PERTEMUAN 3

RASIO KEUANGAN SEBAGAI

ALAT ANALISIS KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN
 Bahan Kajian

Definisi Rasio Keuangan

Hubungan Rasio Keuangan dan Kinerja
Keuangan
Manfaat Analisis Rasio Keuangan
Keunggulan Analisa Rasio Keuangan
Kelemahan Analisa Rasio Keuangan
 Definisi Rasio Keuangan
 Rasio keuangan merupakan kegiatan membandingkan angka-
angka yang ada di dalam laporan keuangan. Perbandingan
dapat dilakukan antara satu komponen dengan komponen dalam
satu laporan keuangan atau antar komponen yang ada di antara
laporan keuangan. Kemudian, angka yang diperbandingkan
dapat berupa angka-angka dalam satu periode maupun
beberapa periode (Kasmir, 2017).
 Rasio keuangan atau financial ratio ini sangat penting gunanya
untuk melakukan analisa terhadap kondisi keuangan
perusahaan. Bagi investor jangka pendek dan menengah pada
umumnya lebih banyak tertarik kepada kondisi keuangan jangka
pendek dan kemampuan perusahaan untuk membayar dividen
yang memadai. Informasi tersebut dapat diketahui dengan cara
lebih sederhana yaitu dengan menghitung rasiorasio keuangan
yang sesuai dengan keinginan (Fahmi, 2017).
 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan
 Menurut Warsidi dan Bambang dalam Fahmi (2017), “Analisa rasio
keuangan merupakan instrumen analisis prestasi perusahaan yang
menjelaskan berbagai hubungan dan indikator keuangan, yang
ditujukan untuk menujukkan perubahan dalam kondisi keuangan
atau prestasi operasi di masa lalu dan membantu menggambarkan
trend pola perubahan tersebut, untuk kemudian menujukkan risiko
dan peluang yang melekat pada perusahaan yang bersangkutan”.
 Dapat dijelaskan hubungan antara rasio keuangan dan kinerja
keuangan sebagai berikut: Kinerja keuangan adalah kemampuan
dalam menghasilkan penjualan, kemampuan dalam mengembalikan
modal usaha serta kemampuan utangnya yang digunakan untuk
berbelanja aktiva. Laporan keuangan merupakan data yang mutlak
dibutuhkan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan dan pada
umumnya penilaian kinerja keuangan perusahaan yang digunakan
adalah analisis rasio keuangan.
 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan
Gambaran umum analisa kinerja keuangan dapat dilihat pada gambar
berikut ini:

Aktivitas-aktivitas Perusahaan

Laporan Keuangan Perusahaan

Rasio Keuangan

Kinerja Keuangan

Sumber: Sawir (2018)

Gambar 1. Gambaran Umum Analisa Kinerja Keuangan

 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan
Sedangkan untuk proses analisis laporan keuangan dapat dilihat pada
gambar berikut ini:

Sumber: aafmindia.co.in

Gambar 2. Proses Analisa Laporan Keuangan

 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan
Berdasarkan gambar diatas dapat dijelaskan sebagai berikut ini:
No Fase Sumber Informasi
1  Mengartikulasikan  Sifat fungsi analis, seperti
tujuan dan mengevaluasi ekuitas atau
konteks analisis investasi utang atau
mengeluarkan peringkat
kredit
 Pedoman kelembagaan
terkait dengan
pengembangan produk
kerja tertentu
Output
 Pernyataan maksud atau
tujuan analisis
 Sebuah daftar (tertulis
atau tidak tertulis) dari
pertanyaan spesifik yang
harus dijawab oleh analisis
 Sifat dan isi laporan yang
akan disediakan serta
jadwal dan sumber daya
yang dianggarkan untuk
diselesaikan
 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan

No Fase Sumber Informasi Output

2  Mengumpulkan  Laporan keuangan, data  Laporan keuangan terorganisir

data keuangan lainnya, kuesioner, dan
data industri/ekonomi.  Tabel data keuangan

 Diskusi dengan manajemen,  Kuesioner yang sudah diisi

pemasok, pelanggan, dan (jika ada)
pesaing, kunjungan ke lokasi
Perusahaan (misalnya, ke
fasilitas produksi atau toko ritel)

3  Proses Data  Data dari fase sebelumnya  Laporan keuangan yang

disesuaikan

 Pernyataan per komponen

 Rasio dan grafik

 Perkiraan (Forcasts)
 Hubungan Rasio Keuangan
dan Kinerja Keuangan

No Fase Sumber Informasi Output

4  Menganalisis /  Data masukan dan data yang  Hasil analitis

menafsirkan data sudah diproses
yang diproses

5  Kembangkan dan  Hasil analisis dan laporan  Laporan analitik menjawab

komunikasikan sebelumnya pertanyaan yang diajukan
kesimpulan dan pada Fase 1
rekomendasi  Pedoman kelembagaan untuk
(misalnya, laporan yang diterbitkan  Rekomendasi mengenai
dengan laporan tujuan analisis, seperti apakah
analisis) akan melakukan investasi atau
memberikan kredit

6  Melakukan Follow  Informasi yang dikumpulkan • Laporan dan rekomendasi

Up dengan mengulangi langkah- yang diperbarui
langkah di atas secara berkala
sebagaimana diperlukan untuk
menentukan apakah perubahan
kepemilikan atau rekomendasi
diperlukan
 Manfaat Analisis Rasio Keuangan

Manfaat yang bisa diambil dengan dipergunakannya rasio keuangan

(Fahmi, 2017), yaitu:

 Analisi rasio keuangan sangat bermanfaat untuk dijadikan sebagai

alat menilai kinerja dan prestasi perusahaan.
 Analisis rasio keuangan sangat bermanfaat bagi pihak manajemen
sebagai rujukan untuk membuat perencanaan.
 Analisis rasio keuangan dapat dijadikan sebagai alat untuk
mengevaluasi kondisi suatu perusahaan dari perspektif keuangan.
 Analisis rasio keuangan juga bermanfaat bagi para kreditor dapat
digunakan untuk memperkirakan potensi risiko yang akan dihadapi
dikaitkan dengan adanya jaminan kelangsungan pembayaran bunga
dan pengembalian pokok pinjaman.
 Analisis rasio keuangan dapat dijadikan sebagai penilaian bagi
pihak stakeholder organisasi.
 Keunggulan Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan mempunyai keunggulan sebagai berikut
(Fahmi, 2017):

 Rasio merupakan angka-angka atau ikhtisar statistik yang lebih

mudah dibaca dan ditafsirkan.
 Merupakan pengganti yang lebih sederhana dari informasi yang
disajikan laporan keuangan yang sangat rinci dan rumit.
 Mengetahui posisi perusahaan di tengah industri lain.
 Sangat bermanfaat untuk bahan dalam mengisi model-model
pengambilan keputusan dan model prediksi (Z-score).
 Menstandardisasi size perusahaan
 Lebih mudah memperbandingkan perusahaan dengan perusahaan
lain atau melihat perkembangan perusahaan secara periodik atau
time series.
 Lebih mudah melihat tren perusahaan serta melakukan prediksi di
masa yang akan datang.
 Kelemahan Analisis Rasio Keuangan

Beberapa kelemahan dengan dipergunakannya analisa rasio

keuangan (Fahmi, 2017), sebagai berikut :

 Penggunaan rasio keuangan akan memberikan pengukuran

yang relatif terhadap kondisi suatu perusahaan. Sisi relatif
yang dimaksud adalah rasio-rasio keuangan bukanlah
merupakan kriteria mutlak. Pada kenyataannya analisis rasio
keuangan hanyalah suatu titik awal dalam analisis keuangan
perusahaan.
 Analisa rasio keuangan hanya dapat dijadikan sebagai
peringatan awal dan bukan kesimpulan akhir.
 Kelemahan Analisis Rasio Keuangan

 Setiap data yang diperoleh yang dipergunakan dalam

menganalisis adalah bersumber dari laporan keuangan
perusahaan. Maka sangat memungkinkan data yang diperoleh
tersebut adalah data yang angka-angkanya tidak memiliki
tingkat keakuratan yang tinggi dengan alasan mungkin saja
data-data tersebut diubah dan disesuaikan berdasarkan
kebutuhan.
 Pengukuran rasio keuangan banyak yang bersifat artificial.
Maksud artificial disini artinya perhitungan rasio keuangan
tersebut dilakukan oleh manusia, dan setiap pihak memiliki
pandangan yang berbeda-beda dalam menempatkan ukuran
terutama justifikasi dipergunakannya rasio-rasio tersebut.
Dimana kadang kala justifikasi pengguna rasio tersebut sering
tidak mampu secara maksimal menjawab kasus-kasus yang di
analisis.
 Latihan Soal
1. Jelaskan pengertian dari financial performance dan
mengapa untuk melihat kinerja keuangan dipergunakan
pendekatan analisa rasio keuangan?
2. Jelaskan bagaimana investor memahami rasio
keuangan, dan apa pengertian investor menerapkan
konsep “Think fast and decision fast” dalam konteks
analisis rasio keuangan!
3. Jelaskan pengertian financial distress dan berikan
contohnya!