sebagai contoh ada 3 saham

saham return harapan

AAA 14%
BBB 8%
CCC 20%

anggap seorang investor ingin menciptakan sebuah portofolio yang mengandung ketiga saham ini dengan return har
E(Rp) = 0.45 (0.14) + 0.15 (0.8) + 0.4(20) = 0.155

kombinasi WAAA WBBB WCCC E (Rp)

1 0.65 0.05 0.3 15.5%
2 0.45 0.15 0.4 15.5%
3 0.15 0.3 0.55 15.5%
4 0.55 0.1 0.35 15.5%

cara mencari deviasi standar terkecil

saham AAA Saham BBB Saham CCC

return harapan E (Ri) 14% 8% 20%
deviasi standar 6% 3% 15%

koefisien korelasi (kovarians)

antara AAA dengan BBB = 0.5 [0.001]
antara AAA dengan CCC = 0.2 [0.002]
antara BBB dengan CCC = 0.4 [0.002]

contoh minimalkan
deviasi standar =0.06(WAAA)+0.03 WBBB + 0.15 WCCC+2WAAAWBBB0.001+2WAAAWCCC0.002+2WBBBWCCC0.002

dengan kendala
0.14WAAA+0.08WBBB+0.020 WCCC= E*

WAAA+WBBB+WCCC= 1
am ini dengan return harapan pportofolio 15.5%

2WBBBWCCC0.002
misalkan portofolio L menawarkan tingka return harapan sebesar 20% dengan standart deviasi 10%
sedangkan aset bebas risiko menawarkan return harapan sebesar 5%
misalkan investor menginvestasikan 40% dananya pada aset bebas risiko dan 60% atau (100%-40%) pada potofo

E(Rp) = (WRF*RF)+(1-WRF)*RL WRF 40%

14% RF 5%
RL 20%
σp = (1-WRF)*Σl σL 10%
6%
art deviasi 10%

au (100%-40%) pada potofolio L maka :

misalnya return harapan dari portofolio K adalah 25% dan deviasi standar 15%
tingkat bunga bebas risiko adalah 5%

E(Rp) = -1*(RF)+2*(RK) RF 5%
45% RK 25%
ΣK 15%
Σp=2*σk
30%
portofolio N merupakan portofolio aset berisiko dengan bobot investasi 77.8% untuk saham AAA
saham BBB 5.5 %, dan saham CCC 16.7%
return harapan portofolio N adalah 0.1467 atau 14.67% dengan devisiasi standar 0.583 atau 5.83%

maka intersep dan slope dihitung dengan

intersep adalah pada Rf = 5%

slope = RP-RF / σp RP 14.67

1.66 RF 5
Σp 5.83
3 atau 5.83%