Analisis aktivitas

pendanaan:
Kontijensi & komitmen, Pendanaan di
luar neraca, Ekuitas pemegang saham

Analisis Laporan Keuangan

KONTIJENSI DAN KOMITMEN

•  Klaim Potensial Atas Sumber Daya

KOMITMEN Perusahaan Berdasarkan Kinerja
Di Masa Depan Sesuai Kontrak

•  Keuntungan Dan Kerugian Potensial Yang

KONTIJENSI Penyelesaiannya Bergantung Pada Satu
Atau Lebih Peristiwa Di Masa Depan
ANALISIS LIABILITAS
KONTIJENSI

Keakuratan
Estimasi

Cadangan Pengalaman
Kerugian Masa Lalu
 PENDANAAN DI LUAR
LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tidak
Entitas
Tercatatnya
Bertujuan
Liabilitas
Khusus
Pendanaan
(SPE)
Tertentu
EKUITAS PEMEGANG SAHAM

Klasifikasi Sumber
Pendanaan Ekuitas Utama

Hak Pemegang Saham Evaluasi Pembatasan

Biasa & Preferen Hukum

Kontrak Distribusi Opsi Saham dan

Laba Ditahan ketentuan lain
Pelaporan Modal Saham
Perubahan Jumlah Lembar
Modal

Modal
Kontribusi

Saham
Treasury
 Klasifikasi Saham Modal

Saham Preferen Saham Biasa

Dividen Kumulatif Dividen Laba bersih

Tidak Berhak Suara Hak Suara

Analisis Modal Saham

Komposisi
Modal

Pembatasan Hak & Risiko

 SALDO LABA
§  Merupakan modal yang diperoleh dari perusahaan. Akun
saldo laba mencerminkan akumulasi laba yang tidak
dibagikan dari perusahaan sejak berdirinya.
§  Saldo laba merupakan sumber utama distribusi dividen
kepada pemegang saham meskipun ada beberapa negara
yang mengizinkan distribusi kepada peegang saham dari
tambahan modal disetor, distribusi ini mencerminkan
distribusi modal.
 Dividen Tunai dan Dividen Saham
ž  Distribusi Kas Kepada Pemegang Saham.
ž  Dividen Saham (Stock Dividend) Adalah Distribusi Saham
Perusahaan Itu Sendiri Kepada Pemegang Saham Secara
Proporsional.
ž  Dividen Ini Mencerminkan Kapitalisasi Laba Secara Permanen
ž  Mensyaratkan Penilaian Dividen Saham Pada Nilai Pasar Pada
Tanggal Pengumuman.
Spin-off dan Split-off
§  Spin-off, distribusi saham entitas anak kepada pemegang
saham sebagai dividen; aset (investasi pada entitas anak)
dikurangi sebagai saldo laba.
§  Split-off, pertukaran saham entitas anak yang dimiliki oleh
perusahaan dengan saham perusahaan yang dimiliki
pemegang saham yang diterima dari pemegang saham; aset
dikurangi dan saham yang diterima dari pemegang saham
diperlukan sebagai saham treasuri.
Nilai buku per saham
§  Nilai buku per saham (book value per share) merupakan
jumlah per lembar saham yang dihasilkan dari likuidasi
perusahaan pada jumlah yang dilaporkan pada laporan
posisi keuangan.

§  Cara sederhana dalam menghitung nilai buku adalah dengan

menjumlahkan akun ekuitas saham biasa dan mengurangi
jumlah total ini dengan setiap klaim senior yang tidak
tercermin dalam laporan posisi keuangan.
Saham Preferen yang Dapat Ditebus
§  Analisis harus mewaspadai efek ekuitas (umumnya saham
preferen) yang memiliki provisi penarikan kembali wajib,
yang membuatnya lebih mirip hutang daripada ekuitas.
§  Efek tersebut tersebut mengharuskan perusahaan untuk
membayar dana pada tanggal tertentu.
Hak Minoritas
ž  Hak minoritas (minority interest) dalam perusahaan yang
dikonsolidasi umumnya disajikan dalam laporan posisi
keuangan, di antara kewajiban dan ekuitas.
ž  Hak minoritas bukanlah klaim langsung atas sumber daya
perusahaan.
ž  Hak minoritas adalah kepemilikan proporsional pemegang
saham minoritas atas anak perusahaan yang dikonsolidasikan
tersebut.
PELAPORAN EKUITAS PEMEGANG
SAHAM – MENURUT IFRS
§  IFRS mengidentifikasi 3 kategori ekuitas pemegang saham:
§  Modal yang diterbitkan
§  Cadangan
§  Akumulasi keuntungan/kerugian (saldo laba).

§  Namun, IFRS mengizinkan keleluasaaan cukup besar bagaimana pos-

pos dalam ekuitas pemegang saham tsb. dilaporkan. Secara luas pola
umum yang dapat diamati adalah:
§ Modal saham dilaporkan sebagai modal terpisah
§ Sebagian besar perusahaan melaporkan saldo laba, tetapi sedikit yang
memasukkan saldo laba dalam cadangan.
§ Cadangan termasuk akumulasi penghasilan komprehensif lain, kompensasi opsi,
premi saham, dan dalam beberapa kasus bahkan saldo laba.
§ Hak minoritas disajikan terpisah dengan ekuitas pemegang saham entitas induk,
tetapi dimasukkan sebagai bagian total ekuitas.
§ Beberaoa perusahaan melaporkan komponen terperinci mengenai laporan posisi
keuangan, sedangkan perusahaan yang lainnya hanya melaporkan penggabungan
untuk setiap kategori.
 TUGAS
1.  Jelaskan yang dimaksud dengan kontijensi
dan sebutkan analisis liabilitas kontijensi!
2.  analisis ekuitas pemegang saham mencakup
aja saja? Sebutkan!
3.  Sebutkan sumber kenaikan dan penurunan
modal saham!
4.  Jelaskan spin-off dan split-off!
5.  Jelakan perbedaan saham biasa dan saham
preferen yang anda ketahui!