05 Rate of Return RoR
05 Rate of Return RoR
i > MARR
Menguntungkan
i < MARR
Merugikan
Metode :
1. IRR
2. ERR
3. ERRR
Perhitungan IRR
- Jika menggunakan PW
PW Biaya = PW Pemasukan
PW Biaya PW Pemasukan = 0
NPW atau NPV = 0
- Jika menggunakan EUAC
EUAC Biaya = EUAC Pemasukan
EUAC Pemasukan EUAC Biaya
NAW
=0
=0
Contoh
Hitung Rate of Return dari
Tahun
Aliran Kas (Jt)
0
-595
1
250
2
200
3
150
4
100
5
50
Jawab
NPW atau NPV = 0
595 jt 250 jt (P/A; i; 5) + 50 jt (P/G; i; 5) = 0
Dengan Trial & Error :
i1 = 10 %
i2 = 12 %
NPV
NPV - NPV
18,65
10 % 2 %
-18,65 - (13,60)
11,15 %
IRR i (i - i )
1
Contoh
Biaya investasi
Pemasukan
Pengeluaran
Nilai sisa tahun ke 10
MARR (IRR Min)
: 200 jt
: 100 jt/th
: 50 jt/th
: 60 jt
: 30 %/th
Jawab
NAW = 0
100 jt + 60 jt (A/F; i; 10) - 200 jt (A/P; i; 10) 50 jt = 0
50 jt + 60 jt (A/F; i; 10) - 200 jt (A/P; i; 10) = 0
Dengan Trial & Error :
i1 = 20 %
i2 = 25 %
0,461
IRR
25 %
20 %
- 0,4214
0,461
IRR 20 % 5 %
0,461 0,4214)
22,6 %
i < MARR
Tidak Feasible
Contoh : 2 Alternatif
Tahun
A
B
0
- 2000 jt - 2800 jt
800 jt
1100 jt
800 jt
1100 jt
800 jt
1100 jt
MARR = 5 %/th
Jawab
NPVA = - 2000 jt + 800 (P/A; i; 3) = 0
IRRA = 9,7 %
NPVB = - 2800 jt + 1100 (P/A; i; 3) = 0
IRRB = 8,7 %
IRRA dan IRRB > MARR
Menguntungkan
Tahun
0
1
2
3
BA
- 800 jt
300 jt
300 jt
300 jt
NPV
=0
IRRB-A = 6,1 %
6,1 % > 5 %
Pilih Alternatif B
(Biaya investasi lebih tinggi)
Contoh : 4 alternatif
400 jt
Biaya Awal
Keuntungan/th 100,9 jt
5 th
Umur
0
Nilai Sisa
MARR (IRR Min) 6 %/th
100 jt
200 jt
500 jt
27,7 jt
46,2 jt
125,2 jt
5 th
5 th
5 th
NPVA
NPVB
NPVC
NPVD
Biaya Awal
Keuntungan/th
B
A
D
100 jt 400 jt
500 jt
27,7 jt 100,9 jt 125,2 jt
Bandingkan A terhadap B
Biaya Awal
Keuntungan/th
AB
300 jt
73,2 jt
Bandingkan A terhadap D
Biaya Awal
Keuntungan/th
DA
100 jt
24,3 jt
Soal :
1. Biaya investasi
: Rp 5.000 jt
Pemasukan
: Rp 3.000 jt/th
Pengeluaran
: Rp 1.500 jt/th
Nilai akhir pd th ke-20 : Rp 2.000 jt
IRR ..?
2. Biaya investasi $ 45.000
n : 5 th
S :0
Profit
Th 1
Th 2
Th 3
Th 4
Th 5
: $ 12.000
: $ 14.000
: $ 16.000
: $ 16.000
: $ 16.000
RoR = ?