TES BAB 5

1. Apa yang dimaksud dengan model indeks tunggal

2. Apa yang dimaksud dengan difersiable risk
3. Apa yang dimaksud dengan non difersiable risk
4. Apa yang dimaksud dengan cliclicality
5. Apa yang dimaksud dengan operating leverage
6. Apa yang dimaksud dengan financial leverage

7. Berikut ini terdapat 12 pengamatan untuk tingkat keuntungan saham Bakri, ABDA,
Hero, dan Indeks Harga Saham gabungan (IHSG) yang mewakili indeks pasar.

Berdasarkan data tersebut hitunglah:

(a) Alpha dari setip saham
(b) Beta dari setiap saham
(c) Drviasi satandar residua; untuk setiap regresi
(d) Koefisien korelasi antar saham dam dengan indeks pasar.
(e) Tingkat keuntungan rata-rata portofolio pasar
(f) Variance tingkat keuntungan portofolio pasar

8. Dengan menggunaan data pada soal nomor (7) hitunglah:

(a) Tingkat keuntungan rata-rata dan deviasi tingkat keuntungan untuk
masing-masing saham, baik dengan menggunakan model indeks tunggal
maupun dengan menggunakan data historis.
(b) Covariance antara masing-masing pasar saham, baik dengan menggunakan
model indeks tunggal maupun dengan menggunakan data historis.
(c) Tingkat keuntungan dan deviasi standar portofolio yang terdiri dari
sepertiga saham Bakri, sepertiga ABDA, dan seertiga Hero, baik dengan
menggunakan model ineks tunggal maupun dengan menggunakan data
historis.
Bagaimana kesimpulan anda dari penggunaan dua cara tersebut?

9. Mengapa model indeks tunggal dipakai dalam analisis portofolio? Jelaskan konsep
dasar pemikiran pengunaan model indeks tunggal.

10. Dengan menggunakan model Blume untuk penyesuaian beta, dan dirumuskan
persamaan untuk penyesuaian tersebut adalah sebagai berikut:
βi,t+1 = 0,35 + 0,7 βi,t
Taksirlah beta (β) untuk periode yang akan datang dari masing-masing saham yang
terdapat pada soal nomor (7).
11. Berikut ini terdapat data dari tiga saham.
Saham A Saham B Saham C
α 3 3 4
β 1,2 1,4 0,9
σei 2 1 2
Misalkan E(RM) = 23 dan σM = 10, hitunglah:
(a) Rata-rata tingkat keuntungan masing-masing saham
(b) Variance masing-masing saham
(c) Covariance masing-masing pasang saham

12. Dengan menggunakan data pada soal nomor (11), bentuklah portofolio yang terdiri
dari sepertiga saham A, sepertiga saham B dan sepertiga saham C.
Hitunglah:
(a) βp
(b) αp
(c) σp2
(d) E(Rp)