Nama: Dava Rahma S. W.

NIM: 12030118130250

Kelas: A

a. Does Walmart recognize all of its revenue at a point in time? If not, how is it recognized?
Pengakuan Pendapatan
• Penjualan
Perusahaan mengakui pendapatan penjualan, setelah dikurangi pajak penjualan, dan
estimasi pengembalian penjualan, pada saat menjual barang dagangan kepada
pelanggan. Penjualan ritel digital mencakup pendapatan pengiriman dan dicatat pada
saat pengiriman ke pelanggan.

• Pendapatan Biaya Keanggotaan

Perusahaan mengakui pendapatan biaya keanggotaan baik di Amerika Serikat dan
internasional selama jangka waktu keanggotaan, yang biasanya 12 bulan. Tabel
berikut merangkum aktivitas iuran keanggotaan untuk tahun fiskal 2016, 2015 dan
2014.

Pendapatan iuran keanggotaan dimasukkan dalam keanggotaan dan pendapatan lain-

lain dalam Laporan Pendapatan Konsolidasian Perusahaan. Biaya keanggotaan yang
ditangguhkan termasuk dalam kewajiban yang masih harus dibayar di Neraca
Konsolidasi Perusahaan.

• Kartu Belanja
Pembelian kartu belanja oleh pelanggan tidak diakui sebagai pendapatan sampai kartu
tersebut ditebus dan pelanggan membeli barang dagangan dengan menggunakan kartu
belanja tersebut. Kartu belanja di AS tidak memiliki tanggal kedaluwarsa; Oleh karena
itu, pelanggan dan anggota dapat menukarkan kartu belanja mereka dengan barang
dagangan tanpa batas waktu. Kartu belanja di negara asing tertentu tempat Perusahaan
 menjalankan bisnis mungkin memiliki tanggal kedaluwarsa. Sejumlah kartu belanja,
baik dengan atau tanpa tanggal kedaluwarsa, tidak akan ditukarkan sepenuhnya.
Manajemen memperkirakan kartu belanja yang belum ditebus dan mengakui
pendapatan untuk jumlah tersebut selama periode penggunaan historis kartu belanja
berdasarkan tarif penebusan historis. Manajemen secara berkala meninjau dan
memperbarui perkiraan periode penggunaan dan tingkat penebusan.

• Keuangan dan Jasa Lainnya

Perusahaan mengakui pendapatan dari transaksi jasa pada saat jasa dilakukan. Secara
umum, pendapatan dari jasa diklasifikasikan sebagai komponen penjualan bersih dalam
Laporan Laba Rugi Konsolidasi Perusahaan.
b. What costing method does Walmart use to determine cost of sales and inventory?
Cost Of Sales
Harga pokok penjualan meliputi biaya produk aktual, biaya transportasi ke fasilitas
distribusi Perusahaan, toko dan klub dari pemasok, biaya transportasi dari fasilitas
distribusi Perusahaan ke toko, klub dan pelanggan serta biaya pergudangan untuk bagian
dari Sam's Club. dan pusat distribusi impor. Biaya penjualan dikurangi dengan
pembayaran pemasok yang bukan merupakan penggantian biaya khusus, tambahan, dan
teridentifikasi.
Ruas Walmart International menawarkan produk kredit konsumen dalam jumlah terbatas,
terutama melalui lembaga keuangannya di negara tertentu. Saldo piutang dari produk
kredit konsumen adalah $ 1,0 miliar, setelah dikurangi cadangan piutang tak tertagih
sebesar $ 70 juta pada 31 Januari 2016, dibandingkan dengan saldo piutang sebesar $ 1,2
miliar, setelah dikurangi cadangan piutang tak tertagih sebesar $ 114 juta pada 31
Januari, 2015. Saldo ini termasuk dalam piutang, bersih, dalam Neraca Konsolidasi
Perusahaan.
 Inventory
Perusahaan menilai persediaan pada harga terendah atau harga pasar sebagaimana
ditentukan terutama oleh metode akuntansi persediaan retail, menggunakan metode
masuk terakhir, keluar pertama (LIFO) untuk secara substansial semua persediaan
segmen Walmart A.S. Persediaan di segmen Walmart International dinilai terutama
dengan metode akuntansi persediaan retail, menggunakan metode masuk pertama, keluar
pertama (FIFO). Metode persediaan retail menghasilkan hasil akuntansi pada persediaan
yang dinilai pada harga terendah atau harga pasar karena penurunan harga permanen
segera dicatat sebagai pengurangan nilai retail persediaan. Persediaan Catatan atas
Laporan Keuangan Konsolidasi.
Hanya Walmart 41 di ruas Sam's Club yang dinilai berdasarkan biaya rata-rata
tertimbang menggunakan metode LIFO. Pada tanggal 31 Januari 2016 dan 31 Januari
2015, persediaan Perusahaan yang dinilai pada LIFO mendekati persediaan tersebut
seolah-olah telah dinilai dengan FIFO.

c. How does Walmart handle the requirement to report inventory at lower-of-cost-or-

market?
Walmart menilai persediaan pada harga yang lebih rendah atau harga pasar sebagaimana
ditentukan terutama oleh metode akuntansi ritel, menggunakan metode masuk terakhir,
keluar pertama (LIFO) untuk secara substansial semua persediaan segmen Walmart AS.
Persediaan di segmen Walmart International dinilai terutama dengan metode akuntansi
persediaan eceran, menggunakan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Metode
akuntansi eceran menghasilkan persediaan yang dinilai pada harga terendah atau harga
pasar karena penurunan harga permanen segera dicatat sebagai pengurangan nilai eceran
persediaan.
Berdasarkan metode akuntansi eceran, persediaan dinilai berdasarkan harga pokok atau
pasar yang lebih rendah, yang ditentukan dengan menerapkan rasio biaya-terhadap-
eceran untuk setiap nilai eceran pengelompokan barang dagangan. Rasio biaya-ke-ritel
FIFO umumnya didasarkan pada aktivitas pembelian tahun fiskal. Rasio biaya-ke-eceran
untuk mengukur penyediaan LIFO didasarkan pada margin awal aktivitas pembelian
tahun fiskal dikurangi dampak penurunan harga permanen. Metode akuntansi eceran
 mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dan estimasi tertentu yang
dapat berdampak signifikan pada penilaian persediaan akhir pada biaya perolehan, serta
jumlah laba kotor yang diakui. Pertimbangan yang dibuat termasuk pencatatan penurunan
harga yang digunakan untuk menjual persediaan dan penyusutan. Ketika manajemen
menentukan kemampuan untuk menjual persediaan telah berkurang, penurunan harga
untuk aktivitas pembersihan dan dampak biaya terkait dicatat. Faktor-faktor yang
dipertimbangkan dalam penentuan penurunan harga termasuk permintaan saat ini dan
yang diantisipasi, preferensi pelanggan dan usia barang dagangan, serta tren musiman
dan mode. Perubahan cuaca dan preferensi pelanggan dapat menyebabkan perubahan
material dalam jumlah dan waktu penurunan harga dari tahun ke tahun.Jika perlu,
Walmart mencatat provisi LIFO untuk estimasi efek inflasi tahunan, dan estimasi ini
disesuaikan dengan hasil aktual yang ditentukan pada akhir tahun. Penyediaan LIFO
kami dihitung berdasarkan tingkat inventaris, tarif markup, dan indeks harga eceran yang
dihasilkan secara internal. Pada tanggal 31 Januari 2016 dan 2015, persediaan Walmart
senilai LIFO mendekati persediaan tersebut seolah-olah dinilai pada FIFO. Walmart
menyediakan estimasi kerugian inventaris, atau penyusutan, antara jumlah inventaris fisik
berdasarkan persentase riwayat penjualan. Setelah penghitungan inventaris tahunan,
penyisihan disesuaikan untuk mencerminkan hasil historis yang diperbarui.
d. Does Walmart have a large LIFO reserve? If not, why?
Walmart tidak memiliki cadangan LIFO yang besar karena persediaan di segmen
Walmart International dinilai metode akuntansi persediaan retail menggunakan metode
FIFO. Rasio biaya-ke-ritel FIFO umumnya didasarkan pada aktivitas pembelian tahun
fiskal. Rasio biaya-ke-eceran untuk mengukur penyediaan LIFO didasarkan pada margin
awal aktivitas pembelian tahun fiskal dikurangi dampak penurunan harga permanen.
Metode akuntansi retail mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dan
estimasi tertentu yang dapat berdampak signifikan pada penilaian persediaan akhir pada
biaya perolehan, serta jumlah laba kotor yang diakui. Pertimbangan yang dibuat termasuk
pencatatan penurunan harga yang digunakan untuk menjual persediaan dan penyusutan.
Ketika manajemen menentukan kemampuan untuk menjual persediaan telah berkurang,
penurunan harga untuk aktivitas pembersihan dan dampak biaya terkait dicatat.
e. Walmart receives discounts from suppliers because it purchases large volumes of
merchandise. Is this reported as other income or accounted for in another way?
Untuk sebagian besar perusahaan ritel dan manufaktur, termasuk Walmart, biaya
penjualan merupakan biaya tunggal terbesar yang dilaporkan dalam laporan laba rugi.
Supplier mengakumulasi biaya bersih pembelian persediaan (biaya faktur dikurangi
diskon pembelian dan pengembalian pembelian ditambah biaya pengiriman yang dibayar
oleh pembeli) dalam akun persediaan. Produsen mengakumulasi biaya yang sama dalam
persediaan bahan baku. Kemudian, karena bahan baku digunakan dalam produksi, biaya
bahan baku ditugaskan ke persediaan dalam proses bersama dengan tenaga kerja,
persediaan, dan biaya overhead yang terkait dengan produksi (termasuk depresiasi pada
properti, pabrik, dan peralatan yang terkait dengan produksi). Saat produk jadi, biaya
ditransfer ke persediaan barang jadi. Akhirnya, saat produk dijual, biaya persediaan
dilaporkan sebagai harga pokok penjualan. Jadi perhitungan diskon dari pemasok
dilaporkan di dalam akun persedian sekaligus.
f. Operations create working capital accounts. Which of Walmart’s working capital
accounts are the most financially significant?
Kekuatan dan stabilitas operasi Walmart secara historis memberikan sumber likuiditas
yang signifikan. Arus kas yang diperoleh dari aktivitas operasi, ditambah dengan hutang
jangka panjang dan pinjaman jangka pendek, cukup untuk mendanai kegiatan operasi
pada Walmart sekaligus memungkinkan untuk berinvestasi dalam aktivitas yang
mendukung pertumbuhan jangka Panjang operasinya. Umumnya, beberapa atau seluruh
sisa arus kas yang tersedia telah digunakan untuk mendanai dividen pada saham biasa
dan pembelian kembali saham.

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi masing-masing adalah $ 27,4 miliar, $
28,6 miliar dan $ 23,3 miliar untuk tahun fiskal 2016, 2015 dan 2014. Penurunan kas
bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi untuk tahun fiskal 2016, jika dibandingkan
 dengan tahun fiskal sebelumnya, disebabkan oleh rendahnya pendapatan dari kelanjutan
operasi dan sebagian diimbangi dengan peningkatan pengelolaan modal kerja.

g. Does Walmart’s working capital management yield a positive or negative net investment
in working capital? Is this a good situation for Walmart’s profitability? Why?

Working Capital Walmart = $63,278,000,000 - $ 65,253,000,000 = -

$1,975,000,000

Working capital dari Walmart menunjukkan nilai negatif.

Current Ratio = $63,278,000,000 / $ 65,253,000,000 = 0.97

Jika melihat current ratio dan nilai working capital dari Walmart, maka Walmart berada
dalam kondisi yang tidak menguntungkan. Karena jika current assets-nya lebih rendah
daripada current liabilities-nya, maka dapat dipastikan bahwa Walmart tidak dapat
membayar liabilitas jangka pendeknya dalam waktu dekat.

h. Note 9 to Walmart’s consolidated financial statements presents a substantial amount of

income tax-related information, including an effective income tax rate reconciliation.
Which reconciling items appear to be relatively persistent?
Berdasarkan gambar di bawah ini, item rekonsiliasi yang relatif ada dan tetap bertahan di
tiap periodenya adalah item Tarif Pajak Wajib U.S (U.S. statutory tax rate) dengan
persentase 35% bertahan tiap periode.

i. What is the effect of Walmart’s generation of income in foreign jurisdictions on the

effective tax rate? Is the effect changing over time?
Pajak penghasilan berpengaruh signifikan terhadap laba bersih. Walmart tunduk untuk
pajak penghasilan di A.S. dan banyak yurisdiksi asing lainnya (wilayah atau daerah
 tempat diberlakukannya sebuah UU yang berdasarkan hukum). Demikian, Penentuan
provisi untuk pajak penghasilan membutuhkan banyak hal pertimbangan, penggunaan
perkiraan dan interpretasi dan penerapan hukum perpajakan yang kompleks. Tarif pajak
penghasilan efektif Walmart dipengaruhi oleh banyak faktor, termasuk perubahan dalam
penilaian terhadap kontinjensi pajak tertentu, kenaikan dan penurunan tunjangan
penilaian, perubahan undang-undang perpajakan, hasil audit administratif, dampak item
diskrit dan gabungan pendapatan antara operasi AS dan internasional kami di mana tarif
menurut undang-undang umumnya lebih rendah daripada tarif undang-undang A.S., dan
mungkin berfluktuasi sebagai hasilnya. Tarif pajak penghasilan efektif Walmart adalah
30,3%, 32,2% dan 32,9% untuk tahun fiskal 2016, 2015 dan 2014, masing-masing.
Rekonsiliasi dari tarif undang-undang A.S. ke pajak penghasilan efektif tarif untuk tahun
fiskal 2016, 2015 dan 2014 disajikan pada Catatan 9 pada “Catatan untuk Laporan
Keuangan Konsolidasi. "

j. Are Walmart’s foreign earnings growth earnings growing relative to U.S. earnings?
Menurut UU, umumnya pendapatan luar negeri Walmart lebih rendah dibandingkan
pendapatan AS. Dikatakan bahwa tarif gabungan pendapatan antara operasi AS dan
internasional Walmart menurut undang-undang umumnya lebih rendah daripada tarif
undang-undang A.S. dan mungkin berfluktuasi sebagai hasilnya

k. What is the interpretation of the line item “Net impact of repatriated international
earnings”? Why is it a positive reconciling item in some years but negative in other
years?
Net impact of repatriated international earnings berarti penukaran mata uang asing ke
mata uang lokal negara (US) yang mana bisa terjadi karena adanya transaksi bisnis,
investasi asing, ataupun penjualan internasional. Dalam ekonomi global, banyak
perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat menghasilkan pendapatan di luar negeri.
Namun, banyak pertimbangan dari perusahaan di Amerika untuk melakukan repatriasi
terhadap pendapatan internasionalnya karena salah satunya ada dari faktor pajak terhadap
dana yang direpatriasi. Item ini bisa memiliki nilai positif ataupun negatif yang mana
tergantung pada transaksi bisnis, investasi asing, ataupun penjualan internasional yang
 dilakukan oleh Walmart. Ketika transaksi internasional yang direpatriasi ke dalam negeri
perusahaan mengalami nilai yang negatif maka akan memengaruhi nilai yang ada pada
item ini juga. Persentase yang ada pada item ini mengikuti nilai transaksi internasional
yang dilakukan perusahaan.

l. What are the two largest deferred tax assets? Explain how they have arisen and why they
are assets.
Aset pajak tangguhan merupakan jumlah yang tersedia untuk mengurangi pajak
penghasilan terutang atas penghasilan kena pajak di tahun-tahun mendatang. Aset
tersebut timbul karena perbedaan temporer antara pelaporan keuangan dan dasar
pengenaan pajak atas aset dan liabilitas, serta dari rugi operasi bersih dan akumulasi
kredit pajak. Aset pajak tangguhan dievaluasi untuk realisasinya di masa depan dan
dikurangi dengan penyisihan penilaian sepanjang sebagian besar kemungkinan tidak akan
direalisasikan. Perusahaan memiliki penyisihan penilaian yang masing-masing tercatat
sekitar $1,5m pada tanggal 31 Januari 2016 dan 2015, atas aset pajak tangguhan yang
terutama terkait dengan akumulasi rugi operasi bersih yang telah ditentukan oleh
manajemen, kemungkinan besar aset pajak tangguhan tidak akan direalisasikan. Dua aset
pajak terbesar dari loss and tax credut carryforwards dan accrued liabilities.

m. What is the “valuation allowance”? It has decreased during the two-year period. What is
the implication of this decrease for earnings?
Valuation allowance adalah cadangan yang dibuat untuk aset pajak tangguhan. Walmart
menghitungnya berdasarkan kemungkinan realisasi aset pajak tangguhan tersebut pada
periode akuntansi masa depan.
 Valuation allowance merupakan salah satu faktor yang menentukan tarif pajak
penghasilan efektif yang dikenakan pada Walmart. Tarif pajak penghasilan yang lebih
rendah akan menguntungkan bagi Walmart karena penghasilanya tidak terpotong tarif
pajak penghasilan yang tinggi. Dapat dilihat pada laporan keuangan Walmart tahun 2016
bahwa tarif pajak penghasilan Walmart mengalami penurunan sebesar 1,9%
dibandingkan tahun 2015.

Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat bahwa perusahaan memiliki penyisihan penilaian
(valuation allowance) yang masing-masing tercatat sekitar $1,5m pada tanggal 31 Januari
2016 dan 2015, atas aset pajak tangguhan yang terutama terkait dengan akumulasi rugi
operasi bersih yang telah ditentukan oleh manajemen bahwa kemungkinan besar aset
pajak tangguhan tidak akan direalisasikan.
Aktivitas neto dalam penyisihan penilaian selama tahun fiskal 2016 terkait dengan
pelepasan yang timbul dari penggunaan aset pajak tangguhan, perubahan pertimbangan
mengenai realisasi aset pajak tangguhan di masa mendatang, peningkatan dari kerugian
operasional neto tertentu dan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang timbul
pada tahun fiskal 2016, menurun karena berakhirnya kerugian operasi dan fluktuasi nilai
tukar mata uang.

n. Why does Walmart report a deferred tax liability for property and equipment? Speculate
whether Walmart expanded or contracted based on the information in this section of the
tax note.
Dengan spekulasi dari nota pajak 9 pada laporan keuangan Walmart tahun 2016, dapat
disimpulkan bahwa Walmart akan memperluas usahanya. Walmart melaporkan liabilitas
pajak yang ditangguhkan (deferred tax liability) untuk properti dan peralatan karena akun
itu diakui sebagai taksiran konsekuensi pajak di masa depan yang dapat diatribusikan
kepada perbedaan yang ada, yaitu antara: Jumlah liabilitas yang tercatat dalam laporan
keuangan DAN Dasar pengenaan pajak liabilitas.
Hal ini disebut dengan perbedaan temporer. Dengan kata lain, perbedaan temporer adalah
perbedaan waktu pengakuan beban atau pendapatan dalam menghitung penghasilan
berdasarkan SAK dan Perpajakan.
Nominal dari liabilitas pajak tangguhan dapat merefleksikan nilai perusahaan karena
menyebabkan beban pajak masa depan menjadi lebih besar atau lebih kecil. Hal ini
sangat penting bagi Walmart yang bertujuan untuk memperluas usahanya karena
informasi tentang pajak yang harus dibayar di masa depan mempengaruhi investor dalam
pengambilan keputusan untuk investasi pada Walmart.
 Dapat dilihat pada tabel diatas bahwa liabilitas pajak tangguhan Walmart atas properti
dan peralatan tahun 2016 mengalami penurunan sebesar $159 dibandingkan dengan tahun
2015. Hal ini bagus untuk mendukung tujuan Walmart untuk memperluas usahanya.

o. What kind of pension plans does Walmart have, and how are earnings affected by each?
Kontribusi yang Sesuai dan Kontribusi Penghargaan adalah pembayaran insentif khusus
kepada Peserta dan tidak akan diperhitungkan dalam menghitung jumlah gaji atau
kompensasi Peserta untuk tujuan menentukan pensiun, pensiun, kematian atau manfaat
lainnya berdasarkan:
(a) Pensiun apa pun, pensiun, bagi hasil, bonus, asuransi, atau program tunjangan
karyawan lainnya dari Perusahaan atau Afiliasi mana pun, kecuali jika rencana tersebut
secara tegas akan memberikan, atau
(b) Perjanjian apa pun antara (i) Perusahaan atau Afiliasi mana pun dan (ii) Peserta,
kecuali jika perjanjian tersebut secara tegas akan memberikan.
Funding. Sejauh Program tersebut tunduk pada Undang-Undang Keamanan Pendapatan
Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA), itu dimaksudkan untuk menjadi program
pensiun karyawan yang tidak didanai yang menguntungkan sekelompok manajemen
tertentu atau karyawan yang mendapat kompensasi tinggi di bawah ketentuan ERISA. Ini
dimaksudkan agar Rencana tidak didanai untuk tujuan pajak federal dan untuk tujuan
Judul I ERISA.

Sifat Rencana (nature of plan)

Program tersebut dimaksudkan untuk menjadi (dan akan dikelola sebagai) program
pension karyawan yang tidak didanai yang menguntungkan sekelompok manajemen
tertentu atau karyawan yang diberi kompensasi tinggi di bawah ketentuan ERISA
(Employee Retirement Income Security Act of 1974). Rencana tersebut akan "tidak
didanai" untuk tujuan perpajakan dan untuk tujuan Judul I ERISA. Setiap dan semua
pembayaran berdasarkan Program hanya akan dilakukan dari aset umum Walmart.
Kepentingan Peserta berdasarkan Program tidak mewakili atau mengajukan klaim
terhadap aset tertentu Walmart atau Pemberi Kerja mana pun. Tidak ada apa pun di sini
yang dianggap menciptakan kepercayaan dalam bentuk apa pun atau menciptakan
hubungan fidusia apa pun antara Komite, Walmart, atau Pemberi Kerja manapun dan
Peserta, penerima manfaat dari Peserta, atau orang lain mana pun. Sejauh seseorang
memperoleh hak untuk menerima pembayaran dari Walmart berdasarkan Program ini,
hak tersebut tidak lebih dari hak kreditor umum Walmart tanpa jaminan lainnya.