TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN

KELOMPOK 4 :
1. MUTIARA AMALIAH 202400148
2. MUHAMMAD RUFKI MUBAROK 202400240
3. LILI NURANITA 202400173
4. IMAS SEPTIA LESTARI 202400215

SOAL LATIHAN :
PT. SANGRILLA merencanakan sebuah proyek investasi yang membutuhkan dana investasi sebesar
Rp. 500.000.000,-. Dari dana tersebut Rp.50.000.000 sebagai Modal kerja. Umur ekonomis investasi
diperkirakan 5 tahun dengan nilai residu Rp. 100.000.000. metode penyusutan yang digunakan adalah
metode garis lurus.
Proyeksi penjualan :
Tahun 1 350 Juta
Tahun 2 360 Juta
Tahun 3 370 Juta
Tahun 4 410 Juta
Tahun 5 430 Juta
Struktur biaya yang dikeluarkan terdiri dari biaya variabel 40 % dari penjualan dan biaya tetap selain
penyusutan Rp. 15.000.000,-Pajak 30 % dan tingkat keuntungan yang diharapkan sebesar 20 %.
HITUNGLAH :
a. Cash flow selama umur ekonomis

DIKETAHUI :
Modal tetap : Rp 500.000.000
Modal kerja : Rp 50.000.000
Investasi : Rp 550.000.000
Umur ekonomis : 5 tahun
Nilai residu : Rp 100.000.000
Biaya tetap : Rp 15.000.000
Biaya variabel : 40% dari penjualan
Pajak : 30%
Cost of Capital : 20%
Penyusutan : (Metode garis lurus)
: Investasi - Residu Umur ekonomis
: 550.000.000 - 100.000.000/5
: Rp 90.000.000
 JAWAB :
ARUS KAS (CASH FLOW)
TAHUN PENJUALAN VC FC BIAYA TOTAL
40% DEPRESIASI BIAYA
1 350.000.000 140.000.000 15.000.000 90.000.000 245.000.000
2 360.000.000 144.000.000 15.000.000 90.000.000 249.000.000
3 370.000.000 148.000.000 15.000.000 90.000.000 253.000.000
4 410.000.000 164.000.000 15.000.000 90.000.000 269.000.000
5 430.000.000 172.000.000 15.000.000 90.000.000 277.000.000
TOTAL 1.920.000.000 168.000.000 75.000.000 450.000.000

TAHUN PENJUALAN TOTAL EBT PAJAK EAT RESIDU PROCESSEDS

BIAYA 30%
1 350.000.000 245.000.000 105.000.000 31.500.000 73.500.000 - 163.500.000
2 360.000.000 249.000.000 111.000.000 33.300.000 77.700.000 - 167.700.000
3 370.000.000 253.000.000 117.000.000 35.100.000 81.900.000 - 171.900.000
4 410.000.000 269.000.000 141.000.000 42.300.000 98.700.000 - 188.700.000
5 430.000.000 277.000.000 153.000.000 45.900.000 107.100.000 100.000.000 297.100.000
TOTAL 988.900.000
PROCESSEDS
RATA-RATA 197.780.000

METODE PAYBACK PERIOD (PP)

a. Kas bersih sama

PP Investasi x12 bulan
= Kas bersih per tahun

= Rp.550.000.000 x 12 bulan
Rp.197.780.000
= 33,3 bulan atau 2,10 tahun

Kesimpulan : Rencana investasi layak di laksanakan sebab payback period lebih

kecil dari pada umur ekonomis (2,10 <5)

b. Kas bersih berbeda

Investasi Rp.550.000.000
Kas bersih per tahun 1 Rp.245.000.000 -
Rp.305.000.000
Kas bersih tahun 2 Rp.249.000.000 -
Rp. 56.000.000
Kas bersih tahun 3 Rp.253.000.000 -
 Kelebihan Rp.197.000.000

PP tahun 4 = Rp.56.000.000 x 12 bulan

Rp.253.000.000
= 2,6
= 2,6 tahun
Kesimpulan : Rencana investasi layak dilaksanakan sebab payback period lebih
kecil dari pada umur ekonomis (2,6 <5)

b. Metode Net Present Value (NPV)

 NPV jika kas bersih sama
Tahun Proceeds DF 20% PV
1 Rp 197.780.000 0,8333 Rp 164.810.074
2 Rp 197.780.000 0,6944 Rp 137.338.432
3 Rp 197.780.000 0,5787 Rp 114.455.286
4 Rp 197.780.000 0,4823 Rp 95.389.294
5 Rp 197.780.000 0,4019 Rp 79.487.782
Total PV dari Proceds Rp 591.280.868
Total PV dari Outlays Rp 550.000.000
NPV RP 41.480.868
Kesimpulan : Investasi layak untuk diterima karena bernilai positif
 NPV jika kas bersih sama
Tahun Proceeds DF 20% PV
1 Rp 163.500.000 0,8333 Rp 136.244.550
2 Rp 167.700.000 0,6944 Rp 116.450.880
3 Rp 171.900.000 0,5787 Rp 99.478.530
4 Rp 188.700.000 0,4823 Rp 91.010.010
5 Rp 297.100.000 0,4019 Rp 119.404.490
Total PV dari Proceds Rp 562.588.460
Total PV dari Outlays Rp 550.000.000
NPV Rp 12.588.460
Kesimpulan : Investasi layak untuk diterima karena bernilai positif
 3. Metode profitability indeks
A. Jika kas bersihnya sama?
B. Jika kas bersihnya berbeda?

Metode profitablity ineskd (PI)

A. Jika kas bersihnya sama

Tahun Proceeds DF 20% PV

1 Rp 197.780.000 0,8333 Rp 164.810.074
2 Rp 197.780.000 0,6944 Rp 137.338.432
3 Rp 197.780.000 0,5787 Rp 114.455.286
4 Rp 197.780.000 0,4823 Rp 95.389.294
5 Rp 197.780.000 0,4019 Rp 79.487.782
Total PV dari Proceds Rp 591.280.868
Total PV dari Outlays Rp 550.000.000
PI RP 1,0
Kesimpulan : Investasi layak untuk diterima karena bernilai positif
(Profitability Indeks > 0).

B. NPV jika kas bersih sama

Tahun Proceeds DF 20% PV
1 Rp 163.500.000 0,8333 Rp 136.244.550
2 Rp 167.700.000 0,6944 Rp 116.450.880
3 Rp 171.900.000 0,5787 Rp 99.478.530
4 Rp 188.700.000 0,4823 Rp 91.010.010
5 Rp 297.100.000 0,4019 Rp 119.404.490
Total PV dari Proceds Rp 562.588.460
Total PV dari Outlays Rp 550.000.000
PI Rp 1,0
Kesimpulan : Investasi layak untuk diterima karena bernilai positif
(Profitability Indeks > 0)

4. METODE IRR
Tahu
Proceeds DF 20% PV DF 10% PV
n
1 Rp163.500.000 0,8333 Rp136.244.550 0,909 Rp148.621.500
2 Rp167.700.000 0,6944 Rp116.450.880 0,826 Rp138.520.200
3 Rp171.900.000 0,5787 Rp99.478.530 0,751 Rp129.096.900
4 Rp188.700.000 0,4823 Rp91.010.010 0,683 Rp128.882.100
 5 Rp297.100.000 0,4019 Rp119.404.490 0,621 Rp184.499.100
Total PV dari Proceds Rp562.588.460   Rp729.619.800
Total PV dari Outlays Rp550.000.000   Rp550.000.000
NPV Rp12.588.460   Rp179.619.800

PV OF
  TINGKAT BUNGA PROCESEEDS PV OF OUTLAYS NPV
  20% Rp562.588.460 Rp550.000.000 Rp12.588.460
Rp179.619.80
  10% Rp729.619.800 Rp550.000.000 0
Rp167.031.34
SELISIH 10% Rp167.031.340   0
IRR = 10% + 123.729.800/673.729.800-526.417.460 × (20%-10%)

= 10% + 1,075 × 10%

= 10% + 11%

= 21%