1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

LECTURE NOTES

Accounting for Derivatives and

Hedging Activities

Heny Kurniawati, SST.Ak., M.Sc

hkurniawati@binus.edu

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

LEARNING OUTCOMES

On successful completion of this Course, students will be able to:

1. LO 1 : Explain the nature, characteristics of advanced accounting topics and special
industries
2. LO 2 : Interpret economics transactions related to advanced accounting topics and special
industries
3. LO 3 : Analyse journal entries necessary for economics transactions related to advanced
accounting topics and special industries
4. LO 4 : Record journal entries necessary for economics transactions related to advanced
accounting topics and special industries
5. LO 5 : Prepare financial statements for advanced accounting topics and special industries

OUTLINE MATERI :

1. Derivatives
2. Accounting for derivatives instruments and hedging activities
3. Accounting for hedge contracts
4. Foreign currency derivatives and hedging activities

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

ISI

1. Derivatives
Derivatif adalah:
Instrumen keuangan yang memiliki nilai yang berubah terkait dengn perubahan dalam
sebuah variable, seperti tingkat suku bunga, harga komoditas, tingkat kredit, atau kurs
mata uang asing.
Karakteristik derivative (turunan):
a. mempunyai satu atau lebih asset yang mendasarinya atau mempunyai satu atau lebih
notional amounts atau provisi atau kedua-duanya.
b. Memerlukan investasi awal bersih yang sangat kecil atau tidak ada dibandingkan dengan
kontrak-kontrak keuangan yang lain
c. Memerlukan atau mengijikan net settlement. Transaksi dapat dilakukan tanpa melakukan
penyerahan asset, namun hanya hasil transaksi bersihnya saja.

2. Accounting for derivatives instruments and hedging activities

Hedge accounting adalah akuntansi yang didesain khusus untuk mencatat perubahan nilai
dari suatu instrument keuangan dan instrument keuangan lain yang digunakan untuk lindung
nilai (hedge) pada suatu periode akuntansi yang sama.

Agar suatu derivative atau instrument keuangan dapat dicatat menggunakan hedge
accounting, harus dipenuhi syarat-syarat berikut:
a. Instrument derivative mencerminkan hak atau kewajiban yang memenuhi asset atau
liabilities sehingga harus disajikan dalam laporan keuangan. Pada akhir periode,
instrumen derivative disajikan sebagai asset atau liabilities
b. Pengukuran yang paling cocok untuk instrument derivative adalah model nilai wajar.
Penyesuaian nilai bawaan (carrying amount) ke nilai wajar nya mencerminkan risiko
lindung nilai.
c. Hanya instrument yang merupakan asset atau liabilities yang disajikan dalam laporan
keuangan

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

d. Kekhususan perlakuan akuntansi hanya diperuntukkan untuk asset/liabilitas tertentu

yang memenuhi syarat sebagai instrument untuk lindung nilai.

Untuk dapat dicatat sebagai hedge accounting, suatu item dan instrument lindung nilainya
harus memenuhi syarat tertentu yang diungkapkan dalam dokumentasi formal yang berisi:
a. Hubungan antara item lindung nilai dengan instrumen derivative
b. Tujuan manajemen risiko dan strategi yang dilakukan perusahaan dalam lindung nilai,
termasuk mengidentifikasi:
9 Instrumen lindung nilai
9 Item yang di-lindung nilai
9 Bentuk risiko yang di-lindung nilai
9 Untuk fair value hedge bagaimana tingkat efektivitas instrument lindung nilai
untuk meng-offset risiko item yang dilindungi dapat dinilai.
9 Untuk cash flow hedge bagaimana tingkat efektivitas instrumen lindung nilai
untuk mengoffset risiko varibilitas terkait cash flow dapat dinilai.

Tingkat efektivitas lindung nilai

Untuk dapat menggunakan hedge accounting, tingkat efektivitas lindung nilai harus dalam
kriteria sangat tinggi. Perusahaan harus memilih metode untuk menilai tingkat efektifitas
tersebut. Dua metode yang dipergunakan untuk menilai tingkat efektivitas lindung nilai:
a. Critical term analysis
Memeriksa karakteristik variable yang mendasarinya (underlying variable), nilai yang
tercantum dalam instrument derivative maupun item yang dilindung nilai. Jika instrument
derivative dan item yang dilindung nilai identik, maka proses lindung nilai dianggap
efektif
Contoh: Pembelian tembaga sebanyak 100,000 pounds, di hedge dengan forward contract
tembaga sebanyak 100,000 pounds
b. Pendekatan statistic
Jika critical term analysis tidak match, dapat digunakan pendekatan statistic.
Contoh: AMR mempunyai transaksi swap untuk jet fuel, heating oil, dan crude oil dan
untuk lindung nilainya menggunakan jet fuel option. Asumsi harga heating oil dan crude

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

oil berfluktuasi seiring dengan jet fuel. Untuk kasus ini, perusahaan dapat menggunakan
pendekatan statistic.

Tipe-tipe hedge accounting

a. Fair value hedge accounting
Item yang dilindung nilai berupa: aset atau liabilitas atau komitmen perusahaan
untuk membeli atau menjual.
Item yang dilindung nilai dan instrument derivative pada akhir periode atau pada
setiap quarter dinilai menggunakan fair value dengan gain/loss dibebankan ke
laba rugi
Risiko yang dilindung nilai adalah variabilitias dalam nilai wajar asset atau
liabilitas
b. Cash flow hedge accounting
Instrument derivative digunakan untuk melindungi risiko variabilitas arus kas
masa depan. Item yang dilindungi dapat berupa aset atau liabilitias yang diakui
atau pembelian atau penjualan yang diprediksi akan terjadi.
Instrument derivative dicatat sebagai aset atau liabilities sebesar fair value nya.
Gain/loss yang terjadi akan diakui pada other comprehensive income.

3. Accounting for hedge contracts

a) Cash flow hedge menggunakan forward contract untuk risiko forecasted transaction
Gre berencana untuk memproduksi dan menjual tembaga dalam satu tahun. Biaya yang
diharapkan untuk produksi 100,000 pounds adalah $28,900,000. Gre bersepakat untuk
bertransaksi forward contract dengan Bro untuk menjual tembaga tersebut $300 per pound.
Gre akan menjual tembaganya di pasar terbuka dan menerima atau membayar perbedaan
antara harga jual yang terjadi dengan harga forward contract.
Forward contract ditandatangani pada tanggal 1 Oktober 2011, selama satu tahun sampai
dengan 30 September 2012. Gre menyusun laporannya setiap tiga bulan.
Hedge yang digunakan Gre merupakan cash flow hedge. Risiko yang
diantisipasi adalah variabilitas arus kas masa depan atas penjualan tembaga.
Gain/loss yang terjadi akan diakui pada saat tembaga tersebut benar-benar

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

terjual yaitu tanggal 30 Sept 2012. Gain/loss yang terjadi sebelumnya ditunda
dan dibebankan di OCI (other comprehensive income) dalam section
stockholders equity
Jurnal-jurnal yang diperlukan untuk pencatatan transaksi tersebut:
Oct 1, 2011 No entry

Dec 31, 2011 Asumsikan bahwa harga pasar tembaga $310. Gre akan membayar ke Bro $10 x
100,000 atau $100,000,000 pada akhir bulan ke Sembilan. Asumsikan bahwa
discount rate 1% per bulan. Maka nilai wajar estimasi kontrak tersebut adalah:

1,000,000/(1.01)9 = $914,340
Timbul kewajiban Gre untuk membayar Bro di masa depan sebesar $914,340
Other Comprehensive Income (SE) 914,340
Forward Contract 914,340

March 31, Asumsikan bahwa harga tembaga $295 pada saat ini. Jika harga stabil pada harga
2012 tersebut, Gre akan menerima dari Bro $5 x 100,000 = $500,000 dalam enam bulan
ke depan. Nilai wajar forward contract tersebut sekarang adalah

500,000/(1.01)6 = $471,023.

Timbul asset untuk Gre karena akan menerima dari Bro sebesar $471,023. Liabilitas
sebelumnya pindah ke asset. Saldo OCI berubah dari $914,340 (Debit) menjadi
$471,023 (kredit)
Forward Contract (A) 471,023
Forward Contract (L) 914,340
Other Comprehensive Income (SE) 1,385,363

June 30,2012 Asumsikan bahwa harga pasar tembaga pada saat ini turun menjadi $290. Jika harga
tetap sampai dengan kontrak berakhir, maka Gre akan menerima dari Bro $10 x
100,000 atau $100,000,000 pada akhir bulan ke tiga atau nilai wajar forward
contract tersebut sekarang adalah:
1,000,000/(1.01)3 = $970,590
Sedangkan saldo forward contract sebelumnya (asset) $471,023, kita harus
menambahkan sebesar $970,590 - $471,023 atau sebesar $499,567
Forward Contract (A) 499,567
Other Comprehensive Income (SE) 499,567

Sept 30, 2012 Gre telah memproduksi tembaga tersebut dan menjualnya dengan harga pasar saat
itu $310. HPP sesuai dengan prediksi yaitu $28,900,000. Gre akan menjual produksi
tembaganya ke pasar dan menyelesaikan forward contract dengan membayar Bro
$1,000,000 [($310-$300) X 100,000]
Cash 31,000,000
Sales 31,000,000
COGS
Inventory 28,900,000
28,900,000

Jurnal untuk penyelesaian forward contract

Sales 1,000,000
Other Comprehensive Income 970,590

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Cash 1,000,000
Forward Contract 970,590

Pengaruh transaksi ini adalah Gre dapat memastikan bahwa penjualan

tembaganya adalah sebesar $30,000,000 dan HPP $28,900,000 serta net
income $1,100,000.

b) Fair Value Hedge menggunakan forward contract untuk mengantisipasi fluktuasi

harga atas asset/liabilities yang ada
Wav company adalah perusahaan kilang minyak yang membeli minyak mentah untuk
diolah lebih lanjut, kemudian hasil pengilangan tersebut dijual. Saat ini Wav mempunyai
persediaan minyak mentah sebanyak 100,000 barel, namun karena suatu hal tidak dapat
mengilang minyak tersebut selama 6 bulan ke depan. Harga minyak mentah sangat
berfluktuasi, dan Wav ingin agar dalam 6 bulan ke depan persediaan minyak mentahnya
terpengaruh oleh penurunan harga yang menyebabkan hasil kilang minyaknya juga
menurun harganya (walaupun juga terdapat kemungkinan bahwa harga minyak akan naik
juga). Karena itu untuk mempertahankan nilai persediaan minyak mentahnya dalam
laporan keuangannya, Wav masuk ke perjanjian forward contract. Dalam forward
contract ini Wav akan menjual minyak mentahnya sebesar $90 per barrel di akhir bulan
ke enam, dan akan diselesaikan secara net. Wav tidak akan menjual persediaan minyak
mentahnya, namun akan memprosesnya dalam 6 bulan. Forward contract sebagai
instrumen derivative digunakan Wav untuk menjaga nilai wajar persediaannya.

Nov 1, 2011 Forward contract ditandatangani. Tidak ada jurnal, karena tidak ada pembayaran
yang terjadi.

Dec 31, 2011 Asumsikan bahwa harga pasar minyak mentah $92. Wav akan membayar ke
counter party $2 x 100,000 atau $200,000 pada akhir bulan ke empat. Asumsikan
bahwa discount rate 1% per bulan. Maka estimasi nilai wajar kontrak tersebut
adalah:

$200,000/(1.01)4= $192,196
Timbul kerugian Wav atas forward contract tersebut $192,196
Loss on Forward Contract 192,196
Forward Contract 192,196

Pada akun persediaan, juga terdapat perubahan atas adanya perubahan harga
pasar ini, yaitu sebesar $2 x 100,000 = $200,000. adjusting entries yang
diperlukan terkait persediaan adalah:

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Inventory 200,000
Gain on Inventory 200,000

March 31, 2012 Pada saat ini harga minyak mentah di pasar adalah $89. Jika harga pasar tetap
$89 , maka Wav akan menerima $100,000 dalam satu bulan ke depan. Nilai
wajar forward contract adalah $100,000/1.01 = $99,009. Adjusting entries yang
diperlukan:
Forward Contract 99,099
Forward Contract 192,196
Gain on Forward Contract 291,205

Sedangkan pada akun persediaan akan memerlukan adjusting entries:

Loss on inventory 300,000
Inventory 300,000
April 30, 2012 Pada saat penyelesaian kontrak, harga pasar adalah $87.5. Wav akan menerima
$250,000 [($90-$87.5) x 100,000]

Cash 250,000
Forward Contract 99,099
Gain on Forward Contract 150,991

Loss On inventory 150,000

Inventory 150,000

Ringkasan efek transaksi fair value hedge untuk Wav:

Inventory adjustment Forward Contract Net effect
adjustment
Dec 31, 2011 +200,000 -192,196 +7,804
March 31, 2012 -300,000 +291,205 -8,795
April 30, 2012 -150,000 +150,991 +991
Total -250,000 +250,000 +0

Dengan demikian, penurunan nilai persediaan Wav sebesar $250,000 di offset dengan
penerimaan asset lain berupa cash sebesar $250,000.

c) Cash Flow Hedge menggunakan option contract untuk mengantisipasi fluktuasi harga
atas pembelian yang akan dilakukan di masa depan.
Ilustrasi:
Suatu perusahaan menandatangani option contract pada tanggal 15 Januari 2011 seharga
$1,000. Option contract tersebut adalah untuk membeli bahan bakar sebesar $1 per gallon
sebanyak 100,000 gallon. Jatuh tempo kontrak tersebut adalah 31 Mei 2011.
Transaksi ini merupakan cashflow hedge, karena digunakan untuk mengantisipasi risiko
fluktuasi harga atas pembelian yang akan dilakukan di masa depan.

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Jan 15, 2011 Option contract ditandatangani, perusahaan harus membayar sebesar $1,000
Fuel Contract option 1,000
Cash 1,000

March 31, 2011 Harga pasar bahan bakar saat ini $1.25. Jika perusahaan meng exercise option
nya, maka perusahaan akan memperoleh keuntungan $0.25 per gallon atau
$25,000 total. Namun option tersebut hanya dapat diexercise pada May 31 2011,
maka estimasi nilai option tersebut adalah (discount rate 0.5% per bulan):
$25,000 x (1.005)2 = $24,752

Saldo Fuel contract option sebelumnya $1,000. Jadi adjusting entries yang
diperlukan adalah
Fuel Contract option 23,752
Other Comprehensive Income (OCI) unrealized 23,752
holding gain on fuel option contract

May 31, 2011 Pada saat penyelesaian kontrak, harga pasar adalah $1.30. Perusahaan akan
menerima $0.30 per gallon dari pembuat option atau sebesar $30,000. Di
samping itu, perusahaan membeli persediaan dengan harga pasar.
Fuel inventory 130,000
Cash 130,000

Cash 30,000
Fuel Contract Option 24,752
OCI 5,248

June 15, 2011 Pada tanggal 31 Mei, perusahaan belum mengakui gain atau loss karena
persediaan tersebut belum digunakan. Asumsikan bahwa persediaan bahan bakar
digunakan pada tanggal 15 Juni 2011. Maka jurnal yang diperlukan adalah
COGS 130,000
Fuel Inventory 130,000
OCI 30,000
COGS 30,000

d) Cash Flow Hedge menggunakan future contract untuk mengantisipasi fluktuasi harga
atas pembelian yang akan dilakukan di masa depan.
Perusahaan juga dapat menggunakan futures contract untuk melakukan cash flow hedge.
Ilustrasi:
Pada tanggal 1 Desember 2011, perusahaan listrik bertransaksi dengan membeli future
contracts untuk membeli 100,000 barrel minyak pemanas untuk pengiriman tanggal 31
Januari 2013 dengan harga $1.4007 per gallon. Untuk future contract ini satuan per
contract nya adalah 1,000 barrel atau 42,000 gallon, maka perusahaan membeli 100
kontrak dengan margin $100 per kontrak atau $10,000 total.

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Dec 1, 2011 Pembelian 100 lembar futures contracts

Futures Contracts 10,000
Cash 10,000

Dec 31, 2011 Lain dengan contoh option sebelumnya yang tidak diperdagangkan, futures
contracts diperdagangkan di bursa, jadi harga pasarnya merupakan nilai wajar
kontrak tersebut tidak perlu lagi untuk memperhitungkan time value of money.
Asumsikan bahwa pada tanggal 31 des minyak pemanas ini diperjualbelikan di
pasar dengan harga $1.4050 per gallon. Estimasi nilai future contracts akan
menjadi:
($1.4050 - $1.4007) x 4,200,000 = $18,060
Futures Contract 18,060
Other Comprehensive Income (OCI) 18,060

January 31, 2012 Spot dan future rates sama yaitu $1.3995 per gallon. Perusahaan menyelesaikan
futures contract dan membeli 100,000 barrel di pasar bebas.
Penyelesaian futures:
100 contract x 42,000 gallon x ($1.3995 - $1.4050) = $23,100

Saldo Futures Contracts adalah:

$10,000 +$18,060 - $23,100 = $4,960

Sedangkan perusahaan akan membeli di pasar bebas:

$1.3995 x 4,200,000 = $5,877,900
Other Comprehensive Income (OCI) 23,100
Futures Contracts 23,100

Cash 4,960
Futures Contracts 4,960

Heating Oil Inventory 5,877,900

Cash 5,877,900

Feb, 2012 Diasumsikan, perusahaan menjual minyak pemanas kepada pelanggannya $2 per
gallon selama bulan Februari maka
Cash 8,400,000
Sales 8,400,000

COGS 5,877,900
Heating Oil Inventory 5,877,900

COGS 5,040
OCI 5,040

e) Fair Value Hedge menggunakan forward contract untuk mengurangi risiko harga
atas kontrak pembelian yang telah dikomitmenkan.
Ilustrasi di bawah ini adalah merupakan contoh fair value hedge menggunakan forward
contract atas kontrak pembelian yang telah menjadi komitmen.

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Pada tanggal 1 Januari 2011, perusahaan setuju untuk membeli 100,000 liter minuman
dari produsen untuk dikirimkan dalam 6 bulan ke depan, tanggal 30 Juni 2011 dengan
harga $15 per liter. Perusahaan ingin mengambil keuntungan dari fluktuasi harga yang
terjadi di masa depan, karena itu perusahaan masuk ke transaksi forward contract pay
variable/receive fixed forward contract. (membayar harga variable nya dan menerima
harga tetapnya) dengan speculator dengan harga fixed $15 per liter.
Jan 1, 2011 Atas transaksi komitmen pembelian dan forward contracts tidak ada jurnal yang
perlu dibuat

March 31, 2011 Harga 1 liter minuman di pasar adalah $13. Perusahaan memperoleh unrealized
gain sebesar ($15-$13) x 100,000 atau sebesar $200,000 karena harga pembelian
turun sebesar $2. Dengan asumsi bahwa discount rate sebesar 0.5% per bulan
maka estimasi nilai wajar forward contract adalah:
$200,000/(1.01)3= $197,030

Jurnal entries yang perlu dibuat oleh perusahaan adalah

Forward Contract 197,030
Unrealized gain on forward contract 197,030

Unrealized loss on purchase commitment 197,030

Firm purchase commitment 197,030

June 30, 2011 Pada saat penyelesaian kontrak, harga minuman adalah $14.5 per litter.
Perusahaan akan menerima ($15-$14.5) x 100,000 atau sebesar $50,000 dari
counterparty (speculator) dan menyelesaikan komitmen pembeliannya.

Cash 50,000
Unrealized loss on forward contract 147,030
Forward Contract 197,030

Firm Purchase Commitment 197,030

Whiskey inventory 1,450,000
Cash 1,500,000
Unrealized gain on firm purchase commitment 147,030

Unrealized gain/loss on forward contract dioffset dengan unrealized gain/loss on firm

purchase commitment. Selain itu, perusahaan dapat menikmati penurunan harga sebesar
$0,5 per liter dari fluktuasi harga. (lihat cash yang dibayar adalah $1,500,000 namun
perusahaan menerima cash dari forward contracts sebesar $50,000. Net cash flow adalah
$1,450,000)

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

f) Cash flow Hedge menggunakan interest rate swap.

Ilustrasi:
Jac company meminjam $200,000 dari bank selama tiga tahun dengan bunga dibayar
dengan tingkat bunga variable per tahun sebesar LIBOR (London Interbank Offer Rate)
plus 2% yang ditentukan pada akhir tahun untuk tahun berikutnya. Tingkat bunga awal
ditentukan 9%. LIBOR tanggal 31 Des 2011 digunakan sebagai dasar pembayaran
bunga tahun 2012.
Untuk mengurangi risiko kenaikan tingkat bunga yang nantinya harus dibayar, maka Jac
masuk ke transaksi interest rate swap dengan counterparty Watson dengan ketentuan
pay-fixed, receive variable interest rate swap. Artinya Jac akan membayar tingkat bunga
tetap (dalam contoh ini adalah 9%) dan akan menerima tingkat bunga variable sebesar
LIBOR + 2% dari Watson.
Bunga yang diterima dari Watson yang akan digunakan Jac untuk membayar bunga
variable ke bank atas hutangnya. Dengan demikian, Jac mengubah struktur pembayaran
bunganya dari variable menjadi fixed.
Jan 1. 2011 Peminjaman ke bank sebesar $200,000
Cash 200,000
Loan Payable 200,000

Dec 31, 2011 Asumsi LIBOR pada 31 Des 2011 adalah 6.5%. Jac akan membayar ke bank
tanggal 31 Des 2012 sebesar $17,000 sedangkan dari transaksi interest rate swap
dengan Watson, Jac harus membayar (9% - 8.5%) x $200,000 atau sebesar
$1,000 untuk tahun depan dan untuk 2 tahun ke depan (Jac mengasumsikan
bahwa LIBOR untuk 2 tahun berikutnya sama dengan LIBOR sekarang). Maka
estimasi fair value yang kewajiban Jac kepada Watson adalah:
($1,000 / 1.085) + ($1,000 / 1.085)2 = $922 + $848 = $1,770
Interest Expense 18,000
Cash 18,000
Untuk pembayaran interest kepada bank dengan tariff bunga awal 9%

Other Comprehensive Income $1,770

Interest Rate Swap $1,770
Untuk mencatat estimasi nilai interest rate swap.
Desember 31, Asumsi LIBOR pada 31 Des 20121 adalah 7.25% maka Jac akan membayar ke
2012
bank tanggal 31 Des 2013 sebesar $18,500 sedangkan dari transaksi interest rate
swap dengan Watson, Jac akan menerima(9.25% - 9%) x $200,000 atau sebesar
$500 untuk tahun depan. Maka estimasi fair value yang kewajiban Jac kepada

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Watson adalah:
($500 / 1.0925) = $458
Interest Expense 17,000
Cash 17,000
Untuk pembayaran interest kepada bank dengan tariff bunga yang diset tahun
sebelumnya yaitu 8.5% (6.5% + 2%)

Interest Expense 1,000

Cash 1,000
Untuk mencatat interest swap settlement dengan Watson

Interest Rate swap 1,770

Interest rate swap 458
Other Comprehensive Income 2,228
Untuk mencatat penyesuaian pada interest rate swap

Dec 31, 2013

Interest Expense 18,500
Cash 18,500
Untuk pembayaran interest kepada bank dengan tariff bunga yang diset tahun
sebelumnya yaitu 9.25% (7.25% + 2%)

Cash 500
Interest Expense 500
Untuk mencatat interest swap settlement dengan Watson

Other Comprehensive Income 458

Interest Rate Swap 458
Untuk mencatat penyesuaian pada interest rate swap yang bernilai 0 pada akhir
settlement

Loan Payable 200,000

Cash 200,000

g) Fair value Hedge menggunakan interest rate swap.

Ilustrasi: Jac meminjam dari bank sebanyak $200,000 dengan bunga fixed sebesar 9%
pada tanggal 1 Januari 2011 dengan periode 3 tahun. Jac ingin agar nilai wajar pinjaman
bank nya tidak terkena dampak fluktuasi tingkat bunga pasar. Karena itu Jac masuk ke
dalam transaksi pay-variable, receive fixed interest rate swap dengan Watson. Variable
rate ditetapkan LIBOR + 2%, sedangkan LIBOR rate pada 1 Januari 2011 adalah sebesar
7%. Karena hedge digunakan untuk mengantisipasi fluktuasi nilai wajar dari
asset/liabilities yang telah ada maka hedge ini termasuk fair value hedge.

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Jan 1. 2011 Peminjaman ke bank sebesar $200,000

Cash 200,000
Loan Payable 200,000

Dec 31, 2011 Asumsi LIBOR pada 31 Des 2011 adalah 6.5%. Jac akan membayar ke bank
tanggal 31 Des 2011 sebesar $18,000 (fixed) sedangkan dari transaksi interest
rate swap, Jac akan menerima (9% - 8.5%) x $200,000 atau sebesar $1,000 untuk
tahun depan dan untuk 2 tahun ke depan (Jac mengasumsikan bahwa LIBOR
untuk 2 tahun berikutnya sama dengan LIBOR sekarang). Maka estimasi fair
value interest rate swap adalah:
($1,000 / 1.085) + ($1,000 / 1.085)2 = $922 + $848 = $1,770
Interest Expense 18,000
Cash 18,000
Untuk pembayaran interest kepada bank fixed 9%

Interest Rate Swap $1,770

Loan Payable $1,770
Untuk mencatat estimasi nilai interest rate swap dan nilai wajar pinjaman.
Desember 31, Asumsi LIBOR pada 31 Des 20121 adalah 7.25% maka Jac akan membayar ke
2012
bank tanggal 31 Des 2011 fixed sebesar $18,000 sedangkan dari transaksi
interest rate swap, Jac akan membayar(9.25% - 9%) x $200,000 atau sebesar
$500 untuk tahun depan. Maka estimasi fair value yang kewajiban Jac adalah:
($500 / 1.0925) = $458
Interest Expense 18,000
Cash 18,000
Untuk pembayaran interest kepada bank dengan tariff bunga fixed yaitu 9%

Cash 1,000
Interest Expense 1,000
Untuk mencatat interest swap settlement

Loan Payable 2,228

Interest rate swap 1,770
Interest rate swap 458
Untuk mencatat penyesuaian pada interest rate swap dan loan payable

Dec 31, 2013

Interest Expense 18,000
Cash 18,000
Untuk pembayaran interest kepada bank dengan tariff fixed 9%

Interest Expense 500

Cash 500
Untuk mencatat interest swap settlement

Interest Rate Swap 458

Loan Payable 458
Untuk mencatat penyesuaian pada interest rate swap yang bernilai 0 pada akhir

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

settlement

Loan Payable 200,000

Cash 200,000

Ringkasan efek transaksi:

Interest Rate Swap Loan Payable Interest Expense
Dr Asset
Cr - Liabilities
Jan 1, 2011 200,000
Dec 31, 2011 1,770 (dr) 201,770 18,000
Dec 31, 2012 458 (cr) 199,542 17,000
Dec 31, 2011 18,500

Dari ringkasan tersebut terlihat bahwa loan payable mengalami fluktuasi, namun liabilities
secara keseluruhan (loan payable dan interest rate swap) tetap yaitu sebesar $200,000

4. Foreign currency hedge

h) Cash flow hedge existing foreign currency denominated account receivable
Ilustrasi:
Win Company, perusahaan Amerika menjual alat kesehatan kepada Howard Ltd, di Inggris
tanggal 2 November 2011 dengan harga 100,000 British pounds dan akan dibayar dalam
waktu 90 hari. Win melakukan lindung nilai atas transaksi tersebut dengan transaksi forward
contract dengan Ross (asumsi net settlement untuk forward contract). Incremental interest
rate 12%. Nilai tukar pounds adalah:
Nov 2, 2011 Dec 31, 2011 Jan 30, 2012
Spot Rate $1.650 $1.660 $1.665
90-day forward rate $1.638
30 day forward rate $1.655

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Pencatatan yang dilakukan oleh Win adalah sebagai berikut:

Nov 2, 2011 Penjualan secara kredit alat kesehatan kepada Harold Ltd
100,000 x $1.650 (spot rate saat transaksi) = $165,000

Sedangkan untuk transaksi forward rate tidak ada jurnal karena tidak melibatkan
pembayaran.
Account Receivable 165,000
Sales 165,000

Dec 31, 2011 Pada akhir periode Account Receivable dan Forward Contract harus diadjust
untuk mencerminkan nilai wajar kedua instrument keuangan tersebut

Adjustment untuk Account Receivable:

100,000 x ($1.650 - $1.660) = $1,000

Adjustment untuk forward contract

Transaksi forward Contract 2 Nov untuk 90 hari : $1.638 (90 day FC on Nov)
Transaksi Forward Contract Dec 31 (sisa tinggal 30 hari) ; $1.655
Perbedaan: $0.017 yang akan direalisasi dalam 1 bulan ke depan. Maka
adjustment yang diperlukan:

[($1.638 - $1.655) x 100,000 ]/1.01 = $1,683

Account Receivable 1,000

Exchange gain 1,000

Other Comprehensive Income 1,683

Forward Contract $1,683

Desember 31, Entry untuk mengoffset Account Receivable exchange gain

2011 Exchange loss 1,000
OCI 1,000

Win seharusnya menerima $165,000 namun untuk mengurangi risiko fluktuasi

mata uang, Win setuju untuk mengunci saldo A/R sehingga ia akan menerima
$163,800. Selisih sebesar $1,200 diamortisasi selama periode 90 hari tersebut.
Win implicit interest rate:
$165,000 (1+r)3 = $163,800
r = -0.00243 atau -0.243% per bulan

Table amortisasi:
Discount amortization balance
Balance x 0.00243
165,000
Nov 30 401 164,599
Dec 31 400 164,199
January 30 399 163,800
Total discount amrt 1,200

Journal yang diperlukan Dec 31 adalah amortisasi sebesar $401 + $400

Exchange loss 801
OCI 801

January 31, 2012 Pada saat settlement, spot rate $1.665 maka jurnal yang diperlukan saat Win

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

menerima pembayaran piutangnya dalam pounds

Cash 166,500
Account Receivable 166,000
Exchange Gain 500

Settlement forward contract:

Win harus membayar net kepada Ross sebesar $166,500 -$163,800 = $2,700
1. Mencatat gain/loss yang terjadi dari
forward contract yaitu sebesar $2,700- $1,683 = $1,017
OCI 1,017
Forward Contract 1,017
2. Untuk mengoffset exchange gain dan
settlement forward contract

Exchange Loss 500

OCI 500
Forward Contract 2,700
Cash 2,700
3. Untuk mengamortisasi discount

Exchange Loss 399

OCI 399

i) Fair value hedge foreign currency denominated receivable

Ilustrasi:
Hedge against exposed net asset (account receivable) position
Perusahaan minyak Amerika menjual minyak kepada Monato Co. perusahaan Jepang sebesar
15,000,000 yen pada 1 Des 2011. Pembayaran akan dilakukan dalam 60 hari pada tanggal 30
Januari 2012. Seiring dengan transaksi tersebut, perusahaan Amerika tersebut masuk ke
dalam transaksi forward untuk mengirimkan 15,000,000 yen pada institusi keuangan dalam
waktu 60 hari, dan akan dilakukan net settlement.
Nilai kurs adalah sebagai berikut:
December 1, 2011 December 31, 2011 Januari 30,2012
Spot rate $0.007500 $0.007498 $0.007497
30 day future rate $0.007490 $0.007489 $0.007488
60 day future rate $0.007490 $0.007488 $0.007486

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

Jurnal entries yang diperlukan oleh perusahaan Amerika tersebut adalah:

Des 1, 2011 Penjualan secara kredit minyak kepada Monato Co.
15,000,000 yen x $0.007500 = $112,500
Account Receivable 112,500
Sales 112,500

Transaksi forward contract

Mengirimkan 15,000,000 yen dgn kurs forward $0.007490 = $112,350

Dengan masuk ke forward contract perusahaan merugi sebesar

(112,500 112,350 = $150

Contract Receivable 112,350
Contract Payable 112,350

Dec 31, 2011 Pada akhir periode Account Receivable dan Forward Contract harus diadjust
untuk mencerminkan nilai wajar kedua instrument keuangan tersebut

Adjustment untuk Account Receivable:

15,000,000 x ($0.007500 - $0.007498) = $30

Adjustment untuk forward contract

[15,000,000 x ($0.007490 - $0.007489)]/ (1.01) = $14.85

Exchange loss 30
Account Receivable 30

Contract Payable 14.85

Exchange Gain 14.85

Jan 30, 2012 Pada saat settlement:

Menerima pembayaran atas Account Receivable:

15,000,000 x $0.007497 = $112,455

Menerima penukaran dollar atas 15,000,000 yen sebesar $112,350

Cash 112,455
Exchange Loss 15
Account Receivable 112,470

Cash 112,350
Contract Receivable 112,350

Contract Payable 112,335.15

Exchange loss 119.85
Cash 112,455

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

SIMPULAN

1. Perusahaan dapat menggunakan hedge accounting jika instrument yang dilindung nilai dan
instrument derivative nya memenuhi syarat-syarat tertentu.
2. Beberapa instrument derivative yang dapat digunakan untuk lindung nilai misalnya forward
contract, option, future contract, dan interest rate swap.
3. Fair value hedge accounting digunakan untuk lindung nilai berupa aset atau liabilitas atau
komitmen perusahaan untuk membeli atau menjual. Gain/loss yang terjadi dibebankan ke
laba rugi. Risiko yang dilindung nilai adalah variabilitias dalam nilai wajar asset atau
liabilitas
4. Cash flow hedge accounting digunakan untuk melindungi risiko variabilitas arus kas masa
depan. Item yang dilindungi dapat berupa aset atau liabilitias yang diakui atau pembelian
atau penjualan yang diprediksi akan terjadi. Instrument derivative dicatat sebagai aset atau
liabilities sebesar fair value nya. Gain/loss yang terjadi diakui pada Other comprehensive
income.

1134FAkuntansiTransaksiKeuanganKompleks

DAFTAR PUSTAKA

1. Ikatan Akuntan Indonesia. (2011). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 1

September 2011. Salemba Empat. Jakarta. ISBN: -.
2. Beam, F. A., Anthony, J.H., Bettinghaus, B., & Smith, K., (2011). Advanced accounting.
11th Edition. Prentice Hall International. New Jersey. ISBN-10: 0132568969 | ISBN-13:
978-0132568968