Digital Repository Universitas Jember

Digital Repository Universitas Jember

ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS: Manufaktur, Jasa, Perbankan
dan Lembaga Amil Zakat (LAZ)

Dr. Sumani, SE., M.Si.

Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

3
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
KATA PENGANTAR
Puji syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan
bimbingan dan kesehatan sehingga buku dengan judul “Analisis Laporan Keuangan
- Teori Dan Kajian Empiris : Manufaktur, Jasa, Perbankan dan Lembaga Amil Zakat
(LAZ)” dapat kami selesaikan. Buku yang membahas tentang Analisis Laporan
Keuangan sudah banyak, namun sepengetahuan penulis belum ada buku yang berisi
aktivitas kegiatan/praktik untuk penerapan analisis kinerja keuangan, khususnya
perusahaan dagang, jasa, perbankan dan lembaga amil zakat dalam satu kajian
(buku). Untuk itulah buku ini didesain khusus agar pengguna mampu memahami
ilmu analisis laporan keuangan secara komprehensif dan aplikatif. Selain itu
keunggulan buku ini adalah pada aplikasi kegiatan analisis laporan keuangan,
menggunakan latar belakang kasus melalui metode pembelajaran aktif, juga terdapat
beberapa soal latihan pada setiap bab dan mendorong pembaca setelah memahami
bahasan tersebut untuk mengerjakan beberapa soal terutama soal latihan yang dapat
meningkatkan kompetensi.
Analisis laporan keuangan merupakan suatu analisis yang sangat menarik
dan bersifat dinamis dan dilakukan untuk melihat pada suatu keadaan keuangan
perusahaan, bagaimana pencapaian keberhasilan perusahaan masa lalu, saat ini dan
prediksi dimasa menadatang. Analisis keuangan tersebut akan digunakan sebagai
dasar pengambilan keputusan oleh pihak-pihak yang berkepentingan (para
steakholder), baik investor, konsultan, kreditor, analis, pemerintah, auditor dan
karyawan.
Buku ini layak digunakan oleh para akademisi, (S0, S1 dan S2). Pengguna
akan sangat terbantu pada proses pelaksanaannya karena dilengkapi dengan
beberapa contoh, yaitu : bagaimana cara melakukan analisis laporan keuangan dan
bagaimana membuat kesimpulan hasil analisis, baik untuk manufaktur, jasa maupun
Lembaga Amil Zakat. Selain itu agar dapat memberikan pemahaman yang
komprehensif dan ilmiah, buku ini juga dilengkapi dengan kajian-kajian teoritis dan

4
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
konsep dasar terhadap laporan keuangan.
Selesainya penulisan buku ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, yang tentunya
tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terutama penulis mengucapkan terima
kasih kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jember.
Kritik dan saran terhadap buku yang penulis susun, akan sangat bermanfaat
dan diterima dengan tangan terbuka, agar kualitas buku ini semakin baik. Semoga
buku ini bermanfaat dan menambah pemahaman siapa saja yang telah membaca
dalam aplikasi analisis laporan keuangan buku ini.

Jember, September 2019

Penulis.

5
Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ....................................................................................... 3

DAFTAR ISI ..................................................................................................... 6
STRUKTUR ISI BUKU .................................................................................. 11
PETA KONSEP .............................................................................................. 13
BAB 1 PENDAHULUAN............................................................................... 14
Kompetensi Dasar .............................................................................. 14
Pengertian Laporan Keuangan.......................................................... 14
Tujuan Laporan Keuangan ................................................................ 15
Syarat-Syarat Laporan Keuangan ..................................................... 20
Pengguna Laporan Keuangan ........................................................... 22
Rangkuman ........................................................................................ 22
Latihan Soal ....................................................................................... 23
BAB 2 JENIS LAPORAN KEUANGAN ....................................................... 24
Kompetensi Dasar .............................................................................. 24
Bentuk Laporan Keuangan ................................................................ 24
Laporan Laba Rugi (Income Statement) ............................................ 25
Laporan Perubahan Modal................................................................ 28
Laporan Arus Kas .............................................................................. 28
Neraca (Balance Sheet) ..................................................................... 28
Catatan Atas Laporan Keuangan ...................................................... 30
Dasar Penyajian Laporan Keuangan ................................................ 30
Rangkuman ........................................................................................ 30
Latihan Soal ....................................................................................... 31
BAB 3 METODE ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ............................. 32
Kompetensi Dasar .............................................................................. 32
Pengertian dan Konsep Analisis Laporan Keuangan ........................ 32
Tujuan Analisis Laporan Keuangan .................................................. 34
Pengguna Analisis Laporan Keuangan ............................................. 37
Jenis Analisis Laporan Keuangan ..................................................... 39

6
Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Metode Dan Teknik Analisis Laporan Keuangan .............................. 40
Sumber Informasi Bagi Analisis ........................................................ 43
Rangkuman ........................................................................................ 43
Latihan Soal ....................................................................................... 44
BAB 4 COMMON-SIZE ANALYSIS ............................................................... 45
Kompetensi Dasar .............................................................................. 45
Pengertian Common-size Analysis .................................................... 45
Tujuan Common-Size Analysis........................................................... 45
Metoda Common-Size Analysis .......................................................... 46
Rangkuman ........................................................................................ 47
Latihan Soal ....................................................................................... 47
BAB 5 COMPARATIVE ANALYSIS ............................................................... 48
Kompetensi Dasar .............................................................................. 48
Pengertian Comparative Analysis ..................................................... 48
Tujuan Comparative Analysis ............................................................ 48
Metoda Comparative Analysis ........................................................... 49
Cara Perhitungan Comparative Analysis .......................................... 50
Rangkuman ........................................................................................ 52
Latihan Soal ....................................................................................... 52
BAB 6 ANALISIS RASIO KEUANGAN ...................................................... 54
Kompetensi Dasar .............................................................................. 54
Pengertian Analisis Rasio Keuangan ................................................ 54
Rasio Likuiditas ................................................................................. 55
Rasio Aktivitas ................................................................................... 58
Rasio Profitabilitas ............................................................................ 62
Rasio Solvabilitas............................................................................... 64
Rasio Pasar ........................................................................................ 66
Rangkuman ........................................................................................ 68
Latihan Soal ....................................................................................... 69
BAB 7 KAJIAN EMPIRIS : ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
PERUSAHAAN DAGANG ............................................................................ 71
Kompetensi Dasar ................................................................................ 71
Laporan keuangan PD Berkah Alam ................................................... 71
7
Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Ratio Profitabilitas PD Berkah Alam ................................................... 74
Rasio Solvabilitas PD Berkah Alam ..................................................... 76
Rasio Likuiditas PD Berkah Alam........................................................ 77
Rasio Efisiensi Pengelolaan Harta PD Berkah Alam .......................... 77
Analisa Struktur Finansial PD Berkah Alam ....................................... 78
Analisis Sumber dan Penggunaan Dana PD Berkah Alam ................. 79
Rangkuman ........................................................................................... 81
Latihan Soal ......................................................................................... 81
BAB 8 KAJIAN EMPIRIS : ANALISIS KINERJA KEUANGAN
LEMBAGA AMIL ZAKAT ........................................................................... 82
Kompetensi Dasar ................................................................................ 82
Pengukuran Kinerja Keuangan Lembaga Amil Zakat ......................... 82
Definisi Operasional Variabel ............................................................. 85
Hasil Penelitian .................................................................................... 86
Rangkuman ......................................................................................... 100
Latihan Soal ....................................................................................... 100
BAB 9 KAJIAN EMPIRIS : ANALISIS KINERJA KEUANGAN
PERUSAHAAN JASA.................................................................................. 101
Kompetensi Dasar .............................................................................. 101
Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Jasa yang Terdaftar di
Jakarta Islamic Index ......................................................................... 101
(Putri Dwi Cahyani Dan Makhful, 2013) ................................. 101
Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Perusahaan - Studi
Kasus Pada Industri Jasa Hotel Dan Travel Service ...................... 111
(Martinus Ristardi; 2008)........................................................ 111
Kinerja Keuangan PT. Sona Topas Tourism Industry Tbk .. 111
Kinerja Keuangan PT. Anta Express Tour & Travel Service
Tbk ............................................................................................ 122
Kinerja Keuangan PT. Panorama Sentrawisata Tbk ............. 131
Rangkuman ........................................................................................ 147
Latihan Soal ...................................................................................... 148
BAB 10 LAPORAN KEUANGAN PROFORMA ........................................ 149
Kompetensi Dasar ............................................................................ 149
Pengertian Laporan Keuangan Proforma ....................................... 149
Tujuan Laporan Keuangan Proforma.............................................. 149
8
Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Metoda Laporan Keuangan Proforma ............................................. 150
Contoh Laporan Keuangan Proforma ............................................. 152
Rangkuman ...................................................................................... 154
Latihan Soal ..................................................................................... 154
BAB 11 ANALISIS LAPORAN KAS.......................................................... 155
Kompetensi Dasar ............................................................................ 155
Pengertian Analisis Aliran Kas ....................................................... 155
Klasifikasi Laporan Aliran Kas ....................................................... 156
Tujuan Analisis Aliran Kas .............................................................. 156
Manfaat laporan aliran kas ............................................................. 156
Metoda Perhitungan Analisis Aliran Kas ........................................ 157
Mengelompokkan Perubahan Dalam Neraca .................................. 157
Format Laporan Aliran Kas ............................................................ 158
Rangkuman ...................................................................................... 160
Latihan Soal ..................................................................................... 160
BAB 12 ANALISIS CAMELS ..................................................................... 161
Kompetensi Dasar ............................................................................ 161
Gambaran Singkat CAMEL dan CAMELS ...................................... 161
Capital (C)................................................................................ 164
Asset Quality (A) ..................................................................... 165
Management (M) ..................................................................... 167
Earnings (E) ............................................................................. 168
Leability/Liquidity (L) ............................................................. 171
Sensitivity To Market Risk (S) ................................................ 172
Rangkuman ...................................................................................... 173
Latihan Soal ..................................................................................... 174
BAB 13 KAJIAN EMPIRIS : ANALISIS CAMELS DAN RGEC .............. 175
Kompetensi Dasar ............................................................................ 175
Gambaran CAMELS ........................................................................ 175
Hasil Penelitian Wilopo (2001) ....................................................... 175
Hasil Penelitian Fifi Swandari (2002) ............................................. 176
Hasil Penelitian Sri Haryati (2002) ................................................. 177
Analisis Kesehatan Bank : CAMELS VS RGEC .............................. 178
Rangkuman ...................................................................................... 181
9
Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Latihan Soal ..................................................................................... 182
BAB 14 ANALISIS PERKREDITAN .......................................................... 183
Kompetensi Dasar ............................................................................ 183
Pengertian Kredit............................................................................. 183
Tujuan dan Unsur –Unsur Kredit .................................................... 184
Jenis - Jenis Kredit........................................................................... 185
Prinsip Pemberian Kredit ................................................................ 187
Keputusan Kredit ............................................................................. 191
Pelaksanaan Kredit .......................................................................... 192
Rangkuman ...................................................................................... 193
Latihan Soal ..................................................................................... 193
BAB 15 ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI MODAL ........................ 194
Kompetensi Dasar ............................................................................ 194
Pengertian dan Konsep Penganggaran Modal ................................ 194
Manfaat Penggangaran Modal ........................................................ 196
Tahap-Tahap Penganggaran Modal................................................ 196
Pengertian, Motif, dan Prinsip Dasar Penganggaran Modal ......... 197
Prinsip Dasar Proses Penganggaran Modal ................................... 199
Jenis Dan Metode Penganggaran Modal ........................................ 200
Cash Flow Investasi ......................................................................... 201
Metode Penilaian Kelayakan Investasi ............................................ 204
Kelayakan Investasi berdasarkan Struktur Pendanaan ................... 212
Proses Capital Budgeting ................................................................ 214
Rangkuman ...................................................................................... 217
Latihan Soal ..................................................................................... 218
Daftar Referensi ............................................................................................ 219
GLOSARIUM ............................................................................................... 223
INDEKS ........................................................................................................ 226
SINOPSIS ...................................................................................................... 229
Profil Penulis ................................................................................................. 230

10
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
STRUKTUR ISI BUKU
Analisis laporan keuangan merupakan suatu analisis yang sangat menarik
dan bersifat dinamis dan dilakukan untuk melihat pada suatu keadaan keuangan
perusahaan, bagaimana pencapaian keberhasilan perusahaan masa lalu, saat ini dan
prediksi dimasa menadatang. Analisis keuangan tersebut akan digunakan sebagai
dasar pengambilan keputusan oleh pihak-pihak yang berkepentingan (para
steakholder), baik investor, konsultan, kreditor, analis, pemerintah, auditor dan
karyawan. Sehingga buku ini sangat bermanfaat bagi mahasiswa, staf pengajar,
maupun semua pihak yang berkeinginan untuk memdalami pemahaman terkait
dengan analisis laporan keuangan.
Buku ini mengakomodasi Kerangka Kualifikasi Nasional Indonesia (KKNI)
sebagaimana kurikulum perguruan tinggi (KPT) yang saat ini diterapkan. Dengan
demikian, setiap bab dalam buku ini menjelaskan materi sekaligus dilengkapi
kompetensi dasar, rangkuman, pertanyaan diskusi, dan contoh kasus untuk
manufaktur, jasa maupun Lembaga Amil Zakat yang ada di Indonesia. Pembaca
buku ini akan menemukan berbagai topik kajian analisis lapororan keuangan, yaitu:
1. Bab 1. Pendahuluan
2. Bab 2. Jenis Laporan Keuangan
3. Bab 3. Metode Analisis Laporan Keuangan
4. Bab 4. Common-Size Analysis
5. Bab 5. Comparative Analysis
6. Bab 6. Analisis Rasio Keuangan
7. Bab 7. Kajian Empiris: Analisis Laporan Keuangan Manufaktur
8. Bab 8. Kajian Empiris: Analisis Kinerja Keuangan Lembaga Amil Zakat
(LAZ)
9. Bab 9. Kajian Empiris: Analisis Laporan Keuangan Jasa
10. Bab 10. Laporan Keuangan Proforma
11. Bab 11. Analisis Aliran Kas

11
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
12. Bab 12. Analisis CAMELS
13. Bab 13. Kajian Empiris : CAMELS dan RGEC
14. Bab 14. Analisis Perkreditan
15. Bab 15. Analisis Keputusan Investasi Modal
Setelah membaca buku analisis laporan keuangan ini diharapkan pembaca
dapat memahami, mengaplikasikan, dan membuat keputusan-keputusan berdasarkan
data keuangan di berbagai sektor baik manufaktur, jasa maupun Lembaga Amil
Zakat.

12
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
PETA KONSEP

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

15
Analisis Keputusan
Investasi Modal

11 12 13 14

Analisis CAMELS Kajian Empiris : Analisis

Analisis Aliran
CAMELS dan RGEC Perkreditan
Kas

10
Laporan Keuangan
Proforma

7 8 9
Kajian Empiris: Analisis Kajian Empiris: Analisis Kajian Empiris: Analisis
Laporan Keuangan Kinerja Keuangan Lembaga Laporan Keuangan Jasa
Manufaktur Amil Zakat (LAZ)

4 5 6

Common-Size Comparative Analisis Rasio

Analysis Analysis Keuangan

2 3

Jenis Laporan Metode Analisis

Keuangan Laporan Keuangan

Pendahuluan

13
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

Daftar Referensi
Abdullah, Faisal. 2003. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Malang : Universitas
Muhammadiyah.

Bambang Riyanto, 1995. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta:

BPFE

Bank Indonesia. 2011. PBI No. 13/24/PBI/2011. Tentang Penilaian Kesehatan Bank
Umum. Jakarta

Bank Indonesia. 2009. PBI No. 11/I/PBI/2009. Tentang Prinsip Kehati-hatian

Dalam Melaksanakan Kegiatan Structured Product Bank Umum. Jakarta

Bank Indonesia. 2005. PBI No. 7/2/PBI/2005.Tentang Penilaian Kualitas Aktiva

Produktif Bank Umum. Jakarta

Bernstein, Leopold A., 1983. Financial Statement Analysis, Theory Application, and
Interpretation, 3rd ed. Richard D. Irwin

Brigham, Houston. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta : Salemba

Empat.

Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Dwi Wahyu Andari, Musa Hubeis, Hatrisari Hardjomidjojo. 2016. Analisis Laporan
Keuangan Pada Perusahaan Agribisnis PD Berkah Alam. Jurnal MPI, Vol.
1 No. 2

Dwi Prastowo. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat

Etty M. Nasser, Titik Aryati. 2000. “Model Analisis CAMEL Untuk Memprediksi
Financial Distress Pada Sektor Perbankan Yang Go Public.” Jurnal
Auditing dan Akuntansi Indonesia. Volume 4. No.2 Desember. Jakarta.

Fifi Swandari. 2002. “Pengaruh Perilaku Resiko, Kepemilikan Institusi dan

Kinerjaterhadap Kebangkrutan Bank Umum di Indonesia”. Simposium
Nasional Keuangan In Memorian Prof. Dr. Bambang Riyanto. Fakultas
219
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
EkonomiUniversitas Gadjah Mada Yogyakarta.

Hafidhudin Didin. 2002. Zakat dalam Perekonomian Modern. Gema Insani. Jakarta

Helfert. E.A. 1991. Techniques of Financial Analysis. Seventh Edition. Richard D.

Irwin, Inc.

Hanafi, M. Mamduh dan Abdul Halim. 2009. Manajemen Risiko. Edisi Kedua, Unit
Penerbit dan Percetakan STIM YKPN, Yogyakarta.

Harahap, Sofyan Syafri. 2010. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta : PT.
Raja Grafindo Persada

Helfert, Erich A. 199. Techniques of Financial Analysis, Sevent Edition. Richard D.

Irwin, Inc.

IMZ (Indonesia Magnificence of Zakat). 2011. Indonesian Zakat and Development

Report. IMZ, Ciputat

Irham Fahmi. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Bandung : Alfabeta.

Ismail. 2010. Manajemen Perbankan. Edisi Pertama. Jakarta : Kencana.

Kadariah, Lien K Sabur dan Clive Gray. 1978. Pengantar Evaluasi Proyek. FEUI.
Jakarta

Kasmir. 2011. Dasar-Dasar Perbankan Edisi Revisi. Rajawali Pers

Mahsun. M. 2009. Pengukuran Kinerja Sektor Publik. Yogyakarta: BPFE

Martinus Ristardi. 2008. Analisis Laporan Keuangan untuk Menilai Kinerja

Perusahaan (Studi Kasus pada Industri Jasa Hotel dan Travel Service yang
Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas
Sanata Dharma.

Machfoedz, M. 1994. “The Usefulness of Financial Ratio in Indonesia”. Jurnal

KELOLA.September: 94-110.

Merkusiwati, Ni Ketut Lely Aryani. 2007. Evaluasi Pengaruh CAMEL Terhadap

Kinerja Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi. Vol. 12. No.1

Munawir, S. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : Liberty

Muhammad Akhyar Adnan, Eha Kurniasih. 2000. “Analisis Tingkat kesehatan

PerusahaanUntuk Memprediksi Potensi Kebangkrutan Dengan Pendekatan
220
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Altman”. Jurnal Auditing dan Akuntansi Indonesia. Volume 4. No.2
Desember. Yogyakarta

Najmudin. 2011. Manajemen Keuangan dan Aktualisasi Syar’iyyah Modern.

Jakarta: Andi

Pangestu S.2001. Manajemen Keuangan (Bahan Ajar) Program Studi Manajemen

Agribisnis. UGM. Yogyakarta.

Putri Dwi Cahyani dan Makhful. 2014. Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan
Jasa yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Jurnal Islamadina. Vol. XIII,
No. 2, Pp. 79 – 92.

Simarmata, Dj. A. 1984. Pendekatan Sistem dalam Analisis Proyek Investasi dan
Pasar Modal. Gramedia. Jakarta

Siti Sarah Salim. 2016. Analisis Kinerja Keuangan Lembaga Amil Zakat. Skripsi.
Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

Sri Haryati. 2002. “Analisis Kebangkrutan Bank”. Bunga Rampai Kajian Teori
Keuangan In Memorian Prof. Dr. Bambang Riyanto. Fakultas Ekonomi
Universitas GadjahMada Yogyakarta.

Skousen, Stice. 2001. Akuntansi Intermediated. Buku 1 Edisi Keenam Belas.

Salemba Empat. Jakarta.

Subramanyam, K.R. dan J.J. Wild, 2010. Financial Statement Analysis, 10th ed.
McGraw-Hill Education (Asia)

Surifah. 2002 “Studi Tentang Rasio Keuangan Sebagai Alat Prediksi Kebangkrutan
Perusahaan Publik Di Indonesia Pada Masa Krisis Ekonomi”. Kajian Bisnis
STIE Widya Wiwaha. No. 27. Yogyakarta.

Suratiyah, Ken.2006. Manajemen Finansial Untuk Perusahaan Pertanian (Buku

Ajar). Jurusan Sosial Ekonomi Pertanian. UGM.Yokyakarta

Suyatno, Thomas, Marala, Djuhaepah, T. Abdullah, Chalik. 2003. Kelembagaan

Perbankan. Penerbit PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta

Sundjaja, R.S. dan Berlian I. 2001. Manajemen Keuangan 2. Jakarta : Literata Lintas
Media

Taswan. 2010. Manajemen Perbankan, Konsep, Teknik, dan Aplikasi. Edisi Kedua.
Yogyakarta : UPP STIM YKPN.

221
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

Tuasikal. Muhammd Abduh. 2014. Panduan Mudah Tentang Zakat. Pustaka

Muslim. Yogyakarta.

Undang-Undang Zakat No. 23 Tahun 2011 Tentang Pengelolaan Zakat.

Wiratna, V. Sujarwani. Analisis Laporan Keuangan: Teori, Aplikasi dan Hasil

Penelitian. Pustaka Baru Press. Yogyakarta.

Wilopo. 2001. “Prediksi Kebangkrutan Bank”. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia,

Vol 4, No. 2, Mei 2001: 184-198. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol 7,
No. 2, Nopember 2005ISSN 1411 – 0288 Halaman 27

Sumber Internet :

https://julrahmatiyalfajri.woldpress.com

http://goelanzsaw.blogspot.com/2013/02/laporan-arus-kascash-flow-statement.
html,

http://bonjoer.blogspot.co.id/2015/11/rumus-rasio

https://kurniawanbudi04.worldpress.com/2013/01/15/konsep-dasar-analisis-
laporan-keuangan

http://bonjoer.blogspot.co.id/20015/11/rumus-rasio-analisis-cross-section.html

http://2.bp.blogspot.com/_tM7P2qcI0FU/TDguaIELIpI/AAAAAA-
AAAJo/sp0e450EYeg/s1600/lab+α+rugi+single+step.png

https://medianyawirat.worldpress.com/2010/12/13/bentuk-bentuk-laporan-
keuanganl

222
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

GLOSARIUM
Aktivitas investasi (investing activities) adalah perolehan dan pemeliharaan investasi
dengan tujuan menjual produk atau menyediakan jasa, dan untuk tujuan investasi
kembali atas kelebihan kas.

Aktivitas operasi (operating aktivities) adalah pelaksanaan rencana bisnis yang

terdapat dalam aktivitas pendanaan dan aktivitas investasi.

Aktivitas pendanaan (financing activities), adalah metode yang digunakan

perusahaan untuk mendapatkan uang guna membiayai aktivitas tersebut.

Analisis cross-section yaitu apabila analisis perbandingan data keuangan dilakukan

antar perusahaan-perusahaan yang sejenis atau rata-rata industri.

Analisis horizontal adalah analisis dengan mengadakan perbandingan laporan

keuangan untuk beberapa tahun.

Analisis time-series yaitu apabila analisis dilakukan dengan membandingkan data

keuangan dengan data keuangan masa lalu (analisis historis data keuangan).

Analisis vertikal adalah laporan keuangan yang dianalisis meliputi satu periode atau
satu waktu saja.

Anggaran (budget) adalah sebuah rencana rinci yg memproyeksikan aliran kas

masuk dan aliran kas keluar selama beberapa periode pada saat yg akan datang.

CAMEL adalah aspek yang paling banyak berpengaruh terhadap kondisi keuangan
bank, yang mempengaruhi pula tingkat kesehatan bank.

Capital budget adalah garis besar rencana pengeluaran aktiva tetap.

Catatan atas laporan keuangan adalah sebuah informasi maupun catatan tambahan
yang ditambahkan untuk memberi penjelasan kepada pembaca atas laporan
keuangan.

Common-size analysis adalah untuk memperoleh gambaran tentang perubahan-

perubahan dalam masing-masing pos dari tahun ke tahun.

223
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
Comparative analysis) adalah metoda dan teknik analisis dengan cara
membandingkan data laporan keuangan untuk dua periode atau lebih (perbandingan
dengan data historis).
Kas adalah investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka pendek dan dengan cepat
dapat dijadikan kas.

Laba dari operasi berjalan (earnings form continuing operations) adalah laba dari
bisnis perusahaan yang sedang berjalan setelah bunga dan pajak.

Laba kotor (gross profit)/margin kotor (gross margin) adalah selisih antara penjualan
dan harga pokok penjualan.

Laba operasi (earnings from operations) adalah selisih antara penjualan dengan
seluruh biaya dan beban operasi.

Laba sebelum pajak (earnings before taxes) adalah laba dari operasi berjalan sebelum
cadangan untuk pajak penghasilan.

Laporan Keuangan adalah “dua daftar yang disusun oleh Akuntan pada akhir periode
untuk suatu perusahaan”.

Laporan Keuangan Proforma, yaitu suatu teknik untuk memproyeksikan kondisi

keuangan untuk masa mendatang.

Laporan laba rugi adalah laporan yang disusun sistematis, isinya penghasilan yang
diperoleh perusahaan dikurangi dengan beban-beban yang terjadi dalam perusahaan
selama periode tertentu.

Neraca adalah laporan yang menggambarkan posisi keuangan perusahaan yang

meliputi : aktiva, kewajiban dan ekuitas pada periode tertentu.

Operational Expenses Ratio yaitu seluruh biaya yang digunakan untuk menjalankan
roda OPZ dibandingkan terhadap total penggunaan dana di luar gaji untuk para amil.

Penganggaran modal (capital budgeting) adalah proses menyeluruh menganalisa

proyek-proyek dan menentuan mana saja yang dimasukkan ke dalam anggaran
modal.

Persamaan neraca adalah : Aset = Kewajiban + Ekuitas.

Primary Revenue Growth yaitu pertumbuhan perolehan dana khusus zakat (di luar
ZISWAF) dari tahun sebelumnya.

Primary Revenue Ratio yaitu total perolehan dana khusus zakat terhadap total
perolehan dana termasuk infaq, shadaqah dan wakaf.
224
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

Profit margin adalah kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada tingkat
penjualan tertentu.

Profitability, yaitu tujuan untuk memperoleh hasil dari kredit berupa keuntungan
yang diambil dari pemungutan bunga.

Rasio Aktivitas adalah rasio yang mengukur sejauh mana efektivitas penggunaan
aset dengan melihat tingkat aktivitas aset.

Rasio Pasar adalah Rasio yang terakhir adalah rasio pasar, adalah rasio yang
mengukur harga pasar relatif terhadap nilai buku.

Rasio Solvabilitas adalah Rasio yang mengukur likuiditas jangka panjang

perusahaan dan dengan demikian memfokuskan pada sisi kanan neraca.

Rasio profitabilitas adalah ukuran kemampuan perusahaan menghasilkan

keuntungan (profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset, dan modal saham yang
tertentu.

Return on Equity (ROE) adalah Rasio yang mengukur kemampuan perusahaan

menghasilkan laba berdasarkan modal saham tertentu.

Return on Total Aset (ROA) adalah Rasioyang mengukur kemampuan perusahaan

menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat aset yang tertentu.

Safety, yaitu keamanan dari prestasi atau fasilitas yang diberikan harus benar-benar
tercapai tanpa hambatan yang berarti.

225
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

INDEKS
A
ACP · 74
Aktivitas investasi · 16, 27, 29, 90
Aktivitas Operasi · 17, 26
Analisis Laporan Keuangan · 12
ATR · 74
B

Bappepam · 28
Biaya · 18, 23, 24, 38, 39, 46, 47, 50, 54, 60, 63, 68, 70, 71, 72, 73, 76, 79, 84, 88,
90, 93, 102, 19, 20, 25, 38, 39, 43, 56, 64, 65, 66, 68, 70, 72, 80, 81, 82, 83, 85,
91
C

Common size · 30, 31, 37, 40, 42, 43, 46, 21

Comparative analysis · 41, 47, 48, 51, 52
Current · 17, 26, 54, 74, 107, 116, 125, 46
Current assets · 17
Customer · 35
D

Dividen payment · 15
E

Earning distribution · 15
Earnings · 16, 24, 91
Earnings reinvestment · 16
Ekuitas · 22, 23, 26, 28, 91
Expected return · 15
F

FATO · 74
Financing activities · 15, 90
I

Implisit · 16, 31
Initial Public Offering – IPO · 12
Investasi · 8, 9, 16, 17, 26, 31, 34, 40, 44, 49, 56, 98, 23, 27, 64, 67, 69, 70, 72, 73,

226
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
75, 77, 80, 88
IRR · 72, 76, 78, 79, 85, 86
K

Kas · 13, 14, 16, 17, 22, 25, 26, 28, 34, 35, 36, 39, 50, 51, 53, 54, 55, 56, 57, 66,
70, 71, 76, 99, 107, 113, 117, 122, 126, 132, 20, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 41,
64, 65, 66, 69, 70, 71, 73, 75, 77, 78, 79, 80, 81, 84, 85, 90, 91
Kebangkrutan · 30, 46, 47, 48, 49, 50, 52
Keuangan · 2, 3, 8, 9, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 27, 28, 29,
30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 46, 47, 48, 50, 51, 52, 53,
61, 62, 65, 66, 67, 68, 73, 74, 77, 78, 79, 80, 81, 83, 84, 85, 86, 88, 89, 91, 92,
93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 100, 101, 102, 104, 105, 134, 136, 138, 84, 85, 86, 19,
20, 25, 26, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 38, 43, 44, 46, 47, 48, 49, 52, 53, 57, 58,
60, 63, 67, 79, 89, 90, 91
Keuangan · 2, 4, 5, 6, 9, 12, 13, 14, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 27, 28, 29, 31, 34, 36,
37, 40, 52, 68, 77, 78, 79, 80, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89, 91, 92, 93, 94, 96,
97, 104, 105, 106, 115, 125, 135, 137, 139, 85, 87, 19, 22, 25, 46, 51, 60, 86, 87,
88, 89, 91
Kredit · 13, 16, 34, 35, 40, 54, 57, 74, 32, 34, 35, 36, 42, 47, 48, 50, 53, 54, 55, 56,
57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 74, 92
L

Laba · 4, 13, 17, 20, 21, 22, 23, 24, 28, 37, 38, 44, 45, 47, 50, 51, 61, 62, 63, 65,
68, 69, 70, 76, 99, 113, 114, 115, 122, 123, 124, 132, 133, 134, 24, 72, 80, 81, 91
LAZ · 1, 2, 6, 9, 78, 81, 90, 95
Leability · 26
LTDN · 73
M

Modal · 4, 8, 9, 13, 20, 21, 25, 28, 45, 50, 62, 67, 68, 69, 70, 71, 75, 76, 108, 114,
117, 118, 124, 127, 133, 21, 23, 28, 35, 58, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 79,
80, 82, 84, 88
N

Neraca · 4, 7, 13, 20, 22, 26, 27, 28, 37, 38, 44, 47, 49, 50, 51, 68, 69, 76, 21, 26,
28, 30, 91
Nett working capital · 26
P

Pendapatan · 12, 14, 23, 24, 25, 28, 50, 64, 68, 20, 28, 29, 32, 38, 39, 43, 44, 62,
66, 67, 85
PER · 64, 65, 67
PKPU · 86, 87, 88, 89, 95, 96
Profitabilitas · 24, 30, 34, 35, 38, 60, 61, 66, 77, 97, 99, 100, 101, 112, 122, 131,
136, 138, 84, 86, 72, 74, 85, 92
227
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember
PSAK · 12
R

Rasio · 16, 30, 31, 33, 38, 40, 41, 43, 48, 50, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 59, 60, 61, 62,
63, 64, 65, 66, 67, 71, 74, 75, 77, 84, 90, 97, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105,
106, 107, 108, 109, 110, 111, 112, 113, 114, 115, 116, 117, 118, 119, 120, 121,
122, 123, 124, 125, 126, 127, 128, 129, 130, 131, 132, 133, 134, 136, 138, 84,
85, 86, 27, 31, 32, 33, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 42, 43, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52,
58, 89, 92
ROA · 60, 61, 66, 103, 113, 123, 132, 135, 137, 139, 38, 40, 41, 48, 49, 52, 92
ROE · 61, 62, 66, 67, 72, 103, 114, 123, 124, 133, 135, 137, 139, 38, 40, 41, 49, 92
ROI · 61, 72, 115, 124, 133, 134, 135, 137, 139
S

Saldo · 16, 26, 71, 30, 43

Strategi · 14, 35, 49, 59, 101, 102, 51, 60, 64
Supplier · 34
T

TDA · 72

228
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

SINOPSIS
Buku yang membahas tentang Analisis Laporan Keuangan sudah banyak,
namun sepengetahuan penulis belum ada buku yang berisi aktivitas kegiatan/praktik
untuk penerapan analisis kinerja keuangan, khususnya manufaktur, jasa, perbankan
dan lembaga amil zakat dalam satu kajian. Analisis laporan keuangan merupakan
suatu analisis yang sangat menarik dan bersifat dinamis dan dilakukan untuk melihat
pada suatu keadaan keuangan perusahaan, bagaimana pencapaian keberhasilan
perusahaan masa lalu, saat ini dan prediksi dimasa menadatang. Analisis keuangan
tersebut akan digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh pihak-pihak
yang berkepentingan (para steakholder), baik investor, konsultan, kreditor, analis,
pemerintah, auditor dan karyawan.
Buku ini layak digunakan oleh para akademisi, (S0, S1 dan S2). Pengguna
akan sangat terbantu pada proses pelaksanaannya karena dilengkapi dengan
beberapa contoh, yaitu : bagaimana cara melakukan analisis laporan keuangan dan
bagaimana membuat kesimpulan hasil analisis, baik untuk manufaktur, jasa maupun
Lembaga Amil Zakat. Selain itu agar dapat memberikan pemahaman yang
komprehensif dan ilmiah, buku ini juga dilengkapi dengan kajian-kajian teoritis dan
konsep dasar terhadap laporan keuangan.

229
 Digital Repository
Analisis Universitas
Laporan Keuangan
TEORI DAN KAJIAN EMPIRIS
Jember

Profil Penulis
Sumani, menyelesaikan Program Doktor Ilmu Manajemen dari
Universitas Airlangga (2002) dengan kekhususan Manajemen
Keuangan. Mengawali karir dosen di Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jember dan dosen
tamu atau luar biasa di beberapa Perguruan Tinggi lainnya,
selain itu juga aktif sebagai pengelola jurnal nasional
terakreditasi. Karya Ilmiah yang pernah ditulis: Manajemen Risiko, Manajemen
(Teori, Konsep dan Lanjutan) dan beberapa Jurnal Internasional bereputasi serta
Nasional Terakreditasi dengan beberapa topik yaitu keuangan korporasi, investasi,
dan literasi keuangan secara umum maupun literasi keuangan sektor pariwisata.

230