Menurut pendiri dan CEO crazy Eddie, Eddie Antar, crazy eddie sukses
dalam ekspansi toko elektronik, salesman yang mahir, dan iklan penuh. Namun,
hasil investigasi dari SEC dan pihak penegak hukum mengungkapkan bahwa
peningkatan penjualan dan pendapatan crazy eddie adalah hasil manipulasi. Profit
yang dilaporkan sejak 1984-1987 sebanyak 33 juta dollar dari gabungan beberapa
tahun yang berakhir pada 28 februari, diikuti dengan kerugian sebesar 109 juta
dollar pada tahun 1988. Kerugian tersebut termasuk di dalamnya adalah kerugian
yang seharusnya terlaporkan pada tahun sebelumnya. Namun baik management
maupun auditor dapat menetapkan tahun mana yang sebenarnya dibebankan
kerugian tersebut.
terjadinya fraud.
tanggapan manajemen atas hasil prosedur audit yang telah dijalankan (jika