdahulu, buku besa
r Pam dan Sue akan menunjukkan saldo berikut:
Pembukuan Pam
Utang obligasi 10% 10.080.000
(termasuk premi yang belum diamortisasi $80.000)
Beban bunga 980.000

Pembukuan Sue
Investasi dalam obligasi Pam 960.000
Pendapatan bunga 110.000

Sekarang perbedaan antara investasi obligasi ($960.000) dan kewajiban obligasi 10%
Pam ($1.008.000) adalah $48.000 bukan $60.000. Alasannya adalah bahwa telah terjadi realis
asi dan pengakuan bagian per bagian atas keuntungan konstruktif pada pembukuan terpisah P
am dan Sue. Pengakuan bagian per bagian ini terjadi selama tahun 2008 karena Pam mengam
ortisasi premi sebesar $2.000 dan Sue mengamortis asi diskonto sebesar $10.000 atas obligasi
yang ditarik secara konstruktif pada tanggal 1 Januari 2008. Perbedaan ini direfleksikan pada
akun beban bunga dan pendapatan bunga yang berhubungan dengan penarikan konstruktif ob
ligasi. Artinya, pendapatan bunga sebesar $110.000 dikurangi dengan 10% dari beban bunga
sebesar $980.000 sama dengan $12.000, atau 20% dari keuntungan konstruktif awal. Ayat jur
nal kertas kerja untuk mengeliminasi akun obligasi resiprokal pada tanggal 31 Desember 200
8 adalah:
a. Utang obligasi 10% (-L) 1.008.000
Investasi dalam obligasi Pam (-A) 960.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE) 48.000
b. Pendapatan bunga (-R,-SE) 110.000
Beban bunga (-E, +SE) 98.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE) 12.000
c. Utang bunga (-L) 50.000
Piutang bunga (-A) 50.000

Karena tahun 2008 adalah tahun di mana obligasi ditarik secara konstruktif, keuntung
an gabungan yang dicatat oleh ayat jurnal kertas kerja tersebut adalah keuntungan awal sebes
ar $60.000. Jika ayat jurnal kertas kerja digabung, keuntungan akan disajikan sebagai jumlah
tunggal. Perhatikan bahwa jumlah pengakuan bagian per bagian atas keuntungan atau kerugia
n konstruktif selalu berbeda antara jumlah beban bunga dan pendapatan bunga antarperusaha
an yang dieliminasi. Fakta bahwa pengakuan bagian per bagian adalah 20% dari keuntungan
sebesar $60.000 merupakan hasil amortisasi garis lurus, hal itu tidak akan terjadi menurut me
tode bunga efektif.

Laporan keuangan terpisah perusahaan Pam dan Sue dicatat dalam dua kolom pertam
a kertas kerja konsolidasi pada Peraga 7-1. Kecuali untuk akun Investasi dalam Sue dan Laba
dari Sue, jumlah yang ditunjukkan merefleksikan semua asumsi dan perhitungan sebelumnya.
Laba investasi Pam sebesar $202.000 adalah sebagai berikut:
70% dari laba yang dilaporkan oleh Sue $220.000 154.000
Ditambah: Keuntungan konstruktif atas obligasi 60.000
214.000
Dikurangi: Pengakuan bagian per bagian atas
keuntungan konstruktif ($60.0005 tahun) 12.000
Laba dari Sue 202.000

Ayat jurnal terpisah pada pembukuan Pam untuk mencatat laba investasi dari Sue men
urut konsolidasi satu-baris adalah sebagai berikut:
Investasi dalam Sue (+A) 154.000
Laba dari Sue (R, +SE) 154.000
Untuk mencatat laba investasi dari Sue ($220.000 x 70%).
Investasi dalam Sue (+A) 60.000
Laba dari Sue (R, +SE) 60.000
Untuk menyesuaikan laba dari Sue terhadap 100%
dari keuntungan konstruktif $60.000 atas obligasi
Laba dari Sue (-R, -SE) 12.000
Investasi dalam Sue (-A) 12.000
Untuk menyesuaikan laba dari Sue terhadap pengakuan bagian per bagian keuntungan konstr
uktif atas obligasi yang terjadi selama tahun 2008. (Keuntungan sebesar $60.000+5 tahun ata
u pendapatan bunga sebesar $110.000-beban bunga sebesar $98.000)

Keuntungan konstruktif sebesar $60.000 ditambahkan ke bagian Pam atas laba yang d
ilaporkan oleh Sue karena dianggap telah direalisasi dari sudut pandang konsolidasi. Keuntun
gan konstruktif ini diakui pada pembuku an terpisah penusahaan afiliasi karena tetap mengan
ggap obligasi dengan nilai nominal $1.000.000 tersebut ditarik secara konstruktif pada tangga
l Januari 2008.

Laba investasi Pam untuk tahun 2008 meningkat sebesar $48.000 yang berasal dari pe
narikan konstruktif obligasi (keuntungan konstru ktif sebesar $60.000 dikurangi pengakuan b
agian per bagian atas keuntungan sebesar $12.000). Pada tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012, l
aba investasi Pam akan berkurang sebesar $12.000 setiap tahunnya karena keuntungan konstr
uktif diakui pada pembukuan terpisah Pam dan Sue. Dengan kata lain, di samping mencatat b
agiannya atas laba yang dilaporkan Sue untuk setiap taun dari keempat tahun tersebut, Pam m
embuat ayat jurnal berikut untuk menyesuaikan labanya dari Sue bagi pengakuan bagian per
bagian atas keuntungan konstruktif tersebut:
Laba dari Sue (-R, -SE) 12.000
Investasi dalam Sue (-A) 12.000

Pada tanggal 1 Januari 2013, yaitu tanggal jatuh tempo oligasi, seluruh jumlah keuntu
-ngan konstuktif harus telah diakui, dan akun Investasi Pam dalam Sue akan sama dengan 70
% ekuitas Sue
Ayata jurnal kertas kerja untuk mengonsolidasi laporan keuangan Pam Corporation
dan Perusahaan Anak untuk tahun 2008 adalah sebagai berikut
a. Utang obligasi 10% 1.008.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE) 48.000
Investasi dalam obligasi (-A) 960.000

b. Pendapatan bunga (-R, -SE) 110.000

Beban bunga (-E, +SE) 98.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE) 12.000
 c. Laba dari Sue 202.000
Investasi dalam Sue 202.000
d. Beban hak minoritas 66.000
Hak minoritas 66.000
e. Laba ditahan – Sue 4.000.000
Saham biasa – Sue 5.000.000
Investasi dalam Sue 6.300.000
Hak minoritas 1 Januari 2008 2.700.000
f. Utang bunga 50.000
Piutang Bunga 50.000

Pengaruh terhadap Laporan Konsolidasi pada Tahun-Tahun Berikutnya

Pada tahun-tahun berikutnya hingga obligasi antarperusahaan telah ditarik, Pam dan Sue akan
tetap mencatat obligasi tersebut pada pembukuan terpisahnya – pelapran beban bunga (Pam)
sebesar 98.000 dan pendapatan Bungan (Sue) sebesar 110.000. Perbedaan sebesar 12.000
diakui pada pembukuan terpisah Pam sebagai penyesuaian pendapatan investasi. Laporan
keuangan konsolidasi untuk tahun 2009 hingga 2010, mengeliminasi saldo-saldo yang
berhubungan dengan obligasi antarperusahaan. Saldo akhir tahun yag berhubungan dengan
obligasi antarperusahaan pada pembukuan terpisah Pam dan Sue akan ditunjukkan dibawah
ini
Pendapatan bunga 110.00
Utang bunga 50.000
Utang obligasi 1.006.000
Beban bunga 98.000
Piutang bunga 50.000
Investasi dalam obligasi 970.000
Investasi dalam Sue 48.000

OBLIGASI PERUSAHAAN ANAK DIBELI OLEH PERUSAHAAN INDUK

Bagian ini sama dengan ilustrasi di atas, namun yang membedakan yaitu bahwa perusahaan
anak adalah perusahaan afiliasi penerbit dan penarika konstruktif obligasi mengakibatkan
kerugian bagi entitas konsolidasi. Kerugian kontruktif akan mengurangi laba bersih
konsolidasi. Penurunan ini direfleksikan dalam Laporan Laba Rugi Konsolidasi melalui
pencantuman kerugian atas penarika konstruktif obligasi sesuai dengan tahun ketika
melakukan transaksi tersebut. Namun untuk tahun-tahun berikutnya, bagian kerugian
konstruktif yang belum diakui akan dialokasikan di antara akun investasi (hak mayoritas) dan
hak minoritas.