Perusahaan Investasi

Perantara keuangan yang mengumpulkan dana dari investor individu dan menginvestasikan
dana tersebut dalam berbagai potensi sekuritas atau asset lainnya. Sedangkan Perwalian
investasi unit adalah kumpulan uang yang diinvestasikan dalam portofolio yang ditetapkan
selama umur dana tersebut. Untuk membentuk perwalian investasi unit, sponsor, biasanya
perusahaan pialang, membeli portofolio sekuritas yang disimpan ke dalam perwalian.
Kemudian menjual saham, atau "unit," dalam kepercayaan, yang disebut sertifikat
kepercayaan yang dapat ditukarkan. Perwalian cenderung berinvestasi dalam jenis aset yang
relatif seragam; misalnya, satu perwalian dapat berinvestasi di obligasi daerah, yang lain di
obligasi korporasi.

Macam-macam organisasi Investasi

Ada beberapa macam organisasi investasi diantaranya :

1. Dana campuran adalah kemitraan investor yang mengumpulkan dana. Perusahaan

manajemen yang menyelenggarakan kemitraan, misalnya, bank atau perusahaan
asuransi, mengelola dana dengan biaya tertentu
2. REITs mirip dengan dana tertutup. REITs berinvestasi dalam real estat atau pinjaman
yang dijamin dengan real estat. Ada dua jenis utama REIT :
a. Perwalian ekuitas berinvestasi di real estat secara langsung
b. Perwalian hipotek berinvestasi terutama dalam hipotek dan pinjaman konstruksi

Reksadana

Setiap reksa dana memiliki kebijakan investasi tertentu, yang dijelaskan dalam prospektus
reksadana. Perusahaan manajemen dengan mengelola kumpulan dana di bawah satu payung,
perusahaan-perusahaan ini memudahkan investor untuk mengalokasikan aset di seluruh
sektor pasar dan untuk mengalihkan aset di seluruh dana sambil tetap mendapat manfaat dari
pencatatan terpusat.Lalu dalam reksadana sendiri ada beberapa jenis klasifikasi dana yaitu :

1. Dana pasar uang : Dana ini diinvestasikan dalam sekuritas pasar uang seperti surat
berharga, surat berharga, perjanjian pembelian kembali, atau sertifikat deposito
 2. Reksa dana : Reksa dana ekuitas biasanya akan menahan sebagian kecil dari total
asset di sekuritas pasar uang untuk menyediakan likuiditas yang diperlukan untuk
memenuhi potensi penembusan saham.
3. Dana sector : Beberapa dana ekuitas,disebut sektor dana,berkonsentrasi pada industri
tertentu. Dana lain mengkhususkan diri pada sekuritas negara tertentu.
4. Dana obligasi : Dana ini berspesialisasi dalam sektor pendapatan tetap. Namun, dalam
sektor itu, ada ruang yang cukup besar untuk spesialisasi lebih lanjut. Banyak dana
juga terspesialisasi berdasarkan jatuh tempo, mulai dari jangka pendek hingga jangka
menengah hingga jangka panjang.
5. Dana perimbangan : Beberapa dana dirancang untuk menjadi kandidat untuk seluruh
portofolio investasi individu. Dana berimbang ini memiliki ekuitas dan sekuritas
pendapatan tetap dalam proporsi yang relatif stabil.
6. Alokasi asset dan dana fleksibel : Dana alokasi aset dapat secara dramatis
memvariasikan proporsi yang dialokasikan ke setiap pasar sesuai dengan perkiraan
manajer portofolio tentang kinerja relatif setiap sektor

Penjualan dana dari reksadana

Reksadana pada umumnya dipasarkan kepada masyarakat baik secara langsung oleh
penjamin emisi atau tidak langsung melalui perantara yang bertindak atas nama penjamin
emisi. Dana yang dipasarkan langsung dijual melalui pos, berbagai kantor dana, melalui
telepon, atau, lebih dari itu, melalui Internet. Investor menghubungi dana secara langsung
untuk membeli saham.

Struktur Biaya dalam reksadana

 Biaya operasional : Biaya yang dikeluarkan oleh reksa dana dalam mengoperasikan
portofolio, termasuk biaya administrasi dan biaya konsultasi yang dibayarkan kepada
manajer investasi.
 Beban front-end : Komisi atau biaya penjualan yang dibayarkan saat membeli
saham.Biaya ini digunakan untuk membayar pialang yang menjual dana.Tidak boleh
melebihi 8,5% serta Dana tanpa beban tidak memiliki biaya penjualan front-end.
 Beban Back end : Penebusan, atau "keluar", biaya yang dikeluarkan saat menjual
saham. Biasanya, dana yang membebankan beban back-end menguranginya sebesar 1
poin persentase untuk setiap tahun dana tersebut dibiarkan diinvestasikan. Jadi biaya
 keluar yang dimulai dari 4% akan turun menjadi 2% pada awal tahun ketiga Anda.
Biaya ini dikenal lebih formal sebagai "beban penjualan ditangguhkan kontinjensi."

Biaya,pengembalian,dan pajak reksadana

Tingkat pengembalian investasi di reksadana diukur sebagai kenaikan atau penurunan nilai
asset bersih ditambah distribusi pendapatan seperti deviden atau distribusi keuntungan
modal.atau bisa dirumuskan sebagai berikut :

NAV 1 + NAV 0 + Income∧capital gain distribution

Rate of return=
NAV 0

Hasil investasi reksa dana diberikan "status lulus" berdasarkan kode pajak AS, yang berarti
pajak hanya dibayarkan oleh investor dalam reksa dana, bukan oleh dana itu sendiri.
Pendapatan diperlakukan sebagai diteruskan kepada investor selama dana tersebut memenuhi
beberapa persyaratan, terutama bahwa hampir semua pendapatan didistribusikan kepada
pemegang saham

• Reksa dana dengan tingkat perputaran portofolio yang tinggi dapat menjadi “tax
inefficient”. Turnover/perputaran adalah rasio aktivitas perdagangan portofolio
terhadap aset portofolio. Ini mengukur fraksi portofolio yang "diganti" setiap tahun.

• Perputaran yang tinggi berarti bahwa keuntungan atau kerugian modal direalisasikan
secara terus-menerus dan oleh karena itu investor tidak dapat mengatur waktu
realisasi untuk mengelola kewajiban pajaknya secara keseluruhan.

Evaluasi kinerja reksadana

salah satu manfaat reksadana bagi investor individu ialah salah satu kinerja atau Kemampuan
untuk mendelegasikan pengelolaan portofolio kepada profesional investasi.dan dapat dilihat
perbedaan antara kinerja khas reksa dana ekuitas yang dikelola secara aktif dibandingkan
dengan kinerja portofolio yang dikelola secara pasif yang hanya meniru komposisi