Mengenal Belajar

Bayangkan Jika Kamu Ingin

Belajar Naik Motor ..! pembiasaan

Keahlian
Izin

By : Keken Setiawan
Cara Mengenal Perusahaan

Gunakan Informasi Dari Pihak Utama

Pelajari Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan

Perusahaan

Pelajari Materi Publik Expose

Prospektus dan Dokumen Lainnya

Semuanya bisa di dapatkan di www.idx.co.id CALL CENTER : 1 500 899

 Beberapa Pemahaman Yang Salah

Investor Kecil akan kalah dengan investor besar

• Sangat Sulit Memperoleh Informasi Pasar Modal

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 The Beauty of Value Investing

Menggunakan
Analisis Valuasi Kerja Santai dan
dalam Gak Ribet sama Naik
Memutuskan Turun Harga Saham
investasi

Beli Saham
Dengan Harga
yang Lebih
Rendah dari
Seharusnya

Saham Turun Be
Happy

Sumber: Damodaran (2002)

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Saham Turun, Be Happy. Why ?

q kita harus tau bahwa yang menyebabkan saham

naik/turun adalah bid dan offer.

q Yang Menjadi pertanyaan adalah, saat saham naik dan turun

apakah nilai perusahaan akan ikut berubah ?

q Yang Menjadi Prioritas Investor Value Investing adalah

mampu menghasilkan pendapatan sesuai target dengan
biaya yang serendah-rendahnya. Dengan cara duduk manis
dan mengandalkan analisi yang tepat

gBayangkan Jika Kamu Membeli Sebuah Rumah yang dihitung-

hitung sebenarnya nilainya 500 Jt dan penjual menjual
rumahnya dengan harga 700 jt. Dengan Alasan Lokasi tempat
kamu tinggal akan menjadi tempat wisata. Apakah Kamu akan
Membelinya ?

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Tiga Tahapan Value Investing

▫ Harga Saham Yang Dibeli

Harga Saham Yang dibeli haruslah lebih murah, yakni
lebih rendah dari seharusnya

▫ Jika Sudah ketemu saham yg murah

Maka sebelum membelinya pastikan terlebih dahulu
bahwa saham tersebut mewakili perusahaan yang
bagus

▫ Pihak Manajemen dapat dipercaya

Kita dapat membandingkan dengan pencapaian visi
dan misi perusahaan serta langkah strategis yang
dilakukan perusahaan

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Yang Menjadi pertanyaan saat ini adalah

1 Bagaimana Mengetahui Nilai dari

Sebuah Saham ?

2 Bagaimana Mengetahui Manajemen

Perusahan dapat dipercaya ?

3 Bagaimana jika kita tidak menemukan

saham yang memenuhi kriteria diatas ?

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
Menentukan Harga Wajar Saham

#
1 Present Value
Untuk Menentukan Nilaat ini, alat yang dapat gunakan adalah
Book Value dan Price Book Value

2
#
Future Value
Untuk Menentukan Nilai yang akan datang, maka ada
beberapa metode pendekatan yang digunakan seperti metode
pendekatan Return On Equity, Metode Klasifikasi Return On
Equtiy dan Price Earning Ratio
 Menghitung Present Value

“Present Value Merupakan nilai perusahaan pada saat ini ”

Nilai perusahaan saat ini adalah

nilai aset-aset bersih perusahaan
yakni aset yang telah dikurangi
seluruh utang/kewajiban

(Aset-Utang)/ Jumlah
saham yg beredar

Sehingga Book Value dikatakan sebagai nilai intristik dari suatu

perusahaan dalam bentuk lembaran sahamnya.

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Price Book Value

“PBV perbandingan antara harga pasar saham dengan book value ”

Dapat disebut juga rasio jumlah

yang harus dikeluarkan untuk
membeli sebuah saham dari
nilai dasar atau modalnya

Harga Pasar / BV

Semakin tinggi PBV maka semakin tinggi valuasi suatu saham.

Dalam Konsep Value Investing, Buy on Weakness terjadi apabila
PBV yang rendah sementara kinerja perusahaan masih bagus

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Future Value

“Future Value Merupakan Nilai suatu saham dimasa yang akan

datang ”

Pendekatan FV -ROE

Future Value
Pendekatan Kalsifikasi
ROE

Konsep 1 : apabila harga PBV sudah tinggi kemudian kita melakukan pembelian saham, maka
belilah saham yang mana PBV nya lebih rendah dari future Valuenya.
Konsep 2 : tidak semua saham bisa kita gunakan future value, hanya perusahaan yang
konsisten dalam perencanaannya yang dapat kita gunakan future value
Konsep 3 :future value bersifat asumsi, kita perlu melihat kembali seberapa yakin perusahaan
daam menghasilkan keuntungan dimasa yang akan datang

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Future Value dengan ROE

q Return On Equity (ROE), merupakan

perbandingan antara laba bersih berusahaan
dengan nilai aset bersih.

q Tujuannya adalah untuk melihat kemampuan aseet

bersih yang dimiliki perusahaan dalam
menghasilkan laba. analogi nya sama dengan
konsep bunga bank

q Return On Equity yang digunakan dalam hal ini

adalah ROE Rata-rata dalam lima tahun terakhir ,

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Future Value dengan ROE

q Return On Equity (ROE), merupakan

perbandingan antara laba bersih berusahaan
dengan nilai aset bersih.

q Tujuannya adalah untuk melihat kemampuan aseet

bersih yang dimiliki perusahaan dalam
menghasilkan laba. analogi nya sama dengan
konsep bunga bank

q Return On Equity yang digunakan dalam hal ini

adalah ROE Rata-rata dalam lima tahun terakhir ,
satuan ROE yaitu %

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Future Value dengan ROE

q Cara perhitungan :

q Book Value x ROE

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 FV dengan Pendekatan Klasifikasi ROE

price book value dikatakan wajar apabila berada pada standar klasifikasi berikut :
“apabila pada ROE yang ditentukan namun PBV nya berbeda dari yg ditabel bisa dikatakan saham tersebut
tidak wajar atau bisa juga overvalue”

Return On Equity PBV Yang Wajar

10 % 1 kali

20 % 2 Kali

30 % 3 Kali

40 % Jarang ada terutama untuk emiten di BEI

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Price Earnings Ratio ( PER)

apabila PER >

14 x - jangan
“Merupakan Perbandingan antara harga saham terhadap
beli
earning per share (EPS) perusahaan dalam setahun ”

apabila PER kurang

dari 10x - cek
STANDAR PER fundamental
perusahaannya

Apabila PER < 7x - dan

perusahaan Grade A -
BUY

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Point-point yang harus di perhatikan pada
laporan keuangan

Perusahaan Terus
Bertumbuh

Perusahaan harus
menguntungkan

Perusahaan harus
memiliki hutang
dalam jumlah yang
wajar

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Setujukah Kamu Dengan
Pemikiran “Hight Risk and
Hight Return ? “

6,478
6,356
6,094

5,227 5,297
4,593
4,317
3,822
3,704
2,732 4,274
2,534

1,355

86.98% 46.13% 3.20% 12.94% 22.29% 15.32% 19.99% 4.58%

-50.38% -0.98% -12.13% -2.54%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Apabila Setuju, Coba perhatikan Apabila Kamu Membeli

Sebuah saham maka kamu akan dapat keuntungan 20%
lalu kamu juga akan dapat kerugian 20 %. manakah yang
akan menjadi keuntungan mu ? 20% - 20% = 0 ?
 Apakah Value Investor Seperti itu ?
Prinsip Seorang Value No..!
Investor Adalah
“Hight Return, Low Risk”

Investasi Saham Itu Seperti Kamu

Memasukan Bola Kedalam Gawang
“Mencetak Gol Sebanyak mungkin
Sehingga Prinsipnya
dan juga tetap mempertahankan
menjadi “maximum gain
gawang agar tidak kebobolan”
and minimum risk”

Caranya Dengan Tenik Diversivikasi Yang di Sarankan

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 Kenali Profil Risiko Anda

1 Jika Kamu memiliki profil risiko

konvservatif maka posisi yang aman
yaitu dengan mengalokasikan dana
pada
a. 70 % ke saham bluechip
b. 30 % ke saham yg kecil

2 Untuk yang profil risikonya moderate,

alokasinya fifty fifty

3 Untuk yang profil risikonya agresif,

maka
1. 70 % saham kecil
2. 30 % saham bluechip

OFFICIAL GATEWAY - PENERIMA HARTA REPATRIASI AMNESTI PAJAK CALL CENTER : 1 500 899
 PT. MNC Securities
MNC Financial Center, 14-16th Floor
Jl. Kebon Sirih No. 21-27
Jakarta 10340

Call Center : 1 500 899

www.mncsecurities.com