Nama : Aqil Rezki Lesmana

Npm : 2001102010053

Analisis DuPont

wawasan tentang kinerja fundamental bisnis. Model DuPont memberikan analisis menyeluruh
tentang metrik utama yang memengaruhi laba atas ekuitas atau return on equity (ROE) perusahaan.
Istilah lain untuk analisis DuPont adalah “model DuPont”.

Rumus Dan Komponen Analisis DuPont

Rumus analisis DuPont adalah perluasan dari rumus ROE sederhana Persamaan analisis DuPont
adalah:

Analisis DuPont = margin laba bersih x perputaran aset x pengganda ekuitas

Masing-masing faktor ini mewakili hasil formula terpisah. Saat Anda mengganti faktor dalam
persamaan analisis DuPont dengan rumus yang membentuk setiap komponen, persamaan analisis
DuPont akan terlihat seperti ini:

Analisis DuPont = (laba bersih / pendapatan) x (penjualan / rata-rata total aset) x (rata-rata total aset
/ rata-rata ekuitas pemegang saham).

Komponen rumus analisis DuPont:

• Margin Keuntungan Bersih

Margin laba bersih adalah rasio yang mewakili persentase keuntungan yang tersisa dari bisnis untuk
setiap dolar pendapatan setelah dikurangi pengeluarannya.Rumus untuk menghitung margin laba
bersih adalah:

Margin laba bersih = laba bersih / pendapatan

• Total Perputaran asset

Perputaran aset total adalah rasio yang menunjukkan seberapa efisien bisnis dalam menggunakan
asetnya untuk melakukan penjualan dan menghasilkan pendapatan. Persamaan yang digunakan
untuk merepresentasikan rumus total perputaran aset adalah:

Total perputaran aset = pendapatan / rata-rata asset

• Pengganda ekuitas

Pengganda ekuitas mengukur leverage keuangan perusahaan dan mewakili bagian dari rasio
pengembalian atas ekuitas perusahaan yang dihasilkan dari utang. Rumus untuk menghitung
pengganda ekuitas adalah:

Pengganda ekuitas = aset rata-rata / ekuitas rata-rata

Perbedaan Rumus Analisis DuPont Dan Rumus ROE Sederhana

Rumus analisis DuPont lebih komprehensif daripada pengembalian sederhana pada formula ekuitas
karena memberikan wawasan tentang penanda kinerja individu yang mendorong ROE perusahaan.
Sementara rumus ROE sederhana memberi tahu Anda apa rasio ROE perusahaan, rumus analisis
DuPont memberi tahu Anda seberapa besar dampak setiap komponen individu terhadap rasio ROE
perusahaan.Hal ini memungkinkan para pembuat keputusan keuangan untuk mengidentifikasi
kekuatan dan bidang peluang perusahaan dan memutuskan di mana harus melakukan penyesuaian
untuk meningkatkan ROE bisnis. Investor juga dapat menggunakan model DuPont untuk membantu
mereka membuat keputusan investasi yang lebih baik berdasarkan perbandingan rinci kekuatan dan
bidang peluang untuk rasio ROE perusahaan serupa.Karena rata-rata untuk masing-masing
komponen ini bervariasi menurut industri, penting untuk membandingkan perusahaan hanya
dengan pesaingnya dalam industri yang sama bila memungkinkan.

Contoh analisis DuPont

Gunakan contoh ini untuk membantu Anda memahami analisis DuPont dengan lebih baik:

Seorang investor tertarik pada dua perusahaan serupa dalam industri yang sama. Investor ingin
menggunakan metode analisis DuPont untuk membandingkan kekuatan dan bidang peluang
masingmasing perusahaan dan membantu mereka memutuskan perusahaan mana yang merupakan
pilihan investasi yang lebih baik. Mereka mulai dengan mengumpulkan informasi keuangan berikut
tentang masing-masing perusahaan:

Perusahaan 1 Perusahaan 2

Laba bersih 2.000.000 2.500.000

Pendapatan 8.000.000 20.000.000

Aset rata-rata 5.000.000 8.000.000

Ekuitas rata-rata 2.000.000 1.000.000

Selanjutnya, investor menggunakan perhitungan berikut untuk menemukan angka yang mereka
butuhkan untuk setiap komponen rumus analisis DuPont:

Contoh margin laba bersih

Investor menggunakan laba bersih dan pendapatan masing-masing perusahaan untuk menghitung
margin laba bersih mereka:

*Margin laba bersih Perusahaan pertama = 2.000.000 / 8.000.000 = 0,25

*Margin laba bersih perusahaan kedua = 2.500.000 / 20.000.000 = 0,125

Contoh perputaran aset total

Investor menggunakan pendapatan dan aset rata-rata masing-masing perusahaan untuk menghitung
total omset aset mereka:

* Total omset aset perusahaan pertama = 8.000.000 / 5.000.000 = 1,6

* Total omset aset perusahaan kedua = 20.000 .000 / 8.000.000 = 2,5

Contoh pengganda ekuitas

Investor menggunakan aset rata-rata masing-masing perusahaan dan ekuitas rata-rata untuk
menghitung pengganda ekuitas mereka:
* Pengganda ekuitas perusahaan pertama = 5.000.000 / 2.000.000 = 2,5

* Pengganda ekuitas perusahaan kedua = 8.000.000 / 1.000.000 = 8

Contoh ROE analisis DuPont

Akhirnya,investor menggunakan angka dari masing-masing perhitungan mereka sebelumnya untuk

menghitung laba atas ekuitas masing-masing perusahaan menggunakan rumus analisis DuPont:

* Analisis ROE DuPont perusahaan pertama = 0,25 x 1,6 x 2,5 = 1

*Analisis ROE DuPont perusahaan kedua = 0,125 x 2,5 x 8 = 2,5

Menggunakan model analisis DuPont memungkinkan investor untuk melihat bahwa meskipun
perusahaan dua memiliki rasio laba atas ekuitas yang lebih tinggi daripada perusahaan satu,
sebagian besar hasil ROE perusahaan dua dari pengganda ekuitasnya. Investor juga dapat melihat
bahwa sebagian besar rasio ROE perusahaan seseorang dihasilkan dari margin laba bersih 25%.
Karena informasi ini, investor berinvestasi dengan perusahaan satu.

Manfaat Analisis Du Pont

Manfaat analisis ini bukan hanya dirasakan perusahaan, tetapi juga oleh pihak eksternal terkait.
Beberapa manfaat melakukan dupont analysis adalah:

*Sebagai bahan evaluasi internal perusahaan

Manfaat pertama tentu akan dirasakan langsung oleh pihak internal perusahaan. Berdasarkan hasil
analisis, manajer keuangan dapat membuat identifikasi apa saja kekuatan dan kelemahan
perusahaan saat ini. Dari situ evaluasi di berbagai aspek bisa dilakukan sehingga perusahaan bisa
mengambil kebijakan tepat sebagai upaya perbaikan kinerja di masa mendatang.

*Sebagai informasi bagi pihak eksternal untuk mengetahui efisiensi perusahaan

Dalam hal ini, pihak eksternal mengandalkan indikator rasio margin laba sebagai tolak ukur. Rasio ini
kerap dipakai investor maupun kreditor dalam mengukur efektivitas perusahaan untuk mengubah
penjualan ke laba bersih. Hal tersebut wajar terjadi karena investor ingin mendapat bukti bahwa
laba perusahaan cukup tinggi guna dibagi dalam bentuk dividen jika mereka ingin berinvestasi di
perusahaan. Dari sisi kreditor, mereka ingin diyakinkan bahwa perusahaan punya cukup laba guna
membayar pinjaman tepat waktu sesuai ketentuan yang telah disepakati.

*Membuat pengukuran beban utang perusahaan

Manfaat ini didapat dari indikator leverage keuangan karena rasio tersebut bisa mengukur seberapa
besar beban utang perusahaan secara menyeluruh, serta membuat perbandingan dengan ekuitas
maupun aset. Dari perhitungan itu akan terlihat berapa banyak aset perusahaan yang menjadi milik
pemegang saham atau kreditor. Ketika sebagian besar aset dimiliki pemegang saham, maka leverage
perusahaan digolongkan rendah. Saat mayoritas aset merupakan milik kreditor, leverage akan tinggi.
Dengan mengetahui data tersebut, investor bisa memperkirakan berapa besar risiko struktur modal
perusahaan itu sebelum memutuskan untuk berinvestasi.

Ciri-ciri Dupont Analysis

Seperti disebutkan di atas analisis du pont tidak bisa dilepaskan dari ROE. Maka, analisis ini juga
memiliki tiga indikator utama atau ciri-ciri yang berhubungan dengan ROE. Margin laba bersih atau
net profit margin Disebut juga rasio laba atas penjualan, rasio profitabilitas ini melakukan
pengukuran terhadap jumlah laba bersih yang didapat dari tiap nilai penjualan. Caranya adalah
dengan membuat perbandingan antara penjualan bersih perusahaan dan laba bersih yang diperoleh.
Pendek kata, rasio margin laba menampilkan berapa besar persentase penjualan yang masih ada
setelah biaya operasional tertutupi atau dibayarkan.

Kesimpulan
Itulah pembahasan lengkap mengenai analisis DuPont yang bisa Anda aplikasikan dalam menghitung
keuntungan dari pengembalian ekuitas Anda atau jika Anda ingin melakukan investasi pada
perusahaan tertentu.Analisis keuangan adalah hal penting dalam sebuah bisnis, hal ini untuk
memastikan bahwa bisnis yang Anda bangun berjalan dengan baik dan mendapatkan keuntungan
yang Anda harapkan. Sebelum melakukan analisis keuangan, pastikan Anda memiliki data keuangan
yang baik sehingga memudahkan Anda dalam mengambil kesimpulan dalam bisnis Anda.Kesulitan
mengelola data keuangan secara manual? Anda bisa menggunakan software akuntansi untuk proses
pencatatan dan pelaporan data keuangan yang mudah dan praktis.