2.

Peranan ekuitas dalam portofolio

Ekuitas memberikan beberapa peran dalam (atau manfaat) keseluruhan portofolio, seperti apresiasi
modal, pendapatan dividen, diversifikasi dengan kelas aset lain, dan potensi lindung nilai terhadap
inflasi. Selain manfaat ini, pertimbangan investasi klien memainkan peran penting bagi manajer
portofolio ketika memutuskan untuk memasukkan ekuitas dalam portofolio .

2.1 Apresiasi modal (Capital Appreciation) 

Pengertian
Apresiasi Modal atau Capital Appreciation adalah kenaikan harga aset yang dimiliki oleh suatu
perusahaan. Ini terjadi saat nilai tanah, bangunan, peralatan, atau persediaan sebanding dengan inflasi
umum dalam perekonomian. Kenaikan tersebut tidak meningkatkan nilai riil bisnis sehingga tidak
boleh dimasukkan ke dalam labanya untuk tujuan perpajakan.
Rumus dan contoh perhitungan
Secara sederhana, apresiasi modal adalah selisih antara harga beli dengan harga jual aset. Secara
matematis, kita dapat menghitungnya dengan rumus berikut:

 Apresiasi modal = Harga sekarang – Harga beli

Dari rumus di atas, jika harga jual lebih kecil daripada harga beli, maka itu disebut dengan kerugian
modal.

Misalnya, seorang investor membeli 100 saham perusahaan A pada harga Rp100. Dua bulan
kemudian, harga saham naik menjadi Rp150. Ini berarti nilai investasi meningkat dari Rp10.000
menjadi Rp15.000. Dengan demikian, nilai apresiasi modal adalah sebesar Rp5.000

2.2 Pendapatan Dividen (Dividend Income)

Pengertian

dividen adalah pembagian laba atau hasil yang dibayarkan kepada pemegang saham berdasarkan
jumlah saham yang dimiliki. Pada umumnya, dividen yang dibagikan berupa uang tunai atau saham.

Manfaat dividen bagi perusahaan

Keputusan dividen sangat penting karena dividen merupakan alokasi dari arus kas yang disisihkan
untuk pemegang saham, sedangkan laba ditahan (retained earnings) merupakan salah satu dari sumber
dana yang paling penting untuk membiayai pertumbuhan perusahaan.

Manfaat deviden bagi investor

 Membantu pertumbuhan dan perluasan keuntungan

  Deviden dapat menjaga daya beli modal perusahaan
 Mampu menyelamatkan berbagai kerugian yang terjadi dari penurunan saham

Jenis jenis deviden :

 Dividen tunai adalah pembagian hasil secara tunai.

 Deviden saham Pembagian hasil yang dilakukan dalam bentuk saham
 Deviden proferti Merupakan pembayaran dividen melalui asset/aktiva selain kas.
 Deviden skrip dibayarkan dengan cara penulisan surat janji hutang perusahaan kepada
pemegang saham.
 Dividen likuidasi adalah sama dengan pengembalian modal dari perusahaan kepada pemilik
saham.

2.3 Diversifikasi dengan Kelas Aset Lainnya (diversification with other asset classes)

Apa yang dimaksud diversifikasi aset

Diversifikasi aset adalah strategi dalam meracik portfolio dengan menempatkan berbagai sektor dan
saham yang dapat memberikan imbal hasil yang berimbang. Sebagai contoh, seorang investor dapat
membeli saham di sektor Perbankan dan kemudian membeli beberapa saham lain di sektor Konsumer
pada saat yang bersamaan.

2.4 Lindung Nilai Terhadap Inflasi

lindung nilai adalah upaya untuk mengurangi atau meminimalisir risiko kerugian dari aset yang
mengalami penurunan nilai.

Lindung nilai bisa dikelompokkan menjadi 2 jenis, yaitu selling hedge dan buying hedge.

Misalnya, saat seorang investor membeli saham dari sebuah perusahaan dengan harapan harga
sahamnya akan naik.
2.5 Pertimbangan Klien Untuk Ekuitas Dalam Portofolio

Portofolio investasi adalah kumpulan aset investasi milik individu, lembaga keuangan, perusahaan
maupun manajer investasi. 

Portofolio ini juga berisi kumpulan saham, obligasi, reksa dana dan berbagai instrumen lainnya.

Portofolio investasi ada 2 macam, yakni portofolio dengan berbagai macam produk investasi dan
portofolio dengan 1 macam produk investasi namun jenisnya berbeda.