Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

UNIVERSITAS INDONESIA
FAKULTAS EKONOMI

SILABUS
MANAJEMEN INVESTASI
ACCT 18201
SEMESTER GASAL TH 2009/2010

Pengajar

1 Rachman Untung rachman.untung@ui.edu

Budi Frensidy frensidy@yahoo.com
2 Darminto darminto.mba@ui.edu
Arman Hendiyanto arman@aaj.co.id
3 Setio Anggoro Dewo dewosa@yahoo.com
Gede Harja Wasistha wasistha@fe.ui.ac.id
4 Zaki Maulani zmaulani@gmail.com
Helen Riyani Tanzil helen.tanzil@ramayana.co.id
5 Eko Wisnu Warsitosunu

Asisten

1 Ivana Arinahapsari 08128172890

2 Prita Hapsari --
3 Debby Faras Ayu 085667658911
4 Veronica Ngatio 08978550885
5 Pradita Astarina 085697146222

Deskripsi Mata Ajar

Mata ajar ini memberikan pengantar mengenai bagaimana investor memutuskan
pilihan investasi pada aset keuangan dari berbagai alternatif investasi yang ada.
Berbagai investasi tersebut memiliki tingkat imbal hasil (return) yang tidak pasti.
Pemahaman atas konsep risiko dan tingkat pengembalian dari sekuritas individual
dan portotfolio akan digunakan untuk menjelaskan keputusan tersebut. Selanjutnya
mata ajar ini menjelaskan bagaimana analisis, penilaian, dan pengelolaan dilakukan
terhadap sekuritas dan portofolio.

Jenis : Wajib
Jumlah SKS :3

Tujuan
Tujuan yang berkaitan dengan kemampuan kognitif adalah agar mahasiswa dapat :
1. Menggunakan konsep imbal hasil dan risiko serta hubungan antara keduanya
dalam menentukan strategi investasi di pasar modal;
2. Memahami tori pasar modal dan mampu menggunakannya untuk
menentukan risiko dan imbal hasil yang diharapkan atas suatu sekuritas;
3. Menganalisis, menilai, dan mengelola sekuritas pendapatan tetap dan
saham;
4. Menganalisis sekuritas dengan pendekatan fundamental;

hal 1 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

5. Memahami options dan futures serta penggunaannya untuk hedging maupun

spekulasi;
6. Membentuk, mengelola, dan mengevaluasi portfolio;
7. Memahami Kode Etik Pasar Modal dan mengaplikasikannya dalam berbagai
situasi bisnis.

Tujuan yang berkaitan dengan pengembangan kepribadian (soft-skills) adalah :

Deskripsi Keterangan
Pengembangan keterampilan teknis Ada
Pengembangan keterampilan analitikal Ada
Pengembangan keterampilan penetapan tujuan (goal setting) Ada
Pengembangan keterampilan pengelolaan waktu Ada
Pengembangan keterampilan menulis Ada
Pengembangan keterampilan presentasi (public speaking) -
Pengembangan keterampilan kerjasama kelompok Ada
Pengembangan kepercayaan diri -
Pengembangan keterampilan memecahkan masalah Ada
Pengembangan keterampilan bahasa Inggris Ada

Mata Ajar Prasyarat

- Manajemen Keuangan (MGMT 12004)

Bahan Bacaan
Wajib:
• Jones, C. P. et al. 2009. Investment: Analysis and Management, Indonesian
Adaptation. Salemba Empat & John Wiley.
• Artikel-artikel yang diberikan staf pengajar.

Pelengkap:
• Harianto, Farid dan Siswanto Sudomo. 1998. Perangkat dan Teknik Analisis
Investasi di Pasar Modal Indonesia. PT Bursa Efek Jakarta.
• Frensidy, Budi. 2009. Matematika Keuangan, edisi 3. Salemba Empat.
• Berbagai bahan bacaan tambahan yang akan diberikan staf pengajar.

Metode Pengajaran
Metode pengajaran yang dapat dipakai ada 4 yaitu:
1. Belajar berbasis masalah (Problem-Based Learning/PBL) dalam pertemuan
dengan dosen
2. Kuliah (Lecturing/LCT)
3. Belajar berdasarkan pengalaman (Experiential Learning)
4. Pembahasan soal dalam pertemuan dengan asisten dosen

Pada setiap metode pengajaran, mahasiswa diharapkan aktif bertanya dan

menjawab pertanyaan yang diajukan dosen dan asisten.

Metode PBL akan digunakan pada pertemuan ke 12. Seminggu sebelum pertemuan
yang menggunakan PBL, dosen memberikan sebuah masalah, sesuai dengan topik
yang akan dibahas, yang menjadi dasar bagi mahasiswa dalam menentukan arah
atau penekanan dalam belajar secara mandiri. Mahasiswa diwajibkan untuk
membekali diri dengan pengetahuan baik yang berasal dari buku, tulisan/artikel
dalam majalah ilmiah atau semi ilmiah, laporan keuangan, dan sumber pengetahuan
lainnya untuk dapat memahami masalah tersebut.

hal 2 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Ketika PBL digunakan, kegiatan di kelas dalam pertemuan dengan dosen akan diisi
dengan diskusi yang sebagian besar diarahkan untuk membahas masalah.
Mahasiswa harus berperan aktif dalam diskusi karena frekuensi dan kualitas
partisipasi merupakan salah satu unsur penilaian. Peran dosen adalah sebagai
fasilitator yang mengarahkan diskusi agar selalu berada pada arah yang tepat.
Dengan penggunaan metode PBL, dosen memberikan kuliah di akhir kuliah sebagai
ringkasan hasil diskusi atau ringkasan materi.

Belajar berdasarkan pengalaman (Experiential Learning) dilakukan dengan

mengerjakan tugas kelompok yang dijelaskan dalam silabus ini.

Rincian metode pengajaran yang digunakan pada mata ajar ini adalah :
Deskripsi Metode Keterangan
Pengerjaan kasus Ada
Kuliah Ada
Diskusi kelas Ada
Proyek kelompok Ada
In-class experiential exercise – asistensi atau dosen Ada
Laboratorium manual atau komputer -
Proyek penelitian independen -
Pembelajaran kerjasama (cooperative learning) Ada
Sharing special experiences from expert -

Kuis
Dosen sewaktu-waktu dapat memberikan kuis dengan atau tanpa pemberitahuan.

Evaluasi Hasil Pembelajaran

Nilai akhir mahasiswa direncanakan diberikan dengan bobot sebagai berikut:
Partisipasi / diskusi 5%
Kuis 10%
Makalah kelompok 10%
Tugas perorangan 10%
Ujian tengah semester 30%
Ujian akhir semester 35%

Kehadiran
Sesuai dengan aturan Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, ketidakhadiran tanpa
keterangan maksimum adalah 20%. Bagi mereka yang tingkat ketidakhadiran lebih
dari 20% tidak diperbolehkan mengikuti ujian akhir.

Jadwal Kuliah
Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber
1 Introduction to Investing JCP: Ch 1 dan 2
LCT • An Overall Perspective on Investing
• Establishing a Framework for Investing
• The Importance of Studying Investments
• Understanding the Investment Decision
Process
• Important Considerations in the Investment
Decision
• Today’s Investors
Financial Assets Available to Investors
hal 3 dari 8 hal
Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber

• Organizing Financial Assets
• Nonmarketable Financial Assets
• Money Market Securities
• Fixed-Income Securities
• Equity Securities
• Derivatives Securities
2 Investing in Mutual Funds and ETFs JCP: Ch 3, 4, dan 5
LCT • Investing Indirectly
• What is an Investment Company?
• Types of Investment Companies
• Types of Mutual Funds
• The Mechanics of Investing Indirectly
• Investment Company Performance
• Investing Internationally through Investment
Companies
• The Future of Indirect Investing
• Hedge Funds
Financial Markets
• The Importance of Financial Markets
• The Primary Markets
• The Secondary Markets
• Stock Market Indexes
• Bond Markets
• Derivatives Markets
• The Changing Securities Markets
What to Know about Trading Securities
• Brokerage Transactions
• How Orders Work
• Investor Protection in the Securities Markets
• Margin
• Short Sale
3 Measuring Returns and Risk JCP: Ch 6 dan 7
LCT • Return
• Risk
• Measuring Returns
• Taking a Global Perspective
• Measuring Risk
• Realized Returns and Risks from Investing
Diversification and Portfolio Theory
• Dealing with Uncertainty
• Portfolio Return and Risk
• Analyzing Portfolio Risk
• The Components of Portfolio Risk
• Calculating Portfolio Risk
4 Selecting an Optimal Portfolio JCP: Ch 8
LCT • Building a Portfolio Using Markowitz Principles
• Alternative Methods of Obtaining the Efficient
Frontier
• Selecting Optimal Asset Classes

hal 4 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber

• The Impact of Diversification on Risk
• The Implications of Portfolio Selection
5 Models for the Pricing of Assets JCP: Ch 9
LCT • Capital Market Theory
• The Equilibrium Return-Risk Trade-Off
• The Security Market Line
• Estimating the SML
• Tests of the CAPM
• Arbitrage Pricing Theory
• Understanding the APT Model
6 The Valuation of Common Stocks JCP: Ch 10
LCT • Discounted Cash Flow Techniques
• Relative Valuation Techniques
• Which Approach to Use?
• Bursting the Bubble of New Economy Stock –
A Lesson in Valuation
• Some Final Thoughts on Valuation
7 Analyzing and Managing Common Stocks JCP: Ch 11
LCT • Taking a Global Perspective
• Analyzing Some Important Issues Involving
Common Stocks
• Building Stock Portfolios
• The Passive Strategy
• The Active Strategy
UJIAN TENGAH SEMESTER
8 Efficient Markets JCP: Ch 12
LCT • The Concept of an Efficient Market
• How to Test for Market Efficiency
• Behavioral Finance and Market Anomalies
• Earnings Announcement
• Some Conclusions About Market Efficiency
9 Analysis of Economy/Market JCP: Ch 13 dan 14
LCT • Taking a Global Perspective
• Assessing the Economy
• Understanding the Stock Market
• Making Market Forecasts
Analysis of Sectors/Industries
• What Is an Industry?
• The Importance of Sector/Industry Analysis
• Analyzing Sectors/Industries
• Using Sector/Industry Analysis as an Investor
10 Analysis of Companies JCP: Ch 15 dan 16
LCT • Fundamental Analysis
• The Accounting Aspects of Earnings
• Analyzing a Company’s Profitability
• Earnings Estimates
• The P/E Ratio
• Fundamental Security Analysis in Practice
An Alternative Approach − Technical Analysis

hal 5 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber

• What is Technical Analysis?
• Stock Price and Volume Techniques
• Technical Indicators
• Testing Technical Analysis Strategies
• Some Conclusions about Technical Analysis
11 Introduction to Bond Yields and Prices JCP: Ch 17 dan 18
LCT • Bond Yields
• Bond Prices
• Bond Price Changes
The Analysis and Management of Bonds
• Why Buy Bonds
• Important Considerations in Managing a Bond
Portfolio
• Building a Fixed-Income Portfolio
12 Using Puts and Calls JCP: Ch 19
LCT • Why Have Derivative Securities?
PBL • Introduction to Options
• Understanding Options
• Payoffs and Profits from Basic Option Positions
• Some Basic Options Strategies
• Option Valuation
• An Investor’s Perspective on Puts and Calls
• Stock-Index Options
13 Using Futures Contracts JCP: Ch 20 dan 21
LCT • Understanding Futures Markets
• Current Indonesia Futures Market
• The Structure of Futures Markets
• The Mechanics of Trading
• Using Futures Contracts
• Financial Futures
The Portfolio Management Process
• Portfolio Management as a Process
• Formulate an Appropriate Investment Policy
• Determine and Quantify Capital Market
Expectations
• Developing and Implementing Investing
Strategies
• Monitor Market Conditions and Investor
Circumstances
• Rebalancing the Portfolio
14 Measuring Portfolio Performance JCP: Ch 22
LCT • A Framework for Evaluating and Assessing
Portfolio Performance
• Performance Measurement Issues
• Risk-Adjusted Measures of Performance
• Style Analysis and Performance Attribution
• Money Managers and Performance
Presentations
Code of Ethics in Capital Market

hal 6 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber

UJIAN AKHIR SEMESTER
Ket:
PBL: Problem-Based Learning, LCT: Lecturing

Tugas Kelompok
Mahasiswa dapat membentuk kelompok dengan 2-3 orang per kelompok. Untuk
setiap kelompok diwajibkan untuk menyelesaikan satu atau lebih tugas yang
diberikan masing-masing dosen kelas.

Tugas Perorangan
Pekerjaan rumah, yang soal-soalnya berasal dari buku Jones. Asisten akan
memberikan soal-soal yang harus dikerjakan.

Plagiarisme
Plagiarisme adalah memasukkan kata-kata/kalimat/ide orang lain sebagian atau
seluruhnya tanpa menyebutkan sumbernya. Jika mahasiswa memasukkan kata-
kata/kalimat dari penulis lain, harus disebutkan sumbernya.

Plagiarisme termasuk juga menyalin (mengkopi) sebagian atau seluruh pekerjaan

mahasiswa lain atau menyalin (mengkopi) dari buku, jurnal, web, majalah koran dan
lain-lain.

Plagiarisme juga mencakup oto-plagiarisme yaitu memasukkan kata-kata/kalimat/ide

sendiri yang berasal dari tugas/makalah yang telah dikumpulkan untuk penilaian
dengan tanpa menyebutkan sumbernya.

Sesuai dengan aturan tata tertib dan kode etik kemahasiswaan seperti yang
tercantum di Buku Pedoman FEUI, mahasiswa dilarang melakukan plagiarisme dan
akan dikenakan sanksi jika terbukti melakukan plagiarisme.

Sanksi jika melakukan plagiarisme:

o Satu kali, sekurang-kurangnya makalah diberi nilai nol, maksimum F
o Dua kali, mata ajar terkait diberi nilai F
o Tiga kali, dikeluarkan dari FEUI

Asistensi
o Pertemuan dengan asisten dimulai pada minggu pertama perkuliahan.
o Asisten akan memberikan latihan di kelas dari beberapa soal yang ada di
referensi dan menambah soal lain jika diperlukan.
o Asisten akan memberikan PR baik dari soal dalam buku maupun soal-soal lain.
o Asisten minimal akan memberikan kuis 2 (dua) kali dalam satu semester.
o Nilai PR, kuis, dan partisipasi di kelas akan diperhitungkan dalam evaluasi hasil
belajar.
Bagi mahasiswa yang mendapatkan tugas membuat makalah/paper, harus
menyertakan Statement of Authorship berikut ini di halaman depan makalah/paper-
nya.

hal 7 dari 8 hal

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

Statement of Authorship

“Saya/kami yang bertandatangan dibawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas

terlampir adalah murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang
lain yang saya/kami gunakan tanpa menyebutkan sumbernya.

Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk

makalah/tugas pada mata ajar lain kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas
bahwa saya/kami menyatakan menggunakannya.

Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat

diperbanyak dan atau dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya
plagiarisme.”

Nama :
NPM :
Tandatangan :
Mata Ajar :
Judul Makalah/Tugas :
Tanggal :
Dosen :
(Dibuat oleh seluruh anggota kelompok)

hal 8 dari 8 hal